Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea „Ştiinţe Economice”

ȘAPTEFRAȚI VLAD

Lucru individual

la disciplina ”Diagnostic managerial al firmei I”

STUDIU DE CAZ

” Diagnosticul economico-financiar al întreprinderii”

Conducător ştiinţific: Diaconu Tatiana, dr., lector universitar

Autorul: Șaptefrați Vlad, BA171

Chişinău - 2020
 Diagnosticul economico-financiar al întreprinderii pe parcursul
perioadei 2016-2017
2.1 Analiza potențialului tehnico-economic
Analiza mărimii și evoluției patrimoniului întreprinderii pe anii 2016-2017.
Tabelul nr.2.1

Ritmul
Anii, lei creșterii,
Indicatorii
%
2016 2017 2017/2016
Valoarea totală a activelor 2 108
2 769 987 131,38%
346
Venitul din vânzări 7 942
11 449 347 144,15 %
278
Profitul brut 2 029
4 129 395 203,50 %
160
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);
 Concluzie: În urma calculelor efectuate, observăm că valoarea profitului brut sa ridicat în
dinamică, de la 2 029 160 lei, pentru anul 2016, la 4 129 395 pentru aceeași perioadă a
anului curent, sau a indicat un ritm de creștere de 203,50 %. Dar, în același timp, s-a atestat
o sporire cu 144,15% a venitului din vânzări în anul 2017 față de 2016, sau o creștere
valorică de 3 507 069 lei. Decalajul considerabil dintre ritmul de creștere a venitului din
vânzări, 144,15%, și a profitului brut, 203,50%, a fost catalizat de mărirea costurilor
vânzărilor, de la 5 913 118 lei pentru perioada anului 2016, la 8 545 448 lei pentru anul
2017. În contextul creșterii profitului brut, valoarea totală a activelor a indicat o ușoară
ridicare, ritmul creșterii indicând 131,38% pentru perioada 2017 comparativ cu cea a anului
2016.

Analiza evoluției structurii activelor întreprinderii pe anii 2016-2017.

(determinarea coerenței gestiunii activelor întreprinderii)
Tabelul nr.2.2

Indicatori 2016 Ponde 2017 Pondere Deviere

re, % ,% a
ponderii
(%) +/-
2017/
2016
Active imobilizate inclusiv: (lei) 32 544 1,54 182 349 6,58 5,04
Imobilizări necorporale, lei
Imobilizări corporale, lei 32 544 1,54 182 349 6,58 5,04
Active biologice imobilizate, lei
Investiții financiare pe termen lung,
lei

2
Investiții imobiliare, lei
Creanțe și avansuri acordate pe
termen lung, lei
Alte active imobilizate, lei
Active circulante, inclusiv: (lei) 2 075 802 98,46 2 587 638 93,42 -5,04
Stocuri, lei 3 598 0,17 18 106 0,65 +0,48
Creanțe comerciale și calculate, lei 1 929 962 91,53 2 504 662 90,42 -1,11
Alte creanțe curente, lei
Numerar, lei 140 529 0,68 63 457 0,22 -0,46
Investiții financiare curente, lei
Alte active circulante, lei 1 713 0,08 1 413 0,05 -0,03
Active totale, lei 2 108 346 2 769 987
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);
 Concluzie: În baza calculelor efectuate, s-a obținut o creștere valorii totale a activelor,
2 108 346 lei pentru anul 2016 și 2 769 987 lei pentru 2017, respectiv, influențată, în primul
rând, de diminuarea în dinamică a sumei activelor imobilizate, care dețineau o pondere de
1,54% pentru anul 2016, dar cu 5,04% mai mult în aceeași perioadă de gestiune a anului
2017, 6,58%. Acest segment de active a fost influențat și de scaderea ponderii creanțelor și
avansurilor acordate pe termen lung cu 1,11 puncte procentuale. Totodată, ponderea cea mai
mare, pentru ambele perioade de analiză, o are categoria activelor circulante, cu un procent
de 98,46 pentru anul 2016 și 93,42 pentru anul 2017, creionându-se o deviere de -5,04
puncte procentuale. Stocurile au înregistrat o creștere de circa 0,48 puncte procentuale de la
3 598 lei la 18 106 lei. Scădere în dinamic au înregistrat creanțele comerciale și calculate,
numerarul cât și alte active circulante.

