LEGISLACIÓN BANCARIA Y DE SEGUROS

Sustentantes:
● Keshly S. Ramírez E. ; 2017-0136
● Jolivet De La Rosa D. ; 2017-0179

La función de la regulación monetaria y financiera y las potestades regulatorias

Conforme al artículo 223 de la Constitución Dominicana: “la regulación del sistema

monetario y financiero de la Nación corresponde a la Junta Monetaria como órgano
supervisor del Banco Central”.

Se puede decir que la regulación es la actividad normativa o reglamentaria que ejerce

o realiza la Administración sobre determinados sectores sociales o de la economía. Sin
embargo, Philipe Salanick plantea una definición más abarcadora diciendo que “es un
control prolongado y localizado, ejercitado por una agencia pública, sobre una
actividad a la cual una comunidad atribuye relevancia social”.

Partiendo de esto y visto desde el enfoque del sector monetario y financiero, se puede
decir que regular no solo es producir normas sino que debe existir una actividad de
continua de seguimiento. Como tal, es necesaria la implementación de poderes de
diverso signo: algunos con carácter normativo y se traducen en reglamentaciones;
otros, por su parte, están basados en la supervisión del ejercicio de la actividad. De
igual forma, existen otros que se especializan en la ordenación del funcionamiento del
mercado; como también, con poder de resolución de controversias y también el poder
sancionador.

Con relación a ese aspecto, la Corte Constitucional colombiana establece que: “todas
las decisiones del Estado respecto del funcionamiento de la economía y la regulación
de la sociedad constituyen una forma de regulación económica y social; la regulación
involucra todas las facultades especiales de inspección, control y vigilancia, es decir, la
supervisión lato sensu”.
En ese misma línea, el legislador dominicano establece en la ley Monetaria Financiera
en su artículo 1.b que la regulación: “comprende la fijación de políticas,
reglamentación, ejecucion, supervision y aplicacion de sanciones, en los términos
establecidos en la ley y en los reglamentos dictados para su desarrollo”.

La autorregulación

Una de las características del mundo contemporáneo y de la situación actual del

derecho administrativo del economía, es retirada del Estado de sus tareas de
ordenación económica y la sesión por parte de los poderes públicos del ejercicio de las
dos funciones públicas que resume su acción sobre la economía: la producción de las
normas que tienen que cumplir las empresas y la verificación de que las empresas
cumplan las exigencias normativas establecidas. A este fenómeno se le ha denominado
autorregulación y pareciera que se sitúa en contradicción con la regulación, pues en
tanto la segunda parte de la ordenación del funcionamiento del mercado a través de
decisiones de los poderes públicos, la segunda se basa en una ordenación fundada en
opciones, normas y decisiones establecidas por los propios agentes económicos del
mercado.

El fenómeno de la autorregulación no está el todo nuevo: reglamentaciones originadas

en el sector privado con una función de ordenación reconocidas tanto por los
particulares como por los poderes públicos que han existido siempre a occidente. Tales
el caso de los estatutos reglamentaciones aportados por la corporación de derecho
público y la organización de mercados enteros con gran autonomía normativa y
ejecutiva por con por acciones privadas. Lo que caracteriza, sin embargo, a la
autorregulación en nuestro tiempo es que ha salido de aquellos sectores
tradicionalmente que habían conocido técnicas de auto administración o de gestión
administrativa por los particulares, para extenderse a la seguridad, la calidad industrial,
el medio ambiente, y los mercados financieros, la electricidad, la publicidad y la
comunicación. El fundamento constitucional de la autorregulación es que no está
prohibido por la ley, está permitido y por otro lado, no hay delegación de poderes por
parte del Estado a favor de particulares particulares.
El legislador dominicano ha hecho uso de las técnicas de autorregulación. Casos
paradigmáticos por los que ofrecen el sector eléctrico en donde un organismo
coordinado conforme o los propios agentes del sector maneja el mercado mayorista.

