03 CuadroMando

APELLIDO y NOMBRE NIP
CUADRO DE MANDO (parte I)
¿Qué vamos a aprender?

- En esta hoja aprenderemos a realizar un cuadro de mando financiero, a partir de datos de las cuentas anuales: Balance y Pérdidas y Ganancias
- Obtener información del sector al que pertenece la empresa, disponible en la Central de Balances del Banco de España
- Ratios de solvencia y fondo de maniobra
- Pero primero necesitamos aprender el manejo de las funciones, en esta hoja
Ingredientes:
- La función TENDENCIA() para predecir la evolución temporal
- Formato condicional
- Gráficos y Minigráficos
- Función ESNUMERO() comprueba si el dato es un número
- Función Y() combinada con SI() para condicionales con varias condiciones
Traer información del sector

Central de Balances del Banco de España ---> http://www.bde.es/bde/es/areas/cenbal/
https://app.bde.es/asc_web/consulta.html
1) Trata de bajar la información del sector "comercio al por menor" y llévala a una hoja nueva. Llámala "Datos para comparar"
- Pero para vincular es preferible que uses la información del sector de la Central de Balances del Banco de España que está en la Hoja "Sector"
- La CBBE también permite descargar directamente los ratios financieros por sectores, en pdf
Solvencia
La solvencia es la capacidad de la empre
financieras. Una forma de medir la solven
el ratio de solvencia estricta, que se obtie
entre el Pasivo Corriente. Si este ratio es
Maniobra es positivo.
La solvencia es la capacidad de la empre
financieras. Una forma de medir la solven
el ratio de solvencia estricta, que se obtie
entre el Pasivo Corriente. Si este ratio es
Datos de partida:
2015 2016 2017 2018 2019

ACTIVO CORRIENTE 123,786 174,488 229,346 327,816 359,337
Inversiones financieras largo plazo 25 nd 10
PASIVO CORRIENTE 190,108 222,553 189,489 246,194 262,528
2) Calculamos el ratio de la empresa y del sector.
Ratio de solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
3) Queremos poner un aviso:

---> Un triangulo azul ▲ apuntando hacia arriba si el ratio de la empresa es mayor que el sector
---> El signo igual = si el ratio de la empresa es igual al del sector
---> Un triangulo rojo ▼ apuntando hacia abajo si el ratio de la empresa es menor que el sector
El triángulo --> Códigos ALT

La combinación de la tecla ALT con números permite obtener caracteres especiales
http://www.alt-codes.net/
alt30 es ▲ alt3 es ♥ alt11 es ♂ alt178 es ▓ alt164 es ñ
alt31 es ▼ alt1 ☺ alt12 ♀ alt164 ñ alt254 ■
alt205 es ═ alt15 es ☼ alt13 es ♪ alt126 es ~ alt22 es ▬
Primero la condicional --> =SI(D46<D47;"▼";SI(D46=D47;"═";"▲"))
Y ahora, además de la condicional, los colores --> [Inicio] --> [Formato condicional] --> [Nueva regla]--> [Aplicar formato a las celdas que
Veamos el resultado: ▼

Empresa 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Sector 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Comparación
Pero hay un problema. Hay veces que no están todos los datos disponibles para calcular el ratio. Entonces pone #!DIV/0!
4) Para solventarlo usaremos la función ESNUMERO(). Esta función devuelve POSITIVO si el valor de la celda es un número
=ESNUMERO(D40)
Función ESNUMERO()

Empresa
Sector
FUNCIÓN TENDENCIA 5) El gráfico del activo circulante.
El gráfico del Activo Corriente

Seleccionar el rango del Activo Corriente
Insertar gráfico -> Columna agrupada
Diseño-> Agregar elemento de gráfico-> Línea de tendencia
Doble click línea tendencia:
-> extrapolar 1 periodo adelante
Color de línea -> Rojo
Ancho de línea -> 4
6) Vamos a calcular la funcion TENDENCIA(), que realiza una estimación lineal

En los argumentos se le indica primero los datos reales de que disponemos (Y), luego los años (X) y finalmente el año que tiene que predecir.
Pero antes solucionamos un problema, y es que si falta un dato lo reemplaza con un cero
2015 2016 2017 2018 2019

Inversiones financieras largo plazo 25 0 nd 10 0
=ESNUMERO(D40)
Usaremos de nuevo la función ESNUMERO() 100.00% 0.00% 0.00% 100.00% 0.00%
=SI(ESNUMERO(D39);D39;"")
2015 2016 2017 2018 2019
ACTIVO CORRIENTE
Inversiones financieras largo plazo
PASIVO CORRIENTE
Minigráficos
Ir a [Insertar] --> [Insertar minigráfico, click en el tipo que queramos]
Seleccionar el Rango de Datos 7) Los minigráficos
Seleccionar la Ubicación
Se puede modificar en [Herramientas para Minigráfico]
GRÁFICOS 8) Los tres gráficos
Gráfico Masas Patrimoniales

* Se analiza la evolución y equilibrio del activo
* Seleccionar rango: los datos de activo corriente y pasivo corriente
* Insertar gráfico -> columna "agrupada", luego "100% apilada" y el último "apilada"
* Faltan los años: Diseño -> Seleccionar datos -> Etiquetas del eje horizontal
* Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Leyenda
* Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Título del gráfico. Vincularlo a la celda con el título, es decir, la celda =C138
Columna agrupada Columna 100% apilada
Bueno para ver la evolución de ambas partidas Bueno para ver la propoción entre el activo y pasivo corriente
alance y Pérdidas y Ganancias
Para
Para ganar
ganar tiempo
tiempo
vincularemos
vincularemos aa la
la hoja
hoja Sector.
Sector.
s/cenbal/
nsulta.html
s para comparar"
a que está en la Hoja "Sector" ya bajada por el profesor.
s la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones

na forma de medir la solvencia a corto plazo es calculando
vencia estricta, que se obtiene al dividir el Activo Corriente
o Corriente. Si este ratio es mayor que 1 el Fondo de
ositivo.
s la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones
na forma de medir la solvencia a corto plazo es calculando
vencia estricta, que se obtiene al dividir el Activo Corriente
o Corriente. Si este ratio es mayor que 1 el Fondo de
ositivo.
=D39/D41 * Activo corriente dividido Pasivo Corriente

=Sector!B94/Sector!B126
alt24 es ↑
alt25 ↓
alt26 es →
> [Aplicar formato a las celdas que contengan]--> Cuando valor celda sea igual a ▲ -> Formato azul. Y luego otra nueva regla con el ▼.
Si
Si el
el numerador
numerador es es un
un número
númer
denominador
denominador es es un
un número,
número, e
calcula
calcula la
la división.
división. En
En caso
caso con
co
"SIN
"SIN DATOS"
DATOS"
=SI(D46<D47;"▼";SI(D46=D47;"═";"▲"))
Usaremos la función condicional con VARIAS condiciones, incorporando la función Y()

=SI(Y(ESNUMERO(D39);ESNUMERO(D41));D39/D41;"SIN DATOS")
=SI(Y(ESNUMERO(Sector!B94);ESNUMERO(Sector!B126));Sector!B94/Sector!B126;"SIN DATOS")
gráfico del activo circulante.

Los
Los datos
datos Los
Los años
años El
El año
año que
que quiere
quiere predecir
predecir
2020
=TENDENCIA(D109:H109;D$108:H$108;I$108)
----> problema grave cuando faltan datos ¡Pone ceros!. Solución: si es un número que ponga ese número y si no, que no ponga nada, es decir ""
Recordatorio--> =TENDENCIA(D122:H122;D$121:H$121)
Recordatorio--> =ESNUMERO(D122)
=SI(Y(ESNUMERO(D122);ESNUMERO(E122);ESNUMERO(F122);ESNUMERO(G122);ESNUMERO(H122));TENDENCIA(D122:H122;D$121:H$121;I$121);"SIN DATOS")
2020 Minigráfico Minigráfico
Columna apilada
ctivo y pasivo corriente Bueno para ver la evolución de las partidas y la composición
merador
merador eses un
un número
número yy el
el
nador
nador eses un
un número,
número, entonces
entonces
a división.
la división. En
En caso
caso contrario,
contrario, pon
pon
TOS"
TOS"
da, es decir ""
CUADRO DE MANDO (parte I)

- Pero primero necesitamos aprender el manejo de las funciones, en esta hoja
Ingredientes:
Traer información del sector

Central de Balances del Banco de España ---> http://www.bde.es/bde/es/areas/cenbal/
1) Trata de bajar la información del sector "comercio al por menor" y llévala a una hoja nueva. Llámala "Datos para comparar"
- Pero para vincular es preferible que uses la información del sector de la Central de Balances del Banco de España que está en la Hoja "Sector"
- La CBBE también permite descargar directamente los ratios financieros por sectores, en pdf
Solvencia
La solvencia es la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones
financieras. Una forma de medir la solvencia a corto plazo es calculando
el ratio de solvencia estricta, que se obtiene al dividir el Activo Corriente
entre el Pasivo Corriente. Si este ratio es mayor que 1 el Fondo de
La solvencia es la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones
financieras. Una forma de medir la solvencia a corto plazo es calculando
el ratio de solvencia estricta, que se obtiene al dividir el Activo Corriente
entre el Pasivo Corriente. Si este ratio es mayor que 1 el Fondo de
Datos de partida:
2015 2016 2017 2018 2019

Inversiones financieras largo plazo 25 nd 10
2) Calculamos el ratio de la empresa y del sector.

Empresa 65.11% 78.40% 121.03% 133.15% 136.88%
Sector 75.60% 77.32% 75.37% 76.04% 85.30%
3) Queremos poner un aviso:

---> Un triangulo azul ▲ apuntando hacia arriba si el ratio de la empresa es mayor que el sector
---> El signo igual = si el ratio de la empresa es igual al del sector
---> Un triangulo rojo ▼ apuntando hacia abajo si el ratio de la empresa es menor que el sector
El triángulo --> Códigos ALT

La combinación de la tecla ALT con números permite obtener caracteres especiales
http://www.alt-codes.net/
alt30 es ▲ alt3 es ♥ alt11 es ♂ alt178 es ▓ alt164 es ñ
alt31 es ▼ alt1 ☺ alt12 ♀ alt164 ñ alt254 ■
alt205 es ═ alt15 es ☼ alt13 es ♪ alt126 es ~ alt22 es ▬
Primero la condicional --> ▼ =SI(D46<D47;"▼";SI(D46=D47;"═";"▲"))
Y ahora, además de la condicional, los colores --> ▼ [Inicio] --> [Formato condicional] --> [Nueva regla]--> [Aplicar formato a las celdas que
Veamos el resultado:

Empresa 65.11% 78.40% 121.03% 133.15% 136.88%
Sector 75.60% 77.32% 75.37% 76.04% 85.30%
Comparación ▼ ▲ ▲ ▲ ▲
Pero hay un problema. Hay veces que no están todos los datos disponibles para calcular el ratio. Entonces pone #!DIV/0!
4) Para solventarlo usaremos la función ESNUMERO(). Esta función devuelve POSITIVO si el valor de la celda es un número
=ESNUMERO(D40)
Función ESNUMERO() 100.00% 0.00% 0.00% 100.00% 0.00%

Empresa 65.11% 78.40% 121.03% 133.15% 136.88%
Sector 75.60% 77.32% 75.37% 76.04% 85.30%
FUNCIÓN TENDENCIA 5) El gráfico del activo circulante.
400,000
El gráfico del Activo Corriente f(x) = 62443 x + 55625.6
350,000 R² = 0.979179932020168
Seleccionar el rango del Activo Corriente
Insertar gráfico -> Columna agrupada 300,000
Diseño-> Agregar elemento de gráfico-> Línea de tendencia 250,000
Doble click línea tendencia: 200,000
-> extrapolar 1 periodo adelante
150,000
Color de línea -> Rojo
Ancho de línea -> 4 100,000
50,000
0
2015 2016 2017 2018 2019
6) Vamos a calcular la funcion TENDENCIA(), que realiza una estimación lineal

