RIESGO DE CRÉDITO

GERSON BRAVO CASTRO

2016
 Definición de riesgo de crédito
2

Es el riesgo de pérdida que se puede

producir por el incumplimiento de los
pagos a una Entidad.
¿Qué es el riesgo de
crédito Se produce como consecuencia del
posible incumplimiento por parte de la
contraparte del contrato firmado entre
ambas partes.
 El Riesgo de Crédito
3

 En definitiva, en el desarrollo de su actividad las entidades financieras

están sometidas a distintos tipos de riesgos.

 Uno de los riesgos más importantes a los que se enfrentan las entidades
financieras en el desarrollo de su actividad tradicional es el RIESGO DE
CRÉDITO.

 La importancia de este riesgo en las entidades financieras está

explicado fundamentalmente por el elevado peso que la inversión
crediticia supone sobre el total de las inversiones realizadas por las
entidades financieras, así como por la propia naturaleza del crédito que
lo convierte en el activo con el que se asume una mayor cuota de riesgo.
 El Riesgo de Crédito
4

 El Riesgo de Crédito es el riesgo financiero de mayor relevancia, siendo

el origen de la mayoría de las crisis bancarias registradas por razones
diversas: operaciones con personas vinculadas, excesiva concentración
del crédito, concesión de préstamos sin garantías suficientes, deuda a
países emergentes o insolvencias de acreditados ante las crisis.

 Para estudiar el Riesgo de Crédito se requiere:

 Analizar el riesgo como componente general de la estructura

patrimonial de la entidad.
 Evaluar el nivel de incertidumbre de cada operación para detectar,
calificar y clasificar, en su caso, los clientes dudosos.
 Adecuar las coberturas para insolvencias
 Modelos de calificación
5

 Se está haciendo práctica común para las entidades financieras integrar

en sus sistemas internos modelos y procedimiento propios para
mejorar la precisión y efectividad con la que gestionar y medir el Riesgo
de Crédito subyacente en sus carteras.

 Para ello, Basilea II propone los sistemas internos de clasificación como

modelos más apropiados que los externos, dado que son capaces de
recoger mejor la sensibilidad al riesgo de la cartera de la Entidad.

 Los avances tecnológicos han ido posibilitando mejoras sustanciales en

las técnicas estadísticas utilizadas para la modelización. Por tanto, en
las nuevas técnicas desarrolladas por las Entidades se combina el
análisis financiero tradicional con métodos estadísticos rigurosos.
 Modelos de calificación
6

 El objetivo de un Modelo de Calificación consiste en predecir los

potenciales patrones medios de pago de los clientes (default),
permitiendo de esta manera conseguir los siguientes beneficios:

 Discriminación de Clientes Buenos y Malos

 Eficiencia de Costos (reducción en los tiempos de respuesta)
 Pricing de las operaciones acorde al riesgo asumido
Modelos de calificación
7
 Modelos de calificación
8

Ventajas de los métodos estadísticos

 Reducen el factor subjetivo: Discriminan las variables según

criterios objetivos y reducen la parte subjetiva del mismo.
 Resuelven problemas como la relación entre variables, el potencial
discriminante de las variables, la relación entre niveles de riesgo,
etc.
 Permiten calificar a los clientes considerando el global de la cartera,
es decir, considerando a los clientes como un conjunto.
 Reducen el coste de análisis en carteras crediticias con gran
número de contrapartes.
Clasificación de Modelos de Calificación
9
Clasificación de Modelos de Calificación
10
 Clasificación de Modelos de Calificación
11

 En función del tamaño de las Entidades, se suelen estimar los siguientes

modelos:

(*) Se suele utilizar como referencia de tamaño el nivel de facturación de la empresa.

 Clasificación de Modelos de Calificación
12

 Estos modelos permiten la discriminación en función de la muestra. Por

ejemplo, entre “buenos” y “malos”:
 Clasificación de Modelos de Calificación
13

 Cuanto más separadas se encuentren las distribuciones, mejor

distinguirá el modelo:
 El Riesgo de Crédito
14

 La insolvencia de un cliente afecta a la Entidad en términos de:

 LIQUIDEZ, debido tanto a factores relativos a la instrumentación

del crédito (una adecuada instrumentación va a permitir una
agilización de los flujos de caja) como a factores referentes a la
magnitud del crédito (la inversión crediticia depende directamente
del volumen de depósitos de terceros sin que puedan derivarse
grandes desequilibrios).
 SOLVENCIA, debido a que no se están valorando correctamente los
créditos concedidos.
 RENTABILIDAD, ya que los créditos incobrables suponen una
inmovilización financiera de la que no se pueden obtener
beneficios puesto que no se asegura su cobro y la dotación de
provisiones está reduciendo el resultado de la entidad.
 Pérdida Esperada - Definiciones
15

 Pérdida Esperada
Equivale a la media de la distribución de pérdidas y representa la
pérdida natural de los activos expuestos a riesgos de crédito.

 Pérdida No Esperada
Se establece como la volatilidad de los cambios en el valor de los activos
con riesgo de crédito durante el horizonte de inversión, corresponde a
la volatilidad de las pérdidas potenciales alrededor del valor esperado.

