Sistema Previsional Chileno

TALLER DE DESEMPEÑO PROFESIONAL EL 5900

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 Agenda
Reseña histórica
Sistema Previsional de Reparto
Sistema Previsional Actual
Los Multifondos
La Pensión
Simulaciones

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 Reseña histórica

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 Cotizantes Activos
* Leyes Sociales de los años 20
SISTEMA PREVISIONAL ANTIGUO
1.- Servicio de Seguro Social SSS
Cajas de Previsión * 2.- Caja de Previsión de Empleados Particulares EMPART
3.- Caja Nacional de Empleados Públicos y Periodistas, sector empleados públicos
4.- Caja Nacional de Empleados Públicos y Periodistas, sector periodistas (Periodistas)
5.- Caja Bancaria de Pensiones (Bancaria)
6.- Caja de Previsión y Estimulo de los Empleados del Banco de Chile (Banco Chile)
7.- Sección Previsión Social del Banco Central (Banco Central)
8.- Caja de Previsión y Estimulo de los Empleados del Banco del Estado (Banco Estado)
9.- Caja de Previsión de la Defensa Nacional (Defensa, actual CAPREDENA)
10.- Dirección de Previsión de Carabineros de Chile (DIPRECA)
Llegó a haber 52 CCPP
Instituto de Normalización
Previsonal (INP)
Sistema de Reparto
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6

Aportes variables de
Cotizantes por Caja de
Previsión (10 y 65%)
Beneficios variables según
No hay Acumulación de
CP: Vejez, Invalidez, Años
de Servicio, Medicina
Preventiva, Préstamos
Hipotecarios, etc.
Sistema de Reparto
Lo que ingresa se paga.
No hay Fondo de
Aporte del Empleador Capitalización ni
Generación de Utilidades
Cubre a todos los
trabajadores dependientes
y a muy pocos
independientes
Pensiones se calculan en
base a cotizaciones de los
últimos cinco años
Beneficios médicos y
asignación familiar no hay
relación entre aportes y
beneficios
Hasta 200 regímenes
provisionales diferentes,
Aportes variables desde
según CP y otros
las Caja de Previsión al
parámetros
Fondo de Reparto
Reservas Alcanzó a un 21,4% del
Ingreso Nacional el año
1974
Aporte del Estado
7
 En 1947 En 1980 En 2050
Sistema de Reparto Sistema de Reparto

37 Jóvenes trabajadores activos aportaban 7 Jóvenes trabajadores activos aportaban 2,1 Jóvenes trabajadores activos aportarán
por 1 Adulto mayor por 1 Adulto mayor por 1 Adulto mayor

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ü Dentro de diez años, por primera vez en la historia de la
humanidad habrá más personas de 65 años, que niños menores
de cinco años en todo el mundo.
(Biblioteca Nacional de Medicina de EEUU. 20/07/2009)

ü El nivel actual de envejecimiento de la población no tiene igual

en la historia del mundo. Para el 2050, el número de personas
ancianas superará por primera vez al número de jóvenes.
(Conferencia de Naciones Unidas, Madrid Abril 2002)

ü Entre 1995 y 2015 el grupo de edad 20-29 descendió en 11

millones (-20%), mientras que el grupo de edad 50-64 aumentó
en 16,5 millones (+25%).
(Comunidades Europeas, Empleo y política social 28.06.2005 )

ü En China e India hay unos 166 millones de personas de 65 años

o más, cerca de un tercio de la población total. La población
mundial de personas mayores de 65 podría alcanzar los 1.3 mil
millones en 2040
(www.healthfinder.gov)

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 Sistema Previsional Actual

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 SISTEMA PREVISIONAL VIGENTE
Administradoras de
Fondos de Pensiones
(AFP)

Superintendencia de AFP Superintendencia de AFP

Cotizantes Activos

Sistema de Capitalización
11 Individual
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 El Decreto Ley N° 3.500, Supervisión: La
(Nov1980), creó el Sistema de Superintendencia de
Pensiones de Vejez, Invalidez y Pensiones (SP), es la
Sobrevivencia originado en la institución que realiza la
capitalización individual que supervigilancia y control de
realizan los trabajadores, a las AFP.
través de organismos
denominados Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFP).