En los argumentos se le indica primero los datos reales de que disponemos (Y), luego los años (X) y finalmente el año que tiene que predecir.
Pero antes solucionamos un problema, y es que si falta un dato lo reemplaza con un cero Los
Los datos
datos Los
Los años
años El
El año
año que
que quier
quie
2015 2016 2017 2018 2019
Inversiones financieras largo plazo 25 0 nd 10 0
=ESNUMERO(D40)
Usaremos de nuevo la función ESNUMERO() 100.00% 0.00% 0.00% 100.00% 0.00%
=SI(ESNUMERO(D39);D39;"")
2015 2016 2017 2018 2019
Inversiones financieras largo plazo 25 10
Minigráficos
Ir a [Insertar] --> [Insertar minigráfico, click en el tipo que queramos]
Seleccionar el Rango de Datos 7) Los minigráficos
Seleccionar la Ubicación
Se puede modificar en [Herramientas para Minigráfico]
GRÁFICOS 8) Los tres gráficos
Gráfico Masas Patrimoniales

* Se analiza la evolución y equilibrio del activo
* Seleccionar rango: los datos de activo corriente y pasivo corriente
* Insertar gráfico -> columna "agrupada", luego "100% apilada" y el último "apilada"
* Faltan los años: Diseño -> Seleccionar datos -> Etiquetas del eje horizontal
* Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Leyenda
* Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Título del gráfico. Vincularlo a la celda con el título, es decir, la celda =C138
Columna agrupada Columna 100% apilada
Gráfico Masas Patrimoniales Gráfico Masas Patrimoniales

500,000 100%
450,000 90%
400,000 80%
350,000 70%
ACTIVO CORRIENTE PASIVO
300,000 60%
PASIVO CORRIENTE ACTIVO
250,000 50%
200,000 40%
150,000 30%
100,000 20%
50,000 10%
0 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Bueno para ver la evolución de ambas partidas Bueno para ver la propoción entre el activo y pasivo corriente
Para
Para ganar
ganar tiempo
tiempo
vincularemos
vincularemos aa la
la hoja
hoja Sector.
Sector.
s/cenbal/
nsulta.html
s para comparar"
a que está en la Hoja "Sector" ya bajada por el profesor.
=D39/D41 * Activo corriente dividido Pasivo Corriente
=Sector!B94/Sector!B126
alt24 es ↑
alt25 ↓
alt26 es →
> [Aplicar formato a las celdas que contengan]--> Cuando valor celda sea igual a ▲ -> Formato azul. Y luego otra nueva regla con el ▼.
Si
Si el
el numerador
numerador es es un
un número
número yy el
el
=D46 denominador
denominador es es un
un número,
número, entonces
entonces
=D47 calcula
calcula la división. En caso contrario, pon
la división. En caso contrario, pon
=SI(D46<D47;"▼";SI(D46=D47;"═";"▲")) "SIN
"SIN DATOS"
DATOS"
Usaremos la función condicional con VARIAS condiciones, incorporando la función Y()
=SI(Y(ESNUMERO(D39);ESNUMERO(D41));D39/D41;"SIN DATOS")
=SI(Y(ESNUMERO(Sector!B94);ESNUMERO(Sector!B126));Sector!B94/Sector!B126;"SIN DATOS")
gráfico del activo circulante.
ACTIVO CORRIENTE
Linear (ACTIVO CORRIENTE)
2018 2019
El
El año
año que
que quiere
quiere predecir
predecir
2020
430,284 =TENDENCIA(D109:H109;D$108:H$108;I$108)
Err:502 ----> problema grave cuando faltan datos ¡Pone ceros!. Solución: si es un número que ponga ese número y si no, que no ponga nada, es decir ""
272,719
Recordatorio--> =TENDENCIA(D122:H122;D$121:H$121)
Recordatorio--> =ESNUMERO(D122)
2020 Minigráfico Minigráfico
430,284
SIN DATOS
272,719
Columna apilada
sas Patrimoniales Gráfico Masas Patrimoniales

800,000
700,000
600,000
PASIVO CORRIENTE 500,000 PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE
400,000
300,000
200,000
100,000
0
2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
ctivo y pasivo corriente Bueno para ver la evolución de las partidas y la composición
da, es decir ""
CUADRO DE MANDO (parte II)

- Obtendremos los ratios de rentabilidad y su descomposición mediante el esquema Dupont
- Ratios de endeudamiento
- Periodos de maduración y diagrama de Gantt
- Ratios de liquidez
- Indicadores de productividad del personal
- Relaciones laborales, reparto del valor añadido
- COMPLETA LOS 27 APARTADOS
Ingredientes:
Enunciado
- Se dispone de la información financiera de 5 años de una empresa de la que quieren analizarse sus principales indicadores
- Los resultados deben comparase con el sector al que pertenece la empresa, tomados de:
- Puedes usar la información del sector tomada de la CBBE (Central de Balances del Banco de España) está en la Hoja "Sector".
BALANCE 9) Obtener el Activo No Corriente (o Fijo)

10) La tendencia
=SUMA(D44:D49)
2015 2016 2017 2018 2019
A) ACTIVO NO CORRIENTE
I Inmovilizado intangible 17,850 30,719 40,173 44,271 38,953
II Inmovilizado material 62,042 78,850 79,013 92,122 82,138
III Inversiones inmobiliarias 12 12 12 12 12
IV Inversiones en empresas del grupo largo plazo 0 0 0 0 0
V Inversiones financieras largo plazo 0 0 0 0 0
VI Activos por impuesto diferido 0 0 0 0 0
B) ACTIVO CORRIENTE 123,786 174,488 229,346 327,816 359,337
I Activos no corrientes mantenidos para venta
II Existencias 84,007 101,045 140,367 177,091 247,911
III Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 39,779 73,444 88,979 150,725 111,094
IV Inversiones en empresas del grupo corto plazo 0 0 0 0 0
V Inversiones financieras corto plazo 0 0 0 0 0
VI Periodificaciones a corto plazo 0 0 0 0 0
VII Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 0 -1 0 0 332
2015 2016 2017 2018 2019

A) PATRIMONIO NETO 13,582 38,776 140,122 188,010 202,995
A1) Fondos Propios 13,582 38,776 140,122 188,010 202,995
I Capital 6,000 6,000 76,000 104,000 104,000
II Prima de Emisión
III Reservas 7,582 32,776 64,122 84,010 98,995
IV Acciones y participaciones patrimonio propias
V Resultados de ejercicios anteriores
VI Otras aportaciones de socios
VII Resultado del ejercicio
VIII Dividendo a cuenta
IX Otros instrumentos de patrimonio neto
A2) Ajustes por cambios de valor
A3) Subvenciones y donaciones recibidas
B) PASIVO NO CORRIENTE 0 22,740 18,933 30,017 14,917
I Provisiones a largo plazo
II Deudas a largo plazo 22,740 18,933 25,423 10,965
III Deudas con empresas del grupo a largo plazo
IV Pasivos por impuesto diferido
V Periodificaciones a largo plazo 4,594 3,952
C) PASIVO CORRIENTE 190,108 222,553 189,489 246,194 262,528
I Pasivos vinculados con activos no corrientes
II Provisiones a corto plazo
III Deudas a corto plazo 180,108 210,553 169,489 221,280 157,793
IV Deudas con empresas del grupo a corto plazo
V Acreedores comerciales a pagar 10,000 12,000 20,000 24,914 104,735
VI Periodificaciones a corto plazo
TOTAL ACTIVO = PATRIM + PASIVO 203,690 284,069 348,544 464,221 480,440

PERDIDAS Y GANANCIAS
2015 2016 2017 2018 2019

1 Importe neto de la cifra de negocios 544,687 641,626 709,053 800,083 744,874
2 Variación de existencias
3 Trabajos realizados por la empresa para su activo
4 Aprovisionamientos 304,832 274,561 300,712 479,437 483,542
5 Otros ingresos explotación 736 755 2,190 2,000 2,000
6 Gastos de personal 126,579 146,678 134,604 135,849 137,655
7 Otros gastos de explotación 83,337 163,498 239,505 119,000 61,321
8 Amortización del inmovilizado 19,511 26,577 21,582 34,105 36,681
9 Imputación de subvenciones inmovilizado
10 Excesos de provisiones
11 Deterioro y resultado enajenaciones inmovilizado
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 11,164 31,067 14,840 33,692 27,675
12 Ingresos financieros 503 654 650 543 432
13 Gastos financieros 8,226 3,704 6,609 6,621 9,160
14 Variación valor razonable instrumentos financieros
15 Diferencias de cambio
16 Deterioro y resultado enajenaciones instr. financ.
B) RESULTADO FINANCIERO -7,723 -3,050 -5,959 -6,078 -8,728
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 3,441 28,017 8,881 27,614 18,947
17 Impuesto sobre beneficios 1,032 8,405 2,664 8,284 1,184
D) RESULTADO DEL EJERCICIO 2,409 19,612 6,217 19,330 17,763
Dividendos 602 4,903 1,554 4,832 4,441
Beneficios retenidos 1,807 14,709 4,663 14,497 13,322
OTRA INFORMACIÓN 2015 2016 2017 2018 2019

Número de empleados 4 4 4 4 4
* Hay que determinar actividad económica para poder compararlo con la información sectorial de la Central de Balances del Banco de España
* Codigo CNAE Clasificación Nacional Actividades Económicas ---> http://www.ine.es/daco/daco42/clasificaciones/cnae09/estructura.pdf
Sector Comercio minorista

Código CNAE Sector 4771
Rentabilidad
La rentabilidad económica relaciona el beneficio de explotación con el
activo total de la compañía. Es independiente de la estructura financiera de
Códigos ALT
la empresa. Sería la rentabilidad que interesa a los técnicos o ingenieros,
porque relaciona unos activos (máquinas, inmovilizados, inversiones...) con La combinación de la tecla ALT con número
el beneficio ligado a la explotación de dichos activos. http://www.alt-codes.net/
alt30 es ▲
alt31 es ▼
alt205 es ═
═ =SI(D143>=D144;SI(D143=D144;" ═";" ▲");" ▼")

═ Formato condicional. Cuando valor celda ="▲" -> Formato azul etc.
Rentabilidad económica 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Comparación ═ ═ ═ ═ ═
Margen 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Rotación 2015 2016 2017 2018 2019
Empresa
Sector
Esquema Dupont
Rotación
1200.00%
1000.00%
Empresa
800.00%
Sector
600.00%
400.00%
200.00%
Rentabilidad Económica 0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
1200.00%
1000.00% Empresa
800.00% Sector
600.00% Margen
400.00%
200.00% 1200.00%
0.00% 1000.00% Empresa
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia 800.00% Sector
Axis Title 600.00%
400.00%
200.00%
0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
Rentabilidad financiera 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
La rentabilidad financiera relaciona el beneficio del

ejercicio con el patrimonio neto. Rentabilidad Financiera
1200.00%
Es la rentabilidad que más interesa a los propietarios de 1000.00% Empr
la empresa, porque relaciona el dinero que han invertido 800.00% Secto
600.00%
con el beneficio final que la empresa ha obtenido,
400.00%
después de pagar intereses, impuestos, gastos 200.00%
financieros, etc. 0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
Solvencia
La solvencia es la capacidad financiera de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo. Una form
mediante el estudio del Fondo de Maniobra, que es el activo circulante menos el pasivo circulante. Es decir, lo que tenemos
líquido (tesorería, existencias...) menos las deudas a corto plazo. Se espera que sea positivo.
Fondo de maniobra 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000 B) ACTIVO CORRIENTE
150,000 C) PASIVO CORRIENTE
Fondo de maniobra 100,000
12 50,000
10 0
8 1 2 3 4 5 6
6
100%
4 90%
2 80%
0 70%
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia 60%
50% C) PASIVO CORRIENTE
40% B) ACTIVO CORRIENTE
30%
20%
10%
0%
1 2 3 4 5 6
Otra forma de estudiarlo es calculando el ratio de solvencia estricta, que se obtiene al dividir el Activo Corriente entre el Pas
Corriente. Si este ratio es mayor que 1 el Fondo de Maniobra es positivo.
Solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 0.65
Sector 0.76
Comparación ▼ ═ ═ ═ ═
Solvencia estricta
0.78
0.74
Empresa
0.70 Sector
0.66
0.62
0.58
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
Endeudamiento
Mediante el estudio del endeudamiento tratamos de valorar la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a
general se estudia con ratios financieros que relacionan las deudas que tiene la empresa con respecto al patrimonio neto.
analizado se observa que el valor del ratio ha disminuido mucho, situándose al nivel del sector.
Ratio de endeudamiento 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Ratio de endeudamiento
12.00
10.00
8.00 Empresa
Sector
6.00
4.00
2.00
0.00
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
El ratio de cobertura de gastos financieros es utilizado por los bancos como indicador de si la empresa es merecedora de cr
Relaciona el beneficio con los gastos financieros, de forma que aunque disminuya el beneficio pueda hacer frente a los inter
Cobertura gastos financieros 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Cobertura gastos financieros

