INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Juan Carlos Núñez Pérez

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_39

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

10782222

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 $ 104
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -$ 9
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 $ 112
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -$ 5
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 $ 29
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 $ 86
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 $ 9
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - -$ 1
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 $ 76
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 $ 59
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 $ 16
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 $ 5
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 $ 10
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 $ 0
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 $ 9

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% $ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% $ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% $ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% $ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% $ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% $ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% $ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% $ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 77.95% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 20.27% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.83% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.74% $ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.10% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.20% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.87% $ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.87% $ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 85.82% $ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% $ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.89% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.42% $ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.28% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% $ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% $ 54 -1.38%
- 0 0.00% 0.00% $ 0 #DIV/0!
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25 INICIO ANTERIOR
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Ke

WACC

PF CP

Kd CP

K I / CP
 NE

PF

Kdt

Tx

PF LP

Kd LP

EVA
 FCP

UODI

PO

AON

RONA

CT

CXC

CCE

PROVEEDORES
FCB

FCL

MB

AF

CV

RO

PEO

IO

AF
PAO

ME

GO

GOA

GOV
 D

MO

OGO

ROE
E RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Rf: Es la tasa libre de riesgo + Bl: el retorno de

mercado * ((Rm – Rf): la prima de mercado - Bl (Rm –
Rf): Se conoce como la prima de la empresa)

Diferencia entre el activo y el pasivo

E / V = porcentaje de financiamiento que es

patrimonio propio * Re = costo del capital + E / V =
porcentaje de financiamiento que es patrimonio
propio * Rd = costo de la deuda * ( 1 - Tc = tasa de
impuesto corporativo)

Obligaciones financieras corto plazo / Total de activo

i= Tasa de interés aplicada por financiación obtenida

(Kd) * (1- t= Tipo impositivo que se le aplica)

Intereses= Monto préstamo*%Tasa de interés.

4.5
NE = Deudas Totales/ Total de Activos

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

corriente

Se encuentra dividiendo (PF CP + PF LP ) / (PF CP + PF

LP )+ P

El costo de la deuda después de impuestos, Ki, se

determina multiplicando el costo antes de impuestos,
Kd , por 1 menos la tasa fiscal: Kd x (1 – T)

Se encuentra dividiendo impuesto de renta y

complementarios sobre los operacionales

Se encuentra dividiendo las obligaciones financieras

largo plazo sobre totales de activos

(Costo total de intereses incurrido / Deuda total)*100

NOPAT - (capital x costo de capital)

Se encuentra restando el FCL flujo de caja Libre menos
el Servicio de la deuda

Se encuentra de la siguiente formula: Utilidad

Operacional * (1-33%) / IO

Se encuentra de la siguiente formula: (total pasivo -

obligaciones financieras corto plazo - obligaciones
financieras largo plazo) / Activos operacionales

Se encuentra de la siguiente formula: (Pasivo

operativo o pasivo operacional - Activos operacionales)
/ Activos operacionales

Utilidad neta / (Activos fijos + Capital de trabajo)

Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos

corrientes.

Se encuentra de la siguiente formula: Clientes / KTO

Capital de trabajo operativo

Se encuentra de la siguiente formula: Tiempo de

clientes CXC + Tiempo de Inventario – CXC

Se encuentra de la siguiente formula: Proveedores /

KTO Capital de trabajo operativo
Se encuentra de la siguiente formula: FCB = UODI +
OGO

Se encuentra de la siguiente formula: Se restan FCB –

KTNO-AF

Se encuentra de la siguiente formula: MB = UB/IO

Se encuentra de la siguiente formula: AF =

Propiedades planta y equipo / Activos operacionales

Se encuentra de la siguiente formula: CV = costo de

ventas y de prestación de servicios / Ingresos
operacionales

Se encuentra de la siguiente formula: RO= EBITDA / AO

Activos operacionales

Se encuentra de la siguiente formula: PEO= Costos y

gastos fijos / Margen de contribución

OPERACIONALES

Se encuentra de la siguiente formula: AF= AF Inversión

en activos fijos / FCB Flujo de caja Bruto
Se encuentra de la siguiente formula: PAO= AO /IO

Se encuentra de la siguiente formula: ME= EBITDA /IO

Se encuentra de la siguiente formula: GO= (GOA +

GOV) /IO

Se encuentra de la siguiente formula: GOA=

operacionales de administración / IO

Se encuentra de la siguiente formula: GOV=

operacionales de ventas/ IO
Se encuentra de la siguiente formula: D=
Depreciaciones / AF Activos fijos

Se encuentra de la siguiente formula: MO= utilidad

operacional / IO

Se encuentra de la siguiente formula: OGO= (D

depreciación + A amortización)/ IO

Se encuentra de la siguiente formula: A=

Amortización/ IO

Se obtiene dividiendo el beneficio neto de la empresa

entre su patrimonio neto.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Es algo parecido al costo de oportunidad del inversor, el
inversionista exige el costo por enfrentar una alternativa
de inversión determinada, este costo es expresado en
porcentaje.
INICIO

El patrimonio es el conjunto de elementos ya sean bienes

derechos y obligaciones que una persona o una
organización empresarial tiene y con esto cuenta para
lograr sus objetivos. Podemos decir que son los recursos y
el uso que hace de estos.

