Autor: Profesor Miguel Ghilardi Gajardo

ACTIVO FIJO

En las clases previas ya hemos visto y analizado el concepto de “ACTIVO” y al respecto hemos
establecido que:
Activo, es un recurso controlado por la empresa, como resultado de hechos pasados, y por los
cuales la empresa espera obtener en el futuro, beneficios económicos. (Párrafo 49 a) del Marco
Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros).
Por otra parte, también entendemos como “beneficio económico” el potencial incorporado en el
activo para contribuir directa o indirectamente a la generación de efectivo y de otros equivalentes
de efectivo.
De los conceptos transcritos se desprende que las empresas cuando invierten en recursos (activos),
es porque esperan obtener de ellos alguna rentabilidad que pueda ser medida monetariamente.
De acuerdo con lo anterior es dable entender que, racionalmente hablando, no existe empresa en el
mundo que no invierta en recursos sin esperar algún tipo de retribución por la inversión realizada.
Las inversiones están para generar más recursos y de ello no se aleja la inversión en bienes cuya
durabilidad (vida útil) va más allá de un período comercial. Estos son los llamados activos fijos; es
decir, activos que por su condición de durabilidad están destinados a permanecer por más de un
período comercial bajo control de la entidad y, por lo tanto, se espera de ellos la contribución a la
generación de efectivo, y de otros equivalentes de efectivo, por igual extensión de tiempo medible
según sea la vida útil que disponga dicho activo.
Clasificación de los Activos Fijos. Financieramente, los activos fijos se clasifican atendiendo a su
naturaleza. Esto es:
a. Activos fijos físicos, son aquellos recursos destinados a permanecer por más de un período
comercial en la empresa y cuya estructura es de aspecto material tangible. Este es el caso
de los terrenos, los edificios, las maquinarias, los muebles, los vehículos, etc., y
b. Activos fijos financieros, son aquellos recursos controlados por la empresa y destinados a
permanecer por más de un período comercial en la misma empresa y cuya estructura no
tiene forma de bienes materiales tangibles sino que corresponde a derechos adquiridos por
la organización. En este caso están el derecho de llave, el derecho de marca, las inversiones
en otras empresas, las cuentas por cobrar (a más de 12 meses), etc.
La normativa contable clasifica a los activos fijos, en los estados financieros, como “Activos No
Corrientes” y será esta última nominación la que se usará en el presente trabajo, cuando dichos
recursos estén destinados a permanecer en la empresa por más de 12 meses.
Medición y valuación de los Activos Fijos. De acuerdo con lo establecido en el Marco
Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros, un activo sólo es
reconocido como tal cuando:
a. su costo puede ser medido con fiabilidad y
b. cuando incorpora beneficios económicos futuros.
En el caso de los activos fijos, está claro que se espera de ellos beneficios económicos futuros
porque es la manera como se justifica la inversión en los mismos. Sin embargo, la conformación
del costo es un tema un poco más complejo y que debe ser analizado con cierta detención.
Formación del costo de un activo fijo. Para facilitar la comprensión es necesario darnos un
concepto de “costo de un activo fijo”.
Para nosotros, entenderemos como “costo de un activo fijo”, todas las erogaciones necesarias
hasta que el bien esté disponible para su uso a full capacidad. Por lo tanto, cabe en este concepto
que el valor final de un activo fijo estará formado por los siguientes valores, sin que ello signifique
una lista exhaustiva de los mismos:
 el precio de compra, que es el valor pagado o comprometido a pagar por el bien adquirido,
 el flete, valor pagado o comprometido a pagar desde las bodegas del proveedor hasta las
instalaciones de la empresa compradora,
 honorarios por instalación o montaje del activo,