12.00
10.00
8.00 Empresa
Sector
6.00
4.00
2.00
0.00
12.00
10.00
8.00 Empresa
Sector
6.00
4.00
2.00
0.00
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
El ratio de garantía es el cociente entre el activo total de una empresa y sus deudas totales. Permite acreditar la garantía q
ofrece a sus deudores para hacer frente a sus obligaciones de pago. En caso de liquidación de la empresa los activos pued
en dinero para hacer frente a las deudas, de ahí el nombre "garantía".
Ratio de garantía 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Ratio de garantía
12.00
10.00
8.00 Empresa
Sector
6.00
4.00
2.00
0.00
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
El ratio gastos financieros sobre ventas mide la participación relativa de los gastos financieros en la cifra de ventas. Valores
del 5% se consideran preocupantes.
Gastos financieros sobre ventas 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Gastos financieros sobre ventas

12.000
10.000
8.000 Empresa
Sector
6.000
4.000
2.000
0.000
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
Periodos de maduración
El Periodo Medio de Maduración (PMM) es el tiempo desde que invierte una unidad monetaria en la compra de factores ha
ciclo sea lo más corto posible, reduciendo el tiempo que las existencias están en almacén, acortando el periodo de cobro a
1.- Periodo medio de almacenamiento de materias primas: tiempo que transcurre desde que las materias primas son comp
2.- Periodo medio de fabricación: periodo desde que las materias primas se incorporan al proceso productivo hasta que sal
3.- Periodo medio de venta de productos terminados: desde que el producto terminado sale del proceso productivo hasta qu
4.- Periodo medio de cobro a clientes: tiempo que tarda la empresa en término medio en cobrar de sus clientes.
5.- Periodo medio de pago a proveedores: tiempo que tarda la empresa en término medio en pagar a sus proveedores. Este
Periodos medios de maduración 2015 2016 2017 2018 2019

Importe de las compras anuales 304,832 274,561 300,712 479,437 483,542
Existencias medias de materiales 84,007 101,045 140,367 177,091 247,911
Rotación de las existencias de materiales 4 3 2 3 2
Período medio de aprovisionamiento 101 134 170 135 187
Coste anual de los productos 310,000 290,000 315,000 490,000 510,000
Existencias medias prod. en curso de fabricación 20,000 25,000 30,000 50,000 75,000
Rotación de las existencias en curso de fabricación 16 12 11 10 7
Período medio de fabricación 24 31 35 37 54
Coste anual de las ventas 500,000 550,000 650,000 700,000 700,000
Existencias medias de productos terminados 60,000 75,000 50,000 42,000 45,000
Rotación de los productos terminados 8 7 13 17 16
Período medio de ventas 44 50 28 22 23
Valor de las ventas anuales 544,687 641,626 709,053 800,083 744,874
Saldo medio en la cuenta de clientes 39,779 73,444 88,979 150,725 111,094
Rotación de clientes 14 9 8 5 7
Período medio de cobro 27 42 46 69 54
Saldo medio en la cuenta de proveedores 10,000 12,000 20,000 24,914 104,735
Rotación de proveedores 30 23 15 19 5
Periodo medio de pago 12 16 24 19 79
Periodo medio de maduración
Diagrama de Gantt
Es un diagrama de barra apilada.
Nótese como hay que indicar correctamente el origen de ca
La manera de representar gráficamente el periodo medio de
Opciones del Eje Vertical: categorías en orden inverso.
maduración es mediante un Diagrama de Gantt. Esta herramienta
Seleccionar origen de datos -> Bajar una de las series
gráfica permite visualizar el tiempo total de una secuencia de
Doble click -> Relleno -> Sin relleno y sin borde para consegu
actividades,y lo podemos aplicar a visualizar los diferentes periodos
medios.
Diagra
Periodo de maduración de la empresa Duración Inicio Fin Empieza
Aprovisionamiento Materias Prima
Fecha de inicio 1/1/2020
Aprovisionamiento Materias Primas 187 1/1/2020 7/5/2020 0 + Productos en curs
+ Productos en curso 54 7/6/2020 8/27/2020 187 + Productos terminado
+ Productos terminados 23 8/28/2020 9/20/2020 241 = CICLO DE PRODUCCIO
= CICLO DE PRODUCCION 264 1/1/2020 9/20/2020 0
+ Cobro a Clientes 54 9/21/2020 11/13/2020 264 + Cobro a Cliente

= CICLO DE MADURACION 319 1/1/2020 11/13/2020 0 = CICLO DE MADURACIO
- Pago a Proveedores 79 1/1/2020 3/19/2020 0

- Pago a Proveedore
= PERIODO MEDIO DE MADURACION 240 3/20/2020 11/13/2020 79
= PERIODO MEDIO DE MADURACIO
Liquidez
El estudio de la liquidez de la empresa trata de comprobar la capacidad de la empresa para hacer frente a pagos y deudas a
vigilando el nivel de tesorería y el flujo de cobros y pagos. El ratio de liquidez inmediata se obtiene dividiendo el efectivo ent
corriente. Tampoco conviene que sea alto pues significa mala gestión de los excedentes de la tesorería.
Ratio de liquidez inmediata 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Ratio de liquidez inmediata

12.0000
10.0000
8.0000 Empresa
Sector
6.0000
4.0000
2.0000
0.0000
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
Productividad
El coste medio por trabajador son los gastos de personal dividido por el
número de trabajadores
Coste medio por trabajador 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
La productividad de los empleados se mide con la cifra de ventas

dividida entre el número de empleados
Productividad del factor trabajo 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa
Sector
Coste medio por trabajador Productividad de empleados

12 € 12 €
10 € 10 €
8€ Empresa Empresa
8€
Sector Sector
6€ 6€
4€ 4€
2€ 2€
0€ 0€
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia 2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
Remuneración vinculada a productividad 2015 2016 2017 2018 2019
Porcentaje del sueldo remuneración variable 25% 30% 35% 30% 25%
Porcentaje del sueldo productividad grupal 20% 25% 27% 25% 27%
Remuneración vinculada a productividad

40%
35%
30%
Porcentaje del sueldo remuneración
25% variable
Porcentaje del sueldo productividad
20% grupal
15%
10%
5%
0%
2015 2016 2017 2018 2019 Tendencia
Relaciones laborales
La empresa obtiene un valor añadido, que es el valor de la producción menos las compras y otras adquisiciones. Ese valor
añadido se reparte entre los empleados -por los sueldos y salarios- los dividendos a los accionistas, los bancos por los
intereses, el Estado por los impuestos y la propia empresa por las reservas, amortizaciones y provisiones. Ese reparto del
valor añadido es interesante visualizarlos como una tarta de la que cada uno se lleva una porción. Es interesante compararl
con el sector.
con el sector.
Reparto del valor añadido Empresa 2015 2016 2017 2018 2019
Valor añadido 157,757 €
Remuneración al Trabajo 126,579 €
Remuneración al Capital Propio 602 €
Remuneración al Capital Ajeno 8,226 €
Participación del Estado 1,032 €
Mantenimiento y Expansión de la Empresa 21,318 €
Reparto del valor añadido Sector 2015 2016 2017 2018 2019
Valor añadido 13,391,470 € 14,095,500 € 14,825,551 € 15,110,630 € 13,126,772 €
Remuneración al Trabajo 8,350,369 € 8,946,722 € 9,323,705 € 9,921,895 € 8,598,042 €
Remuneración al Capital Propio 1,168,782 € 1,022,815 € 2,361,176 € 971,547 € 1,096,025 €
Remuneración al Capital Ajeno 357,076 € 503,044 € 669,631 € 1,018,812 € 680,122 €
Participación del Estado 887,589 € 787,349 € 759,346 € 551,373 € 451,952 €
Mantenimiento y Expansión de la Empresa 2,627,654 € 2,835,570 € 1,711,693 € 2,647,003 € 2,300,631 €
Remuneración al trabajo % 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 80.24% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Sector 62.36% 63.47% 62.89% 65.66% 65.50%
Comparación ▲ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Remuneración al capital propio % 2015 2016 2017 2018 2019

Sector 8.73% 7.26% 15.93% 6.43% 8.35%
Comparación ▼ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Remuneración al capital ajeno % 2015 2016 2017 2018 2019

Sector 2.67% 3.57% 4.52% 6.74% 5.18%
Comparación ▲ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Participación del Estado % 2015 2016 2017 2018 2019

Sector 6.63% 5.59% 5.12% 3.65% 3.44%
Mantenimiento y expansión de empresa % 2015 2016 2017 2018 2019

Sector 19.62% 20.12% 11.55% 17.52% 17.53%
dicadores
Hoja "Sector".
Recordatorio--> =TENDENCIA(D43:H43;D$42:H$42;I$42)
Recordatorio--> =ESNUMERO(H43)
2020 Gráfico
11) Minigráficos
Evolución del activo

100%
90%
80%
70%
B) ACTIVO CORRIENTE
60%
A) ACTIVO NO CORRIENTE
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
2020 Gráfico Gráfico Masas Patrimoniales

275,115 * Se analiza la evolución y equilibrio de las masas patrimoniales
275,115 * Seleccionar rango: los datos de activo corriente y de no corriente
147,400 * Insertar gráfico columna 100% apilada
SIN DATOS * Faltan los años: diseño -> seleccionar datos -> etiquetas del eje horizontal
127,715 * Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Leyenda
SIN DATOS * Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Título del gráfico
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS Evolución del pasivo
28,455 100%
SIN DATOS 90%
SIN DATOS 80%
SIN DATOS 70% C) PASIVO CORRIENTE
SIN DATOS 60% B) PASIVO NO CORRIENTE
SIN DATOS 50% A) PATRIMONIO NETO
272,719 40%
30%
SIN DATOS
20%
SIN DATOS
10%
177,674
0%
SIN DATOS 2015 2016 2017 2018 2019 2020
95,045
SIN DATOS
576,288
2020 Gráfico
855,714 Gráfico Resultados
SIN DATOS * Se analiza la cascada de resultados
SIN DATOS * Seleccionar rango: resultado explotación, financiero, antes impuestos y ejercicio
537,306 * Insertar gráfico linea -> lineas
2,668 * Faltan los años: diseño -> seleccionar datos -> etiquetas del eje horizontal
106,773 * Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Título del gráfico
40,252
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
34,382 Resultados
481 40,000
8,300
SIN DATOS 30,000
SIN DATOS
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
SIN DATOS 20,000 B) RESULTADO FINANCIERO
-7,819 C) RESULTADO ANTES DE
26,563 IMPUESTOS
10,000 D) RESULTADO DEL EJERCICIO
4,369
22,194 0
5,548 2015 2016 2017 2018 2019 2020
16,645 -10,000
Tendencia Gráfico -20,000