SISTEMA
PREVISIONAL
ACTUAL

Independientes (Honorarios) Incapacidad laboral

están obligados a cotizar Pensión de Invalidez
para pensiones, salud, INCORPORACIÓN
Seguro de Accidentes del
Trabajo Fallecimiento
Pensión de Sobrevivencia
Dependientes: El trabajador percibirá un
Obligatoria para los que ingreso al dejar de
iniciaron labores desde el trabajar por una de las
Vejez
01/01/1983, antes de esa siguientes causas
H: 65 años
fecha podían optar. M: 6013años
 Administración de los Fondos de Pensiones

Administradoras de Fondos de Pensiones : AFP

* Sociedad Anónima, propiedad de sus accionistas.
* Giro exclusivo.
* Patrimonio separado del Fondo de Pensiones.
* Fiscalización de la Superintendencia de Pensiones.
* Se rige por el D. ley 3.500.
* Contabilidad separada de los Fondos de Pensiones.

Fondo de Pensiones : FP
* Propiedad de los afiliados.
* Contabilidad separada de la AFP.
* Inversión regulada por el D.ley 3.500.
* Recursos inembargables.
* Fiscalización de la Superintendencia de Pensiones.

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 Los Tres Pilares del Sistema Previsional
La Ley 20.255 de Reforma Previsional, publicada en el Diario Oficial el 27 de marzo de 2008, introduce perfeccionamientos a
los tres pilares que conforman el Sistema de Pensiones.
DIRIGIDO
AL 60% DE LA
POBLACIÓN DE MENORES
INGRESOS
Pilar Solidario
Tiene por objeto reducir la
pobreza, ya sea en la vejez o
en caso de incapacidad
laboral, y proporcionar un
coaseguro contra numerosos
riesgos. Financiado con
impuestos generales de la
nación.
ü Pensión básica solidaria de
Vejez
ü Pensión básica solidaria de
invalidez
ü Aporte previsional solidario
de vejez
ü Aporte previsional solidario
de invalidez
ü Bono por hijo nacido vivo
10% REMUN.
IMPONIBLE ES
OBLIGATORIO
Pilar Contributivo
Está integrado por el sistema
de pensiones basado en
cuentas de capitalización
individual (de AFP). Incluye a
las antiguas cajas de previsión,
que integraban el antiguo
sistema de reparto.
ü Pensión de vejez
ü Pensión de invalidez
ü Pensión de Sobrevivencia
ü Garantía Estatal por pensión
mínima
ü Excedente de libre disposición
ü Herencia
APV
DEPÓSITO CONVENIDO
Pilar Voluntario
Son los APV y Cuentas de
Ahorro Voluntario (Cuenta 2). La
Reforma Previsional, entre otros
temas, introdujo los planes de
APV Colectivo, modificó el
tratamiento tributario del APV y
creó la figura del Afiliado
Voluntario.
ü Ahorro Previsional Voluntario
(APV opción A y B)
ü Ahorro Previsional Voluntario
Colectivo (APVC)
ü Depósitos Convenidos
ü Beneficios Tributarios y
Bonificación del Estado (APV-A
y APVC)
ü Cuenta de Ahorro Voluntario
ü Afiliado Voluntario
 PILAR CONTRIBUTIVO
✓Fondos acumulados son propiedad del trabajador
(inexpropiables)
✓Las AFP invierte estos fondos por cuenta de los
depositantes
✓La pensión disminuye cuando la persona se afilia
en forma tardía, cotiza por un monto bajo o tiene
periodos sin cotizar
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✓Sistema Contributivo basado en Capitalización Individual
✓Relación directa entre historial (frecuencia, momento
y monto) y beneficios.
✓10% de la Renta Imponible del Trabajador
✓Tope de 80,2 UF ($ 2.315.049)
✓Es una Cuenta de Ahorro Obligatoria
 ta
aR
e n DEFINICIONES Y CONCEPTOS
e L
las
a c • SEGURO DE INVALIDEZ Y SUPERVIVENCIA: es un porcentaje de la
e l
D renta imponible que tiene como objetivo pagar pensión en caso de
Invalidez o Sobrevivencia a la familia en caso de fallecimiento. El
porcentaje mensual del seguro es 1,53% de tu renta imponible. Si
eres dependiente es financiado por tu empleador.