 VaR de Crédito
Se establece como las perdidas potenciales que podrían observarse con
un nivel de confianza elegido en un horizonte predeterminado.
 Función de Distribución de Pérdidas
16

Pérdida

($)
Crediticia
Pérdida
($)

Pérdida Crediticia
catastrófica
poco común

Pérdidas menores
Pérdidas y frecuentes
promedio VaR Crédito
en el periodo

Pérdida No Esperada (s
)

Probabilidad
Pérdida Esperada (m )

Tiempo (años)
Función de Distribución de Pérdidas
17
 Pérdida Esperada vs. Pérdida No Esperada
18

 La Pérdida Esperada (PE) representa el nivel de reservas que un banco

debe tener para hacer frente a incumplimientos en su cartera de
créditos.

 La Pérdida No Esperada (PNE) significa el nivel de capital mínimo con

el que debe contar el Banco para soportar el riesgo implícito de su
portafolio de créditos.

 Para cada exposición la entidad deberá proporcionar medidas

cuantitativas de características de pérdida:
 Probabilidad de Incumplimiento
 Severidad
 Exposición
Esquema de rentabilidad
19
Esquema de riesgo
20
Obstáculos para modelamiento de riesgo de crédito
21

 El desarrollo de modelos para medir el riesgo crediticio ha sido

relativamente menor, que el riesgo de mercado, siendo algunos
obstáculos:

 Información asimétrica
 Riesgo moral - Selección adversa
 La falta de una Teoría de la quiebra empresarial
 Ausencia de Información adecuada y el costo de elaborarla
 Definición del Valor
 Análisis de Riesgo de Crédito
22

 El Análisis del Riesgo de Crédito, mediante modelos, debe considerar 2

niveles :
Dudoso
 Individual Deficiente
1.11%
1.03%

Pérdida
 Portafolio CPP
3.23% 0.86%

Normal
93.76%

Normal CPP Deficiente Dudoso Pérdida

 Análisis de Riesgo Individual
23

 Son indispensables 3 parámetros básicos:

i. Probabilidad de Incumplimiento (Probability of default - PD):

Frecuencia relativa con la que pueda ocurrir el incumplimiento de
pago del deudor sobre la obligación contraída.

ii. Exposición al momento del incumplimiento (Exposure al default -

EAD): Es el principal remanente más los intereses acumulados.

iii. Pérdida dado el incumplimiento (Loss given default - LGD): La

proporción de deuda que no se podrá recuperar una vez ocurrido
el incumplimiento.
 Análisis de Riesgo del Portafolio
24

 Para este análisis es indispensable considerar:

 La participación de cada crédito (operación) en el portafolio total.

 La correlación entre los diferentes activos que lo componen.
Probabilidad de Incumplimiento o de Default
25

 Existen diversas definiciones al respecto:

1. Dejar de Pagar los intereses y/o capital de una deuda por un plazo
o período determinado.
2. Situación en la cual los Activos de la Empresa son inferiores a sus
pasivos (deudas).
3. Eventos tales como: cambios a condiciones iniciales,
reestructuración, generación de una provisión para cartera
específica o disminución de la calificación crediticia.
4. Bancarrota.

 Por tanto, es importante definir con precisión, dentro de un modelo

interno de riesgo de crédito, qué se entiende por Default, para cada
segmento de la cartera y según los diferentes instrumentos de crédito.
 Exposición al momento del incumplimiento
26

 LA EXPOSICION AL RIESGO ES EL PORCENTAJE DEL SALDO QUE

POTENCIALMENTE PUEDE TENER UN CLIENTE AL MOMENTO DE
INCUMPLIR O SALDO AL INCUMPLIMIENTO:

 Cuando se trata de un crédito, la Exposición al Riesgo está limitada a el

saldo actual de la deuda más los intereses que se acumulen hasta el
momento de incumplimiento.

 Cuando se trata de una línea de crédito la exposición es variable, ya que

el cliente puede intentar utilizar el mayor porcentaje posible de esta
línea y, a su vez, el Banco puede intentar reducir la línea cuando percibe
posibilidad de incumplimiento.
Exposición al momento del incumplimiento
27

Antes del Al Momento

Incumplimiento de Incumplir

Exposición al Riesgo
Línea Disponible (%)

Saldo al momento de
Incumplimiento Saldo Actual
(100%)
Saldo Actual
Severidad o Pérdida dado el incumplimiento
28

 LA SEVERIDAD DE LA PERDIDA SE EXPRESA COMO UN PORCENTAJE

NO RECUPERABLE DEL CREDITO OTORGADO:

 Se calcula como el valor presente (calculado al momento del

incumplimiento) de los flujos de ingresos (pagos hechos por el cliente
más el valor de realización de la garantía) menos todos los gastos en
que incurre el banco durante el proceso de recuperación.
Severidad o Pérdida dado el incumplimiento
29
 Gestión y Control de Riesgo de Crédito
30

¿Cuánto se perderá en caso de

quiebra de la contrapartida? Exposición Crediticia

¿Cuál es la pérdida crediticia

Esperada para cada operación? Provisión Crediticia

¿Cuál es la máxima perdida crediticia

esperada de la cartera? Capital en Riesgo Crediticio

¿Qué rentabilidad se espera obtener

sobre el capital en riesgo crediticio de RAROC Crediticio
la cartera?