Sicologia Economica Del Consumo - En.es

Journal of Economic Psychology 14 (1993) 85-119 Holanda del 85
Norte
La psicología económica de la deuda del consumidor.
Stephen EG Lea, Paul Webley y R. Mark Levine *

Universidad de Exeter, Exeter, Reino Unido
Recibido el 6 de febrero de 1992; aceptado el 31 de agosto de 1992
Los cuestionarios se distribuyeron a grupos de personas sin deuda, deuda leve o deuda seria con una empresa de servicios
públicos. Se descubrió que los deudores serios diferían del grupo no deudor en variables económicas, sociológicas y psicológicas: los
recursos económicos, la necesidad económica, el apoyo social, las variables formadoras de actitudes y las actitudes hicieron
contribuciones independientes a la predicción de la pertenencia al grupo y al grado de autocontrol -deuda reportada. Los deudores
leves generalmente eran intermedios entre los no deudores y los deudores graves. La deuda estaba fuertemente correlacionada con
factores económicos. Muchos resultados indicaron que la deuda es consecuencia de condiciones económicas familiares adversas:
los deudores serios eran de clase socioeconómica más baja, tenían ingresos más bajos, tenían menos probabilidades de poseer sus
propias casas (y mucho menos probabilidades de poseerlas directamente), tuvo más hijos y era más probable que fueran padres
solteros. También eran más jóvenes. También se encontró que los factores sociales y psicológicos estaban relacionados con la
deuda: los deudores serios tenían menos probabilidades de reclamar puntos de vista religiosos no conformistas, agnósticos o ateos,
y tenían actitudes ligeramente más permisivas hacia la deuda, aunque ningún grupo mostró una tendencia general a la aprobación de
la deuda. Conocían a otras personas que estaban endeudadas, y tenían menos probabilidades de pensar que sus amigos o parientes
desaprobarían si supieran que estaban endeudados. Los análisis multivariados mostraron que todas las variables económicas,
sociales y psicológicas tenían una correlación independiente con la deuda. Estos resultados sugieren que la deuda está fuertemente
influenciada por circunstancias económicas adversas, pero que los factores sociales y psicológicos también son importantes.
Introducción
En comparación con muchos otros tipos de comportamiento económico, la deuda ha sido relativamente
poco explorada desde un punto de vista psicológico. los
Correspondencia a: SEG Lea, Universidad de Exeter, Departamento de Psicología, Washington Singer Laboratories, Exeter EX4 4QG,
Reino Unido.
** Nos gustaría agradecer a Welsh Water pic por su apoyo financiero para esta investigación, y particularmente a Noel
Hufton, Jeffrey Phillips y Wayne Rees por su interés y ayuda práctica. También estamos muy agradecidos a Nicola Crichton y
John Hinde por su asesoramiento estadístico, a Cathy Walker y Emma Davies por su investigación de antecedentes y mucha
discusión, y a un revisor anónimo por muchos consejos útiles. Una versión anterior de este documento fue presentada en la
reunión conjunta de la Asociación Internacional para la Investigación en Psicología Económica y la Sociedad para el Avance
de la Socioeconomía. Estocolmo, junio de 1991.
0167-4870 / 93 / $ 06.00 © 1993 - Elsevier Science Publishers BV Todos los derechos reservados
86 SEG Lea y col. / Psicología económica de la deuda del consumidor
El grado de endeudamiento de los consumidores ha causado cierta preocupación pública y política

(por ejemplo, Leigh-Pemberton 1989), acompañado de especulaciones sobre sus orígenes en las
circunstancias o actitudes de los individuos. Pero solo recientemente se ha realizado un estudio
sistemático de los antecedentes sociales y psicológicos de la deuda (por ejemplo, Berthoud y
Kempson 1990, 1992; Ford 1988; Livingstone y Lunt 1992; Sullivan et al. 1989).
Parte de esta literatura está más relacionada con el 'crédito' que con la deuda. Aunque la
distinción es confusa, por "crédito" generalmente implicamos un acuerdo para pedir prestado
dinero durante un período más o menos definido, con el supuesto de que el reembolso está dentro
de los medios del prestatario en todo momento. Las hipotecas de vivienda y los esquemas de
crédito de compra a plazos o de crédito caen en esta categoría, al menos en el momento en que se
arreglan. Por el contrario, 'deuda' implica una obligación que el prestatario no puede descargar o
está tratando de evitar el alta, al menos en el momento en que debería ser cancelada. Por lo tanto,
el crédito implica un prestamista dispuesto (a menudo, de hecho, el préstamo se realiza por
iniciativa del prestamista) mientras que la deuda implica un prestamista no dispuesto. El trabajo
inicial en el Centro de Investigación de Encuestas de Michigan (resumido por Katona 1975:
capítulo 17) se refería principalmente al crédito, en este sentido, más que deudas. El análisis
teórico de Ranyard (1988) en términos de cuentas mentales se encuentra en la misma área, y
Livingstone y Lunt (1992), Berthoud y Kempson (1990) y Ford (1988) proporcionan parte de la base
de datos empírica sobre la cual un análisis teórico moderno puede construir.
La mayor parte del resto de la literatura trata sobre el extremo opuesto del continuo, es decir,
con la deuda en crisis. Las personas que deben dinero que deberían pagar, y no pueden pagarlo
en el momento en que deberían hacerlo, aún pueden estar muy lejos de estar en una crisis de
deuda. Pueden estar justificadamente seguros de que la deuda puede y será liberada el próximo
día de pago; o pueden estar posponiendo un pago que podrían permitirse hacer, para retener la
liquidez o incluso para maximizar el interés ganado. La deuda de crisis surge cuando no hay
perspectivas de pagar o incluso reducir las deudas acumuladas, que a menudo aumentan
constantemente. Su resultado lógico es la bancarrota, que de hecho fue diseñada para limitar el
daño que los individuos en crisis de deuda podrían sufrir (Sullivan et al. 1989). Sullivan y col. y
Corkish (en preparación) se ocupan específicamente de las causas de la deuda inmanejable, y
Lehnert (1977) con sus consecuencias psicológicas. Las encuestas más amplias (por ejemplo,
Berthoud y Kempson 1990; Ford 1988) sobre el uso normal del crédito también incluyen algunos
datos sobre la deuda problemática. Cameron y Golby (en prensa), en un estudio de
SEG Lea y col. / Psicología económica de la deuda del consumidor 87
Los usuarios de un servicio de asesoramiento de la deuda pudieron analizar tanto las causas como las
consecuencias de la deuda inmanejable.

A partir de estos estudios, una imagen está comenzando a surgir. Casi todo el mundo en las
sociedades modernas "occidentales" utiliza el crédito hasta cierto punto. En Gran Bretaña, casi tres
cuartos de los hogares tenían al menos un acuerdo de crédito durante 1989 (Berthoud y Kempson
1990). Existen fuertes diferencias nacionales en el uso del crédito (Katona 1975: 282-283), y serían
objeto de más investigación, pero en cualquier economía "moderna", es casi imposible evitar tener
una hipoteca de la casa, una tarifa de crédito para los servicios públicos, o una tarjeta de crédito.
Pero las personas varían considerablemente en cuanto a cuán aceptables encuentran incluso estos
acuerdos de crédito acordados. Varían aún más en qué medida y con qué frecuencia hacen la
transición del crédito a la deuda o de la deuda a la deuda inmanejable.
Las variables que están correlacionadas con estas transiciones no están del todo claras.
Algunos estudios muestran claramente que la deuda en general, y la deuda inmanejable en
particular, son problemas de pobreza. Sullivan y col. (1989) argumentan, a partir de su estudio de
los registros judiciales, que las personas que quiebran están en los principales "estadounidenses
comunes"; Simplemente tienen ingresos más bajos o gastos más grandes (con el mismo tipo de
situación laboral y familiar) que el promedio, y no logran hacer frente. Otros estudios muestran
que los préstamos aumentan con los ingresos y / o la riqueza (por ejemplo, Ka tona 1975;
Livingstone y Lunt 1992), y que aquellos con las mayores deudas inmanejables tienen o tienen los
ingresos más altos (por ejemplo, Cameron y Golby en prensa). Muchos autores han argumentado
que existe una aceptación pública creciente tanto del crédito como de la deuda, que conduce a
una "cultura del endeudamiento" que tiene implicaciones sociales y económicas peligrosas (por
ejemplo, Leigh-Pemberton 1989). Sin embargo, aquellos que han llevado a cabo investigaciones
empíricas, generalmente han argumentado que sus resultados no respaldan esta posición (por
ejemplo, Sullivan et al. 1989). Por otro lado, las actitudes y otras variables psicológicas se
correlacionan con las diferencias individuales en el uso del crédito (Katona 1975; Livingstone y
Lunt 1992), y Lehnert (1977) ofrece interesantes interpretaciones psicológicas de una serie de
historias de casos de bancarrota.
Una de las dificultades a la hora de interpretar la literatura es que la mayoría de los estudios tratan
sobre créditos acordados o sobre deudas inmanejables; La categoría intermedia de deuda no acordada
pero manejable ha sido muy poco investigada. Hay una razón práctica por la que esto es así. Debido a
que la mayoría de las personas solicitan préstamos de alguna forma, el uso del crédito puede
estudiarse mediante encuestas de población; en el otro extremo, muestras de crisis
88 SEG Lea y col. / / Económico psicología de la deuda del consumidor
los deudores se pueden encontrar a través de registros judiciales (por ejemplo, Sullivan et al. 1989) o
servicios de asesoramiento (por ejemplo, Cameron y Golby en prensa). La deuda es menos frecuente
y menos visible. También es muy probable que no se reconozca. Al igual que muchos otros
comportamientos que son ilegales o no son socialmente aceptables, es difícil investigar mediante
encuestas convencionales (Robins, 1963). Uno de los pocos estudios que analizó este tipo de deuda
'ordinaria' es un estudio de Lunt y Livingstone (1991), y, de manera significativa, analiza las
explicaciones que las personas dan de las deudas de otras personas, no la propia experiencia de los
individuos. deuda.
El presente estudio analiza tanto la deuda en crisis como la categoría más elusiva de
deuda sin crisis (pero no acordada). Aprovechó una oferta de cooperación de una
importante empresa regional de servicios públicos, Welsh Water pic. La compañía es el
proveedor monopolista de servicios de agua y alcantarillado para aproximadamente 1
millón de hogares en Gales (y en parte de un condado vecino de Inglaterra). De este
modo, pudieron proporcionarnos muestras aleatorias de nombres y direcciones de los
hogares actualizados. Mucho más importante, pudieron clasificar a los clientes de
acuerdo con su estado crediticio con la compañía, desde aquellos sin deuda de agua
hasta aquellos con problemas de deuda importantes. Esto significaba que (con las
medidas apropiadas para garantizar la confidencialidad), podríamos enviar por correo a
un número relativamente grande de personas que se sabía que estaban endeudadas en
diferentes grados;
El objetivo general del estudio fue ampliar nuestro conocimiento de la "historia natural" de
la deuda. De la literatura anterior, estaba claro que podíamos esperar que una gran cantidad
de variables, algunas económicas, algunas sociológicas y algunas psicológicas, se
correlacionaran con la deuda. Sin embargo, una pregunta importante es hasta qué punto
hacen contribuciones independientes. Los datos de Livingstone y Lunt (1992) sugieren que las
contribuciones de las actitudes y las variables económicas son en gran medida
independientes, pero se referían en gran medida al crédito en lugar de a la deuda, y sus
medidas de crédito / deuda dependían del autoinforme. Queríamos ver si sus resultados se
reproducirían con una muestra de incluir a más personas en dificultades financieras más
serias y usar medidas objetivas de endeudamiento. Clasificamos las variables que
consideramos de la siguiente manera:
- Recursos económicos: ingresos, situación laboral, propiedad de la vivienda;

