MYOWNPLACE.

PH

Helping you find your very own place in the Philippines.

Powered by Blogger.
Tags
For Sale ( 11 ) Studio Unit ( 11 ) for rent ( 11 ) 1BR ( 9 ) 2BR ( 7 )

The HOW's, WHY's, DO's and DON'Ts of Rental Apartment Like Us On Facebook
Posted on May 31
Find us on Facebook

MyOwnPlace.Ph
Like

324 people like MyOwnPlace.Ph.

Facebook social plugin

A rental apartment is a reliable source of passive income. It can be a self liquidating investment. The Blog Archive

returns  may  be  modest  as  compared  to  other  forms  of  investment,  but  rental  income  is  not  as  risky  as
▼  2014 (29)
financial  markets.  Renting  a  property  not  only  provides  monthly  income,  it  is  also  subject  to  capital
►  September (5)
appreciation.
►  July (2)

I may be late in entering Capital Markets, but all these years I have invested in rental property. Having a ►  June (4)

property was able to free up my family from daily expenses, and defer the telephone and electric bill. Here ▼  May (18)

are some facts I can share if you are thinking of getting one for yourself.
The HOW's, WHY's, DO's and DON'T

of Rental Apartm...

DMCI Condo in Makati - For Rent: Sea Residences 1BR Unit in

Resort-type Condo in Pasay City (P...

Makati 4 Sale For Sale: South of Market with Parkin

Bonifacio...
20K to Reserve call 0917-5582478
Investing DO's and DON'Ts

For Sale: One Oasis Cebu City

(P12,000/month!!!)

How to Turn Your Home or Condo Int

 
a Vacation Ren...

For Rent: 2 Bedroom Unit near Ortiga

Location. It is always a deal breaker. The location must be in close proximity to commercial, industrial or
City (only P...
educational  establishment.  I  got  mine  near  a  University.  I  would  say,  the  occupancy  rate  is  quite  good,
For Rent: Studio Unit in The Linear
computing for 11 months in a year. I cannot vouch for other locations, hopefully if this post gets into forums,
Makati (P20,00...
it will spur conversation on how they run theirs. Before you decide to build one...
What Happens to a Condominium Aft

Check other landlords in the area. Do they have short  turnovers when a renter leaves?  is 50 Years?

For Rent: 1BR "The White Monty" in

their  apartment  occupancy  is  good?  How  much  do  they  rent  theirs?  or  if  you  are  shy  to  ask,  does  your
Newport City - ...
property's front gate get about 50 foot traffic in a day? How accessible is your place to public transport?
For Sale: Garden Tower Makati

It is important to check the market before you go in as the costs for building an apartment is a deadly sin For Rent: South of Market with Parkin

especially if it is difficult for you to get a decent renter. - Bonifacio...

For Rent: Fully Furnished Studio Unit

Size. The size of the apartment you want to rent must be maximized to the income rates of the people in The Beaco...

the city or province. A lot of people are earning around 15­20K a month. People mostly are willing to pay at About Us
most 1/3 to 1/2 of their salary to the rental. In my personal experience, smaller apartments are reasonable For Sale: Vinia Residences + Versaflat
for people's the budget. It is lesser on the building cost, your ROI is faster as you have a lot of audience, (P15,000++...
and you can pack more tenants per square meter. The yields are higher too.
For Sale: Studio City Alabang

(P10,000++ per month...

BUILDING AN APARTMENT. DO's and DONT's For Sale: Sorrento Oasis - Ortigas City

(P10,000++...
Never  Overbuild  or  Over  beautify.  The  moment  you  are  building  your  apartment  and  you For Sale: The Linear Makati (P16,000+

per month!!...
have budget, grand ideas do come on what you want. Coloroof, Analoc Windows, Meditteranean style... Let
me stop you there. If your market is students or young callcenter agents or a family that has just started,
these people only take care of a non leaking roof, tiled floor, clean toilet and proper ventilation. Remember,
the  more  expensive  you  build,  the  harder  to  get  your  ROI.  ROI  is  paramount  for  your  next  investment.
Always think about this on your head.

Construction  Stage.  (I  am  a  Civil  Engineer  :(  this  advice  is  BAD  for  my  profession).  If  you  are
building a rental house that is 2 storeys or less, you do not need one! Get their services if you are building 3
floors  and  up.  Here  is  a  secret.  Get  one  skilled  carpenter  then  get  2  or  more  laborers.  You  handle  the
material purchases. Get the bill of materials from your skilled carpenter on each end of the day. I will tell you
you will save as much as 40% of your construction costs. Remember these things when heading your own
project.

1. Never let your worker contract a job when you do not know how much it
really costs. Painters, Tilers will say  "I'll do that for X amount". Do not budge. It is like a taxi
contracting you to your destination without the meter. Pay the laborer their daily wages.

2. Let a family member SIT while works is ongoing.  Be it your dad, mom, or spouse.
They  must  be  patient  and  sit  watching  their  workers  do  the  job,  with  or  without  experience.
Workers  WILL always extend the construction schedule malingering on their works. They will do it if you
do not have someone to watch over them.

