En el estudio de viabilidad economica de un proyecto se identifico las siguientes inversiones: VR

Terrenos 30000 dep acum 30000

Construccion 60000 3% 1800 14400 45600
Equipamiento 30000 10% 3000 24000 6000
Capital de trabajo 20000 4800 20000

El periodo de evaluacion es de 8 años, en los cuales el terreno mantendra su valor

la construccion se deprecia a razon de 3% anual y el equipamiento al 10% anual.
En un nivel de operaciones normal, se proyectan ingresos por 80000 y costos sin
incluir depreciacion de S/.42000 anuales. Si la tasa de impuestos es de 30%,
elabore el flujo de caja.
DATOS:
INGRESOS 80000
COSTOS 42000
IMPUESTOS 30%
Adicional: si el 50% del activo fijo se financia con una entidad bancaria a 5 años con una tasa de interes
del 18% elabore el flujo de caja financiero
MONTO DEL PRESTAMO 120000 50% 60000
TASA DE INTERES 18%
PERIODO 5 AÑOS
CUOTA: 19186.6705
Dado que la depreciacion tiene un efecto indirecto en los impuestos, se desarrollara el Estado de ganancias y perdidas
Estado de Resultados
Periodo 1 2 3 4 5
Ingresos 80000 80000 80000 80000 80000
Costos 42000 42000 42000 42000 42000
Depreciacion 4800 4800 4800 4800 4800
Utilidad antes de impuestos 33200 33200 33200 33200 33200
Impuestos
U.Neta
nancias y perdidas

6 7 8
80000 80000 80000
42000 42000 42000
4800 4800 4800
33200 33200 33200
 FLUJO DE CAJA
Periodo 0 1 2 3 4 5
Ingresos
V.R Construcción
V.R Equipos
V.R Capital de trabajo
V.R Terreno

Egresos
Inversión
Costos
Impuestos
FCE

Depreciacion de Construccion
Depreciacion del equipo
6 7 8
El cuadro de servicios de deuda del prestamo es el siguiente:
Año Deuda Amortización Interés S.Deuda Saldo
1
2
3
4
5

En base al flujo economico (FCE) se construye el flujo financiero

Periodo 0 1 2 3 4 5
FCE
(+)Préstamo
(-)Serv.Deuda
(+)Ahorro I.R.
F.C.F
6 7 8
Un proyecto en el sector de confección de polos presenta el siguiente cuadro de inversiones:

Maquinaria y equipo 14500

Capital de trabajo 10500
Gastos preoperativos 8600
Alquiler 1700 33600

Se estima ingresos por S/. 216000 anuales y se incrementará a una tasa del 5% anual, el local sera
alquilado a S/. 2000 mensuales, ademas otros costos fijos seran por S/. 60000 sin considerar depreciacion, el
costo variable es de S/. 120000 y se espera que se incrementen al mismo nivel de las ventas. Si la maquinaria
y equipo se deprecia al 20% anual y el horizonte de planeacion es de 5 años, construya el flujo de caja.
considerar el impuesto de 30%

DATOS:
Ingresos 416000
Tasa de incremento Ingresos 4%
Local Alquiler 1700 20400
Costos fijos sin depreciacion 50000
Costo variable 110000
Depreciacion anual 20% 14500 2900
Horizonte 5 años
Impuesto 30%

Adicional:
Si el 59.33% de la inversion fija es finaciado por una institucion bancaria a 4 años, con una tasa de interes del 25%
anual en cuotas constantes, muestre el flujo de Caja financiero.

Financiamiento 53.30% 14500 7729

Tasa de interés 25%
Periodo 4 años
epreciacion, el
la maquinaria

de interes del 25%

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
AÑOS 1 2 3 4 5
Ventas
(-)Alquiler
(-)Otros costos fijos
(-)Costos variables
(-)Depreciacion
(-)Amort.Intangibles
Ingresos gravable
Impuestos (30%)
U. Neta
FLUJO DE CAJA 0 1 2 3 4 5
Ingresos
V.R. Maq y Equipo
V.R. Capital Trabajo
Egresos
(-)Inversion
(-)Alquiler
(-)Otros costos
(-)Costos variables
(-)Impuestos
F.C.E.
Cuota 0.00

El cuadro de servicios de deuda del prestamo es el siguiente:

Año Deuda AmortizaciónInterés S.Deuda Saldo
1
2
3

En base al flujo economico (FCE) se construye el flujo financiero

Periodo 0 1 2 3 4 5
FCE
(+)Préstamo
(-)Serv.Deuda
(+)Ahorro I.R.
F.C.F