Matemátic Hibjwv

Prof.
Mariela Contreras Muñoz 2011-2012
Universidad Católica del Táchira

Facultad de Ciencias Económicas y Sociales
Escuela de Administración y Contaduría Pública
Carrera: Administración
Mención: Mercadeo e Informática Gerencial
Año: Tercero
Materia: Matemática Financiera
Tema 1: Interés Simple: Introducción y conceptos básicos. Capital, tasas de interés, tiempo. Interés simple y ordinario.
Cálculo exacto y aproximado del tiempo. Valor actual a interés simple. Ecuaciones a valor equivalente. Ejercicios
prácticos.
Introducción y conceptos básicos:
Estamos en presencia del interés simple cuando invertimos un capital y este genera interés, el cual se cobra o se paga al final de
cada periodo de tiempo, quedando únicamente el capital para producir intereses en el siguiente periodo.
Una de las características del interés simple es que los intereses que va produciendo el capital por periodo de tiempo, no van a
formar parte del capital original, sino que este se mantiene, o si varía no será por los intereses producidos.
Ejemplo: Si un prestatario solicita un préstamo de Bs. 500 durante un año al 1% mensual, el prestatario deberá pagar
mensualmente Bs. 5 y al final del periodo el capital de Bs. 500.
Capital: es el conjunto de bienes que valorados cuantitativamente, según una unidad monetaria, puede quedar sujeta a
variaciones a través del tiempo. Generalmente se asocia con el dinero, debido a que todo bien tiene un valor que puede ser
expresado en unidades monetarias; entonces podríamos decir que el capital es el valor de un bien expresado en dinero, que
invertido en un proceso productivo genera más bienes o más dinero. En conclusión es la cantidad invertida.
Tasa de interés: es el número de unidades monetarias que corresponde a una unidad de capital, en una unidad de tiempo.
También podríamos decir que es el factor que aplicado a un capital, genera un interés por unidad de tiempo. Es decir, porcentaje
que se cobra o paga por el dinero prestado.
Tiempo: Es el período en que estaría colocado o prestado un capital. Por ejemplo días, meses, trimestres, año etc.
Interés simple exacto o real e interés ordinario o comercial: cuando en el cálculo de interés la tasa es anual y el tiempo está
expresado en días y utilizamos el año de 360 días (año comercial) estamos en presencia del interés comercial u ordinario y cuando
utilizamos el año expresado en 365 días (año exacto) el interés recibe el nombre de matemático o exacto.
 Año comercial u ordinario: considera el año de 360 días equivalente a 12 meses y cada mes de 30 días.
 Año exacto: considera el año de 365 días equivalente a 12 meses y cada mes tal cual los días que le corresponde
según almanaque, es decir, enero 31 días, febrero 28-29(año bisiesto), marzo 31días, abril 30 días, mayo 31 días,
junio 30 días, julio 31 días, agosto 31 días, septiembre 30 días, octubre 31 días, noviembre 30 días y diciembre 31
días. Se utiliza cuando nos piden iteres exacto.
El interés y capital están dados en Bs., las tasas de interés en porcentaje (%) y el tiempo en año,
meses, días etc.
Expresión de tiempo Meses Días Al año

