FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Verónica Cadavid Carmona

Verónica Andrea Zapata Villegas
Julian David Garcia Sanchez

Profesor
Edgar Alexander Zuluaga

Materia
Finanzas Corporativas

Fundación Universitaria Maria Cano

Medellín

2019
Periodos/años 0 1 2

Ventas Unds
M.Nacional $ - 400 460
Precio Nacional $ - $ 570,000 $ 649,800
Ingresos Nacionales $ - $ 228,000,000 $ 298,908,000
Ventas Unds
m.Exterior $ - 200 200
Precio Internacional
USD $ - $ 800 $ 832
Ingresos Exterior $ - $ 160,000.00 $ 166,400
Tasa Cambio $ - $ 800 $ 832

Ingresos Exterior
Pesos $ - $ 128,000,000 $ 138,444,800
Ventas $ - $ 356,000,000 $ 437,352,800
Costo Mercancia
Vendida $ - $ 10,000,000 $ 11,000,000
Utilidad Bruta $ - $ 346,000,000 $ 426,352,800
Gastos
Admon(Arriendo) $ - $ 3,600,000 $ 3,960,000

Gastos de
Depreciacion Equipos $ - $ 2,000,000 $ 2,000,000
Utilidad Operacional $ - $ 340,400,000 $ 420,392,800
Ingresos No
operacionales Venta
Planta $ -
Egresos No
operacionales(Pago
Intereses) $ - $ 10,773,540 $ 11,850,894
Utilidad Antes de
Impuesto $ - $ 329,626,460 $ 408,541,906
Impuesto $ - $ 112,072,996 $ 138,904,248
Utilidad Neta $ - $ 217,553,463 $ 269,637,658

Periodos/años 0 1 2
Utilidad Neta $0 $ 199,073,463 $ 245,410,378
Gastos de
Depreciacion Equipos - 2,000,000 2,000,000
Abono Capital - 10,773,540 11,850,894
Inversiones
Equipo - 20,000,000
Flujo de Caja Libre
Inversionista
Proyectado -$ 20,000,000 $ 190,299,923 $ 235,559,484

Tasa Colocación 29.00% Beneficio tributario

Impuestos 34%
Tasa Captación 4.49%

WACC Valor Participacion %

Pasivo $ 50,000,000 100%
Patrimonio 0%
Total $ 50,000,000 100%

VPN $ 2,031,988,731
TIR 975%
PRI 38 DIAS Promedio Rentabilidad
Rb/c 17850% Vpn Ingresos (Ventas)
Vpn Egresos (Costos)
Rentabilidad 4138%

Riesgo
Periódo FC Probabilidades Valor Esperado
0- 20,000,000 4% -$ 800,000.00
1 190,299,923 10% $ 19,029,992.33
2 235,559,484 2% $ 4,711,189.67
3 293,880,130 3% $ 8,816,403.91
4 369,251,495 4% $ 14,770,059.80
5 493,083,199 15% $ 73,962,479.91
6 622,471,032 35% $ 217,864,861.22
7 790,211,538 1% $ 7,902,115.38
8 1,008,083,526 6% $ 60,485,011.57
9 1,141,276,233 5% $ 57,063,811.64
10 1,292,488,739 5% $ 64,624,436.97
11 1,463,513,927 5% $ 73,175,696.36
12 1,678,326,939 5% $ 83,916,346.95
TOTAL 100% $ 685,522,405.70
 Impuesto 34%
Interna + Puntos 14%
Externa 4%
Inflacion
Interna Nacional 10%
Tasa Cambio $ 800
Tasa Devaluacion 4%

ESTADO DE RESULTADOS

3 4 5 6

529 608 700 805

$ 740,772 $ 844,480 $ 962,707 $ 1,097,486
$ 391,868,388 $ 513,739,457 $ 673,512,428 $ 882,974,793

200 200 200 200

$ 865 $ 900 $ 936 $ 973

$ 173,056 $ 179,978 $ 187,177 $ 194,664
$ 865 $ 900 $ 936 $ 973

$ 149,741,896 $ 161,960,834 $ 175,176,838 $ 189,471,268

$ 541,610,284 $ 675,700,291 $ 848,689,266 $ 1,072,446,061

$ 12,100,000 $ 13,310,000 $ 14,641,000 $ 16,105,100

$ 529,510,284 $ 662,390,291 $ 834,048,266 $ 1,056,340,961

$ 4,356,000 $ 4,791,600 $ 5,270,760 $ 5,797,836

$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000

$ 523,154,284 $ 655,598,691 $ 826,777,506 $ 1,048,543,125

$ 13,035,984 $ 14,339,582

$ 510,118,300 $ 641,259,109 $ 826,777,506 $ 1,048,543,125

$ 173,440,222 $ 218,028,097 $ 281,104,352 $ 356,504,663
$ 336,678,078 $ 423,231,012 $ 545,673,154 $ 692,038,463

FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA

3 4 5 6
$ 304,916,114 $ 381,591,077 $ 491,083,199 $ 620,471,032
 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000
13,035,984 14,339,582 - -