• SEGURO DE CESANTÍA1: Es una protección económica en el caso

de que quedes sin empleo, todos los trabajadores tenemos acceso
según el Código del Trabajo. Este seguro también cubre beneficios
sociales, previsionales, de salud y asignación familiar según el fondo
en el que cobremos el beneficio.

• Cuenta Individual de Cesantía (CIC), que se compone por aportes

del trabajador en un 0.6% de la renta imponible y con aportes del
empleador por 2,4% de este monto.  Se puede utilizar sin
importar  la causa de la cesantía, ya sea por despido o renuncia
voluntaria.

https://www.afc.cl/home
 Cuenta de Ahorro Obligatoria
Al contratarte autorizas el
descuento

- Costo Adm. Ahorro Obligatorio

La AFP transforma tus $ en Ingresos por Pensión

2,4% Seguro de Cesantía cuotas equivalentes de los
1,53% Seguro Invalidez Multifondos seleccionados
- 10% Pensión de Vejez por ti
- X% Costo Adm. AFP Renta Imponible
- 0,6% Seguro de Cesantía

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 CUENTA DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO

El Ahorro Previsional Voluntario (APV), es el dinero que destinas voluntariamente, a

APORTE
MENSUAL FIJO O EN complementar tu ahorro obligatorio con el propósito de mejorar o anticipar tu APORTE
UF QUE EL TRABAJADOR
DESTINA A SU pensión futura. Es posible manejarlo en la AFP u otras instituciones PUNTUAL QUE EL
TRABAJADOR REALIZA,
PENSIÓN POR EJEMPLO UN
BONO
AHORRO
DEPÓSITO CONVENIDO APVC COTIZACIÓN VOLUNTARIA
VOLUNTARIO

✓Pagos acordados con el empleador, destinados a
la Cuenta de Capitalización Individual
✓Aumentan el ahorro para financiar una pensión
anticipada o aumentar el monto de la pensión de
vejez
✓Tienen como límite anual 900 UF ($ 25.815.600) y
están exentos de impuestos hasta ese monto
✓Aporte que los trabajadores efectúan directamente
o a través de descuentos por planilla realizados por
el empleador
✓Beneficios tributarios (rebaja Base Imponible) y derechos
a bonificación estatal (15% del ahorro, tope 6 UTM)
✓Los aportes pueden ser retirados por el trabajador,
sujeto al régimen tributario asociado

✓No se consideran remuneración para efectos
legales ni para fines tributarios
✓Son ahorros solo para jubilación y así no pueden
ser retirados antes.
✓Variadas alternativas de inversión (Fondos A,…E)
✓Variadas alternativas de inversión (Fondos A,…E)
✓Accesible por trabajadores dependientes e independientes
(Depósitos Directos)
✓Tope 50 ($ 1.434.200) UF/mes
✓La AFP puede cobrar por la administración de estos fondos.

✓Accesible por trabajadores dependientes e

independientes
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 PILAR SOLIDARIO
El Pilar Solidario es un conjunto de beneficios del Estado que tiene como objetivos aumentar el ahorro
previsional de los trabajadores jóvenes y mejorar la calidad de vida de los pensionados. Esto se concreta a
través de un subsidio para las cotizaciones, aportes para elevar el monto final de la pensión o, incluso,
otorgando una pensión a quienes no pudieron ahorrar para ella.