- Necesidad económica: tamaño del hogar y constitución;
- Factores sociales: comportamiento y actitudes de las personas conocidas por los encuestados;
- Variables formadoras de actitudes: edad y religión;

- Actitudes (medidas por una escala psicológica convencional). Estas clases de variables
forman una jerarquía aproximada de lo económico a lo psicológico. Desde el punto de vista
de un economista, incluso los más "económicos" son bastante "blandos", ya que se
obtuvieron por autoinforme, mientras que desde el punto de vista psicológico, incluso los más
"psicológicos" son bastante superficiales. Sin embargo, dado que la deuda es un
comportamiento económico, la hipótesis más simple y, en cierto sentido, la más
conservadora es que tendrá causas económicas, y cualquier correlación con otras variables
surgirá solo como resultado de la dependencia mutua. Por lo tanto, deseamos probar si cada
clase sucesiva de variables tuvo algún efecto independiente después de que la clase anterior
se hubiera tenido en cuenta.
Método
Muestra
El objetivo del muestreo fue enviar cuestionarios a 100 hogares en cada una de las tres
categorías de estado crediticio, en cada una de las nueve áreas del condado (los ocho condados
administrativos de Gales más una parte del condado de Hereford y Worcester en Inglaterra, que se
encuentra dentro de Welsh Water zona). Los tres grupos de estado crediticio fueron:
- No deudores: aquellos sin deuda pendiente con la empresa;

- Deudores leves aquellos a quienes se había enviado una 'demanda final' (una segunda solicitud de
pago después de la factura normal), y aún no se había recibido el pago, pero aún no se había
considerado necesaria ninguna otra acción;
- Deudores serios: aquellos contra quienes se iniciaron procedimientos judiciales para el cobro de
deudas.
El procedimiento de muestreo fue el siguiente. El personal de Welsh Water extrajo al azar

muestras de aproximadamente 150 de los nombres y direcciones de sus clientes dentro de cada
combinación de categoría de condado / crédito. Welsh Water imprimió las etiquetas de los sobres
para estos clientes y nos las suministró. Las áreas del condado eran obvias por las direcciones;
para proteger la confidencialidad, las categorías de crédito se identificaron solo por
códigos Seleccionamos 100 etiquetas para cada combinación de código / condado, en gran parte al
azar pero rechazando (i) direcciones fuera del área del condado, presumiblemente las de los
propietarios ausentes, y (ii) cualquier lugar donde el anuncio se imprimió en una forma excéntrica
que podría haber identificado Welsh Water como fuente de las etiquetas, ya que estábamos
ansiosos por evitar sesgar las respuestas a las preguntas sobre deudas con los servicios públicos.
Se enviaron cuestionarios de diferentes colores a las direcciones con cada código. Para una
combinación de código / condado, solo se proporcionaron 40 etiquetas. En total, por lo tanto, se
enviaron 2640 cuestionarios. Esto representa aproximadamente el 0.25% de los hogares en el área
de Welsh Water.
Después de enviar todos los cuestionarios, se trituraron las etiquetas sobrantes y Welsh
Water nos informó qué categorías de crédito correspondían a cada código. Como medida
adicional para garantizar la confidencialidad, ninguno de los que manejan los cuestionarios
tenía una conexión actual sustancial con Gales, y de hecho ninguno de nosotros reconoció
ninguno de los nombres o direcciones utilizados.
Cuestionario
El cuestionario consistió en un folleto A4 de 4 páginas. Contenía: (a) Una pregunta sobre la

situación financiera actual del encuestado, que se responderá en una escala de calificación de 5 puntos,
seguida de preguntas sobre deudas actuales con diez acreedores probables, que se responderá en una
escala de calificación de 4 puntos de 'Ninguno 'a' Más de 500 £ '; para permitir una verificación del
procedimiento de muestreo, se incluyó en esta lista la deuda con 'La compañía de agua'. Los diez
acreedores se muestran en la Figura lb. Tenga en cuenta que 'prestamista de dinero', uno de los
acreedores utilizados, en el inglés británico cotidiano implica un comerciante especializado (y a menudo
no muy respetable), no un banco u otro negocio financiero general.
(b) Preguntas acerca de cuán urgente sería pagar una deuda a los mismos diez
acreedores, y qué había hecho el demandado la última vez que solicitó el pago; más
tres preguntas que entre ellas dieron la orden de prioridad del encuestado para el
reembolso a los cuatro servicios públicos (gas, electricidad, agua y teléfono).
(c) Preguntas sobre si otras personas le habían dicho al demandado que estaban endeudadas,
sobre la reacción que esperarían de otros que sabían que el entrevistado estaba endeudado y sobre
las personas u organizaciones con las que habían hablado sobre cualquier deuda actual.
(d) Doce preguntas que exploran las actitudes hacia la deuda, el gasto y el ahorro en general,
destinadas a servir como piloto para el desarrollo.
SEG Lea y col. / Psicología económica de la deuda del consumidor 91 91
Metodo de un cuestionario completo de actitudes de deuda Estas preguntas se enumeran en

la Tabla 1. Debían responderse en una escala de 1 a 7 puntos de 'Muy de acuerdo' a 'Muy en
desacuerdo'.
(mi) Una página de preguntas sobre el estado social, demográfico, ocupacional y
económico del encuestado y su hogar.
Todas las preguntas se hicieron con el estilo más coloquial posible.
Procedimiento
Los cuestionarios se distribuyeron junto con una carta que invitaba al destinatario a
participar, explicaba los propósitos de la investigación y garantizaba la
confidencialidad. Los destinatarios fueron invitados a escribir a los investigadores si
querían información sobre los resultados de la investigación. Para evitar sesgar las
respuestas, la carta no mencionaba el apoyo brindado por Welsh Water ni la selección
de destinatarios por categorías de crédito. Se adjuntó un sobre 'Freepost' (respuesta
pagada) para la devolución de la pregunta naire. El área del condado a la que se envió
el cuestionario se escribió en el exterior de este sobre. Aunque una minoría de la
población galesa tiene el galés como lengua materna, todos los materiales se
distribuyeron solo en inglés.
La selección de los destinatarios se realizó en febrero de 1991, y los cuestionarios se

enviaron por correo a principios de marzo de 1991. Cuando se devolvieron los cuestionarios,
estaban sellados con fecha y numerados, y el área del condado de donde provenían estaba
escrita en ellos. Las respuestas a las preguntas sobre la ocupación fueron codificadas,
utilizando la escala de prestigio ocupacional de Hall-Jones (ver Oppenheim 1966), para dar
categorías de clase social. El análisis de datos se realizó utilizando los paquetes SPSS *, Minitab
y LIMDEP. Aunque la mayoría de las variables eran esencialmente ordinales, primero se
examinaron todos los datos y se probó su importancia estadística, utilizando procedimientos
categóricos, en caso de que hubiera alguna relación no monotónica.
Resultados
Tasas de devolución
El número de cuestionarios utilizables devueltos fue de 420, de los cuales

