Sunteți pe pagina 1din 52

Tranzacționare de

zi

Acest articol are nevoie de citări suplimentare


pentru verificare . Aflați mai multe

Graficul NASDAQ-100 între 1994 și 2004, incluzând


balonul punct-com
Zi de tranzacționare este speculații în
titluri de valoare , în special cumpărarea
și vânzarea de instrumente financiare în
aceeași zi de tranzacționare , astfel încât
toate pozițiile sunt închise înainte de a se
închide pe piață pentru ziua de
tranzacționare. Comercianții care fac
comerț cu această capacitate cu motivul
profitului sunt, prin urmare, speculanți .
Metodele de contrast de tranzacționare
rapid cu tranzacțiile pe termen lung care
stau la baza cumpăra și de așteptare și
valoarea de investiții strategii.
Comerciantii de zi ies din pozitii inainte
de inchiderea pietei, pentru a evita
riscurile imperative si decalajele negative
ale preturilor intre inchiderea unei zile si
a celei de-a doua zi la intrare.

Comercianții de zi folosesc, în general ,


pârghia de marjă ; în Statele Unite,
Regulamentul T permite o pârghie
maximă inițială de 2: 1, dar mulți brokeri
vor permite un efect de 4: 1 atâta timp
cât efectul de levier este redus la 2: 1 sau
mai puțin până la sfârșitul zilei de
tranzacționare. În Statele Unite,
persoanele care efectuează mai mult de
3 tranzacții pe zi pe săptămână sunt
denumite comercianți de tipuri de zi și
trebuie să mențină 25.000 USD în
capitaluri în conturile lor. [1] Întrucât
dobânda de marjă este de obicei
percepută doar pe soldurile peste noapte,
comerciantul nu poate plăti nicio taxă de
dobândă pentru beneficiul de marjă, deși
riscă totuși un apel de marjă . Ratele
dobânzilor de marjă se bazează de obicei
pe apelul brokerului .

Unele dintre instrumentele financiare


obișnuite tranzacționate zilnic sunt
acțiuni , opțiuni , valute , contracte pentru
diferență și o serie de contracte futures,
cum ar fi futures cu indexuri de capitaluri
proprii , futures cu rata dobânzii , futures
valutare și futures de marfă.

Tranzacțiile de zi au fost cândva o


activitate exclusivă pentru firmele
financiare și speculatorii profesioniști.
Mulți comercianți de zi sunt angajați ai
unei bănci sau ai unei firme de investiții
care lucrează ca specialiști în investiții în
capitaluri proprii și în administrarea
fondurilor . Tranzacționarea pe zi a
câștigat popularitate după dereglarea
comisioanelor din Statele Unite în 1975,
apariția platformelor de tranzacționare
electronică în anii 90, și odată cu
volatilitatea prețurilor bursiere în timpul
bulei dot-com . [2]

Unii comercianți de zi folosesc o tehnică


intra-zi cunoscută sub denumirea de
scalping, care, de regulă, are ca
comerciant să dețină o poziție pentru
câteva minute sau doar câteva secunde.
Profit și riscuri
Datorită naturii levierului financiar și a
randamentelor rapide care sunt posibile,
rezultatele de tranzacționare pe zi pot
varia de la extrem de profitabil la extrem
de neprofitabil, iar comercianții cu profil
de risc ridicat pot genera profituri
procentuale imense sau pierderi
procentuale imense. [3]

Din cauza profiturilor mari (și a


pierderilor) pe care tranzacția din acea zi
le face posibile, acești comercianți sunt
uneori înfățișați ca „ bandiți ” sau „
jucători ” de către alți investitori.
Tranzacționarea pe zi este riscantă, în
special dacă există oricare dintre
următoarele dintre tranzacțiile:

tranzacționarea jocului / sistemului


unui învingător, mai degrabă decât un
joc cel puțin câștigător,
capitalul de risc inadecvat, cu stresul
însoțitor însoțit de „a supraviețui”,
gestionarea incompetentă a banilor
(adică executarea slabă a
tranzacțiilor). [4] [5]