Potestades de la Administración Monetaria y Financiera

A la Administración Monetaria y Financiera la LMF le atribuye u otorga las potestades y

competencias necesarias para el cumplimiento de las funciones de regulación del
sistema monetario y financiero que debe desempeñar conforme a la ley y la
Constitución de la República Dominicana. En ese sentido, se entiende como potestades
de la Administración a los “títulos de acción administrativa atribuidos por el legislador
en los diferentes sectores o ámbitos de la vida social y que condicionan, a su vez, las
técnicas, los mecanismos y los instrumentos utilizables por dicha Administración a la
hora del uso del poder y el cumplimiento del deber que dichas potestades suponen”.

La potestad normativa

La ley monetaria y financiera consagra que la regulación del sistema monetario y

financiero se va a regir de manera exclusiva por la Constitución, la ley y “los
Reglamentos que para su desarrollo dicte la Junta Monetaria y los Instructivos que,
subordinados jerárquicamente a los Reglamentos que dicta la Junta Monetaria, dicten
el Banco Central y la Superintendencia de Bancos en el área de sus respectivas
competencias” (artículo 1 de la ley monetaria y financiera). En el artículo 15 de la
referida ley, también se consagra que: “El Banco Central tiene potestad reglamentaria
interna de carácter auto-organizativo, sujeta a la ratificación de la Junta Monetaria, así
como potestad reglamentaria subordinada para desarrollar mediante instructivos lo
dispuesto en los Reglamentos Monetarios y Financieros en las materias propias de su
competencia”.

Con relación a la Superintendencia de Bancos, en el artículo 19 de la ley Monetaria y

Financiera se establece que: “sin perjuicio de su potestad de dictar Instructivos y de la
iniciativa reglamentaria de la Junta Monetaria, la Superintendencia de Bancos puede
proponer a dicho Organismo los proyectos de Reglamentos en las materias propias de
su ámbito de competencia. La Superintendencia de Bancos tiene potestad
reglamentaria interna de carácter auto-organizativo con aprobación de la Junta
Monetaria, así como potestad reglamentaria subordinada para desarrollar, a través de
Instructivos, lo dispuesto en los Reglamentos relativos a las materias propias de su
competencia”.

Competencias de supervisión o inspección

La Administración Monetaria y Financiera posee a su cargo la supervisión del sistema

monetario y financiero y, por consiguiente, puede solicitar de los sujetos regulados
toda y cada una de las informaciones que entienda conveniente y necesite para
cumplir con este objetivo. El Banco Central tiene a su cargo la supervisión y liquidación
del sistema de pagos y del mercado interbancario; mientras, que corresponde a la
Superintendencia de Bancos la supervisión de las Entidades de intermediación
financiera.

La competencia de supervisión de forma generalizada comprende todas las funciones

regulatorias que no constituyen fijación de políticas y reglamentación, esto es, las
potestades de autorización, inspección, solicitud de información, aplicación de
sanciones y todas aquellas que permitan supervisar y controlar de forma efectiva la
entrada de las empresas al sector, sus operaciones y su eventual salida del sector.

La potestad sancionadora

Es facultad del Banco central la imposición de sanciones por deficiencias en el encaje

legal, incumplimiento de las normas de funcionamiento de los sistemas de pagos, y por
violación de ciertos deberes de información establecidos en la ley Monetaria y
Financiera. Corresponde a la Superintendencia de Bancos imponer las
correspondientes sanciones, a excepción de las que aplique el Banco Central en virtud
de lo dispuesto de forma expresa en la ley.

Competencias ejecutivas
La Administración Monetaria y financiera es titular de todas las competencias
ejecutivas que correspondan al desarrollo y ejecución, tanto de las leyes como de los
reglamentos relativos a la materia de su competencia, así como de las normas dictadas
por ella misma. Una de las competencias ejecutivas es la definición de la política
Monetaria y Financiera de la nación. Según lo estipulado en el art. 9 de la Ley
Monetaria y Financiera, corresponde a la Junta Monetaria “determinar las políticas
monetaria, cambiaria y financiera de la nación conforme a lo dispuesto en la ley y de
acuerdo a los objetivos regulatorios de supervisión”.