Actividad 8

INFORME DE APALANCAMIENTO “MERCADO Y BOLSA”

Presentado Por:
WILSON ANDRES ANGULO
JUAN DAVID CANO ZULUAGA
MARIO ALEXANDER LOPEZ

Tutor:
SULMA HERMINIA PRADO OCORO

NRC: 7868

SANTIAGO DE CALI NOVIEMBRE 2019

 INTRODUCCION

El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación financiera. A
mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de capital propio.

En otras palabras, el apalancamiento es simplemente usar endeudamiento para financiar una operación. Al
reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida.

El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor
flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.
El análisis vertical y horizontal son dos herramientas que ayudan a desarrollar el análisis
financiero, son complementarias y se relacionan con los métodos anteriores permitiendo
así una guía en la interpretación, análisis y operaciones de la información financiera de la
empresa facilitando el análisis de la situación económica y posición económica frente a la
competencia de la empresa para la toma de decisiones.

Análisis Vertical: Este análisis calcularemos el valor porcentual que aporto cada uno

 para que la cuenta tanto del activo, pasivo y patrimonio obtuvieran los resultados
tanto en el 2016 y 2017 y que porcentaje vario de un año a otro.

MERCADO Y BOLSA S.A

Estado de Situación

Financiera Al 31 de

diciembre de 2017
ANALISIS HORIZONTAL

APALANCAMIENTO MERCADO Y BOLSA S.A.

Apalancamiento Operativo: es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad

modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse como el
impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa. Se refiere a la
relación que existe entre las ventas y sus utilidades antes de intereses en
impuestos. También define la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de
operación para aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas sobre utilidades ,
igualmente antes de intereses e impuestos. Los cambios en los costos fijos de operación
afectan el apalancamiento operativo, ya que éste constituye un amplificador tanto de las
 pérdidas como de las ganancias. Así, a mayor grado de apalancamiento operativo, mayor
es el riesgo, pues se requiere de una contribución marginal mayor para cubrir los costos
fijos.
 Ingresos: $1.641.409
(-) Costos fijos operativos:
(-) Costos variables: $1.403.368
Total: utilidad antes inter. E $ 238.041
impuestos:

Análisis del resultado: teniendo en cuenta el resultado del cálculo del apalancamiento operativ o
$238.041, podemos decir que el total de los ingresos y gastos (en esta operación solo aplicamo los s
gastos generados ya que por no ser una empresa de producción no se genera costos), la
empresa genera los ingresos suficientes para pagar gastos y pod er cumplir a cabalidad con l a
actividad establecida y cumplir logros establecidos.
 Apalancamiento Financiero: El apalancamiento financiero consiste en utilizar los

endeudamientos para financiar cualquier operación. En otras palabras, cuando vamos a

realizar una operación, invertimos nuestro dinero, además del importe que hemos recibid o
a través de un crédito. Se establece una proporción entre el capital propio y el préstamo o
crédito. El resultado final, si sale bien dicha operación, es la multiplicación de las
ganancias con una excelente rentabilidad.

Utilidad antes de impuestos: $238.041

(-) Impuesto: $ 91.919
(-) Dividendos acciones preferentes: 0
$146.122

Análisis del resultado: en esta operación hay que hacer aclaración que teniendo los dividendo s
fueron “0”, debido a que según la nota 15 argumenta que para los años 2016 y 2017 no hubo

inversión teniendo en cuenta que a futuro le pueda generar utilidades.

Apalancamiento Total: Cuando el apalancamiento financiero se combina con el apalancamiento

operativo, el resultado se conoce como apalancamiento total o

combinado. Podemos decir que todos los gastos generados por la empresa, así hubiera n
sido bajo o alto fueron necesarios para producir unos ingresos que al final nos da para
tener una utilidad suficiente que siendo combinada con el apalancamiento financiero no s
da un resultado total, que lo podemos utilizar en otra actividad, es decir que todas las
actividades que la empresa llevo a acabo obtuvo los ingresos suficiente para cubrir todos
los gastos y quedando un remanente que nos permite disponer de él y hacer cualquier tip o
de inversión.

reconocimiento de dividendos a los accionistas, teniendo en cuenta la aclaración anterior según e

resultado arrojado significa que es el valor disponible que tiene la empresa para realizar una
CONCLUSION

El apalancamiento es una herramienta que administra la empresa, la cual es un arma de dos filo ya ques
adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser manejado con conocimiento d e
causa y experiencia sobre una planeación bien realizada, puede conducir a resultados nefastos.

Sin embargo si se utiliza inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los
accionistas.

De igual manera un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite destacar sus
diferencias, y la información obtenida puede utilizarse para mejorar el desempeño. Además, es
 posible utilizar el análisis financiero para proyectar la manera en que las decisiones estratégicas
tales como la venta de una división, un programa de mercadotecnia importante por la expansión
de una planta, pueden afectar el desempeño financiero en un futuro

De igual manera hay que tener en cuenta que al realizar un análisis financiero son muy útiles al
momento de tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y liquidez de la
compañía así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y características de los
recursos financieros, así como su rendimiento.
 BIBLIOGRAFIA

 https://www.eaeprogramas.es/empresa-familiar/que-es-el-apalancamiento-operativo

 http://www.expansion.com/ahorro/2017/04/29/5902f69ee5fdea24558b467a.html

 https://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

 https://www.academia.edu/8956949/Trabajo_ANALISIS_DE_ESTADOS_FINANCIEROS