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 construcciones adicionales para el buen funcionamiento del activo,
 el valor de la materia prima utilizada para probar el funcionamiento del activo,
 etc.
Concepto de depreciación y amortización. Si bien es cierto que en la literatura contable suele
encontrarse indistintamente ambas conceptos, y muchas veces son tratados como sinónimos, en
estricto rigor tienen diferencias bien marcadas aunque tengan el mismo significado. No es tema de
este trabajo fundamentar el porque de la diferencia por cuanto habría que referirse a la etimología
de ambas expresiones y sus primeras aceptaciones por la teoría contable. Por ahora bástale saber a
usted lector, que la depreciación es un concepto aplicable a los activos fijos tangibles y que la
amortización es un concepto aplicable a los activos fijos intangibles.
La depreciación es un hecho económico inevitable que afecta a los activos fijos.
En la adquisición de un activo fijo tangible se espera recuperar la inversión del mismo. El tema es
que dicho activo tiene una vida útil superior a un ejercicio comercial y, por lo tanto, la
recuperación del valor de dicho activo, debe hacerse durante todo los períodos en que estuvo a
disposición de la empresa. Mirado así, podemos decir que la depreciación, es el valor de costo
del activo fijo tangible distribuído durante toda su vida útil. Es el mínimo valor recuperable.
Esta es una definición de tipo económica.
Por otra parte, si atendemos al proceso de compra de un activo fijo, podemos decir que la
depreciación, es el ahorro sistemático, necesario y suficiente para reponer el mismo bien al
término de su vida útil. Esta última es una definición financiera del concepto de depreciación por
cuanto, para efectos contables, la depreciación es considera como un gasto y, por lo tanto, no paga
impuestos y tampoco genera dividendos que distribuir; todo ello conlleva a un cuadro de ahorro
que, teóricamente, permitiría renovar el mismo bien que se deprecia.
Desde la perspectiva del registro de la depreciación, ésta se entiende como el menor valor que
sufren los bienes del activo fijo a causa del uso, goce, disposición y exposición al medio
ambiente que se haga de ellos.

Metodología de cálculo de la depreciación. Calcular la depreciación es un hecho recurrente que

afectará el valor neto del bien al cual se refiere. Calcular el valor de la depreciación dependerá de
la base que se utilice para distribuir el valor del bien sujeto a depreciación.
Por otra parte, es necesario tener presente que los bienes del activo fijo están sujetos a disposición
final de uso. El valor final que puede llegar a tener un activo fijo, después de su vida útil de uso, es
lo que se conoce como “valor residual”. La diferencia entre el valor de costo del bien y el valor
residual es lo que llamaremos “valor depreciable” que será la cifra a distribuir dentro de la vida
útil asignada al activo.
Existen varias metodologías de cálculo. Nosotros nos ceñiremos sólo a las que se determinan en
función de la línea recta. Entre ellas tenemos:
a. Basadas en la vida útil del bien. En este caso el valor de costo del bien se distribuye entre
los años de vida útil asignado al bien. Por ejemplo, si el valor de costo de una máquina es
de $ 1.000.000, el valor residual es $ 100.000 y la vida útil 10 años, entonces la
depreciación por cada año será de $ 90.000, calculado de la siguiente manera:

D = Valor de Costo – Valor Residual = 1.000.000 – 100.000 = 90.000

Vida Útil 10

b. Basadas en las unidades de producción. En este caso el costo del bien se distribuye entre
el total de unidades máximas de producción asignadas como vida útil. Por ejemplo, si el
valor de costo de un bien es de $ 1.000.000, el valor residual es cero y la vida útil es de
10.000.000 millones de unidades entonces la depreciación por unidad será:

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D = Valor de Costo – Valor Residual = 1.000.000 – 0 = $ 0.10 por unidad.
Vida Útil 10.000.000

Si suponemos que durante el período 1 se produjeron 5.000 unidades, entonces la

depreciación del período 1 será de $ $ 500 (5.000 x $ 0.10). Si en el período 2 se
produjeron 20.000 unidades, entonces la depreciación del período 2 será de $ 2.000 (20.000
x $ 0.10), y así se calculará período a período hasta completar las 10.000.000 de unidades
calculadas como vida útil.