203, 127 y 90 vinieron del no deudor, deudor leve y serio
92 SEG Lea el al. / Psicología económica de la deuda del consumidor
categorías de deudores respectivamente. Después de permitir que la oficina de correos devolviera

los cuestionarios, la tasa de devolución fue del 16% en general, y del 23%, 14% y 11% en cada
categoría de crédito. No hubo diferencias sustanciales en la tasa de retorno entre las áreas del
condado. Ajustando el hecho de que los dos grupos de deuda son minorías dentro de la
población, estas tasas de rendimiento corresponderían a un rendimiento de aproximadamente el
21% de una muestra aleatoria de hogares. La proporción de hombres encuestados fue del 56%.
Cuatro encuestados escribieron por separado, solicitando información sobre los resultados de la
investigación. Uno telefoneó para quejarse de ser contactado; uno devolvió un cuestionario
desfigurado, y diez devolvieron formularios completamente en blanco, presumiblemente también
una forma de protesta.
Muchos cuestionarios carecían de respuestas a algunas preguntas. En los análisis que siguen,
se han utilizado todos los datos disponibles para cada pregunta, incluso si el cuestionario estaba
incompleto en otros aspectos.
No hubo una multimodalidad obvia en la distribución de los retrasos de retorno. En
consecuencia, los cuestionarios que fueron devueltos después de más de 11 días se
clasificaron como 'tardíos' y se usaron como modelo para no devoluciones (cf. Oppenheim
1966). Constituyeron el 38% del rendimiento total utilizable, incluido el 37% del grupo de no
deudores, el 43% de los deudores leves y el 33% de los deudores serios.
Controles de manipulación
La Figura la muestra cómo los encuestados describieron su posición financiera. Los no

deudores mostraron una distribución simétrica a través de las categorías de respuesta, mientras que
los deudores leves y serios mostraron un sesgo creciente hacia el 'Muy difícil'.
La figura lb muestra las respuestas a las preguntas sobre las deudas actuales. Las barras de
la izquierda muestran informes de deudas con 'The water company', que se utilizó como un
control sobre el procedimiento de muestreo y la veracidad de los encuestados. En la categoría
No deudores, solo el 10% informó que le debía dinero a la compañía de agua; Esta cifra aumentó
al 32% para el grupo de deuda leve y al 72% para los deudores serios. Las respuestas a las
preguntas sobre deudas con otros acreedores mostraron correlaciones sorprendentes. En el
grupo de no deudores, el 66% afirmó que no debía nada a ninguno de los nueve acreedores
listados, aparte de la compañía de agua (tenga en cuenta que el cuestionario indicaba
explícitamente que solo llamaríamos a una hipoteca una deuda si los pagos vencían). los
SEG Lea el al. / / Psicología económica de la deuda del consumidor. 93
Sujeto a una posición financiera.

50%
40%
30%
20%
10%
0%
Muy difícil Solo hacer frente Podría ser mejor Aproximadamente Muy saludable
Posición financiera subjetiva
Sin deudas. Deuda leve I___I Deuda grave
Sel f - deuda informada y

grupo de crédito
Sin deuda Deuda leve 11 I deuda seria
% con deudas a
Fig. 1. Validación de la manipulación de grupos de crédito: grupo de crédito relacionado con subjetivo (a)
situación financiera y (b) deuda autoinformada.
Las cifras correspondientes a los deudores leves y graves fueron del 36% y el 16%. Los acreedores con
quienes la mayoría de los encuestados estaban endeudados eran compañías de tarjetas de crédito (el
37% reconocía alguna deuda, el 11% por más de £ 500); menos deuda reconocida con un amigo
cercano (5%, 1% por más de £ 500).
Reembolso
Las Figuras 2 y 3 muestran respuestas a preguntas sobre cuán urgente sería pagar una
deuda a diez posibles acreedores. Aquí hay muy pocas diferencias entre los grupos de
crédito. También preguntamos qué habían hecho las personas en las últimas ocasiones
cuando los mismos diez acreedores les pidieron que devolvieran el dinero. Para la compañía
de agua, las respuestas modales del grupo No deudor se pagaron T inmediatamente '(43%),
mientras que para los deudores se T esperó la demanda final' (Deudores leves, 54%; Deudores
serios 66%) . El puntaje T se pagó inmediatamente 'como 4 y T no lo pagó' como 1, las
calificaciones de inmediatez promedio para pagar a los otros nueve acreedores fueron 3.0, 2.7
y 2.4.
La Figura 4 muestra las clasificaciones de la urgencia de pagar los cuatro servicios públicos en los
tres grupos de calificación crediticia. Estas clasificaciones mostraron una consistencia justa
(Kendall's W coeficiente de concordancia = 0,32 para la muestra en su conjunto, y 0,32, 0,36 y 0,27 para
los grupos de deuda no deudora, deuda leve y deuda grave). Para los tres grupos de estado crediticio,
la mayor urgencia se atribuyó al pago de una factura de electricidad vencida, y al menos a una factura
telefónica; Las facturas de gas y agua fueron intermedias, con un poco más de urgencia asociada a la
factura de gas.
Diferencias de primer orden entre grupos de calificación crediticia
A menos que haya un comentario específico en contrario, todas las diferencias grupales descritas
aquí alcanzaron al menos el nivel de significancia de 0.05, usando pruebas de chi-cuadrado. Las
diferencias que cumplen con este criterio se enumeran en la Tabla 2, que también informa los niveles
de significancia reales alcanzados.
Recursos económicos
Ya hemos informado las diferencias entre los grupos de crédito en la tensión financiera
subjetiva que informaron. La Figura 5 muestra que más
SEC Lea el al. / Psicología económica de la deuda del consumidor 95
Urgencia de pagar diferentes acreedores (1)
Agua galesa Tablero de electricidad

70% | ------------------------------------------------- ---------
0*-^ Urfanl / bastante urgtnl Nol en absoluto urgtnl Muy urgente urgente / bastante urgente Nada urgente
Urgencia de reembolso Sin deuda KYkYl Urgencia de reembolso
Deuda leve l__l Deuda Sarioua H Sin deuda ^ Deuda leve dH Deuda grave
Gas Británico British Telecom
Muy urgente Urgeni / bastante urgente No es urgente
Urgencia de reembolso
Sin deuda ES3 Deuda leve II Deuda grave
Hipoteca o alquiler Alquiler de televisores
Muy urgente Urgente / bastante urgente Nada urgente
Urgencia de reembolso Urgencia de reembolso H Sin deuda ES&I
Sin deuda RlWN Deuda leve CD Deuda grave Deuda leve Yo 11 Deuda seria
Fig. 2. Distribuciones de urgencias reportadas de pagar a los acreedores en los tres grupos de calificación crediticia
(1): Servicios públicos, vivienda y alquiler de TV.
Las medidas específicas de los recursos económicos mostraron tendencias similares. El ingreso
familiar se solicitó directamente en el cuestionario (en las amplias categorías utilizadas en la
figura); ambos grupos de deuda reportaron ingresos menores que los no deudores. El estado
ocupacional se dedujo de
SEG Lea y col. / Psicología económica de la deuda del consumidor
96
Urg enc y ° f reembolsar a diferentes acreedores (2)
Agua galesa
0? - U rgant / bastante urgente Nada urgente Urgencia

de reembolso
B Sin deuda G23 Deuda leve I________________ I Deuda Serioua
Familia Amigo cercano
Muy urgente Urganl / Fairiy urgente Nada urgente
Urgencia de reembolso Urgencia de reembolso
Sin deuda KWM Deuda leve II Deuda grave B sin deuda 1SM1 Deuda leve Yo 1 Deuda seria
Tarjeta de crédito Prestamista de dinero

50%
Ver / urgente Vrgent / Fairiy urgente No siempre es urgente V «r7 urgente Urgente / aire) / urgente Nada urgente
Urgencia de reembolso Urgencia de reembolso HI Sin
HI Sin deuda MMM Deuda leve Yo 1 Deuda seria deuda tWWN Deuda leve Yo 1 Deuda de Serioua
Fig. 3. Urgencias de urgencias reportadas de pagar a los acreedores en los tres grupos de calificación crediticia (2):
Familiares, amigos, tarjetas de crédito y prestamistas.
preguntas sobre la ocupación (u ocupación pasada) de los miembros del hogar. En la medida de
lo posible, los encuestados se clasificaron incluso si actualmente no son económicamente
activos, y aquellos que no pudieron clasificarse fueron eliminados del presente análisis. Aunque
distribuciones de
Prioridades para reembolso

