20 06 26 Informe Diário

Informe Diário
26 de junho de 2020
1
Economia
internacional
EUA: Índice de preços de renda pessoal (PCE)
PCE - acumulado em 12 meses - %
Total Núcleo* Meta de Inflação
3,0
2,0 2,0
1,0 1,0
0,5
0,0
mai/12 mai/14 mai/16 mai/18 mai/20
Fonte: FED St. Louis. Elaboração: MB Associados. (*) excluindo alimentos e energia
EUA: Índice de confiança do consumidor - Michigan
Índice - Base: 1Q 1966=100
100
90
80
78,1
70
60
50
jun/15 jun/16 jun/17 jun/18 jun/19 jun/20
Fonte: Universidade de Michigan. Elaboração: MB Associados.
EUA: Índice de confiança do consumidor - Michigan
Índice acum. 12 meses - %

(Base: 1Q 1966=100)
10
-7,0
-10
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19 jun/20
Fonte: Universidade de Michigan. Elaboração: MB Associados.
2
Economia
Nacional
Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e direcionado)
Em bilhões de reais 3.595,5

3.147,4 3.114,2 3.291,0
3.066,4
mai-16 mai-17 mai-18 mai-19 mai-20

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até maio de 2020.
Crédito em relação ao PIB
%
51,8
47,9 46,8 49,7
46,5
2016 2017 2018 2019 2020

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados de maio de 2020.
Evolução da concessão de crédito
Média móvel três meses - R$ Bilhões
190
170 160
150
130
131
110
90
70
mai/17 mai/18 mai/19 mai/20
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução da concessão de crédito - total
Crescimento mês/mês ano anterior- %
60,0
Pessoa Jurídica Pessoa Física
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
-10,0 -12,3
-20,0
-30,0 -22,2
Concessão de crédito com recursos livres
mai/20
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês
3,28 -9,37 -3,87
anterior - %
Variação mês contra mês do

-22,15 -9,44 -17,48
ano anterior - %
Variação acum. 12 meses - % 4,81 12,59 8,48
Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

Concessão Nominal de Crédito
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
-9,4
-20,7
Operações de crédito
% do PIB
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica
16,0
15,0
15,2
14,0
13,8
13,0
12,0
11,0
10,0
mai/19 ago/19 nov/19 fev/20 mai/20
Evolução do crédito direcionado para habitação
38
33
28
23
18
13
8
6,58
3
mai-14 mai-16 mai-18 mai-20
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa física
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em abril/20- %
mai-19 abr-20 mai-20
5% 4%
Total 12,2 17,3 15,8 1%
Pessoa Física 15,0 11,3 9,0 2%
Crédito Pessoal Consignado 10,7 13,1 11,9
Credito Pessoal Não-
Consignado 15,8 14,3 10,7
Aquisição de Veículos 15,9 15,0 12,3
36%
Desconto de Cheques 3,0 -9,2 -10,8 21%
Cartão de Crédito 20,8 0,1 -4,2
Cheque Especial 5,1 -4,1 -8,4
Aquisição de bens ex-veículos 15,0 12,7 9,9
Crédito Renegociado 16,9 34,0 40,6
Outros 22,6 32,3 31,7
19%
12%
Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas Crédito Renegociado
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - % Total Veículos

Crédito Pessoal Cartão de Crédito
30
20
11,5
10
5,7
4,7
0
3,8
-10
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
29
25 Não consignado Consignado
21
16,17
17
13
10,59
9
5
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa jurídica
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em fevereiro/20 - %
mai-19 abr-20 mai-20
6%
Total 8,9 24,8 24,2
Capital de giro 1,7 22,8 28,2
Conta garantida 2,4 8,2 0,6
Desconto de cheque 2,9 -12,4 -19,4 38%
28%
Aquisição de bens 60,6 65,0 58,8
Recursos externos 5,3 30,4 28,6
Outros 8,3 10,8 14,1
7% 3%
0%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
52,4
13,2
12,6
8,5
-16,2
Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
18
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
16
14
12
10
8 8,17
6 6,87
4
2
1,13
0
Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 398 400
74,4
74 320
Estoque do crédito
72 240
consignado
70 160
68 80
66 0
Taxa média de juros do
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a.
total
Operações Consignadas
60 Operações de Crédito Pessoal Público Beneficiário do INSS Privado
75 9
50
65 8
58,17
40 55 7
5,97
33,3 45 6
30 35,86
35 5
20 20,0 25 4
mai/17 mai/18 mai/19 mai/20 mai/12 mai/16 mai/20
Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700
600
20 500
368,7
400
11,9
10 300
200
3,8
0 100
mai-13 nov-16 mai-20
Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %
60
Capital de giro
50 Financ. investimento
40 Total
30 Financ. agroindustrial
20
10
0 0,9
-10 -11,1
-20 -11,3
-30
-40
-50 -44,6
mai-16 mai-17 mai-18 mai-19 mai-20
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
80 Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 12
70
10
60
8
50
42,7
40 6
30
3,04
20
2
10 14,2
0 0
mai-17 nov-17 mai-18 nov-18 mai-19 nov-19 mai-20