Análogo a lo descrito en el punto b) precedente está la depreciación calculada en función de las

horas máquinas, la mano de obra y otras similares.
Finalmente se debe señalar que el valor libro del activo fijo se determina restándole al valor de
costo la depreciación acumulada período a período.

Deterioro del valor de un activo fijo. Existen en el mercado situaciones que afectan la validez del
activo fijo. No olvidemos que todos los activos tienen como destino generar beneficios
económicos a la entidad que los controla. Sin embargo, situaciones de mercado, caída en los
precios, cambio de gusto de los clientes y otras variables hexógenas pueden afectar el valor del
bien. Cuando ello ocurre entonces existe lo que podemos llamar deterioro del valor. Un ejemplo lo
encontramos en las llamadas “micros amarillas”. Nadie duda que dichos activos tienen capacidad
productiva y pueden transportar pasajeros, sin embargo, cambio en el entorno de servicio al cliente
hizo que las micros amarillas ya no sean un negocio rentable para el transporte de pasajeros. El
valor de los micros amarillos, en cuanto negocio de transporte de pasajeros, es cero.
Un activo estará contabilizado por encima de su importe recuperable cuando su importe en libros
exceda del importe que se pueda recuperar del mismo a través de su utilización o de su venta. Si
este fuera el caso, el activo se presentaría como deteriorado, y la norma contable exige que la
entidad reconozca una pérdida por deterioro del valor de ese activo.
¿Cómo se calcula el deterioro del valor?
El ejemplo adjunto lo describe:
Una empresa de camiones presenta la siguiente información por los últimos 6 meses:

    Gastos
Meses Kilometraje Mantención
Enero 10.000 $ 5.000
Febrero 12.000 $ 7.000
Marzo 15.000 $ 10.000
Abril 20.000 $ 15.000
Mayo 15.000 $ 11.000
Junio 12.000 $ 8.000

Ante el evidente aumento de la relación gasto de mantención v/s kilometraje, el Gerente de

Finanzas llega a la conclusión que hay indicios de deterioro de valor del activo “camiones”
Información adicional:
a. Valor razonable del activo $ 20.000.000 con un costo de venta asociado de $ 2.000.000
b. Valor histórico de los activos: $ 25.000.000
c. Depreciación acumulada del activo: $ 4.150.000
d. Flujo de efectivo estimado por los siguientes 6 períodos es: (la norma indica no utilizar más
de 5 períodos)

Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Flujo $ 2.500.000 $ 3.150.000 $ 5.200.000 $ 3.300.000 $ 2.800.000 $ 1.400.000

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e. La tasa de interés de mercado es de 2.3%
f. Todos los camiones están valuados a su valor histórico y sus depreciaciones son iguales.

Se pide:
Calcular el deterioro del valor en caso de existir.

Desarrollo:

Valor Recuperable = Mayor valor entre:

Valor Razonable V/S Valor de
menos Costo de Ventas Uso

Hay pérdida por deterioro si: Valor Libro > Valor recuperable

Valor razonable $ 20.000.000

(-) Costo de Ventas -$ 2.000.000
Valor recuperable $ 18.000.000

Valor de uso:
Flujos:
$ 2.500.000 $ 3.150.000 $ 5.200.000 $ 3.300.000 $ 2.800.000 $ 1.400.000
1,023 1.023 2 1.023 3 1.023 4 1.023 5 1.023 6

Valor recuperable $ 17.044.445

Mayor valor a considerar $ 18.000.000

Determinación del valor libro:

Valor histórico $ 25.000.000
(-) Depreciación acumulada $ 4.150.000
Valor libro $ 20.850.000

Deterioro del valor:

Valor libro $ 20.850.000
(-) Valor recuperable $ 18.000.000
Deterioro del valor $ 2.850.000