3.  Secure  your  materials  at  the  end  of  the  day.  Your  materials  might  be  stolen.  Take
care of it.

Occupancy Rates. Your decision to give a right price for your apartment affects your profitability. For
me, I will try to price out the competition by a 5­10% discount on the rents. I can get renters faster. There is
no point renting your place for Php 8,000 when it is vacant for 4 months in a year (Php 64,000) rather than
renting  it  for  Php  6,500  and  your  place  is  occupied  for  the  whole  year  (Php  78,000)  because  the  tenant
cannot get that deal nearby. Price it properly with the competition. Your ROI will depend on your skill how to
manage your apartment.

Choosing a tenant. Always ask for the tenants source of income! it is your right as a landlord, and
how many family members are there for the tenant to support. Always gauge the capacity of the renter to
pay  you  faithfully.  Another.  If  you  think  there  is  something  WRONG  with  the  attitude  of  the  tenant,  for
whatever reason it may be, be wary of it before you sign the contract with them. There are some people that
never go well along together and this applies to the lessee ­ lessor agreement. Forgetting to take note of
this will make you suffer for a year

As a Landlord
1. Never accept more than 7 days delay on payment. Remind and give a stern warning that payment must
be  done  on  time  take  note  of  the  deposit  (No.  3).  The  less  strict  you  are,  the  more  they  will  delay  the
payment and the more they will create excuses. Remember you outpriced the rent of the market by a small
portion?  You  will  always  have  a  replacement  if  your  price  and  marketing  strategy  is  good  (posters  on
intersections of your block). Evict them if they show signs that they cannot pay.

2. Take pictures of the apartment before the tenants move in then email the pictures to the tenant. Retrieve
your email in the future if your tenant leaves to check if they have damaged anything. Deduct the damages
to the deposit.

3. Put in your contract that the tenant CANNOT use his one month deposit. Your deposit is there for you to
claim in case they have outstanding electric or water charges.

4. Take note of the electric meter and water meter number before the tenant starts and when the tenants
leave. Prorate the bills accordingly.

Experience is the Best Teacher
My parents consulted to me a renter that pays high, but the attitude is apparently quite bad. I told them to
return the deposit yet they refused to do so. The renter proved to be a living hell to my parents. Be wary of
my experience.

I had another tenant that tampered my electric meter that is under my mom's name. Guess what? My mom
received  a  Php  650,000  bill  when  the  meter  was  captured  by  Meralco.  I  have  now  the  meters  under  my
name  because  my  mom's  credit  record  is  now  compromised.  Hard  to  apprehend  the  renter,  he  is  an  ex­
police. My meters are now sealed with metal bars and under my name.
And  lastly,  show  integrity  and  resolve  when  you  are  renting  out.  There  will  always  be  scratches  or  failed
bulbs when the tenant leaves. These are normal wear and tear. Don't be too fussy deducting everything on
the deposit. Best of all, return the deposit after all rightful deductions are made. I believe that luck is always
on the side of the businessman if you demonstrate morality on your ventures.

Francis Salvador
Resident Editor, Mag­Invest Ka Pinoy
Founder, Prosperity Equity

franzsalvador@gmail.com
Follow me on facebook | twitter | google+
  Disclaimer:  Any  forward  looking  statements,  market  predictions,  analysis  written  on  this  site  should  be  treated  with
caution.  The  market  may  move  in  the  direction  different  from  any  person's  opinion.  In  no  occassion  that  we  are
responsible to your loss based on the details you have read on this website. Investment requires due diligence, study
and  experience  before  gains  can  be  achieved  and  the  readers  are  responsible  for  the  trades  they  are  executing.
Contents of the page may be change without prior notice.
email author at franzsalvador@gmail.com

Add a comment...

Also post on Facebook   Posting as J­An Desquitado ▾ Comment

Lia Bucala ·  Follow · Gold Executive at Alliance In Motion Global · 181 followers
I enjoyed reading all your blogs, I must say. Very precise, direct, kahit di nakapag
aral would comprehend. Thanks a lot for all the bits of knowledge!
Reply · Like · Follow Post · August 5, 2014 at 4:04am

Frugal Expat
Great tips. This is my main target of business. I have been purchasing residential
lots at the moment in areas where the massive development is planned/carried out.
Reply · Like · Follow Post · June 7, 2014 at 4:41pm

Jeyel Reyes
Hi mag invest Ka pinoy, this article was so informative. But just want to have idea
on how to manage apartment properly. My apartment was just finished and ready
for rental. But before I accept tenant I want to make a draft contract between me and
the tenant. Like who will shoulder different type of maintenace like changing of light
bulb. And other essential things like when they are moving out but the apartment
are not in good condition like tiles get damage. Please advice. Thank you and more
power.
Reply · Like · Follow Post · May 10, 2014 at 6:19pm

MyOwnPlace.Ph
for busted lights, the tenants will shoulder it! Check out more info about
it in our website: http://www.myownplace.ph/2014/05/the­hows­whys­
dos­and­donts­of­rental.html
Reply · Like · May 31, 2014 at 11:00pm

Facebook social plugin

This entry was posted in for rent, For Sale, myownplace.ph, Rental Apartment, Rental Income . Bookmark the permalink.

Newer Post Older Post

© 2013 MyOwnPlace.Ph | Blogger by Best Theme | Themes Hive -

Designs by Web2Feel