Analiza evoluției indicatorilor privind structura activelor pe anii 2016-2017.

Tabelul nr.2.3
Indicatori 2016 2017 Abaterea absolută, %
(+/-)
2017/
2016
Rata activelor circulante (%)=Active 98,46 93,42 -5,04
circulante/Total active*100
Rata activelor imobilizate (%)=Active 1,54 6,58 +5,04
imobilizate/Total active * 100
Rata patrimoniului cu destinație de producție 1,71 7,23 +5,52
(%)=(Mijloace fixe la valoarea
contabilă+Stocuri)/ Total active * 100
Rata compoziției tehnice a activelor(capitalului) 1,56 7,04 +5,48
(%)=Mijloace fixe la valoarea de bilanț/Active
curente * 100
Rata stocurilor (%)=Stocuri/Total active * 100 0,17 0,65 +0,48
Rata activelor perfect lichide(%)=Numerar/Total 6,66 2,29 -4,37

3
 active * 100
Rata creanțelor (%)=Creanțe/Total active * 100 91,53 90,42 -1,11
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil)
Concluzie: Din datele tabelului de mai sus putem constata că la compania ICS AIMS Center SRL
s-a înregistrat o creștere a majorității indicatorilor de activ, proces influențat în prim plan de
sporirea ratei activelor imobilizate cu 5,04 puncte procentuale, în condițiile în care valoarea totală a
activelor a indicat o cifră diferită pentru ambele perioade, O abatere absolută pozitivă a indicat și
rata stocurilor, +0,48 puncte procentuale, sau de la 0,17% a crescut la 0,65% în anul 2017 de
gestiune, catalizată de creșterea obiectivelor de mică valoarea și scurtă durată de la 3 506 lei la 18
014 lei. Rata patrimoniului cu destinație de producție și rata compoziției tehnice a activelor indică și
ele o abatere pozitivă de +5,52 și +5,48 puncte procentuale, respectiv, ambele având un grad de
schimbare mic și dependent de valoarea mijloacelor fixe. Pe polul opus, cu o abatere negativă este
rata activelor circulante, cu o scădere în dinamică de circa 5,04 puncte procentuale, influențată de
reducerea valorii mijloacelor fixe companiei ICS AIMS Center SRL și, puțin mai mică ca cifră,
abaterea ratei creanțelor, de 1,11 puncte procentuale, sau o diminuare de la 91,53% pentru anul
2016 la 90,42% pentru anul 2017. La fel și rata activelor perfect lichide a înregistrat o scădere, de la
6,66% pentru anul 2016, la 2,29% pentru 2017, sau cu 4,37 puncte procentuale mai puțin, acționând
direct scăderea esențială a numerarului, de la 140 529 lei, la 63 457 pentru perioada anului 2017.

Tabelul nr.2.4

Evoluția pasivelor (determinarea coerenței gestiunii activelor întreprinderii) pe anii 2016-

2017.

Indicatori 2016 Pondere, 2017 Pondere, Devierea

% % ponderii
(%) +/-
2017/
2016
Capital propriu, inclusiv: 1 900 147 100 2 462 656 100
(lei)
Capital social și suplimentar, 5 400 0,28 5 400 0,22 -0,06
lei
Rezerve, lei
Profit nerepartizat (pierdere 1 894 747 99,72 2 457 256 99,78 +0,06
neacoperită), lei
Alte elemente de capital
propriu, lei
Datorii pe termen lung, - -
inclusiv: (lei)
Datorii financiare pe termen
lung, lei
Alte datorii pe termen lung,
lei