Utilizarea comună a cumpărării pe marjă


(folosind fonduri împrumutate) amplifică
câștigurile și pierderile, astfel încât se
pot produce pierderi substanțiale sau
câștiguri într-o perioadă foarte scurtă de
timp. În plus, brokerii permit de obicei o
marjă mai mare pentru comercianții de
zi. În Statele Unite, de exemplu, în timp ce
marja inițială necesară pentru a deține o
poziție de acțiune peste noapte sunt de
50% din valoarea stocului datorată
Regulamentului T, mulți brokeri permit
conturilor comercianților de tipul zilei să
utilizeze niveluri de până la 25% pentru
cumpărăturile intraday. Acest lucru
înseamnă că un comerciant pe zi, cu
minimul legal de 25.000 USD în cont,
poate cumpăra acțiuni în valoare de
100.000 USD (pârghie 4x) pe parcursul
zilei, atât timp cât jumătate din pozițiile
respective sunt exprimate înainte de
închiderea pieței. Din cauza riscului
ridicat de utilizare a marjei și a altor
practici de tranzacționare zilnică, un
comerciant pe zi va trebui să părăsească
foarte repede o poziție de pierdere foarte
rapid, pentru a preveni o pierdere mai
mare, inacceptabilă sau chiar o pierdere
dezastruoasă, mult mai mare decât a lor
investiții inițiale sau chiar mai mari decât
activele totale.

Istorie
Inițial, cele mai importante stocuri din
SUA au fost tranzacționate la Bursa din
New York . Un comerciant ar contacta un
agent de bursă , care ar transmite
comanda unui specialist de la etajul
NYSE. Acești specialiști ar face fiecare
piețe doar într-o mână de stocuri.
Specialistul s-ar potrivi cu cumpărătorul
cu un alt vânzător de broker; scrieți bilete
fizice care, odată procesate, ar transfera
efectiv stocul; și transmiteți informația
înapoi la ambii brokeri. Înainte de 1975,
comisioanele de brokeraj erau fixate la
1% din valoarea comerțului, adică
achiziționarea unei acțiuni în valoare de
10.000 USD costă cumpărătorului 100
USD în comisioane și același 1% pentru a
vinde. În sensul că pentru tranzacțiile cu
profit trebuiau să obțină peste 2% pentru
a obține orice câștig real.
Unul dintre primii pași pentru a face
tranzacționarea zilnică a acțiunilor
potențial rentabile a fost modificarea
schemei de comisioane. În 1975,
Comisia pentru Valorile și Valorile
Statelor Unite (SEC) a făcut ilegală ratele
comisioanelor fixe, dând naștere unor
brokeri cu discount care oferă rate de
comision mult reduse.

Decontare financiară …

Perioadele de decontare financiară erau


mult mai lungi: înainte de începutul anilor
1990 la Bursa de la Londra , de exemplu,
stocul putea fi plătit până la 10 zile
lucrătoare după cumpărare, permițând
comercianților să cumpere (sau să
vândă) acțiuni la începutul o perioadă de
decontare numai pentru a le vinde (sau
cumpăra) înainte de sfârșitul perioadei în
speranța unei creșteri a prețului. Această
activitate a fost identică cu cea de
tranzacționare modernă, dar pe durata
mai lungă a perioadei de decontare. Dar
astăzi, pentru a reduce riscul de piață,
perioada de decontare este de obicei de
două zile lucrătoare . Reducerea
perioadei de decontare reduce
probabilitatea de neplată , dar era
imposibilă înainte de apariția transferului
electronic de proprietate.

Rețele de comunicații electronice …


Sistemele prin care se tranzacționează
stocurile au evoluat și ele, a doua
jumătate a secolului al XX-lea având în
vedere apariția rețelelor de comunicații
electronice (ECN). Acestea sunt, în
esență, mari rețele de calculatoare proprii
pe care brokerii pot enumera o anumită
cantitate de titluri pentru a vinde la un
anumit preț (prețul cerut sau „cere”) sau
se pot oferi să cumpere o anumită
cantitate de titluri la un anumit preț
(„oferta” ).