4
ae09/estructura.pdf
mbinación de la tecla ALT con números permite obtener caracteres especiales

//www.alt-codes.net/
alt3 es ♥ alt11 es ♂ alt178 es ▓ alt164 es ñ alt24 es ↑
alt1 ☺ alt12 ♀ alt1 ☺ alt254 ■ alt25 ↓
alt15 es ☼ alt13 es ♪ alt126 es ~ alt22 es ▬ alt26 es →
ormato azul etc. 12) Calcula el ratio de rentabilidad económica de la empresa y el sector
Tendencia Gráfico * Beneficio de explotacion dividido activo total

SIN DATOS
SIN DATOS
═
13) Calcula el ratio de margen de la empresa y el sector
Tendencia Gráfico * Beneficio de explotacion dividido ventas
SIN DATOS
SIN DATOS
═
14) Calcula el ratio de rotación de la empresa y el sector
Tendencia Gráfico * Ventas dividido activo total
SIN DATOS
SIN DATOS
═
El esquema Dupont muestra la descomposición de la rentabilidad en sus dos componentes:

rotación y margen.
Empresa Rentabilidad = Bº/Activo = Ventas/activo * Bº/Ventas = Margen * Rotación

Sector
Dos empresas muy diferentes pueden tener la misma rentabilidad.
- Por ejemplo un restaurante de comida rápida presenta mucha rotación en las mesas pero con
poco margen
19 Tendencia
- Y un restaurante de lujo tiene poca rotación pero el margen es elevado
En el ejemplo analizado nuestra empresa tiene más rotación y menos margen que el sector
Empresa
Sector
2019 Tendencia
15) Calcula el ratio de rentabilidad financiera de la empresa y el sector
Tendencia Gráfico * Beneficio del ejercicio dividido patrimonio neto

SIN DATOS
SIN DATOS
═
dad Financiera
Empresa
Sector
2018 2019 Tendencia
ento a corto plazo. Una forma de medirla es

te. Es decir, lo que tenemos en el activo más
16) Calcula el fondo de maniobra de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Activo corriente menos pasivo corriente.
SIN DATOS
SIN DATOS
400,000
350,000
300,000 V Inversiones financieras corto
plazo
250,000 VII Efectivo y otros activos
200,000 líquidos equivalentes
CORRIENTE
V Inversiones financieras corto
CORRIENTE 150,000 plazo
III Deudores comerciales y otras
100,000 cuentas a cobrar
50,000 II Existencias
0
1 2 3 4 5 6
-50,000
CORRIENTE
CORRIENTE
ctivo Corriente entre el Pasivo
17) Calcula el ratio de solvencia estricta de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Activo Corriente dividido Pasivo corriente
SIN DATOS
SIN DATOS
═
mplir sus obligaciones a largo plazo. En

specto al patrimonio neto. En el ejemplo
18) Calcula el ratio de endeudamiento de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Pasivo Corriente y no Corriente dividido Patrimonio Neto
SIN DATOS
SIN DATOS
═
presa es merecedora de crédito.

ueda hacer frente a los intereses
19) Calcula el ratio de cobertura de gastos financieros de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Resultado de Explotación dividido Gastos Financieros
SIN DATOS
SIN DATOS
═
mite acreditar la garantía que la empresa
a empresa los activos pueden convertirse
20) Calcula el ratio de garantía de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Activo Total dividido Pasivo Corriente y no Corriente
SIN DATOS
SIN DATOS
═
n la cifra de ventas. Valores por encima
21) Calcula el ratio de gastos financieros sobre ventas de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Gastos Financieros dividido Ventas
SIN DATOS
SIN DATOS
═
n la compra de factores hasta que es convertida en liquidez a través de su cobro por la venta del producto. El objetivo es que el
ando el periodo de cobro a los proveedores. Se componen de:
materias primas son compradas hasta que se introducen en el proceso productivo.

so productivo hasta que salen del mismo convertidas en producto terminado.

proceso productivo hasta que es vendido.
de sus clientes.
gar a sus proveedores. Este término va restando en el cálculo del PMM ya que cuanto más tardemos mejor .
* Aunque hemos dicho que es una empresa que no fabrica, nos hemos inventado datos para que sea más ilustrativo
Tendencia Gráfico
537,306 A
271,240 ma
2 ra=A/ma
198 PMa=365/ra
563,000 F
80,500 mf
5 rf=F/mf
56 PMf=365/rf
785,000 V
35,500 mv
19 rv=V/mv
13 PMv=365/rv
855,714 C
158,778 mc
3 rc=C/mc
72 PMc=365/rc
95,045 P
2 rp=A/P
71 PMp=365/rp
SIN DATOS PMM=PMa+PMf+PMv+PMc-PMp
22) Calcula el Periodo Medio de Maduración (suma de todos los periodos)
ndicar correctamente el origen de cada barra, mediante la columna "duración".

al: categorías en orden inverso.
datos -> Bajar una de las series
> Sin relleno y sin borde para conseguir el efecto deseado
Diagrama de Gantt del periodo de maduración

0 50 100 150 200 250 300 350
Aprovisionamiento Materias Primas
+ Productos en curso
+ Productos terminados
= CICLO DE PRODUCCION
+ Cobro a Clientes
= CICLO DE MADURACION
- Pago a Proveedores
= PERIODO MEDIO DE MADURACION
er frente a pagos y deudas a corto plazo,
ne dividiendo el efectivo entre el pasivo
sorería.
23) Calcula el ratio de liquidez de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Efectivo dividido pasivo corriente
SIN DATOS
SIN DATOS
═
24) Calcula el ratio de coste medio por trabajador de la empresa y el sector
Tendencia Gráfico * Gastos de personal dividido número de empleados
SIN DATOS
SIN DATOS
═
25) Calcula el ratio de productividad de la empresa y el sector

Tendencia Gráfico * Ventas dividido número de empleados
SIN DATOS
SIN DATOS
═
eados Coste y productividad

12 €
10 € Coste medio por
Empresa 8€ trabajador
Sector Productividad del factor
6€ trabajo
4€
2€
0€
encia 2015 2016 2017 2018 2019Tendencia
Tendencia Gráfico
29%
29%
o remuneración
o productividad
s adquisiciones. Ese valor

as, los bancos por los
ovisiones. Ese reparto del
n. Es interesante compararlo
26) Calcula el valor añadido de la empresa y el sector así como su reparto
Tendencia Gráfico
SIN DATOS * Valor de la producción menos compras y otras adquisiciones exteriores
SIN DATOS * Sueldos y Salarios, Seguridad Social empresa, Pensiones, otras prestaciones
SIN DATOS * Dividendos
SIN DATOS * intereses de préstamos
SIN DATOS * Impuesto beneficios y otros impuestos
SIN DATOS * Amortizaciones, provisiones y beneficios retenidos
Tendencia Gráfico 27) Inserta un gráfico de tarta con el reparto del valor añadido de la empresa el último año
14,255,705 €
9,469,302 €
1,265,034 €
994,295 €
355,347 €
2,171,726 €
Tendencia Gráfico
SIN DATOS
66.52%
▲
Tendencia Gráfico
SIN DATOS
8.86%
▲
Tendencia Gráfico
SIN DATOS
7.00% Reparto del valor añadido Sector
▲
Mantenimiento y Expansión de la Empresa
18%
Tendencia Gráfico
SIN DATOS
2.39% Participación del Estado
3%
▲
Remuneración al Capital Ajeno
5%
Tendencia Gráfico
SIN DATOS Remuneración al Capital Propio
8%
15.23% Remuneración al Trabajo
66%
▲
tes:
ero con
or
o es que el
o es que el
CUADRO DE MANDO (parte II)

- Obtendremos los ratios de rentabilidad y su descomposición mediante el esquema Dupont
- Ratios de endeudamiento
- Periodos de maduración y diagrama de Gantt
- Ratios de liquidez
- Indicadores de productividad del personal
- Relaciones laborales, reparto del valor añadido
- COMPLETA LOS 27 APARTADOS
Ingredientes:
Enunciado
- Se dispone de la información financiera de 5 años de una empresa de la que quieren analizarse sus principales indicadores
- Los resultados deben comparase con el sector al que pertenece la empresa, tomados de:
- Puedes usar la información del sector tomada de la CBBE (Central de Balances del Banco de España) está en la Hoja "Sector".
BALANCE 9) Obtener el Activo No Corriente (o Fijo)

10) La tendencia
=SUMA(D44:D49)
2015 2016 2017 2018 2019
A) ACTIVO NO CORRIENTE 79,904 109,581 119,198 136,405 121,103
I Inmovilizado intangible 17,850 30,719 40,173 44,271 38,953
II Inmovilizado material 62,042 78,850 79,013 92,122 82,138
III Inversiones inmobiliarias 12 12 12 12 12
IV Inversiones en empresas del grupo largo plazo 0 0 0 0 0
V Inversiones financieras largo plazo 0 0 0 0 0
VI Activos por impuesto diferido 0 0 0 0 0
B) ACTIVO CORRIENTE 123,786 174,488 229,346 327,816 359,337
I Activos no corrientes mantenidos para venta
II Existencias 84,007 101,045 140,367 177,091 247,911
III Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 39,779 73,444 88,979 150,725 111,094
IV Inversiones en empresas del grupo corto plazo 0 0 0 0 0
V Inversiones financieras corto plazo 0 0 0 0 0
VI Periodificaciones a corto plazo 0 0 0 0 0
VII Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 0 -1 0 0 332
2015 2016 2017 2018 2019

A) PATRIMONIO NETO 13,582 38,776 140,122 188,010 202,995
A1) Fondos Propios 13,582 38,776 140,122 188,010 202,995
I Capital 6,000 6,000 76,000 104,000 104,000
II Prima de Emisión
III Reservas 7,582 32,776 64,122 84,010 98,995
IV Acciones y participaciones patrimonio propias
V Resultados de ejercicios anteriores
VI Otras aportaciones de socios
VII Resultado del ejercicio
VIII Dividendo a cuenta
IX Otros instrumentos de patrimonio neto
A2) Ajustes por cambios de valor
A3) Subvenciones y donaciones recibidas
B) PASIVO NO CORRIENTE 0 22,740 18,933 30,017 14,917
I Provisiones a largo plazo
II Deudas a largo plazo 22,740 18,933 25,423 10,965
III Deudas con empresas del grupo a largo plazo
IV Pasivos por impuesto diferido
V Periodificaciones a largo plazo 4,594 3,952
C) PASIVO CORRIENTE 190,108 222,553 189,489 246,194 262,528
I Pasivos vinculados con activos no corrientes
II Provisiones a corto plazo
III Deudas a corto plazo 180,108 210,553 169,489 221,280 157,793
IV Deudas con empresas del grupo a corto plazo
V Acreedores comerciales a pagar 10,000 12,000 20,000 24,914 104,735
VI Periodificaciones a corto plazo
TOTAL ACTIVO = PATRIM + PASIVO 203,690 284,069 348,544 464,221 480,440

