“AÑO DE LA UNIVERSALIZACIÓN DE LA SALUD”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LA AMAZONÍA PERUANA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS

ALUMNA : ISAVON ESTEFANY PINEDO LOZANO

TEMA : TASAS: NOMINAL, PROPORCIONAL Y EFECTIVA

ASIGNATURA : FINANZAS PRIVADAS I

PROFESOR : LUIS ADRIAN ARAUJO ARANCIBIA

ESCUELA : CONTABILIDAD

CICLO : VII

2020-I
TASAS DE INTERÉS
Una tasa es un coeficiente que refleja la relación entre dos magnitudes y permite expresar
distintos conceptos, tales como el interés (la utilidad, el valor o la ganancia de algo). La tasa
de interés, en este sentido, es un índice que se expresa en forma de porcentaje y se usa
para estimar el costo de un crédito o la rentabilidad de los ahorros.

1. TASA NOMINAL
Es la tasa de interés anual pactada que rige una operación financiera durante un
plazo determinado.

Se conoce como tasa de interés nominal o tasa nominal al interés que capitaliza más
de una vez al año. Se trata de un valor de referencia utilizado en las operaciones
financieras que suele ser fijado por las autoridades para regular los préstamos y
depósitos.

La tasa nominal es igual a la tasa de interés por período multiplicada por el número
de períodos. La tasa efectiva, en cambio, es el interés real que una persona paga en
un crédito o cobra en un depósito.

Pese a que se encuentra enmarcada en un cierto período de tiempo, la tasa nominal

contempla varios pagos de intereses en dicho plazo. Con la tasa efectiva, se calcula
el rendimiento en un único pago por período.

Por ejemplo: la tasa nominal suele expresarse en base anual. Los contratos, de todas
formas, pueden especificar que el interés se calculará varias veces durante el año
(ya sea de manera mensual, trimestral o semestral, entre otras). El año, por lo tanto,
puede dividirse en doce meses, cuatro trimestres o dos semestres. Si la tasa de
interés es del 2% por trimestre, es posible hablar de una tasa nominal anual del 8%
(ya que el año tiene cuatro trimestres).

Un concepto íntimamente ligado a la tasa nominal es el de rentabilidad; se trata del

margen de ganancia que puede devolver una inversión. Si se tiene en cuenta el
tiempo que transcurre para obtener dichos beneficios, entonces se utiliza la
expresión «ganancia en el tiempo». Veamos un ejemplo: si se adquiere una casa por
$500.000 y luego de un año se la vende por $510.000, la utilidad que se habrá
obtenido en 12 meses es de $10.000. Puesto en otras palabras, si en lugar de
comprar el inmueble se invierten los $500.000 sabiendo que por cada $100 se
recibirán $2, al cabo del mismo período podrían obtenerse los $10.000.

Este dinero es utilizado por quien lo recibe para producir más, de modo que pueda
abonar la ganancia al inversionista ($2 cada $100) y, cuanto más tiempo se le brinde,
más ganancias será capaz de generar. Volviendo a la tasa de interés nominal, se
puede decir que es la rentabilidad que se obtiene de un producto financiero mes a
mes o en un plazo de tiempo en particular, tomando en cuenta simplemente el
capital de la inversión inicial y se considera un tipo de capitalización simple.

Dado el ejemplo anterior, es sencillo entender su principal diferencia con la tasa de

interés efectiva: se tiene en cuenta tanto el capital inicial como los intereses que se
van produciendo en cada período. Se trata de un tipo de capitalización compuesta,
dado que el interés generado en forma periódica se suma al capital y en base a este
monto se liquidan los intereses del siguiente período.
2. TASA PROPORCIONAL
La tasa proporcional es la resultante de considerar la tasa que corresponde aplicar
al subperiodo si la tasa nominal es periódica. A esos subperiodos los designamos
como m, y la tasa a aplicar resulta de dividir a la tasa nominal por el número de
subperiodos (m) que tiene el periodo enunciado para la tasa.

Es la tasa de interés nominal convertida a un periodo menor o mayor al que está

expresada.

𝑖
= 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑜𝑟𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑚

Ejemplos:

𝑖 = 2.40 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙

𝑖 2.40
= = 0.40 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑜𝑟𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝑚 6

𝑖 = 0.60 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑎𝑑𝑎 15 𝑑í𝑎𝑠

0.60
𝑖
= 180 = 0.05 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑜𝑟𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎 𝑝𝑎𝑟𝑎 15 𝑑í𝑎𝑠
𝑚 15
3. TASA EFECTIVA
Es la tasa a la cual se capitaliza el dinero anualmente; aun cuando el dinero se
capitalice semestral, trimestral o mensualmente.

Lo primero que tenemos que hacer para establecer el significado de tasa efectiva es
determinar el origen etimológico de las palabras que conforman el término. Así, en
primer lugar, podemos exponer que tasa procede del verbo latino taxare, que puede
traducirse como “fijar un precio máximo”.

El procedimiento para obtener una tasa equivalente ya sea nominal o anual, es la

siguiente:

Sea “i” la tasa de interés efectiva anual.

Sea “j” la tasa de interés nominal anual.
Sea “m” el número de veces que la tasa nominal capitaliza al año

Tasa de interés compuesto El número de veces que dicha tasa se

capitalizable capitaliza al año es de:
Semestralmente 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12

Cuando el monto generado por ambas en el plazo de un año llega a conducir, dichas
tasas son equivalentes entre sí.
Fórmula para calcular la tasa efectiva anual “i” de interés a partir de una tasa
nominal “j” que se capitaliza “m” veces en el año.
 𝑗 2
𝑖 = (1 + ) −1
𝑚

Ejemplo 1: Determine la tasa efectiva anual de interés para una tasa del 18% anual
capitalizable mensualmente.

Resolución:
0.18 2
𝑖 = 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
12

𝑖 = TEA = 19.56%

Fórmula para calcular una tasa nominal “j” que se capitaliza “m” veces en el año a
partir de una tasa efectiva anual “i”.

𝑗 = 𝑚((1 + 𝑖)1/𝑚 − 1)

Ejemplo 2: Determine una tasa nominal capitalizable mensualmente que genere el

mismo monto que la tasa equivalente de 19.56% anual.

Resolución:

𝑗 = 12((1 + 0.1956)1/12 − 1)

𝑗 = 𝑇𝑁 = 18%