ECN-urile și schimburile sunt de obicei


cunoscuți comercianților de către un
desemnator de trei sau patru litere, care
identifică ECN sau schimb pe ecrane de
nivel II. Primul dintre acestea a fost
Instinet (sau „inet”), care a fost fondat în
1969 ca o modalitate pentru instituțiile
majore de a ocoli NYSE din ce în ce mai
greoaie și costisitoare și de a le permite
să tranzacționeze în ore în care
schimburile au fost închise. [6] ECN-uri
timpurii, cum ar fi Instinet, erau foarte
neprietenoase cu micii investitori,
deoarece tindeau să ofere instituțiilor
mari prețuri mai bune decât erau
disponibile publicului. Aceasta a dus la o
piață fragmentată și uneori nelegală.

Următorul pas important în facilitarea


tranzacționării zilelor a fost înființarea în
1971 a NASDAQ - o bursă virtuală pe
care se transmiteau comenzile în format
electronic. Trecând de la certificatele de
acțiuni pe hârtie și registrele de acțiuni
scrise la acțiuni „dematerializate”,
comercianții au utilizat tranzacțiile și
înregistrările computerizate care au
necesitat nu numai modificări ample ale
legislației, ci și dezvoltarea tehnologiei
necesare: sisteme online și în timp real,
mai degrabă decât loturi; comunicații
electronice, mai degrabă decât serviciul
poștal, telex sau livrarea fizică a
casetelor de calculator și dezvoltarea
algoritmilor criptografici siguri.

Aceste evoluții au prezentat apariția „


producătorilor de piață": echivalentul
NASDAQ al unui specialist din NYSE. Un
producător de piață are un inventar de
stocuri pentru a cumpăra și vinde și,
simultan, se oferă să cumpere și să
vândă același stoc. Evident, va oferi
vânzare de acțiuni la un preț mai mare
decât prețul la pe care îl oferă să
cumpere. Această diferență este
cunoscută drept „răspândirea”.
Producătorul de piață este indiferent
dacă stocul urcă sau scade, pur și simplu
încearcă să cumpere constant pentru
mai puțin decât vinde. O tendință
persistentă într-o direcție va rezultă o
pierdere pentru producătorul de piață, dar
strategia este în general pozitivă (altfel ar
ieși din afacere) Astăzi există
aproximativ 500 de firme care participă
ca producători de piață la ECN, fiecare
realizând în general o piață în patru până
la patruzeci de acțiuni diferite. Fără
obligații legale, producătorii de piață au
fost liberi să ofere spread-uri mai
micirețele de comunicații electronice
decât pe NASDAQ . Un mic investitor ar
putea fi nevoit să plătească o distribuție
de 0,25 USD (de exemplu, ar trebui să
plătească 10,50 USD pentru a cumpăra o
acțiune, dar ar putea obține doar 10,25
USD pentru vânzarea acesteia), în timp
ce o instituție ar plăti doar o distribuție
de 0,05 dolari (cumpărând la 10,40 USD
și vândând la $ 10.35).
SOE …

În urma prăbușirii pieței bursiere din


1987, SEC a adoptat „Regulile de
manipulare a comenzilor”, care au impus
producătorilor de pe piață să publice cea
mai bună ofertă și să solicite NASDAQ. [7]
O altă reformă făcută a fost „ Sistemul de
execuție pentru comenzi mici ” sau
„SOES”, care a impus producătorilor de
pe piață să cumpere sau să vândă
imediat comenzi mici (până la 1000 de
acțiuni) la oferta sau să solicite lista de
la producătorul de piață. Proiectarea
sistemului a dat naștere arbitrajului de
către un grup mic de comercianți
cunoscuți sub numele de „bandiții SOES”,
care au realizat profituri considerabile la
cumpărarea și vânzarea comenzilor mici
către producătorii de piață, anticipând
modificări de preț înainte ca acestea să
fie reflectate în oferta publicată din
interior / cere. prețurile. Sistemul SOES a
condus în cele din urmă la
tranzacționarea facilitată de software în
locul producătorilor de piață prin
intermediul ECN-urilor. [8]

Înainte de bule …

La sfârșitul anilor '90, ECN-urile existente


au început să ofere serviciile lor micilor
investitori. Au apărut noi ECN-uri, cel mai
important arhitectură Arhipelag ( NYSE
Arca ) Instinet , SuperDot și ECN Island .
Arhipelagul a devenit în cele din urmă o
bursă, iar în 2005 a fost cumpărat de
NYSE.

