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28 de agosto de 2020
1
Economia
internacional
EUA: Índice de confiança do consumidor - Michigan
100
90
80
70 74,1
60
50
ago/15 ago/16 ago/17 ago/18 ago/19 ago/20
Fonte: Universidade de Michigan. Elaboração: MB Associados.
EUA: Índice de preços de renda pessoal (PCE)
PCE - acumulado em 12 meses - %
3,0
2,0 2,0
1,4
1,0 1,1
0,0
jul/12 jul/14 jul/16 jul/18 jul/20
Fonte: FED St. Louis. Elaboração: MB Associados. (*) excluindo alimentos e energia
Zona do Euro: Índice de confiança do consumidor
Indicador (média aritmética das respostas)
-10
-14,7
-20
-30
-40
ago/10 ago/12 ago/14 ago/16 ago/18 ago/20
Fonte: Comissão Européia. Elaboração: MB Associados.
*A pesquisa mede o pessimismo ou otimismo dos agentes em relação a situação atual e futura da economia
2
Economia
Nacional
Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e direcionado)
Em bilhões de reais
3.666,1
3.116,0 3.053,2 3.131,0 3.295,0
170
150
130
133
138
110
90
70
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução da concessão de crédito - total
Crescimento mês/mês ano anterior- %
60
40
20
0 -1,3
-20 -11,1
Pessoa Jurídica Pessoa Física
-40
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20
jul/20
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês
4,71 -2,70 0,69
anterior - %
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
1,0
-9,1
16
15,6
14 14,2
12
10
jul/19 out/19 jan/20 abr/20 jul/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do crédito direcionado para habitação
35
30
25
20
15
10 7,09
5
0
jul-14 jul-16 jul-18 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa física
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em julho/20- %
jul-19 jun-20 jul-20
5% 3%
Total 12,4 14,9 16,1 1%
Pessoa Física 16,0 8,9 8,3 2%
Crédito Pessoal Consignado 11,6 11,4 11,2
Credito Pessoal Não-
Consignado 16,7 8,9 8,8
Aquisição de Veículos 17,0 11,2 10,7
36%
Desconto de Cheques 4,1 -16,2 -20,6 22%
Cartão de Crédito 21,8 -2,2 -2,7
Cheque Especial 9,2 -14,8 -22,6
Aquisição de bens ex-veículos 17,2 8,3 7,8
Crédito Renegociado 17,9 44,2 46,0
Outros 19,4 33,1 29,6
18%
12%
20
12,2
10
1,8
0 1,3
-0,6
-10
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
24
19,85
20
16
12
9,19
8
4
Não consignado Consignado
0
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa jurídica
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em julho/20 - %
jul-19 jun-20 jul-20
7%
Total 8,1 22,4 26,1
Capital de giro 3,8 30,6 40,9
Conta garantida 8,0 -10,8 -20,5
Desconto de cheque 4,3 -30,2 -34,9 26% 41%
Aquisição de bens 67,1 51,6 47,3
Recursos externos -1,7 29,9 26,0
Outros 8,4 19,6 29,6
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 7%
3%
0%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
52,5
23,4
6,8
6,6
-22,5
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20
18
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
16
14
12 10,47
10
8 8,25
6
4
2
1,13
0
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 405 410
74,7
74 330
Estoque do crédito 250
72
consignado 170
70
90
68 10
66 -70
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20
Taxa média de juros do
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a.
total
Operações Consignadas
55 Operações de Crédito Pessoal Público Beneficiário do INSS Privado
75 9
45
65 8
58,21
35 55 7
32,6
5,89
45 6
25 35,90
35 5
19,0
15 25 4
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20 jul/12 jul/16 jul/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700
600
20 500
372,4
400
11,8
10 300
200
4,3
0 100
jul-13 jan-17 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %
60
Capital de giro
50 Financ. investimento
40 Total
30 Financ. agroindustrial
20
10
0 0,8
-10 -10,2
-20 -10,4
-30
-40 -40,8
-50
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
80 Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 12
70
10
60
8
50
40
39,96
30
4
20
2,2
2
10
12,3
0 0
30
24
21,3
18
12
6 6,9
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
0
jul/18 jul/19 jul/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Prazo médio consolidado das operações de crédito
64
48 62
44
62
60
40 58
36 56
32 54
52
28 50
24 25 48
20 46
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20 jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Prazo médio consolidado das operações de crédito pessoa física
Desconto de cheques
2,5 14,0 32 Outros Bens 40,0
Cartão de Crédito Parcelado
12,0
27 Outras
12,310,0
22,6
22
2,0 2,0 8,0 20,0
6,0 20,6
17
4,0
12
2,0
1,5 0,0 7 0,0
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20 jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
80 76,2
Crédito Pessoal Veículos
70
60
50 44,6
40
30
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Taxa de inadimplência