Bimensual ½ mes 15 días 24 bimeses al año
Bimestre 2 meses 60 días 6 bimestres al año
Trimestre 3 meses 90 días 4 trimestres al año
Cuatrimestre 4 meses 120 días 3 cuatrimestres al año
Semestres 6 meses 180 días 2 semestres al año
Año 12 meses 360 días Año comercial
Año 12 meses 365 días Año exacto
1
Prof. Mariela Contreras Muñoz 2011-2012
Cálculo del tiempo:
Ejemplo: Calcular en forma exacta y aproximada el tiempo transcurrido entre el 01 de octubre del año pasado y el 14 de
mayo de este año.
Tiempo exacto: 30 días de oct+30 de nov+3¿¿1 de dic+ 31 de ene+28 de feb+31 de marz+30 de abril+14 de mayo= 225 días
Tiempo aproximado: 29 días de oct+ 30 días*6meses de 30 días (180 días)+ 14 días de mayo=29+180+14= 223 días.
Formula 1:
I =P*i*N
I= interés P= capital T- i= tasa de interés %= n= tiempo
La fórmula 1 despejada:
P=I / i*N
i=I / P*N
n=I / P*i
La tasa de interés y el tiempo tiene que estar dada en la misma unidad.
Ejercicios:
1.- Calcular el interés exacto y el interés ordinario sobre 2000 Bs. al 6% del 20 de abril al 01 de julio de 2009. Calculando el
tiempo: a) Forma exacta. b) Forma aproximada.
2.- Calcular el interés simple que produce:
a) 750Bs durante 9 meses al 5,5%
b) 1800 Bs durante 160dias al 4,5%
c) 600 Bs durante 5 meses al 6% semestral
d) 900 Bs durante 8 semanas al 3% mensual
e) 900 Bs durante 4 meses al 3,75%
3.- Calcular el interés simple que producen 500 Bs colocados en las siguientes condiciones:
a) al 4% en 8 meses
b) al 6 ½ % en un año
c) al 9% en 245 días
d) al 2,75% semestral en 98 días
e) al 3% mensual en 45 días
f) al 2% cuatrimestral en 7 meses
4.- A qué tasa de interés anual deben colocarse 500Bs para que produzcan 50Bs en: a) 8meses, b) 80dias y c) 6 trimestres.
5.- Calcular el capital que producen 2000 Bs. en las siguientes condiciones:
a) En 1 año y 4 meses al 6%, b) En año y medio al 3% semestral, c) En 60 días al 1% mensual y d) En 6 semanas al 1% semanal.
6.- ¿Cuál es el interés comercial y exacto que produce un capital de Bs. 200 colocados durante 160 días a una tasa del 12% anual?
2
7.- Bs. 50 son colocados en un certificado de ahorro durante 90 días: ¿Qué interés comercial y exacto producirá si la tasa utilizada
es del 14,5% anual?
8.- Un capital ha producido de Bs. 5 de interés durante 6 meses; si la tasa de interés es del 12% anual ¿Cuál será el capital
invertido?
9.- Durante cuantos días ha estado colocado un capital de Bs. 14 si produjo Bs. 4,48 a una tasa del 18% anual.
10.- Una acción de Bs. 100 produce anualmente 10 ¿Cuál será la tasa de interés utilizada?
11.- Un capital produce Bs. 190 durante 5 meses, si la tasa de interés es del 1% mensual. ¿Cuál será el capital?
12.- Cual será la tasa de interés anual aplicada a un préstamo de Bs. 10000, si produjo Bs. 400 en 2 meses y 12 días?
13.- Cual será el interés producido por un capital de Bs. 50n colocados durante 1 año, 3 meses y 50 días a las siguientes tasas:
a) 3% trimestral, b) 5% cuatrimestral y c) 8% semestral.
14.- Calcular el interés que producen Bs. 800,00 colocados de la siguiente manera.
1. Al 1,5% bimestral en 56 días.
2. Al 3% trimestral en 7 meses.
3. Al 0,75% bimensual en 68 días.
4. Al 1% semanal en 165 días.
15.- Calcular que capital produce Bs. 16.780,00 colocados en las siguientes condiciones:
1. Al 4% durante 15 meses
2. Al 2% mensual en 8 semanas
3. Al 3% semestral en 3 semestres
4. Al 2,5% cuatrimestral en 1 año
16.- Calcular la tasa de interés simple a la cual debe colocarse Bs. 950.000,00 para que produzca Bs. 85.500,00 en el tiempo
siguiente:
1. 1 año
2. 6meses
3. 1 cuatrimestre
4. 1 año 2meses y 18 días
17.- En que tiempo un capital de Bs. 300 Bs produce Bs.9,00 con las siguientes tasas:
1. 4%
2. 2% semestral
3. 3% cuatrimestre
4. 0,01% diario
18.- A que tasa de interés anual debe colocarse un capital de Bs. 100 si produce Bs. 10 en el siguiente tiempo
1. En 6 meses
2. En 1,5 años
3. En 60 días
4. En 32 meses
19.- Durante cuánto tiempo han sido colocados Bs. 200,00 si produce Bs. 20,00 a las tasas siguientes:
1. 12%
2. 0,25% semanal
3. 2% mensual
4. 3% semestral
Intereses de Mora: se colocan después del vencimiento de la deuda. Se calculan sobre el valor de la deuda. Pueden ser anuales,
mensuales etc.
Monto: Se llama monto la unión del capital con los intereses, se representa con la letra A. A= P+I……. A=P+Pin……
A= P ( 1 + i * n )
20.- Hallar el monto que alcanzan un capital de Bs. 100 en
1. 1,5 años al 10%
2. 1 año y 4 meses al 1,5% mensual
3. 11 meses al 1% semanal
4. 35 días al 2% bimestral
21.- Calcular el monto que produce un capital de 400Bs. colocado en las siguientes condiciones.
1. En 25 días al 5% cuatrimestral.
2. En 1 año 4 meses y 18 días al 12%.
3. 285 días al 0,1% diario.
4. En 3 meses al 0,75% semanal.
5. En 105 días al 2% trimestral.
3
Valor actual a interés simple: es el valor de una deuda en una fecha anterior a la fecha de su vencimiento pueden suceder dos
casos:
A= P+ P*i*n A= P(1+ i*n)