Tablero de electricidad Gas Británico
eox
iluminado 2do 3ro 4to iluminado 2do 3ro 4to
Prioridad de reembolso Prioridad de reembolso
No d «bt ES8 Deuda leve f ~~ l Deuda seria ■ Sin deuda ^ Deuda leve ¡ZD Deuda grave
Empresa de agua British Telecom
40%
30 *
20%
0% iluminado
2do 3ro iluminado 2do 3ro 4to
Prioridad de reembolso Prioridad de reembolso
S Deuda leve Yo 3 Deuda seria 3 Deuda leve I i Deuda grave
Fig. 4. Distribuciones de prioridades para el pago de una deuda hipotética a cuatro empresas de servicios públicos en el
tres grupos de calificación crediticia.
la clase socioeconómica para las tres categorías de crédito era bimodal, ambos grupos deudores
claramente tendían a clases ocupacionales más bajas que los no deudores.
Las condiciones de la vivienda también mostraron una marcada variación (Figura 6a). Las tres
categorías principales representadas fueron la propiedad absoluta, el propietario del barco a través de
una hipoteca y el alquiler del consejo (el alquiler privado probablemente esté subrepresentado en la
muestra, ya que en muchos casos los propietarios serían responsables de los cargos por agua). Entre
los no deudores, la categoría modal era la propiedad absoluta (50%), entre los deudores leves era la
propiedad a través de la hipoteca (53%), mientras que entre los deudores serios era la tenencia del
consejo.
Necesidad económica
Los ítems del cuestionario que estaban destinados a reflejar la necesidad

económica preguntaban sobre el estado civil del encuestado, y la cantidad de adultos y
la cantidad de niños presentes en el hogar. No hubo relaciones significativas entre la
categoría de crédito y
Ingresos familiares anuales y grupo de crédito
40%
bajo ¿5000 ¿5000- / 10000 ¿10000-¿I5000 ¿15000- / 20000 sobre ¿20000
Ingresos familiares anuales
Sin deuda IM'iSi Deuda leve I___________ I Deuda grave
Clase socioeconómica y grupo de crédito.
30%
1 YO] III IV Virginia VB VI VII

Profesional/ Gerencial Mayor Inferior Rutina Experto Semi calificada Rutina
alto administrativo de supervisor no manual manual
IH Sin deuda Deuda leve 1_______1 Deuda grave
Fig. 5. Recursos económicos: distribuciones de ingresos reportados y clase ocupacional en el crédito

grupos
Tipo de vivienda y grupo de crédito
60% -------------------------------------------------- -------------------------------------------------
Propiedad absoluta de la hipoteca Privado alquilar Consejo alquilar Amigos de la familia
Tipo de vivienda
Sin deuda ISSM Deuda leve II Deuda seria
Niños en el hogar y grupo de crédito
80%
Ninguna 1 2 3 o más
Numero de niños en el hogar
Sin deuda KM Deuda leve ! yo Deuda seria
Fig. 6. Recursos económicos y necesidades económicas: distribuciones de (a) estado de la vivienda y (b)
cantidad de niños en el hogar en cada grupo de crédito.

ya sea el estado civil o el número de adultos, aunque los dos grupos deudores eran
algo menos propensos a casarse o vivir con una pareja, y tenían más probabilidades
de estar en hogares con uno o tres o más adultos en lugar de dos. Sin embargo, hubo
marcadas diferencias en relación con el número de niños en el hogar (Figura 6b). El
modo para todos los grupos era ninguno, pero los hogares sin hijos representaban el
75% del grupo de no deudores, el 54% de los deudores leves y solo el 32% del grupo
de deudores graves, mientras que aquellos con 3 o más hijos representaban el 1% ,
11% y 19% de los tres grupos respectivamente. Aunque el número de adultos en el
hogar no tuvo un efecto significativo como tal, una variable construida a partir de él sí.
Codificamos a los 35 encuestados que reportaron un adulto y al menos un niño en el
hogar como padres solteros.
Apoyo social a la deuda.
Las preguntas que abordan este factor se refieren a las actitudes de otras personas
conocidas por el encuestado hacia la deuda, ya sea la suya o la del encuestado. Le
preguntamos: '¿Alguno de sus familiares, amigos o parientes le ha dicho que está endeudado?'
Las respuestas se resumen en la Figura 7a. La mayoría del grupo no deudor (53%) respondió
'Ninguno'; para los deudores leves, la respuesta modal fue 'unos pocos', y para los deudores
serios, fue 'casi todos'. También preguntamos cómo los encuestados pensaban que sus amigos
y parientes reaccionarían si el encuestado les dijera que él o ella debían £ 100 o más a una
empresa de servicios públicos. Las respuestas a esta pregunta se resumen en la Figura 7b. La
respuesta modal de los no deudores fue "Lo considerarían extraño y no lo entenderían", mientras
que de los deudores leves y serios fue "Lo entenderían pero lo considerarían imprudente". Las
proporciones que dieron la respuesta "Pensarían que era normal" fueron mucho más altas para
el grupo de deuda grave que para los otros dos. En lo que respecta a consultar a otras personas
o agencias sobre la deuda, el que se consultó con mayor frecuencia fue 'un miembro de su
familia' (18% de todos los encuestados, incluido el 28% del grupo de deuda grave). El consejo
local fue consultado por la menor cantidad de personas (6% de todos los encuestados y 13% del
grupo de deuda grave.
Variables formadoras de actitudes
Consideramos las siguientes variables que podrían haberse esperado para

contribuir a la actitud del deudor hacia la deuda: gen-
Otras personas y deuda
¿Hay otras personas que conoces en deuda?
60% yo------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -------------------------------------------------- --------------------------------
Ninguna Unos pocos Varios Casi todo
Personas que conoces que están endeudadas
Actitudes de otros si tuvieras deudas

de jflOO para electricidad, agua o gas
60% -------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -------------------------------------------------- ---------------------------
Desaprobar No entender Entiende pero ... Piensa que es normal
Actitud de amigos / familia
Sin deuda Deuda leve 11 Deuda seria
Fig. 7. Apoyo social a la deuda en los tres grupos de crédito: distribuciones de (a) números de otras personas, conocidos por los
encuestados como endeudados y (b) actitudes esperadas de otros si supieran
El demandado estaba endeudado.
der, edad y afiliación religiosa. Además, por supuesto, las variables que hemos considerado
como antecedentes de la deuda pueden tener efecto a través de cambios en las actitudes. El
género no tuvo un efecto significativo,
pero hubo efectos significativos de la edad y la afiliación religiosa informada (Figura 8).
Aunque el efecto Edad no es completamente directo, ambos grupos de deuda eran
sustancialmente más jóvenes que los No Deudores. En todas las categorías de crédito, la
afiliación religiosa modal reclamada era anglicana, pero en el grupo de no deudores, había
proporciones elevadas de no conformistas y agnósticos / ateos. El número de católicos
romanos y otras respuestas fueron proporcionalmente más altos en los grupos deudores.
Solo un encuestado afirmó ser musulmán y ninguno hindú, lo que sugiere que hubo una
baja tasa de retorno de las comunidades de minorías étnicas.
Actitudes hacia la deuda
Usando la muestra total, el de Cronbach una para la escala de 12 ítems se encontró que era 0.70,
lo que indica un grado aceptable de homogeneidad de escala. La Tabla 1 muestra que todos menos
dos elementos ('Las grandes compañías pueden cuidarse a sí mismas' y 'Una tarjeta de crédito es
un boleto para gastos descuidados') tenían al menos correlaciones moderadas con el total del
resto. Aunque el una el valor podría haberse mejorado marginalmente al descartar estos dos ítems,
en aras de mantener un enfoque amplio de las actitudes de la deuda (y debido a que se planea una
investigación psicométrica completa para más adelante en el programa de investigación), todos los
ítems fueron retenidos. Dado que la muestra general no es representativa de la población, ya que
está sobrevalorada con los deudores, el análisis de confiabilidad se volvió a ejecutar solo en el
grupo No deudor; los resultados fueron esencialmente sin cambios. El análisis de componentes
principales de las respuestas a los 12 ítems produjo solo tres componentes con valores propios
superiores a 1 (3.13, 1.91 y
1.06). El primer componente podría identificarse como una aprobación de la medida de la deuda, con todos
los elementos cargándose adecuadamente; no fue posible la interpretación de los otros dos componentes
principales. Por lo tanto, se consideró apropiado utilizar los 12 elementos como una escala de actitudes hacia
la deuda. La Figura 9 muestra los puntajes promedio de la escala para los tres grupos de encuestados,
calificando 'Muy de acuerdo' como 1 y 'Muy totalmente en desacuerdo' como 7. Claramente, todos los grupos
tienden a estar en desacuerdo con los estados a favor de la deuda, pero el desacuerdo es más débil en los
grupos de deuda .
Análisis multivariante
Variables dependientes
Intentamos predecir cuatro medidas de endeudamiento: el grupo de calificación
crediticia; si el demandado reportó o no alguna deuda; y
Grupo de edad y crédito

35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Menos de 25 25-34 35-44 45-54 55-64 65-74 75 y más
Grupo de edad
Sin deuda Deuda leve Yo ~ Z \ Deuda seria
Afiliación religiosa y grupo de crédito
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Católico Romano Anglicano No conformista Diagnóstico / Ateo Otro
Religiosa por filiación Sin deuda
Deuda leve yo yo Deuda seria
Fig. 8. Variables formadoras de actitudes: distribuciones de edad y afiliación religiosa en los tres créditos.
grupos
104 SEG Lea el al. / / Psicología económica de la deuda del consumidor.
tabla 1
Los ítems utilizados en la escala de actitudes de deuda, junto con la clave de puntuación y las correlaciones ítem-total.
Articulo Puntuación Correlación una si el

ítem-total artículo eliminado
La mayoría de la gente compra demasiado a crédito + 0,29 0,69