$ 293,880,130 $ 369,251,495 $ 493,083,199 $ 622,471,032

9.86%

Costo Anual Ponderacion

19.14% 19.14%
0% 0%
WACC 19.14%

$ 827,508,448.54
$ 3,636,798,404.25
$ 20,373,828.72

(FC-VE) (FC-VE)^2
-$ 705,522,405.70 $ 497,761,864,950,345,000.00
-$ 495,222,482.41 $ 245,245,307,085,904,000.00
-$ 449,962,922.08 $ 202,466,631,248,893,000.00
-$ 391,642,275.37 $ 153,383,671,858,082,000.00
-$ 316,270,910.63 $ 100,027,288,909,004,000.00
-$ 192,439,206.31 $ 37,032,848,127,047,300.00
-$ 63,051,373.66 $ 3,975,475,719,915,042.00
$ 104,689,132.25 $ 10,959,814,410,599,300.00
$ 322,561,120.41 $ 104,045,676,396,993,000.00
$ 455,753,827.11 $ 207,711,550,927,615,000.00
$ 606,966,333.62 $ 368,408,130,152,641,000.00
$ 777,991,521.48 $ 605,270,807,498,181,000.00
$ 992,804,533.33 $ 985,660,841,394,096,000.00
$ 3,521,949,908,679,320,000.00
SIGMA $ 1,876,685,884.39
RIESGO 37%
 Incremento Unidades 15%

1 USD

7 8 9 10 11

925 1064 1064 1064 1064

$ 1,251,134 $ 1,426,293 $ 1,625,974 $ 1,853,611 $ 2,113,116
$ 1,157,579,953 $ 1,517,587,319 $ 1,730,049,543 $ 1,972,256,479 $ 2,248,372,386

200 200 200 200 200

$ 1,012 $ 1,053 $ 1,095 $ 1,139 $ 1,184

$ 202,451 $ 210,549 $ 218,971 $ 227,730 $ 236,839
$ 1,012 $ 1,053 $ 1,095 $ 1,139 $ 1,184

$ 204,932,124 $ 221,654,585 $ 239,741,599 $ 259,304,514 $ 280,463,762

$ 1,362,512,077 $ 1,739,241,904 $ 1,969,791,143 $ 2,231,560,993 $ 2,528,836,149

$ 17,715,610 $ 19,487,171 $ 21,435,888 $ 23,579,477 $ 25,937,425

$ 1,344,796,467 $ 1,719,754,733 $ 1,948,355,255 $ 2,207,981,516 $ 2,502,898,724

$ 6,377,620 $ 7,015,382 $ 7,716,920 $ 8,488,612 $ 9,337,473

$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $0

$ 1,336,418,848 $ 1,710,739,351 $ 1,938,638,335 $ 2,197,492,905 $ 2,493,561,251

$ 1,336,418,848 $ 1,710,739,351 $ 1,938,638,335 $ 2,197,492,905 $ 2,493,561,251

$ 454,382,408 $ 581,651,379 $ 659,137,034 $ 747,147,588 $ 847,810,825
$ 882,036,439 $ 1,129,087,972 $ 1,279,501,301 $ 1,450,345,317 $ 1,645,750,426

7 8 9 10 11
$ 788,211,538 $ 1,006,083,526 $ 1,139,276,233 $ 1,290,488,739 $ 1,463,513,927
 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 -
- - - - -

$ 790,211,538 $ 1,008,083,526 $ 1,141,276,233 $ 1,292,488,739 $ 1,463,513,927

 12

1064
$ 2,408,952
$ 2,563,144,521

200

$ 1,232
$ 246,313
$ 1,232

$ 303,349,605
$ 2,866,494,126

$ 28,531,167
$ 2,837,962,959

$ 10,271,220

$0
$ 2,827,691,739

$ 30,000,000

$ 2,857,691,739
$ 971,615,191
$ 1,886,076,548

12
$ 1,678,326,939
 -
-

$ 1,678,326,939
Depreciacion
Equipo

20,000,000
Vida Util 10
Periodo/Año 1 2 3 4
Cuota de
Depreciacion 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Depreciacion
Acumulada 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000
Valor en libros 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000
 5 6 7 8 9 10

2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000

10,000,000 12,000,000 14,000,000 16,000,000 18,000,000 20,000,000

10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 -
Valor Credito 50,000,000
Ingreso Credito 0 1 2 3
- 12,500,000 12,500,000 12,500,000
Tasa Nominal Cap
Anual 10%
Frecuencia 1
Tasa Efectiva 10%
Plazo 4

Periodos Cuota Año Abono Capital Pago Intereses Saldo

0 0 0 0 50,000,000
1 12,500,000 $ 10,773,540.19 $ 10,773,540.19 $ 39,226,459.81
2 12,500,000 $ 11,850,894.20 $ 11,850,894.20 $ 27,375,565.61
3 12,500,000 $ 13,035,983.62 $ 13,035,983.62 $ 14,339,581.99
4 12,500,000 $ 14,339,581.99 $ 14,339,581.99 $ 0.00
 4
12,500,000