31 January 2020

Polyethylene
Asia Pacific
Chemical Prices |  News |  Analysis Editors:  Izham Ahmad, Angie Li

Overview  |  LDPE  |  LLDPE  |  HDPE  |  Monthly Settlement Prices  |  News  |  Upstream

Please click here for full details on the criteria ICIS uses in making these price assessments.

Subscriber note:
The CFR China prices in the Polyethylene Asia Pacific weekly report on 31 January will not be assessed. Please click here
for more details on the ICIS publishing schedule.
ICIS plans to remove the LLDPE film CFR SE Asia Dutiable Monthly Settlement Price (MSP) in the Polyethylene (Asia
Pacific) report. Please send all feedback to Izham.ahmad@icis.com

Overview
• China in limbo as holidays extended
• SE Asia prices stable to firm but limited talks
• China virus outbreak worries rise, hit sentiment

Southeast  Asia  polyethylene  (PE)  import  prices  were

stable  to  firm  in  muted  discussions  following  the  Lunar
New  Year  holidays  in  many  parts  of  Asia  this  week.  In
China,  the  PE  market  is  stagnant  after  the  government
extended  the  holidays  in  a  bid  to  stop  the  spread  of  a
deadly  coronavirus  outbreak.  Some  suppliers  also
suspended offers to China as a result. The virus still seems
to be spreading while worries about travel disruptions and
other  restrictions  were  already  affecting  consumer
sentiment.

Outlook
• New capacity may ease current supply tightness
• Coronavirus outbreak in China likely to affect
demand
• SE Asia market also worried about virus spreading

LDPE
SPOT PRICES
Price Range Four Weeks Ago US CTS/lb
LDPE Film
CFR China USD/tonne n/c 880-930 n/c 870-880 39.92-42.18
CFR SE Asia All Origins USD/tonne +10 920-1030 +30 870-980 41.73-46.72
CFR SE Asia Dutiable* USD/tonne n/c 920-940 n/c 870-900 41.73-42.64
CFR SE Asia Non-Dutiable USD/tonne +10 980-1030 +30 950-980 44.45-46.72
CFR Vietnam All Origins USD/tonne +10 920-1020 +30 870-960 41.73-46.27

CFR SE Asia dutiable prices were assessed as stable based
on offers at both ends of the range.
CFR SE Asia non-dutiable prices were firmer. The high end
was  increased  to  match  the  lowest  offers  while  the  low
end was increased due to higher buying indications
CFR Vietnam All Origins prices were increased in line with
the CFR SE Asia non-dutiable prices in the absence of any
firm discussions.
Click  here for the list of deals and discussions  for
southeast Asia.

LLDPE

ICIS accepts no liability for commercial decisions based on the content of this report. Unauthorised reproduction, onward transmission or copying of  Polyethylene (Asia Pacific) in either its
electronic or hard copy format is illegal. Should you require a licence or additional copies, please contact ICIS at sales.uk@icis.com.
Polyethylene (Asia Pacific) |  31 January 2020 |  www.icis.com
1  

 
 
Polyethylene Asia Pacific  
 
SPOT PRICES
Price Range Four Weeks Ago US CTS/lb
LLDPE Film
CFR China USD/tonne n/c 835-880 n/c 820-840 37.88-39.92
CFR SE Asia All Origins USD/tonne +20 840-920 +20 780-830 38.10-41.73
CFR SE Asia Dutiable* USD/tonne +20 880-910 +20 800-820 39.92-41.28
CFR SE Asia Non-Dutiable USD/tonne +20 880-920 +20 815-830 39.92-41.73
CFR Vietnam All Origins USD/tonne +20 840-890 +20 780-830 38.10-40.37

CFR  SE  Asia  dutiable  prices  were  firmer  based  on  deals
and offers at both ends of the range.
CFR SE Asia non-dutiable prices were also firmer reflecting
offers  at  the  high  end  and  with  the  low  end  increased  in
line.
CFR  Vietnam  All  Origin  prices  were  increased  in  line  with
the  CFR  SE  Asia  dutiable  and  non-dutiable  prices  in  the
absence of discussions.
Click  here for the list of deals and discussions  for
southeast Asia.