Au fost create platforme de


tranzacționare electronică și
comisioanele au scăzut. Un comerciant
online, în 2005, ar fi putut cumpăra în
stoc 300.000 de dolari la o comision mai
mică de 10 dolari, comparativ cu
comisionul de 3.000 de dolari pe care
comerciantul l-ar fi plătit în 1974. Mai
mult, comerciantul a putut în 2005 să
cumpere stocul aproape instantaneu și a
obținut-o la un pret mai ieftin.
Această combinație de factori a făcut
posibilă tranzacționarea zilnică a
acțiunilor și a instrumentelor derivate de
acțiuni (cum ar fi ETF-urile ). Ratele
scăzute de comisioane permit unei firme
individuale sau mici să efectueze un
număr mare de tranzacții pe parcursul
unei singure zile. Lichiditatea și micile
spread-uri oferite de ECN permit unei
persoane să efectueze tranzacții aproape
instantanee și să obțină prețuri
favorabile.

Bulă tehnologică (1997–2000) …

Capacitatea indivizilor de a face comerț


zilnic a coincis cu piața taurului extrem în
problemele tehnologice din 1997 până la
începutul anului 2000, cunoscută sub
numele de bule dot-com . Din 1997 până
în 2000, NASDAQ a crescut de la 1200 la
5000. Mulți investitori naivi cu puțină
experiență pe piață au obținut profituri
uriașe la cumpărarea acestor stocuri
dimineața și la vânzarea după-amiază, cu
o marjă de 400% .

În martie 2000, această bulă a izbucnit și


un număr mare de comercianți cu
experiență mai puțin experimentată au
început să piardă bani la fel de repede
sau mai repede decât au făcut-o în
timpul freneziei de cumpărare. NASDAQ
sa prăbușit de la 5000 la 1200; mulți
dintre comercianții mai puțin
experimentați s-au rupt, deși, în mod
evident, a fost posibil să fi făcut o avere
în acea perioadă prin vânzarea scurtă
sau jucând pe volatilitate. [9] [10]

În paralel cu tranzacțiile de acțiuni,


începând de la sfârșitul anilor 90, mai
multe firme producătoare de piață au
furnizat tranzacții de schimb valutar și
tranzacționare pe instrumente derivate
prin intermediul platformelor de
tranzacționare electronică . Acestea le-au
permis comercianților de zi să aibă
acces instantaneu la piețele
descentralizate, cum ar fi valutele și
piețele globale prin instrumente derivate,
cum ar fi contractele pentru diferență .
Majoritatea acestor firme au avut sediul
în Marea Britanie și, ulterior, în jurisdicții
mai puțin restrictive, acest lucru s-a
datorat în parte reglementărilor din SUA
care interzic acest tip de tranzacționare
fără vânzare. Aceste firme oferă în mod
obișnuit tranzacționarea pe marjă,
permițând comercianților de zi să ia o
poziție mare cu capital relativ mic, dar cu
creșterea asociată a riscului. Tranzacțiile
de schimb cu amănuntul au devenit
populare pentru comerțul zilnic datorită
lichidității sale și naturii pieței de 24 de
ore.

