“Año de la universalización de la salud”

Universidad Nacional Del Callao

Facultad De Ciencias Económicas

INTEGRANTES:

1. Avila Quichca Kevin

2. Carrion Pesantes Jorge
3. De la Cruz Herrera Jose
4. Solano Gonzales Alexandra

2020
 CASO DE APLICACIÓN DE FINANZAS INTERNACIONALES
I.Supongamos que la empresa Chilena SAGA, tiene una inversión en los
Estados unidos por valor de 1 000 000 de USD el 4 de febrero de 2018
contrata un forward para vender 1000 000 USD, el 30 de abril del
2018 .La entidad ajusta la cobertura al valor de la inversión

Fecha Tasa contado Forward 30 abril Valor razonable

Pesos/USD Pesos/USD del forward
4 febrero de 600 595
2018
31 marzo 2018 594 590
30 abril 2018 588 588

Desarrolle su flujo de efectivo

FECHA Tasa spot Tasa Forward Valor razonable

forward
4 febrero de 600 595
2018
31 marzo 2018 594 590 (4979712.036)
30 abril 2018 588 588 (7000000)

VR = ( 590−595 )∗1000 000 = 4 979 712.036

1
12
(1+0.05)

VR 2 = (588-595) * 1 000 000 = -7 000 000

Forward contra efectivo es cero

FECHA CUENTA DEBE HABER

4 febrero Forward 0
Efectivo 0

Forward contra patrimonio por 4 979 712.036

FECHA CUENTA DEBE HABER

31 marzo Forward 4979712.036
Patrimonio 4979712.036
 Se registra forward al patrimonio por 2 020 287.964

FECHA CUENTA DEBE HABER

30 abril Forward 2020287.964
Patrimonio 2020287.964

Cuenta por cobrar a clientes por 588 000 000

FECHA CUENTA DEBE HABER

30 abril Cuenta x cobrar 588000000
Venta 588000000

Patrimonio a ingreso por 4 979 712.036

FECHA CUENTA DEBE HABER

31 marzo Patrimonio 4979712.036
Ingreso(venta) 4979712.036

Registro la liquidación por forward

ACTIVOS PATRIMONIOS
Efectivo 595 000 000 Ventas 595 000 000
Total 595 000 000 Total 595 000 000

595 * 1 000 000 = 595 000 000

II. Calcule la prima del dólar a plazo, si el tipo de cambio al contado es

12.8911 pesos por dólar y el tipo de cambio a plazo a 90 días es 13.510,
ambos a la compra.6
Datos:
S0 = 12.8911
F0 = 13.0510
n = 90 días

13.0510
Pp = 12.8911 )
( −1 ∗360
∗100
90

Pp = 4.96%
A un plazo de 90 días el Forward tiene una prima anualizada de 4.96%.
III. Hace 30 días una empresa importadora compró un millón de dólares
forward a 90 días, a 11.40 pesos por dólar. Hoy es necesario valuar
el contrato para los fines de un reporte trimestral. El precio del dólar
forward a 60 días es 11.3250. Calcule el valor del contrato forward.
Datos: F0 = 11.40, Ft = 11.325, t = 30 días

( 11.325−11.40 )∗1000000=−75000
El forward tiene un valor negativo de 75000 pesos.

IV, Un banco mexicano necesita un millón de dólares durante tres meses

y después tiene que regresar a pesos. Para ello contrata un swap-in
de dólares a tres meses.
Datos:
RM = 8.5% − 9.0% (tasa libre de riesgo en pesos en México)
RE = 2.5% − 2.7% (tasa libre de riesgo en dólares)
S0 = 11.24
n = 90 días

90
1+ 0.085
Psw = 11.24
(1+ 0.025
360
90
360
−1
)
Psw = 0.16755

Psw = 11.24 + 0.016755

Psw = 11.24016755 Es el costo que me va a costar realizar una
operación SWAPP.