Soy descuidado con el dinero Es mejor ahorrar antes - 0,40 0,67
de más bien que
después comprar cosas caras + 0,51 0,66
No me gusta estar en deuda + 0,26 0,69
Si tienes dinero, también podrías gastarlo - 0,43 0,67
Me resulta difícil hacer un seguimiento de mi dinero. - 0,30 0,69
Las deudas deben pagarse lo antes posible + 0,48 0,67
Las grandes empresas pueden cuidarse a sí mismas - 0,07 0,72
Una tarjeta de crédito es un boleto para gastos descuidados + 0,17 0,71
Pongo dinero a un lado regularmente para el futuro Está bien + 0,45 0,66
endeudarse siempre que pagues
la deuda al final - 0,35 0,68
Es importante vivir dentro de los medios propios. + 0,45 0,67
Para aquellos que reportaron alguna deuda, dos medidas de su severidad, puntuaron de la
siguiente manera. La primera medida enfatizó la amplitud del endeudamiento, al calificar a cada
acreedor de 1 (sin deuda reportada) a 4 (deudas de más de £ 500 reportadas), y totalizando estos
puntajes entre los 10 acreedores. La segunda medida enfatizó la profundidad del endeudamiento, al
reemplazar estos puntajes ordinales por puntos medios de las categorías de respuestas (0, £ 50, £
300 y £ 1000 respectivamente) antes de sumar. Las dos medidas se denominan a continuación
medidas de "amplitud" y "profundidad" de la deuda autoinformada. Debido a que muchos
encuestados no respondieron una o dos preguntas, el tamaño efectivo de la muestra para el
análisis del grupo de calificación crediticia se redujo a 332; fue sustancialmente menor para el
análisis de la deuda autoinformada, con solo 253 respuestas utilizables. De estos, 143 reportaron
alguna deuda, así que este fue el tamaño de la muestra para el tercer análisis. La predicción del
grupo de calificación crediticia se realizó mediante análisis logit ordenado, predicción de la
presencia o ausencia de deuda autoinformada mediante análisis logit y predicción del nivel de
deuda autoinformada mediante regresión múltiple.
Los diez acreedores potenciales enumerados en el cuestionario eran un grupo algo

heterogéneo, por lo que las respuestas a estos ítems de aquellos encuestados que reconocían
alguna deuda fueron sometidas a un análisis de fiabilidad y componentes principales, antes y
después de la conversión.
SEG Lea el al. / Psicología económica de la deuda del consumidor 105
Actitudes hacia la deuda

l = totalmente en desacuerdo, 7 = totalmente de acuerdo
Acuerdo con declaraciones pro-deuda
Grupo de crédito
Fig. 9. Actitudes hacia la deuda: puntajes promedio de acuerdo con una actitud pro-deuda en el
Escala de 12 ítems.
puntajes ordinales para alcanzar puntos medios. Las confiabilidades no fueron impresionantes
(Cronbach una valores de 0.45 para ambas medidas). Sin embargo, en ambos casos hubo un primer
componente principal fuerte que se cargó positivamente en todos los artículos excepto uno (valores
propios 2.84 y 2.31 para las dos medidas; los artículos anómalos eran deudas en tarjetas de crédito
para la medida de 'amplitud' y en el alquiler de TV para la medida de 'profundidad'). Ningún
componente posterior sugirió una agrupación interpretable de acreedores para ninguna de las
medidas.
Variables independientes
Solo las variables predictoras enumeradas en la Tabla 2, que habían demostrado tener
un efecto significativo de primer orden, se incluyeron en el
106 SEG Lea y col. / / Psicología económica de la deuda del consumidor.
Tabla 2
Resumen de diferencias entre las tres categorías de acreedores. Solo se muestran diferencias significativas al menos en el nivel
0.05.
Variable Tendencia de los grupos X2 F df una

deudores
Ingresos Inferior 18,02 8 0,05

Estatus Estado bajo 33,53 14 0,01
socioeconómico
Hogar financiero Más difícil 100,14 8 0.00005

posición
Alojamiento Más inquilinos del 95,56 66 0.00005
consejo, menos
casas propias
Niños en Más 66,20 66 0.00005

casa
Padres solteros Más 16,75 2 0,0005
Número de amigos / Más 68,74 66 0.00005
familiares
endeudados.
Actitud de amigos / Menos desaprobación 49,24 66 0.00005
familiares frente a la
deuda del encuestado
Años Mas joven 65,80 12 0.00005

Afiliación Menos no 23,14 8 0,01
religiosa conformistas,
ateos y
agnósticos
Actitudes hacia Menos desfavorable 14,93 2,377 0,0005
deuda
Deudas con otros Más, tener al menos uno 62,40 2 0.00005

acreedores.
Análisis multivariados. En algunos casos, las categorías se combinaron porque los

tamaños de los grupos habrían sido demasiado pequeños. La lista final de variables
utilizadas se da en la Tabla 4. Incluyen 7 variables ordinales o dicotómicas, y tres variables
(estado de la vivienda, edad y afiliación religiosa), representadas por 3, 4 y 2 variables
ficticias respectivamente, lo que hace un total de 16 regresores
Es de esperar que los datos de un estudio del presente tipo muestren la

intercorrelación de las variables independientes. Por lo tanto, es importante comprobar
si hay suficiente multicolinealidad entre
Las variables para invalidar los resultados. Por lo tanto, las 15 variables enumeradas en la
Tabla 4 se sometieron al análisis de componentes principales. El análisis arrojó solo 6 factores
con valores propios superiores a 1.0, lo que implica un cierto grado de redundancia entre las
variables. Sin embargo, cuando cada una de las variables a su vez fue regresada contra todas
las demás, el valor máximo de .Rejustado obtenido fue del 66%, lo que implica que ninguna de
las variables depende indebidamente del resto.
Análisis jerárquicos
Para cada variable dependiente, se utilizó un análisis jerárquico, que investigó una serie
de grupos de variables a su vez. Las variables se introdujeron en el análisis en los grupos
enumerados en la introducción y se utilizaron en la presentación de los efectos de primer
orden (Recursos económicos, Necesidad económica, Apoyo social para la deuda, Variables
formadoras de actitudes y Actitudes), en ese orden. Este análisis evalúa la influencia y la
significación estadística de cada grupo dado que todos
anterior grupos ya se han tenido en cuenta. La tabla 3 da los resultados. Para cada análisis, la
importancia de la mejora de la predicción realizada mediante la adición de cada grupo de
variables se puede evaluar, aproximadamente, mediante el uso de una prueba de ji cuadrado
basada en el aumento resultante en la relación de probabilidad logarítmica para los modelos logit
y el habitual F
prueba para los análisis de regresión múltiple. La tabla muestra que agregar cada grupo
sucesivo de variables predictoras tuvo un efecto significativo en ambas medidas de la presencia
de deuda, pero las variables formadoras de actitud no mejoraron significativamente la
predicción de la medida de la deuda autoinformada, y Las variables de necesidad económica no
mejoraron significativamente la medida de "profundidad". Tenga en cuenta que a pesar de estas
tendencias estadísticamente significativas, los aumentos en el éxito predictivo al agregar más
variables son pequeños, especialmente para el grupo de calificación crediticia. En algunos
casos, agregar más variables incluso reduce el éxito numérico en la predicción, aunque los
resultados significativos de la prueba de razón de probabilidad logarítmica significan que la
evidencia a favor de las clasificaciones erróneas, o en contra de las clasificaciones correctas,
debe haberse reducido. Si el objetivo es predecir la pertenencia a estas categorías reales, en
lugar de usarlas como índices de endeudamiento, el modelo más exitoso incluiría menos
variables; El modelo más eficaz utiliza como predictores solo ingresos, alquileres (o convivir
con amigos).
Tabla 3
Resultados de análisis multivariados: (a) Análisis jerárquico. Cada fila muestra el efecto de agregar un grupo de variables al conjunto
de predictores mientras se conservan todas las indicadas anteriormente. Las entradas bajo 'éxito' dan la proporción de individuos
correctamente categorizados después de agregar el nuevo grupo de variables para los dos primeros análisis, y el valor Reajustado
para el tercero. \ 2 Alabama* re F Las estadísticas prueban la importancia de la mejora en la predictividad producida al agregarlas.
Grupo predictor (con Calificación crediticia Deuda
incremento autoinformada Alcance de la deuda reportada
y residual idf)
Éxito * 2 Éxito X 2 Medida de Medida de
amplitud ¿Éxito profundidad Éxito
U? 2- adj.) F (R 2- adj.) F
Recursos económicos 58% 92,72 C 71% 45.56 C 8% 4.09 C 9% 4.64 si

(4,139)
Necesidad económica 60% 15,30 C 71% 6.13 una 9% 1,75 9% 0,53
(2,137)
Apoyo social para

deuda 61% 10.29 74% 33.30 C 20% 10,48 C 15% 6.30 si
(2.135)
Actitud formando
variables 60% 12.47 77% 17.81 si 23% 1.96 18% 1,83
(6,129)
Actitudes 59% 6.56 una 79% 6.15 una 28% 8.54 h 21% 6.15 una
(1,128)
una p <0,05; si p <0,01; C p < 0.001.
etc.) en comparación con la ocupación del propietario, el número de niños en el hogar y un

desglose por edad simple en los mayores y menores de 55 años. Este modelo reducido clasifica
con éxito el 63% de los encuestados. Sin embargo, se esperaría que los modelos reportados en la
Tabla 3 fueran mejores predictores en una gama completa de niveles de endeudamiento.
Análisis simultáneo
Para localizar estos efectos con mayor precisión, observamos la situación después de que
todas las variables se hayan ingresado simultáneamente, para evaluar la influencia y la
importancia de cada predictor en presencia de todos los demás. La tabla 4 muestra los
resultados. Las entradas son coeficientes de regresión, es decir, muestran el efecto sobre la
variable dependiente de un cambio unitario en el predictor. Porque tanto los predictores como los
SEG Lea eí al. / Psicología económica de la deuda del consumidor 109
Tabla 4
Resultados de los análisis multivariados: (b) Análisis general. Las entradas en el cuerpo principal de la tabla son coeficientes de
regresión para la contribución independiente de cada predictor a la variable dependiente. Los coeficientes positivos indican una
tendencia creciente al endeudamiento para aumentar los valores del predictor.
Vaticinador Variable dependiente
Calificación crediticiaExistencia
del de Alcance de la deuda
grupo deuda autoinformada
autoinformada
Medida de amplitud Medida de
profundidad
Recursos económicos
Ingresos familiares - 0.281 una - 0,152 - 0,532 una -sesenta y cinco
Clase ocupacional 0.007 - 0,040 - 0,456 - 11
Vivienda (diferencia de hipoteca): propiedad

absoluta - 0,735 una - 0.225 - 0,532 - 395
Alquilado o viviendo con familiares o amigos
0,987 si 0,509 - 1.532 una - 460 una
Necesidad económica
Niños en el hogar 0.430 C 0,153 0.284 63
Monoparental - 0.241 1.507 0,496 77
Apoyo social a la deuda.