PERDIDAS Y GANANCIAS
2015 2016 2017 2018 2019

1 Importe neto de la cifra de negocios 544,687 641,626 709,053 800,083 744,874
2 Variación de existencias
3 Trabajos realizados por la empresa para su activo
4 Aprovisionamientos 304,832 274,561 300,712 479,437 483,542
5 Otros ingresos explotación 736 755 2,190 2,000 2,000
6 Gastos de personal 126,579 146,678 134,604 135,849 137,655
7 Otros gastos de explotación 83,337 163,498 239,505 119,000 61,321
8 Amortización del inmovilizado 19,511 26,577 21,582 34,105 36,681
9 Imputación de subvenciones inmovilizado
10 Excesos de provisiones
11 Deterioro y resultado enajenaciones inmovilizado
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 11,164 31,067 14,840 33,692 27,675
12 Ingresos financieros 503 654 650 543 432
13 Gastos financieros 8,226 3,704 6,609 6,621 9,160
14 Variación valor razonable instrumentos financieros
15 Diferencias de cambio
16 Deterioro y resultado enajenaciones instr. financ.
B) RESULTADO FINANCIERO -7,723 -3,050 -5,959 -6,078 -8,728
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 3,441 28,017 8,881 27,614 18,947
17 Impuesto sobre beneficios 1,032 8,405 2,664 8,284 1,184
D) RESULTADO DEL EJERCICIO 2,409 19,612 6,217 19,330 17,763
Dividendos 602 4,903 1,554 4,832 4,441
Beneficios retenidos 1,807 14,709 4,663 14,497 13,322
OTRA INFORMACIÓN 2015 2016 2017 2018 2019

Número de empleados 4 4 4 4 4
* Hay que determinar actividad económica para poder compararlo con la información sectorial de la Central de Balances del Banco de España
* Codigo CNAE Clasificación Nacional Actividades Económicas ---> http://www.ine.es/daco/daco42/clasificaciones/cnae09/estructura.pdf
Sector Comercio minorista

Código CNAE Sector 4771
Rentabilidad
La rentabilidad económica relaciona el beneficio de explotación con el
activo total de la compañía. Es independiente de la estructura financiera de
la empresa. Sería la rentabilidad que interesa a los técnicos o ingenieros, Códigos ALT
porque relaciona unos activos (máquinas, inmovilizados, inversiones...) con La combinación de la tecla ALT con número
el beneficio ligado a la explotación de dichos activos. http://www.alt-codes.net/
alt30 es ▲
alt31 es ▼
alt205 es ═
▼ =SI(D143>=D144;SI(D143=D144;" ═";" ▲");" ▼")

▼ Formato condicional. Cuando valor celda ="▲" -> Formato azul etc.
Rentabilidad económica 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 5.48% 10.94% 4.26% 7.26% 5.76%
Sector 12.27% 11.33% 11.38% 9.78% 9.36%
Comparación ▼ ▼ ▼ ▼ ▼
Margen 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 2.05% 4.84% 2.09% 4.21% 3.72%
Sector 7.24% 6.98% 7.12% 6.38% 6.55%
Rotación 2015 2016 2017 2018 2019
Empresa 267.41% 225.87% 203.43% 172.35% 155.04%
Sector 169.34% 162.41% 159.82% 153.31% 142.76%
Comparación ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
Esquema Dupont
Rotación
300.00%
250.00%
Empresa
200.00%
Sector
150.00%
100.00%
50.00%
Rentabilidad Económica 0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
14.00%
12.00%
10.00% Empresa
8.00% Sector
6.00% Margen
4.00%
2.00% 8.00%
0.00% 6.00% Empresa
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Sector
Axis Title 4.00%
2.00%
0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Rentabilidad financiera 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 17.73% 50.58% 4.44% 10.28% 8.75%
Sector 14.02% 13.85% 15.77% 11.29% 9.09%
Comparación ▲ ▲ ▼ ▼ ▼
La rentabilidad financiera relaciona el beneficio del

ejercicio con el patrimonio neto. Rentabilidad Financiera
60.00%
Es la rentabilidad que más interesa a los propietarios de 50.00% Empr
la empresa, porque relaciona el dinero que han invertido 40.00% Secto
con el beneficio final que la empresa ha obtenido, 30.00%
20.00%
despues de pagar intereses, impuestos, gastos 10.00%
financieros, etc. 0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Solvencia
La solvencia es la capacidad financiera de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo. Una form
mediante el estudio del Fondo de Maniobra, que es el activo circulante menos el pasivo circulante. Es decir, lo que tenemos
líquido (tesorería, existencias...) menos las deudas a corto plazo. Se espera que sea positivo.
Fondo de maniobra 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa -66,322 -48,065 39,857 81,622 96,809
Sector -5,055,100 -5,075,877 -5,774,177 -5,939,155 -2,945,093
500,000
450,000
400,000
350,000
300,000
250,000 B) ACTIVO CORRIENTE
200,000 C) PASIVO CORRIENTE
Fondo de maniobra 150,000
100,000
200,000 50,000
150,000 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020
100,000
50,000 100%
0 90%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 80%
-50,000 70%
-100,000 60%
50% C) PASIVO CORRIENTE
40% B) ACTIVO CORRIENTE
30%
20%
10%
0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Otra forma de estudiarlo es calculando el ratio de solvencia estricta, que se obtiene al dividir el Activo Corriente entre el Pas
Corriente. Si este ratio es mayor que 1 el Fondo de Maniobra es positivo.
Solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 0.65 0.78 1.21 1.33 1.37
Sector 0.76 0.77 0.75 0.76 0.85
Solvencia estricta
1.80
1.60
1.40
1.20 Empresa
1.00 Sector
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Endeudamiento
Mediante el estudio del endeudamiento tratamos de valorar la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a
general se estudia con ratios financieros que relacionan las deudas que tiene la empresa con respecto al patrimonio neto.
analizado se observa que el valor del ratio ha disminuido mucho, situándose al nivel del sector.
Ratio de endeudamiento 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 14.00 6.33 1.49 1.47 1.37
Sector 1.55 1.65 1.82 1.86 1.57
Comparación ▼ ▼ ▲ ▲ ▲
Ratio de endeudamiento
20.00
15.00
Empresa
10.00
Sector
5.00
0.00
2015 2016 2017 2018 2019 2020
-5.00
-10.00
El ratio de cobertura de gastos financieros es utilizado por los bancos como indicador de si la empresa es merecedora de cré
Relaciona el beneficio con los gastos financieros, de forma que aunque disminuya el beneficio pueda hacer frente a los intere
Cobertura gastos financieros 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 1.36 8.39 2.25 5.09 3.02
Sector 14.12 10.24 8.22 5.09 6.66
Cobertura gastos financieros

16.00
14.00
12.00 Empresa
10.00 Sector
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
16.00
14.00
12.00 Empresa
10.00 Sector
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2015 2016 2017 2018 2019 2020
El ratio de garantía es el cociente entre el activo total de una empresa y sus deudas totales. Permite acreditar la garantía q
ofrece a sus deudores para hacer frente a sus obligaciones de pago. En caso de liquidación de la empresa los activos pued
en dinero para hacer frente a las deudas, de ahí el nombre "garantía".
Ratio de garantía 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 1.07 1.16 1.67 1.68 1.73
Sector 1.66 1.62 1.56 1.55 1.65
Comparación ▼ ▼ ▲ ▲ ▲
Ratio de garantía
2.50
2.00
Empresa
1.50 Sector
1.00
0.50
0.00
2015 2016 2017 2018 2019 2020
El ratio gastos financieros sobre ventas mide la participación relativa de los gastos financieros en la cifra de ventas. Valores
del 5% se consideran preocupantes.
Gastos financieros sobre ventas 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 0.015 0.006 0.009 0.008 0.012
Sector 0.005 0.007 0.009 0.013 0.010
Comparación ▼ ▲ ▼ ▲ ▼
Gastos financieros sobre ventas

0.016
0.014
0.012 Empresa
0.010 Sector
0.008
0.006
0.004
0.002
0.000
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Periodos de maduración
3.- Periodo medio de venta de productos terminados: desde que el producto terminado sale del proceso productivo hasta qu
4.- Periodo medio de cobro a clientes: tiempo que tarda la empresa en término medio en cobrar de sus clientes.
5.- Periodo medio de pago a proveedores: tiempo que tarda la empresa en término medio en pagar a sus proveedores. Este
Periodos medios de maduración 2015 2016 2017 2018 2019

Importe de las compras anuales 304,832 274,561 300,712 479,437 483,542
Existencias medias de materiales 84,007 101,045 140,367 177,091 247,911
Rotación de las existencias de materiales 4 3 2 3 2
Período medio de aprovisionamiento 101 134 170 135 187
Coste anual de los productos 310,000 290,000 315,000 490,000 510,000
Existencias medias prod. en curso de fabricación 20,000 25,000 30,000 50,000 75,000
Rotación de las existencias en curso de fabricación 16 12 11 10 7
Período medio de fabricación 24 31 35 37 54
Coste anual de las ventas 500,000 550,000 650,000 700,000 700,000
Existencias medias de productos terminados 60,000 75,000 50,000 42,000 45,000
Rotación de los productos terminados 8 7 13 17 16
Período medio de ventas 44 50 28 22 23
Valor de las ventas anuales 544,687 641,626 709,053 800,083 744,874
Saldo medio en la cuenta de clientes 39,779 73,444 88,979 150,725 111,094
Rotación de clientes 14 9 8 5 7
Período medio de cobro 27 42 46 69 54
Saldo medio en la cuenta de proveedores 10,000 12,000 20,000 24,914 104,735
Rotación de proveedores 30 23 15 19 5
Periodo medio de pago 12 16 24 19 79
Periodo medio de maduración 183 241 255 244 240
Diagrama de Gantt
Es un diagrama de barra apilada.
Nótese como hay que indicar correctamente el origen de ca
La manera de representar gráficamente el periodo medio de
Opciones del Eje Vertical: categorías en orden inverso.
maduración es mediante un Diagrama de Gantt. Esta herramienta
Seleccionar origen de datos -> Bajar una de las series
gráfica permite visualizar el tiempo total de una secuencia de
Doble click -> Relleno -> Sin relleno y sin borde para consegu
actividades,y lo podemos aplicar a visualizar los diferentes periodos
medios.
Diagra
Periodo de maduración de la empresa Duración Inicio Fin Empieza
Aprovisionamiento Materias Prima
Fecha de inicio 1/1/2020
Aprovisionamiento Materias Primas 187 1/1/2020 7/5/2020 0 + Productos en curs
+ Productos en curso 54 7/6/2020 8/27/2020 187 + Productos terminado
+ Productos terminados 23 8/28/2020 9/20/2020 241 = CICLO DE PRODUCCIO
= CICLO DE PRODUCCION 264 1/1/2020 9/20/2020 0
+ Cobro a Clientes 54 9/21/2020 11/13/2020 264 + Cobro a Cliente

= CICLO DE MADURACION 319 1/1/2020 11/13/2020 0 = CICLO DE MADURACIO
- Pago a Proveedores 79 1/1/2020 3/19/2020 0

- Pago a Proveedore
= PERIODO MEDIO DE MADURACION 240 3/20/2020 11/13/2020 79
= PERIODO MEDIO DE MADURACIO
Liquidez
El estudio de la liquidez de la empresa trata de comprobar la capacidad de la empresa para hacer frente a pagos y deudas a
vigilando el nivel de tesorería y el flujo de cobros y pagos. El ratio de liquidez inmediata se obtiene dividiendo el efectivo ent
corriente. Tampoco conviene que sea alto pues significa mala gestión de los excedentes de la tesorería.
Ratio de liquidez inmediata 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 0.0000 -0.0000 0.0000 0.0000 0.0013
Sector 0.0837 0.1022 0.0808 0.1106 0.1284
Ratio de liquidez inmediata

0.1400
0.1200
0.1000 Empresa
0.0800 Sector
0.0600
0.0400
0.0200
0.0000
2015 2016 2017 2018 2019 2020
-0.0200
Productividad
Coste medio por trabajador 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 31,645 € 36,670 € 33,651 € 33,962 € 34,414 €
Sector 21,786 € 22,992 € 23,647 € 24,178 € 25,051 €
La productividad de los empleados se mide con la cifra de ventas

dividida entre el número de empleados
Productividad del factor trabajo 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 136,172 € 160,407 € 177,263 € 200,021 € 186,219 €
Sector 181,554 € 189,601 € 195,990 € 198,244 € 201,313 €
Comparación ▼ ▼ ▼ ▲ ▼
Coste medio por trabajador Productividad de empleados