HDPE
SPOT PRICES
Price Range Four Weeks Ago US CTS/lb
HDPE Film
CFR China USD/tonne n/c 840-890 n/c 800-860 38.10-40.37
CFR SE Asia All Origins USD/tonne n/c 800-920 n/c 750-850 36.29-41.73
CFR SE Asia Dutiable* USD/tonne +10 810-850 +10 750-790 36.74-38.56
CFR SE Asia Non-Dutiable USD/tonne n/c 900-920 n/c 830-850 40.82-41.73
CFR Vietnam All Origins USD/tonne n/c 800-850 n/c 750-830 36.29-38.56
HDPE Injection
CFR China USD/tonne n/c 800-845 n/c 780-810 36.29-38.33
CFR SE Asia All Origins USD/tonne n/c 800-920 n/c 750-850 36.29-41.73
CFR SE Asia Dutiable* USD/tonne +10 810-850 +10 750-790 36.74-38.56
CFR SE Asia Non-Dutiable USD/tonne n/c 900-920 n/c 830-850 40.82-41.73
HDPE Injection (Melt Flow Index =<10)
CFR China USD/tonne n/c 800-830 n/c 780-800 36.29-37.65
HDPE Injection (Melt Flow Index >10)
CFR China USD/tonne n/c 815-845 n/c 780-810 36.97-38.33
HDPE Blow Moulding
CFR China USD/tonne n/c 820-850 n/c 800-840 37.19-38.56
CFR SE Asia All Origins USD/tonne n/c 800-920 n/c 750-850 36.29-41.73
CFR SE Asia Dutiable* USD/tonne +10 810-850 +10 750-790 36.74-38.56
CFR SE Asia Non-Dutiable USD/tonne n/c 900-920 n/c 830-850 40.82-41.73

HDPE FILM HDPE INJECTION

CFR  SE  Asia  dutiable  prices  were  assessed  firmer,
reflecting offers at the high end of the range while the low
end was increased in line.
CFR  SE  Asia  non-dutiable  prices  were  assessed  as  stable
based on offers and selling indications.
CFR  Vietnam  All  Origin  prices  were  assessed  as  stable  in
the absence of firm discussions.
Click  here for the list of deals and discussions  for
southeast Asia.
Dutiable,  non-dutiable  and  all  origins  CFR  SE  Asia  HDPE
injection  prices  were  moved  in  line  with  dutiable,  non-
dutiable  and  all-origins  CFR  SE  Asia  HDPE  film  prices  in
subdued price discussions.
HDPE BLOW MOULDING
Dutiable,  non-dutiable  and  all  origins  CFR  SE  Asia  HDPE
blow  moulding  prices  were  were  moved  in  line  with
dutiable,  non-dutiable  and  all-origins  CFR  SE  Asia  HDPE
film prices in subdued price discussions.

Other Regions
Polyethylene  (PE)  players  in  Europe  were  busy  settling at  a  rollover.  End-January  sellers  are  pushing  for  an
end-month retroactive January prices and speculating over increase,  albeit  very  small  in  most  cases.  Buyers  are
February, now the new ethylene contract has been settled resisting  and  are  relaxed  over  February.  Imports  of  some

ICIS accepts no liability for commercial decisions based on the content of this report. Unauthorised reproduction, onward transmission or copying of  Polyethylene (Asia Pacific) in either its
electronic or hard copy format is illegal. Should you require a licence or additional copies, please contact ICIS at sales.uk@icis.com.
Polyethylene (Asia Pacific) |  31 January 2020 |  www.icis.com
2  

 
 
Polyethylene Asia Pacific  
 
grades  are  less  available,  and  new  offers  are  higher  than those in December.

Monthly Settlement Prices

SPOT PRICES
Price
LLDPE Film
CFR China JAN USD/tonne 850.63 +25.63
CFR SE Asia Dutiable* JAN USD/tonne 851.00 +41

Note to subscribers: The CFR China LLDPE film Asia Pacific weekly report on 31 January will not be
Monthly Settlement Price (MSP) for January 2020 assessed because of the extension of the Lunar New
will be based on the average of weekly prices up to Year holiday.
24 January. CFR China prices in the Polyethylene

News
The  global  polyethylene  (PE)  market  should  hit  an
inflection  point  in  2020,  following  a  period  of  negative  or
breakeven  cash  margins  in  Asia  and  Europe,  the  CEO  of
US-based Dow said.
Polyethylene (PE) markets in China and southeast Asia will
be  monitoring  the  resumption  of  futures  trade  next  week
for  a  direction  on  the  trend  for  February,  as  uncertainty
grips the market amid the coronavirus outbreak.
During  the  SARS  epidemic  of  2002-2003,  oil  demand
decreased  by  less  than  200,000  bbl/day,  but  prices
dropped  by  30%.  However,  the  response  by  Beijing  has
been  much  swifter  this  time.  Therefore,  we  expect  oil
demand to decrease, but the panic will be contained much
more than during the SARS epidemic. 
By  Ajay  Parmar,  ICIS  Senior
Analyst, ajay.parmar@icis.com