Número de familiares o amigos endeudados. 0.270 una 0,714 si 1.119 C 250 si
Actitudes de otros hacia la deuda del encuestado
0,093 0,462 una 0,081 - 53
Actitud formando variables

Edad (diferencias de 35-44): menores de
25 1.137 16.030 1.774 754 una
25-34 0.272 1.564 si 0,530 219

45-54 0.818 una - 0,030 - 1.358 - 280
55 y más - 0,027 - 0.244 - 0.463 - 43
Religión (diferencias del
anglicano):
Católico romano u otro 0.428 0,099 0,039 - 146
No conformista, agnóstico o ateo - 0.281 - 0,034 - 0,681 - 34
Actitudes 0.477 una 0,649 una 1.133 si 267 una
Casos incluidos ( NORTE) 332 253 143 143

En general X 2 ( 14 df) 137,17 C 108,94 C
R general z- adj. En general F ( 14, 27,5% 21,3%
N- \ 5 df) 4.62 C 3,39 C
una p <0,05; si p < 0,01; C p < 0.001.

las variables dependientes están en escalas diferentes, las comparaciones numéricas de estos
coeficientes a través de las filas o las columnas de la tabla no siempre son significativas. Sin
embargo, tanto los signos de los coeficientes como las comparaciones de razones de coeficientes
tienen una interpretación directa. Se puede ver que no todas las variables en los grupos tuvieron
efectos significativos en todas las variables dependientes, y algunas no tuvieron ningún efecto
significativo en ninguna variable. En el grupo de Recursos Económicos, la clase ocupacional no tuvo
un efecto significativo en ninguna variable (lo que indica que el efecto visto en la Figura 5b puede
explicarse por la correlación de la clase con variables tales como el ingreso y el estado de la vivienda).
En el grupo de Apoyo Social, la cantidad de otras personas encuestadas que sabían que estaban
endeudadas tuvo un efecto independiente en todas las variables dependientes, pero las estimaciones
de los encuestados sobre las actitudes de los demás hacia su deuda (la de los encuestados) no
tuvieron efectos significativos. En el grupo de variables formadoras de actitudes, la edad mostró
algunos efectos independientes, pero la afiliación religiosa no. La única anomalía, en relación con los
efectos de primer orden que se muestran en las figuras, ocurre en el grupo de Recursos Económicos,
donde ambas medidas del alcance de la deuda muestran un efecto negativo de alquilar en lugar de
poseer una casa en una hipoteca.
La efectividad relativa de los predictores (indicada por los niveles significativos que alcanzan) fue
ligeramente diferente para las diferentes variables dependientes. Para el grupo de calificación
crediticia, las variables que surgieron con el mayor efecto independiente fueron el número de hijos en
el hogar y las variables de vivienda. Para la existencia de una deuda autorreportada, el número de
familiares y amigos en la deuda y el grupo de edad (siendo los encuestados más jóvenes los más
propensos a reportar la deuda) fueron los más importantes. En cuanto a la deuda autoinformada, el
número de familiares y amigos endeudados y (especialmente) las actitudes fueron más importantes.
La Tabla 4 también muestra algunas reversiones interesantes. Los inquilinos de la casa son
significativamente más propensos a estar en uno de los grupos de deuda y (no significativamente)
más propensos a declarar deudas por cuenta propia, pero si lo hacen, el monto es significativamente
menor que para los titulares de hipotecas. Aquellos en el grupo de edad de 45 a 54 años son
significativamente más propensos a estar en los grupos de deuda, pero (no significativamente) menos
propensos a autodeclarar deuda, y si reportan alguna, informan menos que el modal (35-44) grupo de
edad.
Como una verificación de las posibles distorsiones introducidas por los no retornos, el factor
de retorno tardío se introdujo en los cuatro análisis multivariados después de obtener los
resultados informados en la Tabla 4. No tuvo un efecto significativo en ninguna variable
dependiente, y el patrón general
Tabla 5
Uso de fuentes de ayuda por parte de los encuestados en el grupo de deuda grave.
Fuente de ayuda Porcentaje del grupo que informa

utilizando la fuente
Persona / institución a la que se le debe dinero 33%

Amigo 32%
Familia 28%
Gerente de banco o sociedad de construcción 26%
Oficina de desempleo / seguridad social dieciséis%
Oficina de asesoramiento a los ciudadanos 14%

Consejo Local 13%
Otro 3%
de los coeficientes de regresión no se modificó. El único cambio sustancial fue que, teniendo en
cuenta el rendimiento tardío, las actitudes percibidas de otros hacia la deuda de los encuestados
mostraron un efecto independiente significativo sobre la presencia de la deuda autoinformada,
mientras que las variables de ingresos y vivienda no lo hicieron.
Análisis adicional del grupo de deuda grave
Se llevaron a cabo análisis adicionales sobre el grupo de deudores serios. La Tabla 5 enumera
la proporción del grupo que informó haber utilizado cada una de las agencias de ayuda sobre las
que preguntamos. Se puede ver que la mayoría de ellos se utilizan en gran medida, y ninguno de
ellos es dominante.
La mayoría del grupo de deuda grave informó que buscó ayuda de al menos una de
las agencias enumeradas en la Tabla 5; solo el 19% no usó ninguno de ellos. Este
pequeño grupo difería del resto del grupo de deuda grave en varias formas. Las
diferencias que se encontraron estadísticamente significativas se enumeran en la Tabla
6. Una minoría (28%) de los encuestados en el grupo de Deuda grave informó que no
tenía ninguna deuda con la compañía de agua. Sus respuestas a las preguntas
restantes en el cuestionario se compararon con las del resto del grupo de deuda grave,
y se encontraron una serie de diferencias significativas. Estos también se enumeran en
la Tabla 6. Las diferencias en ambos factores están casi todas en la dirección del grupo
minoritario (no solicitantes de ayuda,
Grave grupo de deuda. La única excepción es que aquellos que no informan sobre la deuda
afirman que su familia o amigos desaprobarían menos su deuda (la de los encuestados) si la
supieran.
Discusión
Representatividad de la muestra
La tasa de respuesta fue decepcionante. Sin embargo, la cifra estimada para una
muestra de población aleatoria correspondiente, el 21%, no es irrazonable dado que el
tema del cuestionario era potencialmente sensible. Se esperaban las cifras más bajas
para los dos grupos de deudores, dado que el tema no solo era potencialmente sino
realmente sensible para ellos, y para los deudores serios al menos, eran individuos que
enfrentaban dificultades bastante serias. Es poco probable que completar los
cuestionarios tenga altas prioridades. El análisis multivariante indica que, con otras
variables tomadas en cuenta, no existe una diferencia significativa o sustancial entre
los cuestionarios devueltos temprano y tarde, a pesar de una marcada tendencia a que
los grupos de deuda, especialmente el grupo de deuda leve, sean retornadores tardíos.
Como muestra de la población en general, los clientes de agua mostrarán algunas

desviaciones inevitables. Es probable que los inquilinos privados, las personas en alojamientos o
que vivan con familiares o amigos, jóvenes y viejos, estén gravemente subrepresentados.
Además, las facturas de agua están dirigidas a una persona en un hogar, y dados los roles de
género tradicionales, es muy probable que sea el esposo o el padre. A pesar de estas dificultades,
los encuestados parecen constituir una muestra muy razonablemente representativa. La
distribución de género es sorprendentemente cercana a la igualdad; el perfil de edad general está
cerca de la forma de la población, excepto en los extremos; y los perfiles de ingresos y estatus
social también están cerca de los valores de la población. Excepto por la casi ausencia de
inquilinos privados, lo mismo podría decirse del perfil de la vivienda.
La manipulación de los grupos de crédito.
Dos líneas de evidencia muestran que el procedimiento de muestreo fue exitoso en la identificación de
grupos que no estaban endeudados, ligeramente endeudados,
SEG Lea y col. / / Psicología económica de la deuda del consumidor. 113
y seriamente endeudado. Primero, cuando se les preguntó directamente sobre la deuda con la
compañía de agua, casi ninguno del grupo de no deudores, un tercio del grupo de deuda leve y
una mayoría sustancial de los grupos de deuda graves, reconocieron alguna deuda. Teniendo en
cuenta el retraso entre la selección de direcciones y la devolución de cuestionarios, las anomalías
no son un motivo de preocupación importante, aunque pueden indicar cierta tendencia a la
presentación personal. En segundo lugar, en cada medida que pudiera reflejar tensión financiera,
los tres grupos diferían en la forma esperada. De hecho, no había nada de especial en la deuda
del agua. Los encuestados a quienes sabíamos que le debíamos dinero a la compañía de agua
también
Tabla 6
Diferencias significativas dentro del grupo de deuda grave según si buscaron o no alguna forma de ayuda y si informaron
o no que tenían alguna deuda con la compañía de agua. Tenga en cuenta que si no hay entrada en el \ 2 columna para uno
de los dos grupos de particiones, entonces no hubo diferencias significativas para esa agrupación para la variable en
cuestión.
Variable Respuestas de usuarios que no X2 (df)