40,000 € 250,000 €
35,000 €
30,000 € 200,000 €
Empresa Empresa
25,000 € Sector 150,000 € Sector
20,000 €
15,000 € 100,000 €
10,000 €
50,000 €
5,000 €
0€ 0€
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Remuneración vinculada a productividad 2015 2016 2017 2018 2019
Porcentaje del sueldo remuneración variable 25% 30% 35% 30% 25%
Porcentaje del sueldo productividad grupal 20% 25% 27% 25% 27%
Remuneración vinculada a productividad

40%
35%
30%
Porcentaje del sueldo remuneración
25% variable
Porcentaje del sueldo productividad
20% grupal
15%
10%
5%
0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Relaciones laborales
con el sector.
con el sector.
Reparto del valor añadido Empresa 2015 2016 2017 2018 2019
Valor añadido 157,757 € 204,976 € 171,676 € 204,189 € 202,443 €
Remuneración al Trabajo 126,579 € 146,678 € 134,604 € 135,849 € 137,655 €
Remuneración al Capital Propio 602 € 4,903 € 1,554 € 4,832 € 4,441 €
Remuneración al Capital Ajeno 8,226 € 3,704 € 6,609 € 6,621 € 9,160 €
Mantenimiento y Expansión de la Empresa 21,318 € 41,286 € 26,245 € 48,602 € 50,003 €
Reparto del valor añadido Sector 2015 2016 2017 2018 2019
Valor añadido 13,391,470 € 14,095,500 € 14,825,551 € 15,110,630 € 13,126,772 €
Remuneración al Trabajo 8,350,369 € 8,946,722 € 9,323,705 € 9,921,895 € 8,598,042 €
Remuneración al Capital Propio 1,168,782 € 1,022,815 € 2,361,176 € 971,547 € 1,096,025 €
Remuneración al Capital Ajeno 357,076 € 503,044 € 669,631 € 1,018,812 € 680,122 €
Mantenimiento y Expansión de la Empresa 2,627,654 € 2,835,570 € 1,711,693 € 2,647,003 € 2,300,631 €
Remuneración al trabajo % 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 80.24% 71.56% 78.41% 66.53% 68.00%
Sector 62.36% 63.47% 62.89% 65.66% 65.50%
Comparación ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
Remuneración al capital propio % 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 0.38% 2.39% 0.91% 2.37% 2.19%
Sector 8.73% 7.26% 15.93% 6.43% 8.35%
Remuneración al capital ajeno % 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 5.21% 1.81% 3.85% 3.24% 4.52%
Sector 2.67% 3.57% 4.52% 6.74% 5.18%
Comparación ▲ ▼ ▼ ▼ ▼
Participación del Estado % 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 0.65% 4.10% 1.55% 4.06% 0.58%
Sector 6.63% 5.59% 5.12% 3.65% 3.44%
Comparación ▼ ▼ ▼ ▲ ▼
Mantenimiento y expansión de empresa % 2015 2016 2017 2018 2019

Empresa 13.51% 20.14% 15.29% 23.80% 24.70%
Sector 19.62% 20.12% 11.55% 17.52% 17.53%
dicadores
Hoja "Sector".
Recordatorio--> =TENDENCIA(D43:H43;D$42:H$42;I$42)
Recordatorio--> =ESNUMERO(H43)
2020 Gráfico
146,005 11) Minigráficos
51,121
94,872
12 Evolución del activo
0 100%
0 90%
0 80%
70%
430,284 60%
B) ACTIVO CORRIENTE
SIN DATOS A) ACTIVO NO CORRIENTE
50%
271,240 40%
158,778 30%
0 20%
10%
0
0%
0 2015 2016 2017 2018 2019 2020
266
2020 Gráfico Gráfico Masas Patrimoniales

275,115 * Se analiza la evolución y equilibrio de las masas patrimoniales
275,115 * Seleccionar rango: los datos de activo corriente y de no corriente
147,400 * Insertar gráfico columna 100% apilada
SIN DATOS * Faltan los años: diseño -> seleccionar datos -> etiquetas del eje horizontal
SIN DATOS * Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Título del gráfico
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS Evolución del pasivo
28,455 100%
SIN DATOS 90%
SIN DATOS 80%
SIN DATOS 70% C) PASIVO CORRIENTE
SIN DATOS 60% B) PASIVO NO CORRIENTE
SIN DATOS 50% A) PATRIMONIO NETO
272,719 40%
30%
SIN DATOS
20%
SIN DATOS
10%
177,674
0%
SIN DATOS 2015 2016 2017 2018 2019 2020
95,045
SIN DATOS
576,288
2020 Gráfico
855,714 Gráfico Resultados
SIN DATOS * Se analiza la cascada de resultados
SIN DATOS * Seleccionar rango: resultado explotación, financiero, antes impuestos y ejercicio
537,306 * Insertar gráfico linea -> lineas
2,668 * Faltan los años: diseño -> seleccionar datos -> etiquetas del eje horizontal
106,773 * Diseño -> Agregar elemento de gráfico -> Título del gráfico
40,252
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
34,382 Resultados
481 40,000
8,300
SIN DATOS 30,000
SIN DATOS
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
SIN DATOS 20,000 B) RESULTADO FINANCIERO
-7,819 C) RESULTADO ANTES DE
26,563 IMPUESTOS
10,000 D) RESULTADO DEL EJERCICIO
4,369
22,194 0
5,548 2015 2016 2017 2018 2019 2020
16,645 -10,000
2020 Gráfico -20,000

4
/estructura.pdf
mbinación de la tecla ALT con números permite obtener caracteres especiales

//www.alt-codes.net/
alt3 es ♥ alt11 es ♂ alt178 es ▓ alt164 es ñ alt24 es ↑
alt1 ☺ alt12 ♀ alt1 ☺ alt254 ■ alt25 ↓
alt15 es ☼ alt13 es ♪ alt126 es ~ alt22 es ▬ alt26 es →
ormato azul etc. 12) Calcula el ratio de rentabilidad económica de la empresa y el sector
2020 Gráfico * Beneficio de explotacion dividido activo total

5.80%
8.61%
▼
13) Calcula el ratio de margen de la empresa y el sector
2020 Gráfico * Beneficio de explotacion dividido ventas
4.19%
6.26%
▼
14) Calcula el ratio de rotación de la empresa y el sector
2020 Gráfico * Ventas dividido activo total
121.34%
138.85%
▼
El esquema Dupont muestra la descomposición de la rentabilidad en sus dos componentes:

rotación y margen.
Empresa Rentabilidad = Bº/Activo = Ventas/activo * Bº/Ventas = Margen * Rotación

Sector
Dos empresas muy diferentes pueden tener la misma rentabilidad.
- Por ejemplo un restaurante de comida rápida presenta mucha rotación en las mesas pero con
poco margen
2019 2020
- Y un restaurante de lujo tiene poca rotación pero el margen es elevado
En el ejemplo analizado nuestra empresa tiene más rotación y menos margen que el sector
Empresa
Sector
2019 2020
15) Calcula el ratio de rentabilidad financiera de la empresa y el sector
2020 Gráfico * Beneficio del ejercicio dividido patrimonio neto

0.88%
9.08%
▼
dad Financiera
Empresa
Sector
2018 2019 2020
ento a corto plazo. Una forma de medirla es

te. Es decir, lo que tenemos en el activo más
16) Calcula el fondo de maniobra de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Activo corriente menos pasivo corriente.
157,565
-3,950,860
500,000
400,000
V Inversiones financieras corto
plazo
300,000
VII Efectivo y otros activos
líquidos equivalentes
CORRIENTE 200,000 V Inversiones financieras corto
CORRIENTE plazo
100,000 III Deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar
II Existencias
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020
-100,000
CORRIENTE
CORRIENTE
ctivo Corriente entre el Pasivo
17) Calcula el ratio de solvencia estricta de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Activo Corriente dividido Pasivo corriente
1.66
0.83
▲
mplir sus obligaciones a largo plazo. En

specto al patrimonio neto. En el ejemplo
18) Calcula el ratio de endeudamiento de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Pasivo Corriente y no Corriente dividido Patrimonio Neto
-4.11
1.77
▲
presa es merecedora de crédito.

eda hacer frente a los intereses
19) Calcula el ratio de cobertura de gastos financieros de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Resultado de Explotación dividido Gastos Financieros
4.03
2.85
▲
mite acreditar la garantía que la empresa
a empresa los activos pueden convertirse
20) Calcula el ratio de garantía de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Activo Total dividido Pasivo Corriente y no Corriente
2.02
1.58
▲
n la cifra de ventas. Valores por encima
21) Calcula el ratio de gastos financieros sobre ventas de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Gastos Financieros dividido Ventas
0.01
0.01
▲


proceso productivo hasta que es vendido.
de sus clientes.
gar a sus proveedores. Este término va restando en el cálculo del PMM ya que cuanto más tardemos mejor .
* Aunque hemos dicho que es una empresa que no fabrica, nos hemos inventado datos para que sea más ilustrativo
2020 Gráfico
537,306 A
271,240 ma
2 ra=A/ma
198 PMa=365/ra
563,000 F
80,500 mf
5 rf=F/mf
56 PMf=365/rf
785,000 V
35,500 mv
19 rv=V/mv
13 PMv=365/rv
855,714 C
158,778 mc
3 rc=C/mc
72 PMc=365/rc
95,045 P
2 rp=A/P
71 PMp=365/rp
267 PMM=PMa+PMf+PMv+PMc-PMp
22) Calcula el Periodo Medio de Maduración (suma de todos los periodos)
ndicar correctamente el origen de cada barra, mediante la columna "duración".

al: categorías en orden inverso.
datos -> Bajar una de las series
> Sin relleno y sin borde para conseguir el efecto deseado
Diagrama de Gantt del periodo de maduración

0 50 100 150 200 250 300 350
Aprovisionamiento Materias Primas
+ Productos en curso
+ Productos terminados
= CICLO DE PRODUCCION
+ Cobro a Clientes
= CICLO DE MADURACION
- Pago a Proveedores
= PERIODO MEDIO DE MADURACION
er frente a pagos y deudas a corto plazo,
ne dividiendo el efectivo entre el pasivo
sorería.
23) Calcula el ratio de liquidez de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Efectivo dividido pasivo corriente
0.0010
0.1305
▼
24) Calcula el ratio de coste medio por trabajador de la empresa y el sector
2020 Gráfico * Gastos de personal dividido número de empleados
34,917
25,845
▼
25) Calcula el ratio de productividad de la empresa y el sector

2020 Gráfico * Ventas dividido número de empleados
213,928 €
207,788 €
▲
eados Coste y productividad

250,000 €
200,000 € Coste medio por
Empresa trabajador
Sector 150,000 € Productividad del factor
trabajo
100,000 €
50,000 €
0€
2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
2020 Gráfico
29%
29%
o remuneración
o productividad

26) Calcula el valor añadido de la empresa y el sector así como su reparto
2020 Gráfico
214,784 € * Valor de la producción menos compras y otras adquisiciones exteriores
139,670 € * Sueldos y Salarios, Seguridad Social empresa, Pensiones, otras prestaciones
5,548 € * Dividendos
8,300 € * intereses de préstamos
4,369 € * Impuesto beneficios y otros impuestos
56,897 € * Amortizaciones, provisiones y beneficios retenidos
2020 Gráfico 27) Inserta un gráfico de tarta con el reparto del valor añadido de la empresa el último año
14,255,705 €
9,469,302 €
1,265,034 €
994,295 €
355,347 €
2,171,726 €
Reparto del valor añadido Empresa
2020 Gráfico Mantenimiento y Expansión de la Empresa