The  impact  of  the  coronavirus  spread  on  China’s  

polyethylene (PE) pipe grade market remains unclear.
Analyst views
Despite generally positive news throughout January on the
supply side, Brent prices have dropped by 13% in the past
week.  This  is  due  to  the  impact  of  the  coronavirus
outbreak on economic output and crude demand in China.
The  Chinese  government  has  implemented  a  travel
lockdown of over 56m people to try to contain the spread
of  the  virus.  This  comes  in  a  period  when  oil  products
demand  usually  peaks,  as  residents  travel  home  to
celebrate  the  Chinese  Lunar  New  Year.  The  effect  on  oil
markets could be stark. Reduced travel across the country
could leave vast quantities of oil products to flood the Asia
market.
Variable margins for Asia Polyethylene
As of 17 January 2020
• Asian standalone polyethylene (PE) margins decreased
due to rising ethylene prices, while the increase in PE
prices was capped.
• Methanol-to-olefins (MTO)-based PE margins decreased
on higher methanol prices, but remains the most
competitive route in northeast Asia since October 2019.
• Going forward, China’s PE demand is expected to
remain weak with the approach of the Lunar New Year
holidays, while southeast Asia supply is expected to
decrease on plant maintenance works in southeast Asia
and the Middle East.

Ultimately, the impact on the oil market will depend on the For more information about analytical content, click here. 
efficiency  of  the  response  by  the  Chinese  government.

Upstream
Click  here for the Asia feedstocks and petrochemicals
weekly summary.

The  spread  between  LLDPE  film  and  ethylene  spot  prices

southeast  Asia  showed  a  mild  recovery  amid  relatively
stable  ethylene  prices  while  the  spread  in  northeast  Asia
remained pressured below the threshold level.

The  following  chart  shows  the  spread  between  southeast

Asia’s LLDPE film and ethylene spot prices.

ICIS accepts no liability for commercial decisions based on the content of this report. Unauthorised reproduction, onward transmission or copying of  Polyethylene (Asia Pacific) in either its
electronic or hard copy format is illegal. Should you require a licence or additional copies, please contact ICIS at sales.uk@icis.com.
Polyethylene (Asia Pacific) |  31 January 2020 |  www.icis.com
3  

 
 
Polyethylene Asia Pacific  
 
 

Feedstock Spread – Ethylene and LLDPE SE Asia

Feedstock Spread – Ethylene and LLDPE NE Asia
 

FEEDSTOCK SPOT PRICES

Price Range Four Weeks Ago
Ethylene
CFR NE Asia USD/tonne +10 840-860 n/c 750-760

*The applicable import duty rates are in the ICIS Polyethylene methodology document.

Full Report List | Methodology | Publishing Schedule | Glossary

KEY PRODUCTS & SERVICES

ICIS News | Supply & Demand | Analysis & Forecasting | Training | Consulting |

Magazine

Polyethylene
Asia Pacific
 

Quadrant House, The Quadrant, For  information  about  multiple Pricing  information  from  ICIS Editor
Sutton, Surrey. SM2 5AS. UK subscriptions  and  licenses  to is  also  available  via  the Izham
  this  information  product,  or  for Dashboard service. +65 6780 4355
Ahmad
Website: www.icis.com permission  to  photocopy  or   Izham.Ahmad@icis.com
  redistribute  individual  reports, ICIS  Dashboard  is  a  platform
please call the relevant office: that  enables  you  to  see Angie Li
ICIS Client Success
  pricing, news and analysis in a angie.li@icis.com
Asia Pacific: +65 6588 3955   single screen.  
China (Toll +86 400 7200 Singapore +65 6789 8828  
Free): 222 sales.ap@icis.com Visit
Europe & +44 20 8652 London +44 20 8652 www.icis.com/explore/services
Middle East: 3335 3335 to find out more.
Americas: +1 713 525 sales.uk@icis.com  
2613  
Houston +1 713 525 2600 Publisher
US & Canada +1 888 525 sales.us@icis.com Dean Curtis, Managing
(Toll Free): 3255   Director, ICIS
clientsuccess@icis.com
       
Polyethylene (Asia Pacific) is published weekdays by ICIS, Quadrant House, The Quadrant, Sutton, Surrey, SM2 5AS. United Kingdom. ICIS accept no liability for
commercial decisions based on the content of this report. Copyright violation is a serious offence. Any distribution or forwarding of information that is not expressly
permitted by your subscription agreement is a copyright violation. ICIS uses software to monitor unauthorised electronic redistribution of reports. © 2020 Reed
Business Information Limited. ICIS is a member of RELX Group
Polyethylene (Asia Pacific) | 31 January 2020 | www.icis.com    4