son de ayuda y / o que no
Para ayuda use Para
reconocen la deuda:
autoinforme de
deuda de agua
Financiero subjetivo Menos dificil 11,98 h ( 3) 14,43 si

posición
Pagos vencidos de hipoteca Menos 9.19 una ( 3) 8,97 una ( 3)
o alquiler
Deuda a empresa de agua Menos 9.46 una ( 3)
Deuda al tablero de Menos 10,68 una ( 3)
electricidad
Deuda a British Gas Menos 10.17 una ( 3)

Deuda a British Menos 6.17 una ( 2)
Telecom
Acción sobre la última deuda de Pagado antes 11,68 una ( 3)
tarjeta de crédito
Numero de familia Menos 10,44 una ( 3)

amigos endeudados
Reacciones de amigos / Menos desaprobación 8.19 una ( 3)
familiares a la deuda del
encuestado
Se busca ayuda del Menos 3.92 una ( 1)

consejo local
Estado civil Menos solteros, divorciados o 10,63 una ( 4)
separados
Estado de la vivienda Más propietarios, menos 10,52 una ( 4)
inquilinos
Ingresos Mayor 9,91 una ( 4) 12,41 una ( 4)
p < 0,05; si p <0,01.

reconoció deudas con otros acreedores, y aquellos cuya deuda de agua era más grave
reconocieron más deudas adicionales. Las compañías de servicios públicos difieren de algunos
de los otros acreedores sobre los que preguntamos, en el sentido de que no se proponen
prestar dinero a las personas, y las personas no piden su permiso antes de "pedir prestado" (es
decir, pagar sus cuentas tarde o no pagarlas) . Además, tienen un sistema bien estructurado de
recordatorios, procedimientos judiciales y, en última instancia, desconexión, cuyas primeras
etapas, al menos, son bien conocidas por sus clientes. Sin embargo, ninguna de estas
diferencias parecía producir un comportamiento muy diferente al mostrado hacia otros
acreedores.
Deuda y tensión financiera
La impresión abrumadora de los resultados es que la deuda es principalmente un problema

de pobreza, y en particular de pobreza familiar. En comparación con los no deudores, el grupo
de deuda grave tiene ingresos familiares más bajos, es de clase socioeconómica más baja, es
menos probable que sean dueños de sus hogares (y mucho menos probabilidades de
poseerlos sin una hipoteca) y tienen más hijos. Ambos resultados están de acuerdo con los
datos obtenidos por Berthoud y Kempson (1990) sobre las deudas problemáticas. Es
particularmente sorprendente que solo el 1% del grupo no deudor tenía tres o más hijos en
sus hogares. Con la excepción de los efectos de la clase, los análisis multivariados confirman
que todos estos resultados son independientes entre sí. También hubo tendencias, aunque
carecen de importancia, para que los deudores tengan menos probabilidades de vivir en
hogares de dos adultos construidos en torno a relaciones estables. En el análisis de primer
orden, los grupos deudores emergen como más jóvenes (nuevamente un hallazgo que
coincide con el análisis de Berthoud y Kempson, 1990), por lo que presumiblemente sus hijos
son más jóvenes; Cabe señalar, sin embargo, que el análisis multivariado del grupo de
calificación crediticia sugiere un pico subsidiario de endeudamiento en el grupo de edad de 45
a 54 años. En todos estos aspectos, los deudores leves son intermedios entre los no deudores
y los deudores serios, lo que agrega credibilidad a los resultados. Los resultados aquí son
consistentes con los resultados econométricos transversales clásicos en la relación de ahorro
(por ejemplo, Bean 1946), que muestran que a medida que aumenta el ingreso, también lo hace
la proporción del ahorro; dado que acumular deuda es simplemente una forma de ahorro
negativo,
Existe evidencia considerable, entonces, de que la deuda es una consecuencia no buscada de las
dificultades financieras de un hogar. Esas dificultades
podría surgir simplemente de un entorno económico imposible, de la incompetencia