APORTE PREVISIONAL SOLIDARIO PENSIÓN BÁSICA SOLIDARIA

✓Complemento en dinero pagado por el Estado ✓Aporte no contributivo financiado por el Estado
✓APS de Vejez ✓Orientado a personas que no tengan derecho a pensión
✓Orientado al 60% de la población de menores
ingresos ✓PBS Vejez:

✓Orientado a quienes ahorraron en algún régimen

previsora, pero recibe una pensión mensual inferior
a la Pensión Máxima con Aporte Solidario,
✓Debe además tener una pensión inferior a la
Pensión Máxima con Aporte Solidario, que es de $
417.764 (65 - 74 años), $ 434.474 (75 - 79 años) y
$501.316 (sobre 80 años)
✓PBS Invalidez
✓APS de Invalidez:desde diciembre 2019 tiene un
valor entre $137.751 y $165.302 según la edad del ✓Orientado al 60% de la población de menores
pensionado. ingresos

✓ 20
 Resumiendo
COTIZACION DEPOSITOS
VOLUNTARIA CONVENIDOS

COTIZACION
OBLIGATORIA
AHORRO
VOLUNTARIO

El Sistema de Capitalización Individual es el espejo

del esfuerzo de ahorro efectuado durante la vida

1 año de cotizaciones = 1,2 sueldos

10 años de cotizaciones = 12 meses de sueldo
40 años de cotizaciones = 4 años de sueldos
4 años de sueldo deben cubrir 30 años de pensión
Importancia de la Rentabilidad
De cada $ 100 en el fondo de pensiones
$30 son de ahorro y $70 son resultado de rentabilidad

COMISIONES

Fondo ahorro para

pensión
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 Multifondos

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 MULTIFONDOS
Los Multifondos, son las alternativas de inversión disponibles en una AFP

✓SON CINCO y se denominan con las letras: A, B, C, D y E.

✓Se diferencian unos de otros en los porcentajes que pueden invertir en Renta Variable y, por lo mismo,
en la rentabilidad esperada que pueden obtener. (A mayor % de renta variable => mayor rentabilidad
esperada y mayor riesgo para la inversión)

✓Puedes elegir distintos Tipos de Fondos para tus ahorros obligatorios y voluntarios, e incluso cada uno
de ellos puede estar distribuido hasta en 2 fondos distintos.
En la Renta Fija el emisor garantiza la devolución
del capital invertido y una cierta rentabilidad.
Pueden ser instrumentos de deuda pública o
privada.

La Renta Variable es un tipo de inversión formada

por todos aquellos activos financieros en los que
la rentabilidad es incierta. Es decir, la rentabilidad
no está garantizada ni la devolución del capital
invertido ni la rentabilidad del activo.

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 ¿Cómo se invierten los Fondos de Pensiones?

FONDO US$ 195.130 millones

RECAUDADOR 64% PIB Chile

Comisión Clasificadora
de Riesgos (CCR)

INSTITUCIONES
(*)
DE INVERSIÓN
INSTITUCIONES FINANCIERAS 20,1% - AGF
SOCIEDADES ANÓNIMAS 12,2% - Corredoras de Bolsa
CHILE 52%
INSTITUCIONES ESTATALES 18% - Adm. Fdos. Inversión
FDOS. MUTUOS, INVERSIÓN, CAP RIESGO 2,2% - Etc

A: 45 a 100%
B: 40 a 90%
C: 30 a 75% 30 a 80%
D: 20 a 45%
PIB 305.556 millones US$
E: 15 a 35% EXTRANJERO 48%
(*) Superintendencia de Pensiones
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 COMISIONES DE INTERMEDIACIÓN
El artículo 45 bis del DL 3.500 establece que, para las inversiones
realizadas en el extranjero o en fondos mutuos, las AFP’s pueden recurrir a Comisión Clasificadora
intermediarios financieros, quienes cobran comisiones calculadas como un de Riesgos (CCR)
porcentaje de los fondos invertidos, cuyo costo es descontado del mismo
fondo. Es decir, el costo de los intermediarios es traspasado a los
cotizantes.
(*)