Tehnici
Următoarele sunt câteva strategii de
tranzacționare de bază prin care
comercianții de zi încearcă să obțină
profituri. În plus, unii comercianți
folosesc, de asemenea, strategii de
investiții contrariene (mai des întâlnite în
tranzacționarea algoritmică ) pentru a
tranzacționa în mod specific împotriva
comportamentului irațional din
comercianții de zi folosind abordările de
mai jos. Este important pentru un
comerciant să rămână flexibil și să
ajusteze tehnicile pentru a se potrivi cu
condițiile în schimbare ale pieței. [11]

Unele dintre aceste abordări necesită


stocuri de vânzare scurtă ; comerciantul
împrumută stocul de la brokerul său și
vinde stocul împrumutat, în speranța că
prețul va scădea și va putea achiziționa
acțiunile la un preț mai mic, păstrând
astfel diferența ca profit. Există mai
multe probleme tehnice în ceea ce
privește vânzările scurte - este posibil ca
brokerul să nu aibă acțiuni pentru a
împrumuta o anumită emisiune, brokerul
poate solicita returnarea acțiunilor sale în
orice moment, iar unele restricții sunt
impuse în America de către Securities
and Exchange Commission pentru
vânzarea pe termen scurt (consultați
regula uptick pentru detalii). Unele dintre
aceste restricții (în special regula uptick)
nu se aplică tranzacțiilor de acțiuni care
sunt de fapt acțiuni ale unui fond
tranzacționat în schimburi (ETF).

Urmăriți tendința …

Tendința care urmează , o strategie


utilizată în toate perioadele de
tranzacționare, presupune că
instrumentele financiare care au crescut
constant vor continua să crească, și
invers cu scăderea. Următoarea
tendințelor cumpără un instrument în
creștere sau se vinde în scădere, în
așteptarea ca această tendință să
continue.

Investiții contracare …
Investiția contrară este o strategie de
sincronizare a pieței folosită în toate
intervalele de tranzacționare. Presupune
că instrumentele financiare care au
crescut constant se vor inversa și vor
începe să scadă și invers. Comerciantul
contrar cumpără un instrument care a
scăzut, sau îl vinde în scurt timp pe unul
în creștere, în așteptarea că tendința se
va schimba. [12]

Tranzacționarea pe rază …

Tranzacționarea pe intervale sau


tranzacționarea în limita de valori este un
stil de tranzacționare în care sunt
urmărite stocurile care au crescut fie de
la un preț de suport, fie au scăzut de la
un preț de rezistență . Adică de fiecare
dată când stocul atinge un nivel ridicat,
acesta revine la nivelul minim, și invers.
Se spune că un astfel de stoc este
„tranzacționând într-o gamă”, ceea ce
este opus trendului. [13] Prin urmare,
comerciantul de cumpărături cumpără
acțiunea la un preț scăzut sau aproape
de acesta și vinde (și eventual vânzări
scurte ). O abordare legate de gama de
tranzacționare este în căutarea pentru a
se mută în afara unui interval stabilit,
numit Breakout (preț se mișcă în sus)
sau o defalcare (pret se deplaseaza în
jos), și să presupunem că prețurile odată
ce intervalul a fost rupt va continua în
această direcție pentru unii timp.

Scalping …

Scalpingul a fost denumit inițial


tranzacția de răspândire. Scalpingul este
un stil de tranzacționare în care
speculanții utilizează mici lacune de preț
create de răspândirea ofertelor. În mod
normal, implică stabilirea și lichidarea
rapidă a unei poziții, de obicei în câteva
minute sau chiar secunde.

Scalparea instrumentelor extrem de


lichide pentru comercianții din afara zilei
implică obținerea de profituri rapide,
reducând la minimum riscul (expunerea
la pierderi). [14] Aplică concepte de
analiză tehnică, cum ar fi zone supra /
sub-cumpărate, suport și rezistență,
precum și trendline, canal de
tranzacționare pentru a intra pe piață în
puncte cheie și pentru a obține profituri
rapide din mișcări mici. Ideea de bază a
scalpării este de a exploata ineficiența
pieței atunci când volatilitatea crește și
intervalul de tranzacționare se extinde.
Scalparii folosesc, de asemenea, tehnica
„estompare”. Atunci când valorile
acțiunilor cresc brusc, acestea se vând
pe valori scurte care par supraevaluate.
[15]
Tranzacționarea cu rabaturi …