financiera individual o (muy probablemente) de una combinación
- se necesita menos competencia para mantener la cabeza fuera del agua con un ingreso de
más de £ 20,000 al año que con uno de menos de £ 5000. Quizás los deudores persistentes tienen
"cuentas psicológicas" mal organizadas (Ranyard 1988). Esta posibilidad no excluye el uso
estratégico de la "deuda Hump". Una hipoteca es, de hecho, el clásico dispositivo de deuda
jorobada, que le permite a uno consumir servicios de vivienda cuyo ingreso actual no es
suficiente para comprar; posponer los pagos a compañías de tarjetas de crédito, amigos y
familiares y servicios públicos es simplemente una extensión menos legitimada, pero está
disponible para las personas que no pueden ponerse de pie en el sistema hipotecario. Es
interesante en este contexto que existe una visión consistente del consumidor sobre qué facturas
de los hogares deben pagarse primero, dados los fondos limitados (Figura 4).
Las tendencias generales, por lo tanto, no dan evidencia de que los consumidores acumulen
deuda de manera descuidada o descuidada. En comparación con los resultados obtenidos por Lunt y
Livingstone (1991) sobre las explicaciones que las personas dan de las deudas de los demás, los
datos sugieren que las causas de las deudas son más externas y económicas de lo que la mayoría
piensa: la codicia y la falta de autocontrol no son mucho como evidencia en nuestros datos, mientras
que son fundamentales para las redes explicativas que las personas producen cuando se les
pregunta por qué creen que las personas se endeudan. Es cierto que para cada una de las tendencias
descritas anteriormente, había una minoría incluso de los deudores serios que no estaban de acuerdo
con la regla general: que eran de clase social superior, poseían sus propios hogares, tenían altos
ingresos, no tenían hijos, Etcétera. Sin embargo, El desglose de los grupos de deuda seria sugiere
que estas fueron las personas que de hecho recientemente habían pagado su deuda de agua.
Posiblemente incluyeron algunos deudores incautos o incluso estratégicos, pero de ser así, parece
que los pasos legales apropiados fueron suficientes para hacerles pagar sus deudas.
En segundo lugar, sin embargo, debemos tener en cuenta la baja tasa de rendimiento,
especialmente en los grupos deudores. Si hay un grupo de deudores imprudentes,
probablemente sean las personas menos propensas a completar y devolver un cuestionario que
se les cae de la nada. Se necesitarán otros métodos además de encuestas postales aleatorias
para llegar a este grupo si existe.
Varios autores (por ejemplo, Berthoud y Kempson 1990; Cameron y Golby en prensa) han encontrado
que la cantidad de endeudamiento aumentó con los ingresos, mientras que encontramos que los
deudores tenían más probabilidades de ser
joven y tener bajos ingresos. Sin embargo, Cameron y Golby estaban mirando a los deudores de
crisis, y Berthoud y Kempson a las personas que usaban crédito en lugar de acumular deudas.
Aquellos con altos ingresos pueden usar de manera segura líneas de crédito más grandes, y si
las cosas van mal, es probable que se queden con deudas inmanejables más grandes. Pero
nuestros datos muestran que, como era de esperar, la deuda 'cotidiana' está asociada a bajos
ingresos.
¿Actitudes de deuda y cultura deudora?
Pero si los factores económicos juegan un papel importante en la deuda, los factores
sociales y psicológicos también son relevantes. Los efectos de la edad fueron al menos
en parte independientes de las variables económicas y de actitud, y en la medida en que
eso sea cierto, presumiblemente también están mediados por procesos psicológicos.
Los antecedentes religiosos de los grupos eran algo diferentes, y es difícil evitar ver los
restos de la conciencia inconformista victoriana en los números más altos de este
grupo entre los no deudores. Lo mismo podría decirse del grupo agnóstico / ateo, que
probablemente también represente una posición pensada en lugar de una posición
adquirida casualmente. Cabe señalar, sin embargo, que ninguno de los efectos de
afiliación religiosa surgió como independientemente significativo en el análisis
multivariado (aunque las mismas tendencias fueron evidentes),
Claramente, había bastante apoyo social para la deuda entre los grupos deudores.
Eran mucho más propensos a conocer a otros que estaban endeudados, y menos
propensos a pensar que otros desaprobarían sus deudas; El 33% de los deudores
serios pensaron que sus amigos pensarían que es normal deber al menos £ 100 a una
empresa de servicios públicos. Si bien este es un resultado sorprendente, no es
sorprendente. La tendencia general de los resultados muestra que la deuda es
principalmente una consecuencia de la pobreza. Es probable que los mundos sociales
de quienes tienen poco dinero contengan a muchas otras personas que están
experimentando las mismas dificultades y, por lo tanto, los entiendan y simpaticen. En
este cuestionario relativamente breve,
Quizás es como resultado de estos procesos sociales que los grupos deudores tienen actitudes
algo diferentes hacia la deuda, en la medida en que pudimos medirlos. Nuestra escala de actitud fue
solo exploratoria y, como tal, involucró deliberadamente un conjunto heterogéneo de elementos,
derivados de a priori consideraciones en lugar de pruebas preliminares sistemáticas y análisis de ítems.
Sin embargo, produjo un nivel satisfactorio de confiabilidad y ninguna evidencia de estructura
multifactorial, por lo que es una razón capaz de interpretar sus resultados. Las diferencias grupales en
las actitudes no fueron grandes, y todas las respuestas tendieron a desaprobar la deuda. El resultado
está de acuerdo con los datos obtenidos por Berthoud y Kempson (1990), quienes encontraron una
actitud generalmente cautelosa incluso con respecto al uso del crédito. Ambos resultados pueden
reflejar el hecho de que nadie realmente quiere endeudarse, o podrían ser simplemente efectos de
deseabilidad social, tal vez la respuesta "correcta" era demasiado obvia en algunas de las preguntas.
También en ambos estudios existe el problema casi inevitable de la investigación de actitudes: las
actitudes evaluadas son generales (por ejemplo, aprobación de la deuda en su conjunto), mientras
que el comportamiento supuestamente correlacionado es más específico (por ejemplo, ser lento para
pagar la factura del agua). Sin embargo, el pequeño tamaño del efecto de las actitudes no se debe a
la correlación con otros regresores (multicolinealidad), porque emerge en el análisis de primer orden
de las diferencias grupales; ni es más grande dentro de los grupos de calificación crediticia que entre
ellos.
Aunque el efecto es bastante pequeño, sigue siendo cierto que los grupos
deudores desaprueban menos la deuda, y esto se confirma como un efecto
independiente en la regresión múltiple. Sin embargo, como siempre con una medida
de actitud, no podemos estar seguros de si las actitudes están causando un
comportamiento o una consecuencia de él. Earl (1991) describió cómo un proceso de
reducción de la disonancia (cf. Festinger, 1957) podría alinear las actitudes con el
comportamiento una vez que se haya contraído una deuda irrevocable. Una vez más,
se necesitará una metodología diferente para explorar más esta área. Un movimiento
obvio sería comparar los puntajes en una escala de actitud de deuda mejorada con
una de las escalas de ética de trabajo protestante (cf. Furnham 1990), con la cual se
espera que tenga vínculos directos. La evasión de deudas podría verse
razonablemente como una variedad de demoras en la gratificación,
En el contexto de las actitudes hacia la deuda, vale la pena señalar la relativa juventud
de los grupos deudores. Hay dos formas de ver esto. Uno
118 SEG Lea el al. / Psicología económica del consumidor debí
es apelar a un concepto de "deuda de joroba", análogo a la idea de "ahorro de joroba" (Harrod 1948: capítulo 2). Es
probable que los jóvenes tengan la responsabilidad financiera de los niños pequeños, en general no han alcanzado
la capacidad máxima de ingresos y enfrentan rentas actuales y pagos de hipotecas más altos que los que se
establecieron económicamente hace dos o tres décadas inflacionarias. Desde este punto de vista, la deuda es algo
de lo que muchos de este grupo crecerán a medida que la mediana edad les brinde al menos un poco más de
seguridad financiera. Existe cierto respaldo para esta opinión en el hecho de que los efectos de la edad son menos
claros en las regresiones múltiples. La opinión alternativa es que entre esta generación desfavorecida puede haber
una mayor aceptación de la deuda que las generaciones anteriores. Las circunstancias económicas adversas
pueden obligar a las personas a acumular cierto grado de deuda, y parece probable que las actitudes hacia la
deuda se vuelvan más permisivas como resultado. Si al mismo tiempo, los tabúes sociales tradicionales contra la
deuda están siendo erosionados por la mayor disponibilidad de crédito, esas actitudes podrían persistir cuando las
circunstancias económicas de los individuos mejoren subsecuentemente. El resultado podría ser una "cultura de
endeudamiento" autosostenible. Los datos actuales brindan más apoyo a la visión de la deuda global que a la idea
de una cultura de la deuda, pero no descartan la última. En particular, en todas las medidas, los encuestados más
antiguos (los grupos 65-74 y 75 y más) muestran una evitación marcada de la deuda, y esto bien puede reflejar una
aborrecimiento de la deuda que alguna vez se marcó en toda la sociedad británica pero que ahora ya no lo es. y
parece probable que las actitudes hacia la deuda se vuelvan más permisivas como resultado. Si al mismo tiempo,
los tabúes sociales tradicionales contra la deuda están siendo erosionados por la mayor disponibilidad de crédito,
esas actitudes podrían persistir cuando las circunstancias económicas de los individuos mejoren
subsecuentemente. El resultado podría ser una "cultura de endeudamiento" autosostenible. Los datos actuales
brindan más apoyo a la visión de la deuda global que a la idea de una cultura de la deuda, pero no descartan la
última. En particular, en todas las medidas, los encuestados más antiguos (los grupos 65-74 y 75 y más) muestran
una evitación marcada de la deuda, y esto bien puede reflejar una aborrecimiento de la deuda que alguna vez se
marcó en toda la sociedad británica pero que ahora ya no lo es. y parece probable que las actitudes hacia la deuda se vuelvan más perm
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Journal of Economic Psychology 14 (1993) 85-119 Holanda del 85

La psicología económica de la deuda del consumidor.

Stephen EG Lea, Paul Webley y R. Mark Levine *

Recibido el 6 de febrero de 1992; aceptado el 31 de agosto de 1992

El grado de endeudamiento de los consumidores ha causado cierta preocupación pública y política

consecuencias de la deuda inmanejable.

- Recursos económicos: ingresos, situación laboral, propiedad de la vivienda;

- Variables formadoras de actitudes: edad y religión;

- No deudores: aquellos sin deuda pendiente con la empresa;

El procedimiento de muestreo fue el siguiente. El personal de Welsh Water extrajo al azar

El cuestionario consistió en un folleto A4 de 4 páginas. Contenía: (a) Una pregunta sobre la

Metodo de un cuestionario completo de actitudes de deuda Estas preguntas se enumeran en

Todas las preguntas se hicieron con el estilo más coloquial posible.

La selección de los destinatarios se realizó en febrero de 1991, y los cuestionarios se

El número de cuestionarios utilizables devueltos fue de 420, de los cuales

categorías de deudores respectivamente. Después de permitir que la oficina de correos devolviera

La Figura la muestra cómo los encuestados describieron su posición financiera. Los no

Sujeto a una posición financiera.

Posición financiera subjetiva

Sin deudas. Deuda leve I___I Deuda grave

Sel f - deuda informada y

Sin deuda Deuda leve 11 I deuda seria

Diferencias de primer orden entre grupos de calificación crediticia

Urgencia de pagar diferentes acreedores (1)

Agua galesa Tablero de electricidad

Urgencia de reembolso Sin deuda KYkYl Urgencia de reembolso

Gas Británico British Telecom

Muy urgente Urgeni / bastante urgente No es urgente

Sin deuda ES3 Deuda leve II Deuda grave

Hipoteca o alquiler Alquiler de televisores

Muy urgente Urgente / bastante urgente Nada urgente

Urgencia de reembolso Urgencia de reembolso H Sin deuda ES&I

(1): Servicios públicos, vivienda y alquiler de TV.

Urg enc y ° f reembolsar a diferentes acreedores (2)

0? - U rgant / bastante urgente Nada urgente Urgencia

B Sin deuda G23 Deuda leve I________________ I Deuda Serioua

Familia Amigo cercano

Muy urgente Urganl / Fairiy urgente Nada urgente

Urgencia de reembolso Urgencia de reembolso

Tarjeta de crédito Prestamista de dinero

Urgencia de reembolso Urgencia de reembolso HI Sin

Prioridades para reembolso

iluminado 2do 3ro 4to iluminado 2do 3ro 4to

Prioridad de reembolso Prioridad de reembolso

Empresa de agua British Telecom

Prioridad de reembolso Prioridad de reembolso

S Deuda leve Yo 3 Deuda seria 3 Deuda leve I i Deuda grave

tres grupos de calificación crediticia.

Los ítems del cuestionario que estaban destinados a reflejar la necesidad

Ingresos familiares anuales y grupo de crédito

bajo ¿5000 ¿5000- / 10000 ¿10000-¿I5000 ¿15000- / 20000 sobre ¿20000

Ingresos familiares anuales

Sin deuda IM'iSi Deuda leve I___________ I Deuda grave

Clase socioeconómica y grupo de crédito.

1 YO] III IV Virginia VB VI VII

alto administrativo de supervisor no manual manual

IH Sin deuda Deuda leve 1_______1 Deuda grave

Fig. 5. Recursos económicos: distribuciones de ingresos reportados y clase ocupacional en el crédito

Tipo de vivienda y grupo de crédito

60% -------------------------------------------------- -------------------------------------------------

Propiedad absoluta de la hipoteca Privado alquilar Consejo alquilar Amigos de la familia

Sin deuda ISSM Deuda leve II Deuda seria

Niños en el hogar y grupo de crédito