%
7,0
Pessoa Física
Pessoa Jurídica
5,5
5,1
4,0
2,5
1,8
1,0
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência total: pessoa física e jurídica
6,5 6,0
5,5
6,0 5,0
4,5
5,5 4,0
3,5
5,0 5,1 3,0
2,5
4,5 2,0
1,8
1,5
4,0 1,0
jul/17 jan/19 jul/20 jul/17 jan/19 jul/20
16,4
15
10 10,3
7,8
5 4,0
2,4
0
jun/19 set/19 dez/19 mar/20 jun/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência
%
6
Imobiliário Veículos
5
4
4,0
3
1
1,3
0
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%
5
Instituições Públicas Instituições Privadas Nacionais Instituições Estrangeiras
3,2
3
2,5
2 2,4
1
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
% Financeiras públicas Financeiras privadas nacionais Financeiras estrangeiras
10
9 8,9
8
6 5,8
5 5,4
4
3
jul-17 jul-18 jul-19 jul-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
PNAD Contínua: Taxa de desemprego
20,0
15,8
15,0
13,3
10,0
5,0
III/16
III/17
III/18
III/19
IV/15
IV/16
IV/17
IV/18
IV/19
II/16
II/17
II/18
II/20
II/19
I/16
I/17
I/18
I/20
I/19
Fonte: PNAD Contínua. Elaboração: MB
PNAD Contínua: Taxa de desemprego
II/18 II/19
42,7 42,2 42,8
II/20
29,7
26,6
25,8
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
PNAD Contínua: Condição de Trabalho
Trabalho Doméstico
9.000
Com carteira de trabalho assinada
8.000
Sem carteira de trabalho assinada
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
II/17 III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18 IV/18 I/19 II/19 III/19 IV/19 I/20 II/20
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
PNAD Contínua: Condição de Trabalho
15.000
10.000
5.000
0
III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18 IV/18 I/19 II/19 III/19 IV/19 I/20 II/20
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
Sondagem de Serviços
105
95 92,8
85
83,5
75
75,0
65
Confiança Situação Atual Expectativas
55
45
ago-17 ago-18 ago-19 ago-20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Sondagem de Serviços
Variação mês/mês do ano anterior - % - sem ajuste sazonal
45
35
25
15
5 -2,8
-5 -8,3
-15
-25
-14,1
-35
-45 Confiança Situação atual Expectativas
-55
ago-17 ago-18 ago-19 ago-20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
Sondagem de Serviços
Média móvel trimestral da variação interanual - % - sem ajuste sazonal
30
20
10
-10
-10,3
-15,7
-20
-20,6
-30
Situação Atual Confiança Expectativas
-40
105
95 93,5
85 85,0
75
76,8
65 Confiança Situação Atual Expectativas
55
45
ago-19 fev-20 ago-20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
IGP-M – Principais componentes
(Crescimento acumulado 12 meses - %)
jul/20 ago/20
IGP-M 9,27 13,02
IPA 12,6 18,2
Agrícola 25,4 32,3
Industrial 8,5 13,6
IPC 2,1 2,4
Alimentação 6,1 6,8
Habitação 1,4 1,1
Vestuário -0,4 -0,7
Saúde e cuidados pessoais 3,6 3,9
Educação, leitura e recreação -2,1 -2,3
Transportes -0,1 0,7
Despesas diversas 6,6 7,1
Comunicação 2,6 2,7
INCC 4,0 4,5
Materiais, Equipamentos e Serviços 4,9 5,9
Mão-de-Obra 3,1 3,2
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
IGP-M – Total e principais componentes
Crescimento acum. 12 meses - %
20,0
18,2
16,0
12,0 13,0
8,0
4,0
4,5
2,4
0,0
-4,0
IGP-M IPA IPC INCC
-8,0
ago/17 fev/18 ago/18 fev/19 ago/19 fev/20 ago/20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Evolução do IGP-M %
IPA
IGP-M IPC INCC
Total Agri. Ind.
jun/20
1º prévia 1,36 2,06 1,36 2,33 -0,26 0,27
2º prévia 1,48 2,20 1,16 2,59 -0,14 0,25
Fechado 1,56 2,25 1,29 2,60 0,04 0,32
jul/20
1º prévia 1,18 1,56 1,40 1,62 0,47 0,19
2º prévia 2,02 2,72 2,48 2,80 0,49 0,64
Fechado 2,23 3,00 3,14 2,94 0,49 0,84
ago/20
1º prévia 1,46 1,85 1,93 1,82 0,32 1,26
2º prévia 2,34 3,15 3,56 3,00 0,41 0,96
Fechado 2,74 3,74 4,80 3,34 0,48 0,82
Fonte: FGV. El a bora çã o: MB As s oci a dos .
IGP-M – Estágios de processamento
50
40 39,3
30
20 18,2
10 10,5
8,7
0
-10
-20
ago/17 fev/18 ago/18 fev/19 ago/19 fev/20 ago/20
IPA Bens Finais
Bens Intermediários Matérias-Primas Brutas
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
IGP-M e IPA Agropecuário
20,0
13,0
10,0
0,0
-10,0
-20,0
ago/17 fev/18 ago/18 fev/19 ago/19 fev/20 ago/20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
IGP-M – INCC e Mão-de-obra
Cresc. acum. 12 meses - %
INCC Materiais, equip. e serviços Mão-de-Obra
10,0
8,0
5,9
6,0
4,5
4,0
3,2
2,0
0,0
ago/17 fev/18 ago/18 fev/19 ago/19 fev/20 ago/20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Zona do Euro: Índice de confiança do consumidor
Indicador (média aritmética das respostas)
-10
-14,7
-20
-30
-40
ago/10 ago/12 ago/14 ago/16 ago/18 ago/20
Fonte: Comissão Européia. Elaboração: MB Associados.
*A pesquisa mede o pessimismo ou otimismo dos agentes em relação a situação atual e futura da economia
Agenda do dia 31/08
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