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.
36
30
24
22,1
18
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
12
8,1
6
mai/18 mai/19 mai/20
Prazo médio consolidado das operações de crédito
Pessoa Jurídica - Pessoa Física -

Em meses Em meses
62
48 61
60
44 58
40 56
36 54
32 52
28 50
24 24 48
20 46
mai-17 mai-18 mai-19 mai-20 mai-17 mai-18 mai-19 mai-20
Prazo médio consolidado das operações de crédito pessoa física
Desconto de cheques
2,5 14,0 32 Outros Bens 40,0
Cartão de Crédito Parcelado 11,612,0
Outras
27
10,0
8,0 22 26,3
2,0 20,0
6,0 17 21,5
2,0 4,0
12
2,0
1,5 0,0 7 0,0
mai-17 mai-18 mai-19 mai-20 mai-17 mai-18 mai-19 mai-20
80 Crédito Pessoal Veículos 74,8
70
60
50 43,9
40
30
Taxa de inadimplência
%
Pessoa Física
6,5 Pessoa Jurídica
5,5
5,0
3,5
2,4
2,0
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência total: pessoa física e jurídica
Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %
6,5 6,5
6,0
6,0 5,5
5,0
5,5 5,5 4,5
4,0
5,0
3,5
3,0
4,5
2,5
2,4
4,0 2,0
mai/17 nov/18 mai/20 mai/17 nov/18 mai/20

Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
Cartão de Crédito
20
16,2
15
10 10,7
7,8
5 4,4
2,4
0
mai/18 nov/18 mai/19 nov/19 mai/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência
%
7,0
Imobiliário Veículos
6,0
5,0
4,4
4,0
3,0
2,0
2,0
1,0
0,0
Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%
5
Instituições Públicas Instituições Privadas Nacionais Instituições Estrangeiras
4
3,8
3 3,0
2,8
2
1
Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
% Financeiras públicas Financeiras privadas nacionais Financeiras estrangeiras
10
9 9,0
8
6 5,9
5
4,9
4
3
Endividamento das famílias e nível de comprometimento da renda
% %
Endividamento – dívida sobre renda total
48 26
Comprometimento - pagamentos sobre renda total
46,2
46 25
24
44
23
42
22
40 20,9
21
38
20
36 19
34 18
abr/17 abr/18 abr/19 abr/20
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
Índice de Confiança do Comércio
Índice (em pontos) - Sem Ajuste Sazonal
120
110
100
90
87,6
80 81,1
Confiança Situação Atual Expectativas 78,7
70
60
jun-19 set-19 dez-19 mar-20 jun-20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
Média móvel trimestral da variação interanual do índice sem ajuste sazonal - %
10,5
7,0
3,5
0,0
-3,5
-7,0
-10,5
-14,0
-17,5 -17,3
-21,0 -23,1
-24,5 -23,3
-28,0 Índice de confiança Índice da situação atual Índice de expectativas
jun-19 set-19 dez-19 mar-20 jun-20

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
Índice (em pontos) - Com Ajuste Sazonal
120
110
100
87,5
90
84,4
80 82,0
70
60
dez-18 jun-19 dez-19 jun-20
Confiança Situação Atual Expectativas
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
Agenda do dia 29/06
Hora País Indicador

06:00 Zona do Euro Confiança do Consumidor
08:00 Brasil FGV: IGP-M
11:00 EUA Vendas Pendentes de Moradia
11:30 EUA Índice de Atividade FED Dallas
15:00 Brasil MDIC: Balança Comercial Semanal
20:30 Japão Produção Industrial
22:00 China PMI Industrial
22:00 China: PMI Não Industrial

OBRIGADO
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Total Núcleo* Meta de Inflação

Índice - Base: 1Q 1966=100

Índice acum. 12 meses - %

Em bilhões de reais 3.595,5

mai-16 mai-17 mai-18 mai-19 mai-20

2016 2017 2018 2019 2020

Variação mês contra mês do

Variação acum. 12 meses - % 4,81 12,59 8,48

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

Crédito Pessoal Consignado

Acumulado em 12 meses - % Total Veículos

25 Não consignado Consignado

mai/17 mai/18 mai/19 mai/20

Conta garantida Total

mai-17 nov-17 mai-18 nov-18 mai-19 nov-19 mai-20

Pessoa Jurídica - Pessoa Física -

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

jun-19 set-19 dez-19 mar-20 jun-20

Hora País Indicador

08:00 Brasil FGV: IGP-M

11:00 EUA Vendas Pendentes de Moradia

11:30 EUA Índice de Atividade FED Dallas

15:00 Brasil MDIC: Balança Comercial Semanal

20:30 Japão Produção Industrial

22:00 China PMI Industrial

22:00 China: PMI Não Industrial

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