En administración financiera es por decirlo así el indicador

mas importante quien nos deja conocer cuanto le cuesta a
nuestra empresa estar financiada por terceros, con
patrimonio o por medio de ambos

es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un

plazo exigible determinado, que puede ser en el corto,
medio y largo plazo. Se considera pasivo financiero: La
obligación contractual de entregar efectivo o cualquier
activo financiero.

El coste de la deuda (Kd) es el coste que tiene una empresa

para desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a
través de su financiación en forma de créditos y préstamos
o emisión de deuda

En los abonos a capital los usuarios pueden adelantar parte

del dinero adeudado de forma extraordinaria en el pago
mensual cuando así lo consideren conveniente y esté al
alcance de cada deudor de esta manera podrán pagar el
crédito en menor tiempo de lo establecido y los intereses
serán inferiores
El Ratio de endeudamiento mide el apalancamiento
financiero, es decir, la proporción de deuda que soporta
una empresa frente a sus recursos propios.

La ratio de tesorería permite medir la capacidad de una

compañía o institución para pagar las deudas que vencen
en el corto plazo. Muestra la capacidad de la empresa para
hacer frente a las deudas en un rango de tiempo inferior a
un año, manteniendo el disponible y las deudas a su favor.

Son los activos o dinero en efectivo que se han

comprometido para un pago a otra empresa los cuales se
deben pagar en un tiempo determinado puede ser a largo
o a corto plazo

Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para

calcular el costo promedio ponderado del costo de capital.
El interés es deducible, se utiliza por que el valor de las
acciones depende de los flujos de efectivo después de
impuestos.

Constituye el objeto del IRPF, la renta del contribuyente,

entendida como "la totalidad de sus rendimientos,
ganancias y pérdidas patrimoniales y las imputaciones de
renta que se establezcan por la ley, con independencia del
lugar donde se hubiesen producido y cualquiera que sea la
residencia del pagador".
Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o
compromiso de pago en un plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto, medio y largo plazo.

Costo de la deuda a largo plazo se considera, por lo

general, como el costo después de Impuestos al
vencimiento de una emisión de bonos.

Es la ganancia generada después de deducir todos los

costos de producción, gastos y demás participantes en la
fabricación de un producto o el desarrollo de una
obligación.
Tambien llamada capital cash flow esta caja es aquella
cantidad de dinero que una empresa destina en un timepo
o peridod determinado y que esta destinada a lo
propietarios o accionistas cuando la solicitan

Se define por utilidad neta la utilidad resultante después

de restar y sumar de la utilidad operacional los gastos e
Ingresos no operacionales respectivamente los impuestos y
la reserva legal.

Es comprendido por los pasivos, cuentas que debo pagar a

comerciales proveedores laborales impuestos este
indicador me orienta como me estoy financiando y de
estas mencionadas anteriormente cuales son mas
representativa

El activo operacional neto representa la inversión

mantenida en capital corriente (existencias, créditos
comerciales y efectivo menos deudas comerciales) y en
activos no corrientes vinculados al negocio de la empresa
(inmovilizado e inversiones financieras en el capital de
empresas del grupo y asociadas).
La Rentabilidad sobre los Activos Netos (RONA) es igual a la
Utilidad operativa neta después de impuestos dividido por
el efectivo mas el capital de trabajo requerido sumado a
los activos fijos.

El capital de trabajo es básicamente una cantidad de

recursos financieros que la empresa necesita para seguir
operando y explorar su actividad. Es extremadamente
relevante para la salud financiera y la sostenibilidad del
negocio.

Es el nombre de la cuenta donde se registran los

incrementos y los recortes vinculados a la venta de
conceptos diferentes a productos o servicios Esta cuenta
está compuesta por letras de cambio títulos de crédito y
pagarés a favor de la empresa.

Es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de

materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto

Son los encargados de suministrar las materias primas

para la fabricacion de productos suministrar insumos para
oficinas y todo lo que tenga que ver con la empresa
Después de pagar las obligaciones de impuestos las
amortizaciones y las previsiones se hace una suma y se
halla el flujo. Este es un indicativo para generar recursos sin
entrar a endeudamientos o otras inversiones.

Esta caja hace referencia a que tanto dinero tiene la

empresa disponible para pagar una deuda o repartir los
dividendos, después de realizar todas las deducciones
como pago a proveedores y compra de activos fijos.

El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una

empresa por un bien o servicio, es decir, la diferencia entre
el precio de venta (sin IVA) de un producto y su coste de
producción por ello también se conoce como margen de
beneficio lo más común es calcularlo como un porcentaje
sobre las ventas

En términos generales, el activo fijo es aquel activo que no

está destinado para ser comercializado, sino para ser
utilizado, para ser explotado por la empresa, para generar
ingresos con su uso.