25%
64.09%
66.52%
▼ Participación del Estado
1%
2020 Gráfico 5%
2.73% Remuneración al Capital Propio
2% Remuneración al Trabajo
8.86% 68%
5%
Remuneración al Capital Propio
2% Remuneración al Trabajo
68%
▼
2020 Gráfico
3.74%
7.00% Reparto del valor añadido Sector
▼
Mantenimiento y Expansión de la Empresa
18%
2020 Gráfico
2.14%
2.39% Participación del Estado
3%
▼
5%
2020 Gráfico
27.30% Remuneración al Capital Propio
8%
15.23% Remuneración al Trabajo
66%
▲
tes:
ero con
or
o es que el
o es que el
Este es un sector cualquiera
Valores monetarios en miles de Euros
Resultados
Concepto
Número de Empresas
Cuenta de Resultados
1. VALOR DE LA PRODUCCIÓN (incluidas subvenciones)
1. Importe neto de la cifra de negocios
CIFRA DE NEGOCIOS POR PAÍSES DE DESTINO
Importe neto de la cifra de negocios en:
1. España
2. Resto del mundo
1. Otros países de la UE
2. Terceros países
CIFRA DE NEGOCIOS POR RELACIÓN INTERSOCIETARIA (solo cuestionario normal)
Importe neto de la cifra de negocios frente a:
1. Empresas del grupo y asociadas
2. Terceros externos al perímetro de consolidación
2. ( - ) Consumo de mercaderías
3. Variación de existencias de productos terminados y en curso
4. Otros ingresos de explotación y subvenciones
1. Trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado
2. Subvenciones a la explotación
3. Resto de ingresos de la explotación
2. CONSUMOS INTERMEDIOS (incluidos tributos)
1. Compras netas y trabajos realizados por otras empresas
COMPRAS NETAS POR PAÍSES DE PROCEDENCIA
Compras netas en:
1. España
2. Resto del mundo
1. Otros países de la UE
2. Terceros países
COMPRAS NETAS POR RELACIÓN INTERSOCIETARIA (solo cuestionario normal)
Compras netas y trabajos realizados por otras empresas:
1. Empresas del grupo y asociadas
2. Terceros externos al perímetro de consolidación
2. ( - ) Variación de existencias de mercaderías y primeras materias
3. ( - ) Consumo de mercaderías
4. Otros gastos de explotación
S.1. VALOR AÑADIDO BRUTO AL COSTE DE LOS FACTORES
3. GASTOS DE PERSONAL
S.2. RESULTADO ECONÓMICO BRUTO DE LA EXPLOTACIÓN
4. INGRESOS FINANCIEROS NETOS
1. Ingresos financieros
1. Dividendos
2. De valores negociables y otros instrumentos financieros
3. Otros ingresos financieros
4. Sin clasificar (cuestionario reducido)
2. Gastos financieros
1. Intereses por financiación recibida y gastos asimilados
2. Otros gastos financieros
5. AMORTIZACIONES NETAS, DETERIORO Y PROVISIONES DE EXPLOTACIÓN
1. Amortizaciones netas
2. Deterioro y provisiones de explotación
S.3. RESULTADO ORDINARIO NETO
6. RESULTADOS POR ENAJENACIONES Y DETERIORO
1. Resultados por enajenaciones y pérdidas no recuperables
1. De inmovilizado material e inmaterial
2. De instrumentos financieros
2. Correciones valorativas por deterioro
1. De inmovilizado material e inmaterial
2. De instrumentos financieros
7. VARIACIONES DEL VALOR RAZONABLE Y RESTO DE RESULTADOS
1. Variaciones del valor razonable de instrumentos financieros
2. Exceso de provisiones
3. Diferencias de cambio
4. Indemnizaciones
5. Resto de resultados atípicos
8. IMPUESTO SOBRE LOS BENEFICIOS
S.4. RESULTADO DEL EJERCICIO
9. Propuesta de distribución de dividendos
10. Beneficios no distribuidos
PRO MEMORIA:
S.2*. RESULTADO ECONÓMICO NETO DE LA EXPLOTACIÓN
S.4*. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Balance
I. ACTIVO NO CORRIENTE Balance
1. Inmovilizado intangible
2. Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias
1. Inmovilizado material
Activo
1. Inmovilizado material bruto
2. ( - ) Amortizaciones y deterioro de valor
2. Inversiones inmobiliarias
1. Inversiones inmobiliarias brutas
2. ( - ) Amortizaciones y deterioro de valor
3. Inversiones financieras a largo plazo
1. En empresas del grupo y asociadas
2. Resto de inversiones financieras a largo plazo
Inversiones financieras a largo plazo (Bases 1983 a 1990)
II. ACTIVO CORRIENTE
1. Activos no corrientes, mantenidos para la venta
2. Existencias
3. Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar
1. Clientes
2. Otras cuentas a cobrar
4. Inversiones financieras a corto plazo
1. En empresas del grupo y asociadas
2. Resto de inversiones financieras a corto plazo
Inversiones financieras a corto plazo (Bases 1983 a 1990)
5. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
6. Ajustes por periodificación
ACTIVO (I+II) = PASIVO (III a VI)
III. PATRIMONIO NETO Patrimonio Neto
1. Fondos propios
1. Capital desembolsado neto
2. Reservas y prima de emisión
1. Beneficios no distribuidos
2. Prima de emisión
3. Resto de reservas y otros fondos
3. Otros instrumentos de patrimonio neto
2. Ajustes por cambios de valor
3. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
IV. PASIVO NO CORRIENTE
1. Deuda con características especiales Pasivo
2. Recursos ajenos a largo plazo
1. Financiación de entidades de crédito a largo plazo
2. Resto de financiación ajena a largo plazo
1. Obligaciones y otros valores negociables
2. Otros recursos ajenos a largo plazo
V. PASIVO CORRIENTE
1. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta
2. Financiación a corto plazo con coste
1. Financiación de entidades de crédito a corto plazo
2. Resto de financiación ajena a corto plazo con coste
1. Obligaciones y otros valores negociables
2. Otra financiación a corto plazo con coste
3. Financiación a corto plazo sin coste
1. Proveedores
2. Otros acreedores sin coste
1. Otros acreedores comerciales
2. Otros acreedores no comerciales
3. Ajustes por periodificación
VI. PROVISIONES
PASIVO (III a VI) = ACTIVO(I+II)
Estado de Equilibrio Financiero
A. ACTIVO INMOVILIZADO (precios corrientes)
B. ACTIVO CORRIENTE NETO
a) Por componentes
1. Activo corriente
2. ( - ) Financiación a corto plazo sin coste
b) Por naturaleza
1. Activos no corrientes mantenidos para la venta
2. Existencias
3. Clientes menos proveedores
4. Otros deudores (netos)
5. Inversiones financieras a corto plazo
6. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
7. Ajustes por periodificación (netos)
C. ( - ) PROVISIONES
ACTIVO NETO = PASIVO REMUNERADO
D. FINANCIACIÓN PERMANENTE
1. Patrimonio neto (ajustado inflación)
2. Recursos ajenos a largo plazo
E. FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO CON COSTE
F. RECURSOS AJENOS CON COSTE
Ratios análisis de la rentabilidad
CONCEPTOS DE ESTADOS DE FLUJOS
1. Intereses por financiación recibida y gastos asimilados
2. Resultado ordinario neto
ESTRUCTURA DEL BALANCE MEDIO
a. Patrimonio neto
b. Recursos ajenos con coste
c. Activo neto = Pasivo remunerado
RATIOS
R.1 Rentabilidad ordinaria del activo neto
R.2 Intereses por financiación recibida y gastos asimilados sobre recursos ajenos con coste
R.3 Rentabilidad ordinaria de los recursos propios
R.4 Diferencia rentabilidad - coste financiero
R.5 Ratio de endeudamiento (saldos medios)
Períodos medios de pago y cobro
Período medio de pago a proveedores (días)
Período medio de cobro a clientes (días)
Financiación comercial neta (días)
Clientes + Deudores por operaciones de tráfico
Cifra neta de negocios
Proveedores + Acreedores por operaciones de tráfico - Anticipos a proveedores
Compras + Trabajos realizados por otras empresas
Número medio de trabajadores
A. NÚMERO MEDIO DE TRABAJADORES
Trabajadores
1. Fijos
2. No fijos
Gastos de personal
B. GASTOS DE PERSONAL
1. Sueldos y salarios
2. Cargas sociales
1. Cotizaciones a la Seguridad Social
2. Retribuciones a largo plazo mediante sistemas de aportación definida
3. Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal
4. Otras cargas sociales
Remuneración de asalariados
C. REMUNERACIÓN DE ASALARIADOS
1. Gastos de personal
2. Indemnizaciones y aplicación de las provisiones por reestructuración del personal
Coste de personal por trabajador
D. GASTOS DE PERSONAL POR TRABAJADOR (EUROS)
E. REMUNERACIÓN DE ASALARIADOS POR TRABAJADOR (EUROS)
- Información sectorial tomada de CBBE (Central de Balances del Banco de España).
- En CBBE se puede descargar la Aplicación de Agregados Sectoriales (ASC) cuya dirección es:
-->> Puedes tratar de bajar tu la información más actualizada o utilizar este fichero.
2015 2016 2017 2018 2019

340 351 358 394 314
20,627,518 21,840,566 23,218,877 24,229,858 21,221,754

69,588,966 73,778,340 77,277,947 81,354,061 69,095,732
69,588,966 73,778,340 77,277,947 81,345,011 69,092,896

68,841,736 72,919,268 76,220,076 80,381,169 68,233,252
747,230 859,072 1,057,871 963,842 859,644
540,744 580,353 692,800 693,492 542,091
206,486 278,719 365,071 270,350 317,553
68,374,994 72,488,569 74,360,308 78,303,092 67,266,997

5,262,415 5,526,947 5,649,579 6,148,844 6,228,593
63,112,579 66,961,622 68,710,729 72,154,248 61,038,404
52,068,395 55,238,812 57,608,886 60,553,795 50,623,474
42,259 16,855 11,867 1,784 2,467
3,064,688 3,284,183 3,537,949 3,427,808 2,747,029
222,122 234,508 299,498 180,758 159,828
16,927 16,555 22,833 24,725 23,928
2,825,639 3,033,120 3,215,618 3,222,325 2,563,273
7,236,048 7,745,066 8,393,326 9,119,228 8,094,982
52,947,367 56,151,602 58,621,876 61,242,207 50,885,889
52,705,273 55,869,701 58,059,997 60,716,105 50,210,741

