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考点 偿债能力分析 P28
1. 偿债能力分析的层次
方案和企业两个层次，三个内容：同时需要考察企业财务状况才能满足金融机构信贷决
策的要求。
技术方案层次的偿债能力分析；
企业层次的偿债能力分析：偿债能力分析，重点是分析判断技术方案的财务主体—企业
的偿债能力。
企业财务状况考察。
2. 偿债资金来源
偿债贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他
资产摊销费和其他还款资金来源。

利润 一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润

所有被用于归还贷款的折旧基金，应由未分配利润归还贷
固定资产折旧 款后的余额垫回，以保证折旧基金从总体上不被挪作他
用，在还清贷款后恢复其原有的经济属性
偿债资金
来源 无形资产及
其他资产 摊销费具有“沉淀”性质，可以用来归还贷款
摊销费

按有关规定可以用减免的营业中税金来作为偿还贷款的资
其他还款资金
金来源

建设投资 技术方案在建设期借入的全部建设投资贷款本金；
贷款总额 建设期的借款利息（即资本化利息）

评价技术方案偿债能力时，可用于偿还借款的资金来源包括（ ）
。
A. 固定资产修理费
B. 固定资产折旧费
C. 无形资产摊销费
D. 应交营业税
E. 净利润
【答案】BCE
根据我国现行财税制度，可以用来偿还贷款的资金来源有（ ）
A. 固定资产折旧费
B. 无形资产摊销费
C. 其他资产摊销费
D. 盈余公积金
E. 减免的营业税金
【答案】ABCE
根据国家财税规定，企业可以用来偿还投资借款的资金来源是（ ）
。
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A. 利润、折旧、应交税金
B. 利润、折旧、摊销费
C. 折旧、摊销费、应付工资
D. 未分配利润、应付工资、折旧
【答案】B
四、偿债能力指标
偿债能力分析指标包括：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比
率、速动比率。

借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条
概念 件，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销费及其他收
益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间
借款
偿还期 判别 借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为技术方案是有借
标准 款偿债能力的

适用 借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大
条件 偿还能力计算还本付息的技术方案

概念 利息备付率也称已获利息倍数，

利息 公式
备付率
（ICR） 判别 正常经营的项目，利息备付率应大于 1，并结合债权人的要求确
标准 定；我国企业要求：利息备率不宜低于 2

偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本
概念 付息的资金（EBITDA-TAX）与当期应还本付息金额（PD）的
比值
偿债
备付率
公式
（DSCR）
可还本付息=息税前利润+折旧+摊销-所得税

判别 偿债备付率应大于 1，小于 1 表示当年资金年来源不足以偿

标准 还当期债务；我国要求一般不低于 1.3

用于建设项目偿债能力分析的指标是（ ）。
A. 投资回收期
B. 流动比率
C. 资本金净利润率
D. 财务净现值率
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【答案】B
技术方案偿债能力评价指标有（ ）
A. 财务内部收益率
B. 资产负债率
C. 生产能力利用率
D. 借款偿还期
E. 流动比率
【答案】BDE
要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不应低于（ ）
。
A. 0.5
B. 1
C. 3
D. 5
【答案】B
下列投资方案经济效果评价指标中，可用于偿债能力分析的有（ ）
。
A. 利息备付率
B. 投资收益率
C. 流动比率
D. 借款偿还期
E. 投资回收期
【答案】ACD
对于正常经营的企业，利息备付率应（ ）
。
A. 大于 2
B. 大于 1
C. 小于 1
D. 小于 2
【答案】B
下面关于利息备付率说法正确的是（ ）
。
A. 利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税
息前利润与当期应付利息费用的比值
B. 税息前利润是指利润总额与计入总成本费用的利息费用之和
C. 当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息
D. 利息备付率可以分年计算，也可以按整个借款期计算。但分年的利息备付率更能反
映偿债能力
E. 对于正常经营的项目，利息备付率应当大于 2。否则，表示项目的付息能力保障程度
不足
【答案】ABC
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下面关于偿债备付率说法正确的是（ ）
。
A. 偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付
息金额的比值
B. 可用于还本付息的资金包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可
用于还款的利润等
C. 当期应还本付息的金额包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。
D. 偿债备付率从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的能力，它表示使
用项目税息前利润偿付利息的保证倍率
E. 偿债备付率正常情况应当大于 1，且越高越好。当指标小于 1 时，表示当年资金来源
不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。
【答案】ABCE
下列关于技术方案经济效果评价指标的说法中，正确的有（ ）。
A. 基准收益率应不低于单位资金成本和机会成本
B. 确定基准收益率的基础是投资风险和通货膨胀
C. 借款偿还期指标适用于预先给定借款偿还期限的技术方案
D. 正常情况下，技术方案的偿债备付率应当大于 1
E. 利息备付率反映了企业偿付债务利息的能力
【答案】ADE

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