El costo de ventas es el gasto o el costo de producir de

todos los artículos vendidos durante un período contable.
Cada unidad vendida tiene un costo de ventas o costo de
los bienes vendidos.

Este indicador me dice que tanta utilidad esta generando el

negocio para atender a bancos y propietarios.

Es la actividad en la que la Empresa produce y vende un

volumen de unidades tal, que solo le permite cubrir la
totalidad de sus costos, sin obtener ganancias ni perdida.

Los ingresos operacionales son aquellos ingresos producto

de la actividad económica principal de la empresa por lo
general toda empresa está dedicada a uno o más
actividades económicas principales y los ingresos
originados en estas actividades son considerados ingresos
operacionales
invertir en activos fijos es destinar un rublo para la compra
de bienes tangibles como equipos herramientas inmuebles
y terrenos.
El PAO es una medida de la eficiencia operacional en la
utilización de los activos de una empresa el cálculo más
simple es Utilidad sobre Activos el margen operacional
mide la habilidad de la empresa para generar utilidad
operacional dado un nivel de ventascuánto gana
operacionalmente por cada peso vendido.

es el beneficio bruto de explotacion calculado antes de

deducir los gastos financieros de operación en la empresa

Los gastos operacionales de administración son los

ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del
ente económico y registra, sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados con la gestión administrativa
encaminada a la dirección, planeación, organización de las
políticas establecidas para el desarrollo de la actividad
operativa del ente económico incluyendo básicamente las
incurridas en las áreas ejecutiva, financiera, comercial,
legal y administrativa.

Los gastos operacionales de administración son los

ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del
ente económico y registra, sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados con la gestión administrativa
encaminada a la dirección, planeación, organización de las
políticas establecidas para el desarrollo de la actividad
operativa del ente económico incluyendo básicamente las
incurridas en las áreas ejecutiva, financiera, comercial,
legal y administrativa.
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social principal del ente económico y
registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en
que incurre durante el ejercicio, directamente relacionados
con la gestión de ventas encaminada a la dirección,
planeación, organización de las políticas establecidas para
el desarrollo de la actividad de ventas de la empresa,
incluyendo básicamente las incurridas en las áreas
ejecutiva, de distribución, mercadeo, comercializa¬ción,
promoción, publicidad y ventas.
La depreciación es el mecanismo mediante el cual se
reconoce el desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o
un activo por el uso que se haga de el con el paso del
tiempo.

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad

operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en si mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado

Son los generados por los intereses de dinero prestado,

además de otros gastos inusuales, como la reorganización
de las compañías, hacer frente a procesos judiciales, entre
otros. Es preciso remarcar que los gastos operacionales son
derivados del funcionamiento general, es decir, no están
enteramente relacionados con la producción.

Es el registro de un gasto de manera periódica ya sea

mensual o anual en la contabilidad acorde esto se va
reflejando en el tiempo que va pasando y durante el cual
se hace uso de un bien el cual es el que se está
amortizando.

La rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE por sus siglas

en inglés, return on equity) es un ratio de eficiencia
utilizado para evaluar la capacidad de generar beneficios
de una empresa a partir de la inversión realizada por los
accionistas.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 - 27 -3.3%
174.2 170.2 - 4.0 -2.3% 42.8% 42.1% -0.7% -1.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K - 241.0 875.0 1,116.0 -463% - 491.6 1,829.0 2,321 -472%
- 448 - 447 1 0% PF NE 13% 0 0 52% GF 390 450 60 0 I - 250.6 954.0 1,204.6 -481% %IO -25.0% 88.1% 113.1% -4.532317
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
133% 138% 4% 3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 413.2 463.5 50.3 12% Tx
% 10.6% 12.1% 1.5% 14% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -8.7%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,240 - 1,645 - 2,885
- 35 17 51.59 -148%
-0.01769 1% 3% -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2.1% -1.0% -3.1% -148.7% 2,246 $ 2,214 - 33 -1% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
- 35 17 52 -148% 58% 58% 0% 0% 75% 75% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,646 - 1,624 21 -1% KTO CXC CCE
-42% -42% 0% 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 1% 300 280 - 20 -7% 914 días 888 días -26 días -3%
43% 44% 1% 2% NA NA FCL
AO NA 56 días 49 días -06 días -11% Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS 749 184 - 565
3,892 3,838 - 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible 299% 49% NA
NE 86% 86% 0% 0% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -31 días -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 - 79 -8%
51% 54% 3% 7% 25% 23% -2% -7%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43 626
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541 43
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 3% 6% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -1% INICIO
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.6% 1.2% 3.8% -145.6% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 109% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL ### -100%
200 210 10 5%
10% 10% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - 0%
0% 0% 0% 0%

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INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 FCP
V. ABS V. REL
- 2,885 -233%
NA

FCL
V. ABS V. REL
- 565 -75%
NA -84%

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
626 -107% AF 954 - - 954 -100%
43 -7% %FCB 578% 0% -578% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1
2

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

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ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

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CIONES