Unidad 3

Ensayo: Capitalización y Amortización

Las compras mediante tarjetas de crédito, las inversiones en bancos, los
préstamos hipotecarios, el empeño de objetos y el ahorro para el retiro, son
operaciones cotidianas en las que se identifica el concepto de valor del dinero en
el tiempo, capital, interés y monto. En todos ellos observamos que las cantidades
que se piden prestadas, o que se invierten, no son las mismas que se pagan o se
obtienen al final de un plazo. Si, por ejemplo, se hace una compra empleando una
tarjeta de crédito y se paga el total antes de la fecha límite de pago (de acuerdo
con la fecha de corte de la tarjeta), se paga únicamente la cantidad que se utilizó.
Pero si se paga el mínimo, dejando una parte para pagar después, entonces el
banco aplica un costo de acuerdo con una tasa de interés establecida. Así, se
puede ir pagando parte del saldo, más los intereses generados por el saldo no
pagado, hasta cubrir el dinero utilizado. En este caso se trata de una amortización.

Amortización es el proceso mediante el cual se paga una cantidad que se ha

tomado prestada. Las amortizaciones se realizan de acuerdo a contratos o
convenios establecidos en el momento que se solicita y se aprueba un préstamo,
entre el prestamista y el que pide el crédito. Las amortizaciones pueden ser
procesos complicados por diferentes causas, pero en general se basan en la idea
de valor presente y valor futuro, de acuerdo con una tasa de interés que define el
valor de vencimiento. Pueden, por ejemplo, establecerse amortizaciones a tasas
fijas o a tasas variables, pueden establecerse penalizaciones cuando hay
incumplimiento en las fechas de pago, o se pueden ofrecer diferentes tipos de
descuentos. Ejemplos de ello pueden verse en algunos préstamos hipotecarios
donde si se hacen pagos adelantados se puede amortizar el crédito con un ahorro
de intereses. Pero, en contraste, al solicitar un crédito para comprar un automóvil
se calcula el monto incluyendo los intereses para el préstamo y se definen
mensualidades que si incluso se pagan todas de una vez, antes, no hay un
descuento.

Un caso sencillo de amortización es el que se aplica en los préstamos prendarios

en casas de empeño. Aquí, se aplica un interés simple y se da un plazo para
recuperar el objeto dejado en prenda. Para recuperar el objeto se debe pagar, en
el plazo convenido, lo que se ha tomado prestado más el interés; o bien, se paga
el interés y se deja el objeto nuevamente. Los plazos pueden ser de varios meses.
Otros casos de amortizaciones pueden tener complejidades, como se ha
mencionado, pero siempre interviene un valor presente de capital y un valor futuro
de acuerdo con una tasa de interés que se aplique.
El concepto de capitalización es la perspectiva opuesta a la amortización.
Nosotros capitalizamos una inversión cuando, por ejemplo, retiramos el dinero que
depositamos en una cuenta de ahorros, o en una cuenta de inversión, luego de un
tiempo determinado. De acuerdo con la tasa de interés que ofrece un banco o una
institución financiera, recibiremos dinero adicional a lo que depositamos luego de
haber dejado el dinero por un periodo o más periodos de tiempo. En este caso, la
institución financiera hace operaciones que le permitan ganar con nuestro dinero,
por ejemplo, otorga créditos hipotecarios o tarjetas de crédito cuyos intereses le
permitan ganar al banco y hacernos ganar a nosotros los inversionistas.

Algunas capitalizaciones pueden ser a muy largo plazo. Un ejemplo es el Sistema

de Ahorro para el Retiro (SAR) o los fondos de vivienda del ISSSTE y del
INFONAVIT. En estos fondos los trabajadores, los patrones y el gobierno,
depositan mensualmente una cantidad de dinero. Los operadores de los fondos
(AFORES en el caso del SAR) reinvierten estas cantidades y ganan dinero y a los
trabajadores les entregan el dinero luego de un plazo, o bien, al término de su vida
laboral. En este caso nos dan una cantidad que debe ser mucho mayor a la simple
suma de las cantidades que se depositaron mensualmente.

En suma la capitalización y la amortización son operaciones donde interviene un

interés y se genera una diferencia de valor del dinero en el tiempo. La
capitalización implica una ganancia a partir de un capital inicial invertido. La
amortización es el pago más intereses de un préstamo recibido.

Referencias

https://www.montepio.org.mx/

http://www.consar.gob.mx/

http://portal.infonavit.org.mx/wps/wcm/connect/infonavit/trabajadores/mis_ahorros/t
odo+sobre+mi+ahorro/todo+sobre+mi+ahorro