4
 Datorii curente, inclusiv: 208 199 100 307 331 100
(lei)

Datorii financiare curente, lei

Datorii comerciale curente, lei 12 907 6,19 64 153 20,88 +14,69
Datorii calculate curente, lei 189 066 90,82 236 469 76,94 -13,88
Alte datorii curente, lei 6 226 2,99 6 709 2,18 -0,81
Pasive total, lei 2 108 346 2 769 987
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);
Concluzie: Din datele tabelului de mai sus se atestă faptul că sursele de finanțare a activelor în
cadrul întreprinderii ICS AIMS Center SRL au înregistrat o tendință oscilatorie, în mare parte de
creștere pe parcursul celor doi ani analizați, fapt ce este apreciat pozitiv pentru activitatea firmei.
Printre canalele de intrare a surselor de finanțare în administrarea firmei prevalează în dinamică
profitul nerepartizat, care în perioada anului 2016 deținea o pondere din totalul pasivului de circa
99,72%, sau 1 894 747 lei, sau cu 0,06 puncte procentuale mai mult în aceeași perioadă a anului de
gestiune 2017.

Capitalul social și suplimentar și-a păstrat o valoare constantă pentru fiecare an și anume 5400
de lei, iar ponderea din totalul pasivului a înregistrat o creștere nesemnificativă de doar 0,06 puncte
procentuale.

O influență negativă asupra evoluției surselor de finanțare a activelor a condiționat-o

majorarea în dinamică a datoriilor comerciale curente de la 12 907 lei în anul 2016 până la
64 153 lei în anul 2017, mărindu-se și ponderea acestora cu 14,69 puncte procentuale, Totodată,
diminuarea în dinamică a datoriilor calculate curent de la 189 066 lei în anul 2016 până la 236 469
lei în anul 2017 a generat creșterea valorii datoriilor curente.

Analiza coeficienților structurii surselor de finanțare a activelor întreprinderii pe anii 2016-2017

Tabelul nr. 2.5

Indicatori 2016 2017 Abaterea absolută,

% (+/-)
2017/
2016
Coeficientul independenţei (autonomiei) financiare 90,12 88,90 -1,22
= Capital propriu/ Total pasiv
Coeficientul de atragere a surselor 9,87 11,09
împrumutate=(Datorii pe termen lung+Datorii +1,22
curente)/ Total pasiv
Coeficientul corelației între sursele împrumutate și 10,95 12,47
sursele proprii=(Datorii pe termen lung+Datorii +1,52
curente)/Capital propriu
Solvabilitatea generală=Total pasiv/Total datorii 10,12 9,01 -1,11

5
 Rata generală de acoperire a capitalului propriu (%) 110,95 112,47 +1,52
=Total Pasiv/Capital propriu*100
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil;)
Concluzie În baza datelor din tabelul de mai sus observăm că la întreprinderea ICS AIMS Center
SRL coeficientul de independență financiară este relativ în scadere. Această concluzie rezultă din
faptul că coeficientul de autonomie financiară în anul 2017 a alcătuit 88,90 %, adică cu 1,22 puncte
procentuale mai puțin decât în anul 2016, când acest indicator avea valoarea de 90,12%. Această
scadere a fost influențată de faptul că ritmul de creștere a total pasivului este depășit de ritmul de
creștere a capitalului propriu. Din cauza faptului că ritmul de creștere a datoriilor totale este depășit
de ritmul de creștere a capitalului propriu, se diminuează coeficientul de atragere a surselor de
împrumut de la 9,87% pentru anul 2016,până la 11,09% pentru anul 2017, sau cu 1,22 puncte
procentuale. Datoriile totale având un ritm de creștere în dinamică au condus la micșorarea
coeficientului de corelație între sursele împrumutate și sursele proprii cu 1,52 puncte procentuale,
de la 10,95% pentru 2016, până la 12,47% pentru aceeași perioadă a anului 2017. Examinând rata
solvabilității generale observăm că aceasta cunoaște o scadere pe parcursul a celor doi ani analizați
de la 10,12% până la 9,01%, pentru anii 2016 și 2017, respectiv. Totodată, faptul că ritmul de
creștere a total pasivelor este depășit putin de ritmul de creștere a capitalului propriu, a condiționat
la majorarea ratei de acoperire a capitalului propriu cu 1,52 puncte procentuale, astfel încât în anul
2016 firma a putut să-și finanțeze patrimoniul companiei în mărime de 110,95%, față de anul 2017,
când acesta s-a diminuat până la 112,47%.