- AGF
- Corredoras de Bolsa
- Adm. Fdos. Inversión
- Etc

A: 45 a 100%
B: 40 a 90%
C: 30 a 75% 30 a 80%
D: 20 a 45%
E: 15 a 35%
EXTRANJERO 48%

ENTIDADES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS 20,1%

INVERSIÓN SOCIEDADES ANÓNIMAS 12,2%
CHILE 52%
EXTRANJERAS INSTITUCIONES ESTATALES 18%
FDOS. MUTUOS, INVERSIÓN, CAP RIESGO 2,2%
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 CAMBIO DE FONDOS

•Puedes traspasar tus saldos entre los cinco multifondos las veces que estimes conveniente.

•Podrás distribuir tus saldos en dos de los cinco multifondos, en el porcentaje que desees.

•Los cambios de fondo no tienen costo.

•El traspaso se materializará al cuarto día hábil, sujeto a ciertas restricciones.

•El Valor Cuota que se considerará será el del día ante precedente al día en que se materialice este cambio.

Restricciones para el cambio de fondo

Cuando se registren volúmenes inusuales de solicitudes de cambio o distribución de fondos, el plazo de
traspaso podría extenderse. Esto, dado que la normativa vigente establece que la Administradora deberá
materializar las operaciones de cambio traspasando diariamente solo hasta el 5 % del valor del respectivo
patrimonio, traspasando en primer lugar los cambios de fondo más antiguos y así sucesivamente hasta
completar el total de cambios suscritos en los días siguientes.
 La Pensión

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 MODALIDADES DE RETIRO
• RETIRO PROGRAMADO:

• La AFP paga la pensión

• Pago mensual en pesos o UF

• Monto se recalcula cada año

• Genera Pensión de Sobrevivencia a beneficiarios, pago de cuota mortuoria y herencia si no hay beneficiarios de pensión

• Saldos son del pensionado y continúan rentando en la AFP

• Permite el cambio a una modalidad distinta

• La AFP cobra por administración (ej 0,95% mes)

• RENTA TEMPORAL CON RENTA VITALICIA DIFERIDA

• La AFP paga hasta un monto determinado y al agotarse lo hace la Compañía de Seguro (CS)

• Los montos que quedan en la AFP continuan rentando y son del pensionado

• Genera Pensión de Sobrevivencia a beneficiarios, pago de cuota mortuoria y herencia si no hay

• Los saldos que quedan en la CS no dan derecho a herencia si no hay beneficiarios. Solo Pensión de Supervivencia.

• No permite el cambio a una modalidad distinta

• La AFP cobra por administración (ej 0,95% mes)

 MODALIDADES DE RETIRO
• RENTA VITALICIA INMEDIATA CON RETIRO PROGRAMADO:

• La AFP y la CS pagan la pensión

• Se mantienen las características de cada modalidad

• La renta Vitalicia es irrevocable

• La pensión de la CS tiene un monto fijo en UF

• La CS paga de por vida el monto convenido

• La CS paga sobrevivencia al beneficiario según lo convenido

• Los fondos de la CS son de su propiedad y los de la AFP del pensionado

• Los fondos de la AFP generan Pensión de Sobrevivencia a beneficiarios, pago de cuota mortuoria y herencia si no hay
beneficiarios de pensión.

• Monto de la AFP se recalcula cada año

• La AFP cobra por administración de su fondo (ej 0,95% mes)

• RENTA VITALICIA INMEDIATA

• La CS paga la pensión de por vida y los fondos pasan a ser de su propiedad (ya no interviene la AFP)

• Hay pensión de sobrevivencia a beneficiarios, según acuerdo con la CS

• No hay herencia de fondos

• No permite el cambio a una modalidad distinta

 Simulaciones

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SIMULACIONES

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https://www.spensiones.cl/appsSP/simuladorPensiones/

https://www.afphabitat.cl

El Sistema Previsional chileno durante los diez últimos años. Hermann Von Gersdorff

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 Sistema Previsional Chileno
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