Tranzacționarea cu rabaturi este un stil


de tranzacționare a capitalurilor proprii
care folosește rabaturile ECN ca sursă
principală de profit și de venituri.
Majoritatea ECN-urilor percep
comisioane clienților care doresc să-și
completeze comenzile imediat la cele
mai bune prețuri disponibile, dar ECN-
urile plătesc comisioane cumpărătorilor
sau vânzătorilor care „adaugă lichiditate”
plasând comenzi limită care creează
„crearea pieței” într-o garanție.
Comercianții cu rabatări încearcă să
câștige bani din aceste rabaturi și, de
obicei, își vor maximiza randamentul
tranzacționând stocuri la prețuri reduse,
cu volum mare. Acest lucru le permite să
tranzacționeze mai multe acțiuni și să
contribuie cu mai multă lichiditate cu o
sumă stabilită de capital, limitând în
același timp riscul ca acestea să nu
poată ieși dintr-o poziție în stoc. [16]

Jocuri de știri …

Strategia de bază a jocului de știri este


de a cumpăra un stoc care tocmai a
anunțat vești bune sau vânzare scurtă la
vești proaste. Astfel de evenimente oferă
o volatilitate enormă într-un stoc și, prin
urmare, cea mai mare șansă pentru
profituri rapide (sau pierderi).
Determinarea dacă știrile sunt „bune” sau
„rele” trebuie să fie determinate de
acțiunea de preț a acțiunii, deoarece
reacția de pe piață poate să nu
corespundă tonului știrii. Acest lucru se
datorează faptului că zvonurile sau
estimările evenimentului (precum cele
emise de analiștii de piață și industrie) ar
fi fost deja circulate înainte de lansarea
oficială, ceea ce a făcut ca prețurile să se
miște anticipat. Mișcarea prețurilor
provocată de știrile oficiale va fi deci
determinată de cât de bune sunt veștile
în raport cu așteptările pieței, nu de cât
de bune sunt în termeni absoluti.

Preț acțiune …
Tranzacționarea acțiunilor prețurilor se
bazează pe analiza tehnică, dar nu se
bazează pe indicatori convenționali.
Acești comercianți se bazează pe o
combinație de mișcare a prețurilor, tipare
de diagramă, volum și alte date de piață
brute pentru a evalua dacă ar trebui sau
nu să facă o tranzacție. Aceasta este
considerată o abordare „minimalistă” a
tranzacționării, dar nu este în niciun fel
mai ușoară decât orice altă metodologie
de tranzacționare. Necesită un fundal
solid în înțelegerea modului în care
funcționează piețele și principiile de bază
ale unei piețe. Cu toate acestea,
beneficiul acestei metodologii este că
este eficientă în aproape orice piață
(acțiuni, schimb valutar, contracte
futures, aur, petrol etc.).

Inteligență artificială …

Se estimează că mai mult de 75% din


tranzacțiile de acțiuni din Statele Unite
sunt generate de tranzacționarea
algoritmică sau tranzacționarea de înaltă
frecvență . Utilizarea crescută a
algoritmilor și tehnicilor cantitative a dus
la creșterea concurenței și la profituri mai
mici. [17] Tranzacțiile algoritmice sunt
utilizate de bănci și fonduri speculative,
precum și de comercianții cu amănuntul.
Comercianții cu amănuntul pot alege să
cumpere un sistem de tranzacționare
automatizat disponibil în comerț sau să
dezvolte propriul software de
tranzacționare automată.

Cost

Comision …

Comisioanele pentru brokerii cu acces


direct sunt calculate în funcție de volum.
Cu cât sunt tranzacționate mai multe
acțiuni, cu atât este mai ieftin
comisionul. Comisionul mediu pe fiecare
tranzacție este de aproximativ 5 dolari pe
călătorie dus-întors (intrarea și ieșirea
dintr-o poziție). În timp ce un broker de
vânzare cu amănuntul ar putea percepe 7
$ sau mai mult pentru fiecare tranzacție,
indiferent de mărimea tranzacției, un
broker de acces direct tipic poate
percepe oriunde între 0,01 și 0,0002 USD
pe acțiune tranzacționată (de la 10 USD
până la 0,20 USD la 1000 acțiuni) sau
0,25 USD pe viitor contracta. Un scalper
poate acoperi astfel de costuri chiar și cu
un câștig minim.