49,573,078 52,107,603 53,718,109 56,313,899 47,422,092
3,132,195 3,762,098 4,341,888 4,402,206 2,788,649
2,112,256 2,298,117 2,779,725 2,759,970 1,397,587
1,019,939 1,463,981 1,562,163 1,642,236 1,391,062 3
52,031,010 55,191,850 56,638,275 59,186,601 49,651,619
7,682,812 8,074,319 8,731,661 11,314,255 9,406,906
44,348,198 47,117,531 47,906,614 47,872,346 40,244,713
465,472 437,713 432,168 -4,020 -580,739
52,068,395 55,238,812 57,608,886 60,553,795 50,623,474
6,822,548 7,269,989 7,812,504 8,426,796 7,251,828 4
13,391,470 14,095,500 14,825,551 15,110,630 13,126,772
8,350,369 8,946,722 9,323,705 9,921,895 8,598,042
5,041,101 5,148,778 5,501,846 5,188,735 4,528,730
133,745 20,560 59,982 -106,754 -33,254
490,821 523,604 729,613 912,058 646,868
249,922 219,404 334,254 515,268 463,999
232,138 294,282 366,499 381,777 178,580
0 0 0 624 685
8,761 9,918 28,860 14,389 3,604
357,076 503,044 669,631 1,018,812 680,122
261,779 416,809 553,128 830,206 522,672
95,297 86,235 116,503 188,606 157,450
1,878,451 2,074,745 2,156,565 2,135,497 1,891,519
1,849,285 2,066,488 2,135,906 2,102,673 1,896,441
29,166 8,257 20,659 32,824 -4,922
3,296,395 3,094,593 3,405,263 2,946,484 2,603,957
-64,313 132,760 202,788 -194,926 -290,088
117,990 250,972 431,041 245,137 12,430
95,288 208,348 293,031 267,879 5,100
18,374 41,479 131,724 -22,742 7,330
4,328 1,145 6,286 0 0
182,303 118,212 228,253 440,063 302,518
74,287 18,804 7,856 69,869 68,027
107,647 100,195 199,684 370,194 234,491
369 -787 20,713 0 0
-105,226 -88,295 -172,635 -123,926 -167,313
0 0 0 4,233 -16,811
49,590 40,991 35,501 10,613 12,205
4,514 -780 -9,675 -4,542 5,073
12,240 22,672 76,469 93,213 177,211
-147,090 -105,834 -121,992 -41,017 9,431
887,589 787,349 759,346 551,373 451,952
2,239,267 2,351,709 2,676,070 2,076,259 1,694,604
1,168,782 1,022,815 2,361,176 971,547 1,096,025
1,070,485 1,328,894 314,894 1,104,712 598,579
3,162,650 3,074,033 3,345,281 3,053,238 2,637,211

3,126,856 3,139,058 3,435,416 2,627,632 2,146,556
25,429,532 28,125,375 30,681,243 34,220,763 31,308,035

2,117,991 3,082,827 3,134,599 2,878,480 2,357,771
18,107,357 19,388,433 20,174,039 21,940,110 19,391,620
18,107,357 19,388,433 20,174,039 21,277,144 17,784,042
28,793,050 31,066,325 32,641,809 35,340,339 30,410,780
10,685,693 11,677,892 12,467,770 14,063,195 12,626,738
0 0 0 662,966 1,607,578
0 0 0 774,172 3,027,430
0 0 0 111,206 1,419,852
5,204,184 5,654,115 7,372,605 9,402,173 9,558,644
4,724,692 5,106,619 6,587,246 8,853,224 8,925,387
479,492 547,496 785,359 548,949 633,257
0 0 0 0 0
15,664,601 17,302,990 17,672,887 18,843,523 17,093,493
0 0 0 14,688 207,364
6,332,437 6,767,216 6,888,402 7,051,211 5,673,300
4,011,708 4,062,217 4,188,969 3,901,173 3,470,510
1,858,734 1,781,274 2,123,109 2,379,553 2,285,155
2,152,974 2,280,943 2,065,860 1,521,620 1,185,355
3,507,032 4,115,169 4,627,718 5,058,016 5,115,382
3,159,899 3,727,988 4,089,048 4,770,042 4,854,114
303,330 348,683 479,999 287,974 261,268
43,803 38,498 58,671 0 0
0 0 0 0 0
1,733,922 2,286,889 1,894,569 2,741,777 2,573,512
79,502 71,499 73,229 76,658 53,425
41,094,133 45,428,365 48,354,130 53,064,286 48,401,528
15,975,357 16,975,712 16,965,153 18,385,786 18,652,331
15,583,987 16,596,083 16,595,713 18,421,186 18,690,605
3,154,779 3,266,402 3,617,981 3,081,541 2,969,782
12,429,208 13,329,681 12,977,732 14,672,751 15,051,433
1,070,485 1,328,894 314,894 1,104,712 668,579
2,324,658 2,527,234 2,288,106 2,307,671 2,601,463
9,034,065 9,473,553 10,374,732 11,260,368 11,781,391
0 0 0 666,894 669,390
341,761 316,876 297,695 -42,151 -42,843
49,609 62,753 71,745 6,751 4,569
3,970,798 5,652,621 7,487,414 9,447,509 9,335,593
0 0 0 32,161 30,188
3,970,798 5,652,621 7,487,414 9,415,348 9,305,405
1,570,335 3,511,327 3,392,563 4,420,921 5,032,613
2,400,463 2,141,294 4,094,851 4,994,427 4,272,792
0 0 0 695 653
2,372,394 2,107,621 4,049,936 4,973,298 4,260,045
28,069 33,673 44,915 20,434 12,094
20,719,701 22,378,867 23,447,064 24,782,678 20,038,586
0 0 0 24,792 8,166
4,147,230 4,922,365 5,767,891 7,469,250 4,671,946
1,026,872 1,446,990 2,007,707 3,589,680 1,648,884
3,120,358 3,475,375 3,760,184 3,879,570 3,023,062
0 0 0 0 0
3,110,632 3,470,808 3,744,511 3,838,612 2,980,327
9,726 4,567 15,673 40,958 42,735
16,572,471 17,456,502 17,679,173 17,288,636 15,358,474
11,607,004 12,146,341 12,330,026 11,974,999 10,745,012
4,934,530 5,290,375 5,323,613 5,296,966 4,594,669
2,764,237 2,746,617 2,702,983 2,976,350 2,660,659
2,076,774 2,433,798 2,464,001 2,080,748 1,807,709
93,519 109,960 156,629 239,868 126,301
30,937 19,786 25,534 16,671 18,793
428,277 421,165 454,499 448,313 375,018
41,094,133 45,428,365 48,354,130 53,064,286 48,401,528
25,429,532 28,125,375 30,681,243 34,220,763 31,308,035
-907,870 -153,512 -6,286 1,554,887 1,735,019
15,664,601 17,302,990 17,672,887 18,843,523 17,093,493

16,572,471 17,456,502 17,679,173 17,288,636 15,358,474
0 0 0 14,688 207,364
6,332,437 6,767,216 6,888,402 7,051,211 5,673,300
-9,748,270 -10,365,067 -10,206,917 -9,595,446 -8,459,857
-2,781,556 -3,009,432 -3,257,753 -3,775,346 -3,409,314
3,507,032 4,115,169 4,627,718 5,058,016 5,115,382
1,733,922 2,286,889 1,894,569 2,741,777 2,573,512
48,565 51,713 47,695 59,987 34,632
428,277 421,165 454,499 448,313 375,018
24,093,385 27,550,698 30,220,458 35,327,337 32,668,036
19,946,155 22,628,333 24,452,567 27,833,295 27,987,924
15,975,357 16,975,712 16,965,153 18,385,786 18,652,331
3,970,798 5,652,621 7,487,414 9,447,509 9,335,593
4,147,230 4,922,365 5,767,891 7,494,042 4,680,112
8,118,028 10,574,986 13,255,305 16,941,551 14,015,705
261,779 416,809 553,128 830,206 522,672

3,296,395 3,094,593 3,405,263 2,946,484 2,603,957
15,534,551 16,557,836 16,861,129 17,842,006 18,037,502

7,756,736 9,053,969 12,121,904 15,543,336 14,298,883
23,291,287 25,611,805 28,983,033 33,385,342 32,336,385
15 14 14 11 10
3 5 5 5 4
21 19 20 17 14
12 9 9 6 6
33 35 42 47 44
80 79 77 71 77
10 9 10 10 11
-51 -51 -48 -44 -46
1,931,325 1,824,572 2,175,009 2,223,586 2,064,465
69,588,966 73,778,340 77,277,947 81,345,011 69,092,896
11,587,076 12,126,025 12,300,386 11,943,030 10,731,330
52,947,367 56,151,602 58,621,876 61,242,207 50,885,889
383,296 389,125 394,295 410,374 343,226

294,294 314,302 318,583 333,691 287,555
89,002 74,823 75,712 76,683 55,671
8,350,369 8,946,722 9,323,705 9,921,895 8,598,042
6,421,971 6,881,026 7,158,527 7,620,072 6,622,468
1,928,398 2,065,696 2,165,178 2,301,823 1,975,574
1,787,512 1,895,096 1,968,423 2,115,276 1,850,332
1,580 1,303 1,117 2,058 1,847
654 855 435 12,679 4,609
107,061 133,844 127,074 97,186 73,080
31,591 34,598 68,129 74,624 45,706
8,379,810 8,972,621 9,402,301 10,015,108 8,775,754

8,350,369 8,946,722 9,323,705 9,921,895 8,598,042
29,441 25,899 78,596 93,213 177,712
21,786 22,992 23,647 24,178 25,051

21,863 23,059 23,846 24,405 25,568
https://www.bde.es/bde/es/areas/cenbal/ -> Agregados sectoriales
uya dirección es:
◄ publicidad
Ejemplo ¿En qué sector se gana más?

http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/docs/otros/centralbalances.xls
5
6
Datos actuales en:

http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/docs/otros/centralbalances.xls

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APELLIDO y NOMBRE NIP

CUADRO DE MANDO (parte I)

¿Qué vamos a aprender?

Traer información del sector

2015 2016 2017 2018 2019

2) Calculamos el ratio de la empresa y del sector.

Ratio de solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

3) Queremos poner un aviso:

El triángulo --> Códigos ALT

Ratio de solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

Ratio de solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

FUNCIÓN TENDENCIA 5) El gráfico del activo circulante.

El gráfico del Activo Corriente

6) Vamos a calcular la funcion TENDENCIA(), que realiza una estimación lineal

2015 2016 2017 2018 2019

Gráfico Masas Patrimoniales

Columna agrupada Columna 100% apilada

s la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones

=D39/D41 * Activo corriente dividido Pasivo Corriente

Usaremos la función condicional con VARIAS condiciones, incorporando la función Y()

gráfico del activo circulante.

¿Qué vamos a aprender?

Traer información del sector

2015 2016 2017 2018 2019

2) Calculamos el ratio de la empresa y del sector.

Ratio de solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

3) Queremos poner un aviso:

El triángulo --> Códigos ALT

Ratio de solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

Ratio de solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

FUNCIÓN TENDENCIA 5) El gráfico del activo circulante.

6) Vamos a calcular la funcion TENDENCIA(), que realiza una estimación lineal

Gráfico Masas Patrimoniales

Columna agrupada Columna 100% apilada

Gráfico Masas Patrimoniales Gráfico Masas Patrimoniales

gráfico del activo circulante.

sas Patrimoniales Gráfico Masas Patrimoniales

¿Qué vamos a aprender?

BALANCE 9) Obtener el Activo No Corriente (o Fijo)

2015 2016 2017 2018 2019

TOTAL ACTIVO = PATRIM + PASIVO 203,690 284,069 348,544 464,221 480,440

2015 2016 2017 2018 2019

OTRA INFORMACIÓN 2015 2016 2017 2018 2019

Sector Comercio minorista

═ =SI(D143>=D144;SI(D143=D144;" ═";" ▲");" ▼")

Rentabilidad económica 2015 2016 2017 2018 2019

Margen 2015 2016 2017 2018 2019

Rentabilidad financiera 2015 2016 2017 2018 2019

La rentabilidad financiera relaciona el beneficio del

Fondo de maniobra 2015 2016 2017 2018 2019

Solvencia estricta 2015 2016 2017 2018 2019

Ratio de endeudamiento 2015 2016 2017 2018 2019

Cobertura gastos financieros 2015 2016 2017 2018 2019

Cobertura gastos financieros

Ratio de garantía 2015 2016 2017 2018 2019

Gastos financieros sobre ventas 2015 2016 2017 2018 2019

Gastos financieros sobre ventas

Periodos medios de maduración 2015 2016 2017 2018 2019

+ Cobro a Clientes 54 9/21/2020 11/13/2020 264 + Cobro a Cliente

- Pago a Proveedores 79 1/1/2020 3/19/2020 0

Ratio de liquidez inmediata 2015 2016 2017 2018 2019

Ratio de liquidez inmediata

Coste medio por trabajador 2015 2016 2017 2018 2019