2.2 Indicatori ai rezultatelor economico-financiare

Tabelul nr.2.6

Avaliza evoluției veniturilor din vînzări pe anii 2016-2017

Indicatorii 2016 2017 Abaterea

Ritmul
absolută,
creșterii,
lei (+/-)
%
2017/201
2017/2016
6
Venituri din vânzări, lei 7 492
11 449 347 3 957 069 +1,52
278
Alte venituri din activitatea operaționață, lei
Venituri din alte activități, lei 145 882 172 039 26 157 +1,18
Total venituri din vânzări, lei 7 638
11 621 386 3 983 226 +1,52
160

6
  Sursa: Situațiile financiare (Anexa 8, Notă informativă privind veniturile și cheltuielile
clasificate după natură)
Concluzie: Din datele tabelului de mai sus se denotă faptul că totalul venitului din vânzări al
întreprinderii ICS AIMS Center SRL este format doar din venitul obținut din vanzarea de servicii
contabilie care a indicat o ușoară sporire de 1,52% în anul 2017 față de 2016, sau valoric în sumă de
3 983 226 lei, aspect care este apreciat pozitiv pentru activitatea firmei.

Aprecierea evoluției în dinamică a indicatorilor de profitabilitate pe anii 2016-2017, lei

Tabelul nr.2.7

Indicatori 2016 2017 2018 Abaterea (+/-) 2018 în

raport cu:
2016 2017
11 449 15 387 7 445 452 3 938 383
Venitul din vânzări 7 942 278
347 730
Costul vînzărilor 5 913 118 7 319 952 8 535 448 2 622 330 1 215 496
Profitul brut 2 029 160 4 129 395 6 842 282 4 813 122 2 712 887
Profitul (pierderea) din activitatea 2 912 266 2 636 406
480 165 756 025 3 392 431
operațională
Profitul (pierderea) din alte (168 088) (110114)
(58 628) (116 602) (226 716)
activități
Profitul (pierderea) pînă la 2 744 178 2 526 292
421 537 639 423 3 165 715
impozitare
Profitul net 367 726 563 909 2 781 603 2 413 877 2 217 694

 Sursa: Situațiile financiare ( Anexa 2 Situația de profit și pierdere;)

Concluzie: În urma calculelor efectuate, se observă că la întreprinderea ICS AIMS Center SRL s-
a obținut o creștere semnificativă a profitului net în anul 2018 comparativ cu anul 2016. Această
creștere este apreciată pozitiv pentru activitatea companiei și a fost influențată de creșterea venitului
din vânzari de la 367 726 lei pentru anul 2016, la 2 781 603 lei pentru 2018, cu o majorare
considerabilă de 2 413 877. Însă, o influență pozitivă asupra evoluției indicatorului rezultativ a avut
și creșterea în dinamică a venitului din vânzări cu 7 445 452 lei, dar și creșterea costului vânzărilor
cu 2 622 330 lei, ambii factori influențând indicatorul intermediar profitul brut, care a crescut cu
4 813 122 lei. Totodată, creșterea acestui indicator și în raport cu perioada anului 2017, în valoarea
de 2 712 887a influențat pozitiv și mărirea factorului rezultativ cu 2 217 694 lei. Rezultatele
analizei factoriale ne permite să deducem faptul că întreprinderea ICS AIMS Center SRL. are o
tendință pozitivă de creștere a profitului net, în raport cu anul 2017, dar dispune și de o rezervă
internă de mărire a profitului brut pe viitor.

7
 Aprecierea dinamicii rentabilității veniturilor din vânzări pe anii 2016-2017, %

Tabelul nr.2.8

Abaretea absolută, (+/-)

Indicatorii Formula de calcul 2016 2017
2017/2016
Rentabilitatea venitului din
36,0
vânzări calculată în baza Rvv = PB/VV100% 25,54 +10,52
6
profitului brut, %
Rentabilitatea venitului din
Rvv =
vânzări calculată în baza 7,42 5,30 -2,12
PPI/VV100%
profitului până la impozitare, %
Rentabilitatea venitului din
Rvv =
vânzări calculată în baza 4,62 4,92 +0,30
PN/VV100%
profitului net(pierderii nete), %
Rvv –rentabilitatea venitului din vânzări; PB- profit brut; PAO- profit din activitatea operațională;
PPI- profit până la impozitare; PN- profit net.