Răspândire …

Diferența numerică dintre ofertele și


prețurile cerere este denumită diferență
de ofertă-cerere Majoritatea piețelor din
întreaga lume operează pe un sistem
bazat pe oferte-cerere .

Ask prețurile sunt prețuri imediate de


execuție ( de piață) pentru cumpărători
rapid (întrebați factorii) în timp ce
sumelor licitate prețurile sunt pentru
vânzători rapide (factorii bid). Dacă o
tranzacție este executată la prețuri
cotate, închiderea comerțului imediat
fără coadă ar provoca întotdeauna o
pierdere, deoarece prețul ofertei este
întotdeauna mai mic decât prețul cerut în
orice moment.

Distribuția ofertă-cerere este de două


părți ale aceleiași monede. Difuzarea
poate fi privită ca bonusuri sau costuri de
tranzacționare în funcție de diferite părți
și strategii diferite. Pe de o parte,
comercianții care NU doresc să facă
coadă la comandă, în schimb plătesc
prețul de piață, plătesc spread-urile
(costurile). Pe de altă parte, comercianții
care doresc să facă coadă și să aștepte
executarea primesc spread-uri
(bonusuri). Unele strategii de
tranzacționare pe zi încearcă să
surprindă răspândirea ca profit
suplimentar, sau chiar singurul, pentru
tranzacțiile de succes. [18]

Date de piață …
Date de piațăeste necesar pentru ca
comercianții să fie competitivi. Un flux de
date în timp real necesită plata
comisioanelor la bursele respective, de
obicei combinate cu taxele brokerului;
aceste taxe sunt de obicei foarte mici în
comparație cu celelalte costuri de
tranzacționare. Taxele pot fi renunțate în
scopuri promoționale sau pentru clienții
care îndeplinesc un volum minim lunar
de tranzacții. Chiar și un comerciant
moderat activ în ziua de așteptare se
poate aștepta să îndeplinească aceste
cerințe, ceea ce face ca informațiile de
bază să fie în mod esențial „gratuite”. În
afară de datele pieței brute, unii
comercianți achiziționează fluxuri de
date mai avansate care includ date
istorice și caracteristici, cum ar fi
scanarea unui număr mare de stocuri pe
piața live pentru activități neobișnuite.
Complexele de analiză și grafică sunt
alte adăugiri populare. Accesul la aceste
tipuri de sisteme poate costa de la zeci
până la sute de dolari pe lună.[19]

Reglementări și restricții

Trader de zi cu model …

În plus, în Statele Unite, Autoritatea de


reglementare a industriei financiare și
SEC restricționează în continuare intrarea
prin modificări ale „trader day day
comerciant”. Trader de zi tipar este un
termen definit de SEC pentru a descrie
orice comerciant care cumpără și vinde o
anumită securitate în aceeași zi de
tranzacționare (tranzacții pe zi) și face
acest lucru de patru ori mai mult în orice
cinci zile lucrătoare consecutive. Un
comerciant de zi cu model este supus
unor reguli speciale, regula principală
fiind aceea că, pentru a se angaja în
tranzacționarea zilelor de tipar într-un
cont de marjă, comerciantul trebuie să
mențină un sold de capital de cel puțin
25.000 USD. Este important să rețineți că
această cerință este destinată doar
comercianților care utilizează un cont de
marjă. [20]
Rentabilitatea
O lucrare de cercetare din 2019 a
analizat performanța comercianților
individuali de pe piața futures-ului
brazilian. [21] Pe baza înregistrărilor de
tranzacționare din 2012 până în 2017,
acestea ajung la concluzia că
tranzacționarea pe zi este aproape
uniform neprofitabilă. Conform
rezumatului lor:

Arătăm că este practic


imposibil ca indivizii să
concureze cu HFT-urile și
comerțul de zi pentru o viață,
contrar celor susținute de
furnizorii de cursuri.
Observăm toate persoanele
care au început să
tranzacționeze zilnic între
2013 și 2015 pe piața
braziliană a futures-urilor de
acțiuni, a treia în ceea ce
privește volumul din lume și
care au persistat cel puțin 300
de zile: 97% dintre ei au
pierdut bani, doar 0,4% au
câștigat mai mult decât un
casier bancar (54 USD pe zi),
iar individul de top a câștigat
doar 310 USD pe zi cu mare
risc (o abatere standard de
2.560 USD). Nu găsim nicio
dovadă a învățării prin
tranzacționarea pe zi.

Vezi si
Perioada de tranzacționare prelungită
Instrument financiar
Analiză fundamentală
Piața futures
Scalping
Bursa de valori
Comerciant
Descoperirea prețurilor

Note și referințe
1. "Day-Trading Margin Requirements:
Know the Rules" . Financial Industry
Regulatory Authority.
2. Karger, Gunther (August 22, 1999).
"Daytrading: Wall Street's latest,
riskiest get-rich scheme" . American
City Business Journals.
3. "Day Trading: An Introduction" .
Investopedia.
4. "U.S. government warning about the
dangers of day trading" .
5. Gomez, Steve; Lindloff, Andy (2011).
Change is the only Constant. IN:
Lindzon, Howard; Pearlman, Philip;
Ivanhoff, Ivaylo. The StockTwits
Edge: 40 Actionable Trade Set-Ups
from Real Market Pros. Wiley
Trading. ISBN 978-1118029053.
. "Instinet - A Nomura Company |
History" . www.instinet.com.
Retrieved 2019-03-21.
7. CNBC, Scott Patterson, |Special to
(2010-09-13). "Man Vs. Machine:
How the Crash of '87 Gave Birth To
High-Frequency Trading" .
www.cnbc.com. Retrieved
2019-03-21.
. Goldfield, Robert (May 31, 1998).
"Got $50,000 extra? Put it in day
trading" . American City Business
Journals.
9. Nakashima, David (February 11,
2002). "It's back to day jobs for most
Internet 'day traders' " . American City
Business Journals.
10. Hayes, Adam. "Dotcom Bubble
Definition" . Investopedia. Retrieved
2019-03-21.
11. Gomez, Steve (October 2009).
"Adapting To Change" . SFO
Magazine. Retrieved 2013-10-17.
(republished on Trader Planet, 2013)
12. CHEN, JAMES (March 6, 2019).
"Contrarian" . Investopedia.
13. CHEN, JAMES (May 4, 2018).
"Trading Range" . Investopedia.
14. Norris, Emily. "Scalping: Small Quick
Profits Can Add Up" . Investopedia.
Retrieved 2019-03-21.
15. "Type of Day Trader" .
DayTradeTheWorld.
1 . Blodget, Henry (May 4, 2018). "The
Latest Wall Street Trading Scam That
Costs You Billions" . Business
Insider.
17. Duhigg, Charles (November 23,
2006). "Artificial intelligence applied
heavily to picking stocks - Business -
International Herald Tribune" . The
New York Times.
1 . Milton, Adam. "Large Bid and Ask
Spreads in Day Trading Explained" .
The Balance. Retrieved 2019-03-21.
19. SETH, SHOBHIT (February 25, 2018).
"Choosing the Right Day-Trading
Software" . Investopedia.
20. "Day Traders: Mind Your Margin" .
Financial Industry Regulatory
Authority.
21. Chague, Fernando; De-Losso,
Rodrigo; Giovannetti, Bruno. "Day
Trading for a Living?" . SSRN.
SSRN 3423101 .

linkuri externe
U.S. Securities and Exchange
Commission on day trading

Retrieved from
"https://en.wikipedia.org/w/index.php?
title=Day_trading&oldid=963226919"

Ultima modificare în urmă cu 10 zile de Noq

Conținutul este disponibil sub CC BY-SA 3.0, cu


excepția cazului în care se menționează altfel.