Introducción a la administración financiera

Lucia Barraza Trigo

Matemática Financiera

Instituto IACC

25 de Mayo del 2020

 CONTROL

La comercializadora textil ACRY S.A. está buscando reclutar en su equipo a una

persona que se dedique a la administración financiera de la empresa; ya que durante el

presente año, la empresa tiene considerado realizar una alianza comercial con una

textil peruana. Al tratarse de un cargo nuevo, el Gerente General (GG) solicita al

Director de Administración y Finanzas (DAF) que entreviste personalmente a los

postulantes y que solo reciba personas con una vasta experiencia en el área financiera.

Es en este contexto, que el DAF decide incluir en la entrevista una evaluación que

permita medir el conocimiento de los postulantes en la materia, para asegurarse que el

seleccionado sea un real aporte en la empresa y los ayude a obtener los beneficios que

ellos esperan de esta alianza.

 Para comenzar considera relevante (dado que el cargo no existe en la

empresa), que el postulante le indique cuáles son las principales

funciones que debe desempeñar un Administrador Financiero en

empresas públicas y privadas.

Funciones de la Administración Financiera

1) Procesos de Tesorería:

a.- Caja y Bancos

b.- Cobranzas

c.- Planeamiento y control de los fondos

d.- Análisis de los costos financieros

e.- Relevamiento de las fuentes de fondos y su costo y plazos

f.- Relevamiento de inversiones de corto plazo y su rendimiento

g.- Análisis del riesgo implicado en todas las operaciones financieras tanto de

inversión como de financiamiento.

h.- Custodio de títulos, valores, pólizas y toda otra documentación que

represente la propiedad de bienes de capital.

I.- Resguardo documentación legal de organización.

j.- Relacionarse con Instituciones financieras y mantener actualizadas las

carpetas de crédito con la documentación que las mismas exigen.

2) Procesos de registración

a.- Contabilidad General: registración, análisis y confección de balances y

estados de resultados y anexos.

b.- Contabilidad de costos: determinación costos estándares, análisis de

desvíos, niveles de equilibrio, etc.

c.- Liquidación y registración de sueldos y jornales, control de la documentación

y legajos del personal de la organización.

d.- Supervisión y seguimiento área procesamiento de datos.

3) Métodos y procedimientos

a.- Análisis de la organización, estructura y procesos

b.- Diseño de la estructura, procedimientos y formularios.

c.- Redacción manuales

e.- Control y organización de los archivos

4) Planeamiento económico – financiero

a.- Coordinación del planeamiento estratégico de la organización.

b.- Coordinación de los presupuestos.

c.- Evaluación de las inversiones

d.- Análisis de la información micro y macroeconómica

e.- Seguimiento y anticipación del mercado

f.- Confección del tablero de comando o control.

4) Compras

a.- Organización del sector

b.- Detección de proveedores

c.- Supervisión de la logística interna

d.- Control de las existencias

6) Auditoría

a.- Control interno

b.- Mantener relaciones con el control externo

 Posteriormente, y pensando ya en el negocio, solicita al postulante que le

indique cuál es el objetivo de la valorización de empresas.

Este tipo de operaciones son parte de la negociación en la que la empresa y el

o los interesados están dispuestos a ceder, o comprar la empresa según la

valorización obtenida, para determinar el valor de una empresa se requiere de

una mezcla de:

 Análisis estratégico del negocio

 Teoría y técnicas financieras de cálculo

El objetivo de la valorización de las empresas es, por un lado, determinar el

rango de valores que servirá de ayuda para negociar el precio que se desea

pagar o cobrar por una empresa. Además, definir e identificar las diferentes

oportunidades de inversión, al analizar este valor con el que resulta de la

cotización en el mercado de valores de las acciones de la empresa que cotizan

en la Bolsa. Finalmente, permite hacer una evaluación del impacto de las

estrategias y

decisiones operativas, financieras y de inversión en el valor de la empresa.

  En la empresa, el contador siempre les habla respecto de los análisis

financieros; sin embargo, siempre ha existido la inquietud respecto de

cuál es la diferencia entre estos últimos y los análisis de ratios

financieros, por lo que el DAF decide incorporar esta pregunta.

Análisis financieros Análisis de ratios financieros

El análisis consiste en tomar información de El análisis de ratios son coeficientes o razones
uno o varios de los Estados Financieros de que proporcionan unidades contables y
un periodo y analizar las relaciones que hay financieras de medida y comparación, a través
entre ellos y el negocio desarrollado. Este de los cuales, la relación por división entre sí
tipo de análisis permite comparar el de dos datos financieros directos, permiten
rendimiento de la empresa a lo largo del analizar el estado actual o pasado de una
tiempo y/o comparar el rendimiento de la organización, en función a niveles óptimos
empresa con respecto al de las empresas de definidos para ella.
la industria a la que pertenece, entre otros.
Asimismo, el análisis financiero tradicional
tiene como objetivo generar y entregar
información útil
para el proceso de adopción de decisiones y
para el control.

Dentro del análisis financiero tradicional, se Los ratios no se acostumbran a analizar solos,
pueden encontrar cuatro herramientas sino que deben ser comparados con:
básicas: • Ratios de la misma empresa para estudiar su
evolución.
• Los ratios e índices • Ratios presupuestados de la misma empresa
• El análisis vertical para un determinado periodo, por ejemplo, el
• El análisis horizontal ratio de rotación de inventario.
• El estado de usos y fuentes de fondos
• Ratios ideales de tipo general para
comprobar en qué situación se encuentra la
empresa.
• Ratios de tipo sectorial para comprobar y
compararse con otras empresas del mismo
rubro en el mismo sector.
  Finalmente, y a modo de evaluar sus conocimientos, el DAF solicita que le

mencionen y describan los tipos de ratios financieros existentes.

Tipos de ratios financieros existentes:

Ratios de Índices de liquidez: Estos buscan, en general, evaluar la capacidad de las

inversiones de la empresa para enfrentar adecuadamente los compromisos de pago.

Ratios de Índices de endeudamiento o apalancamiento: Estos buscan evaluar el

grado de compromiso que existe sobre las inversiones y el patrimonio.

Ratios de Índices de rentabilidad o rendimiento: Estos índices buscan evaluar

rendimientos sobre las distintas bases, tales como inversión, ventas, patrimonio, etc.
 Bibliografía

IACC (2018). Introducción a la administración financiera. Matemática Financiera.

Semana 7.