 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 2 Situația de profit și pierdere)

Concluzie: Din datele tabelului de mai sus s-a constatat faptul că rata rentabilității venitului din
vânzări calculat în baza profitului brut a crescut semnificativ în anul 2017, înregistrând o abatere de
10,52 puncte procentuale în raport cu aceeași perioadă a anului 2016 sau 25,54% și 36,06%,
respectiv. Rentabilitatea venitului din vânzări calculată în baza profitului până la impozitare
înregistrază o scădere de circa 2,12 puncte procentale, de la 7,42% la 5,30%. Rentabilitatea
venitului din vânzări calculată în baza profitului net(pierderii nete) a crescut cu 0,30 puncte
procentuale, creștere ușoară care nu este foarte semnificativă.

Tabelul nr.2.9

Calcul și analiza indicatorilor de rentabilitate a activelor și a capitalului companiei "AIMS

Center" SRL pentru perioada 2016-2017.

Indicatori 2016 2017 Abaretea

absolută,
(+/-)
2017/2016
Valoarea medie anuală a activelor =
((valoarea activelor la începutul +1,31
1 856 264 2 439 167
anului+valoarea activelor la sfîrșitul
anului)/2)
Valoarea medie anuală a capitalului propriu
= ((valoarea capitalului propriu la începutul +1,27
1 716 231 2 181 402
anului+valoarea capitalului propriu la
sfîrșitul anului)/2)
Rentabilitatea activelor, ROA(%)=(Profit 22,70 26,21 +3,51
pînă la impozitare/Valoarea medie anuală a

8
 activelor)*100
Rentabilitatea financiară ROE(%)=(Profit 21,42 25,85 +4,43
net/Valoarea medie anuală a capitalului
propriu)*100
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil; Anexa 2 Situația de profit și
pierdere);
Concluzie: În baza datelor de mai sus, se creionează o creștere semnificativă a tuturor
rentabilităților analizată, situație bună pentru activitatea întreprinderii ICS AIMS Center SRL.
Astfel, în contextul creșterii valorii medii anuale a activelor în anul 2016 de la 1 856 264 la
2 439 167 cu 1,31 puncte procentuale.

2.3. Analiza situației financiare a întreprinderii

Analiza stabilității financiare și a independenței companiei pentru perioada 2016-2017,
coeficient

Tabelul nr.2.10

Abaterea absolută
Indicatorii 2016 2017
2017\2016
Rata de manevrare a capitalului
propriu=(Active circulante-Datorii 0,98 0,93 -0,05
curente)/Capital propriu
Solvabilitatea patrimonială =Capital
propriu/(Capital propriu + Datorii 0,88 0,90 +0,02
totale)
Solvabilitatea generală = Active
10,12 9,01 -1,11
totale/Datorii totale

Concluzie: Din datele tabelului de mai sus se atestă faptul că gradul stabilității financiare este în
putină scadere indicând în anul 2017 0,93% cu 0,05 puncte procentuale mai putin decât în anul
2016, când acesta avea o valoare de 0,98%. Solvabilitatea patrimonială a înregistrat o mică creștere
de daor 0,02 puncte procentuale, solvabilitatea generală a înregistrat o scădere de 1,11 puncte
procentuale.

Calculul și aprecierea evoluției în dinamică a coeficienților de lichiditate a "AIMS Center" SRL

pentru perioada 2016-2017.

Tabelul nr.2.11

Indicatori 2016 201 2018 Abaterea (+/-) 2018

7 înraport cu:
2016 2017
Lichiditate generală=Active circulante/Datorii 9,97 8,42 8,42 -1,55 -0
curente
9
 Lichiditatea intermediară = (Active circulante – 9,95 8,36 8,35 -1,6 -0,01
Stocuri)/Datoriicurente
Lichiditatea imediată =Numerar/Datorii curente 0,67 0,21 1,51 +0,84 +1,3

 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);

Concluzie: Din calculele efectuate putem constata că nivelul lichidității generale a întreprinderii a
fost în valoare de 9,97 un rezultat pozitiv, deoarece pentru a achita un leu datorie curentă, firma
dispune de 9,97 lei din active circulante.

10