Se utiliza cuando no tenemos el monto del interés
P= Aaaa
(1+ i*n)
Valor Actual o Presente
1.- Que la deuda no devenga intereses. Ejemplo:
22.- Calcular el valor presente de un pagare al 6% de interés simple de Bs. 15.000,00 con vencimiento a 9 meses.
Datos
P= ? P= A 15.000,00 15.000,00 15.000,00 14.354,07
(1+0,06*9/1
i= 0,06 (1+in) 2 1+0,06*0,75 1,045
n = 9 meses
A= 15000
2.- Si la deuda devenga intereses se hacen dos cosas:
a) Calcular el monto de la deuda al vencimiento b) A partir del monto encontrado se calcula el valor actual.
Ejemplo:
23.- Se firma un pagare por Bs. 12.000,00 al 5% con vencimiento a 8 meses. Se desea calcular el valor actual de dicho pagaré tres
meses antes del vencimiento considerando una tasa de interés del 6%
a) Calcular el monto de la deuda al vencimiento:
A= P(1+ in)
8/12=0,66666667. 0,005*0,6667=0,033335
A= 12000(1+0,05*8/12)
A= 12000 (1 + 0,05 * 0,6667)
A= 12000 (1+ 0,033335
A= 12000 (1,03335)
A= 12.400,00
12.000,00 5% 12.400,00

Hoy 8 meses
b) A partir del monto encontrado se calcula el valor actual.
P= A 12.400,00 12.400,00 12.400,00 12.097,56 Bs

(1+i*N) 1+0,06*0,41667 1+0,025 1,025
4
24.- Calcular el valor presente de las siguientes obligaciones el día de hoy suponiendo una tasa 4% de interés simple: a) Bs.
1.000,00 con vencimiento el día de hoy, b) Bs. 2.000,00 con vencimiento a 6 meses y con interés al 5% y c) Bs. 3.000,00 con
vencimiento 1 año con intereses al 6%.
a) Bs. 1.000,00 con vencimiento el día de hoy
A= P(1+ in)
A= 1000(1+0,04*0/12)
A= 1000(1+0)
A= 1000(1)
A= 1000
b) Bs. 2.000,00 con vencimiento a seis meses y con interés al 5%
A= P(1+ in)
A= 2.000,00(1+0,05*6/12)
A=2050,00 Bs.
c) Bs. 3.000,00 con vencimiento a un año con interés al 6%
A= P(1+ in)
A= 3000,00(1+0,06*12/12)
A= 3.180,00 Bs.
P= A = 1.000,00 + 2.050,00 + 3.180,00

(1+ i*n) (1+0,04*6/12) (1+0,04*12/12)
25.- Una persona tiene un préstamo de 500,00 con vencimiento dentro de un año y con interés al 15%. Calcular el valor presente
de dicha deuda 6 meses antes del vencimiento considerando un rendimiento en la inversión del 13,75%.
A= P(1+ in)
A= 500,00(1+0,15*12/12)
A= 575,00 …………. Valor de la deuda
500,00 15% 575,00

|________________|________________|
6 meses
6meses 1 año
13,75%
P= Aaaa 575,00 538.011,70Bs.

(1+ i*n) (1+0,1375*6/12
26.- Se colocan Bs. 10.000,00 al principio del 1er mes, al empezar el 2do el doble del capital y así sucesivamente hasta empezar
el 5to mes, en el que se hizo la ultima colocación. Qué cantidad se obtuvo al cabo de 10 meses, siendo la tasa de interés del 10%.
A=P(1+i*n)
A= 10.000,00 (1 + 0,10 * 10/12 ) = 10.833,33
A= 20.000,00 (1 + 0,10 * 9/12 ) = 21.500,00
A= 40.000,00 (1 + 0,10 * 8/12 ) = 42.666,67
A= 80.000,00 (1 + 0,10 * 7/12 ) = 84.666,67
A= 160.000,00 (1 + 0,10 * 6/12 ) = 168.000,00
327.666,65Bs. Monto obtenido al cabo de 10 meses.
27.- Encontrar el valor presente de 400.000,00 al 10% de interés simple con vencimiento en 10 meses.
Ecuaciones a valor equivalente.

En ocasiones es conveniente para el deudor cambiar la fecha de pago y la tasa de interés; para realizar este cambio tanto el deudor
como el acreedor o proveedor deben estar de acuerdo con la nueva tasa de interés y la nueva fecha, la cual es la fecha focal.
Procedimiento:
1.- Se separa las obligaciones originales de la nueva forma de pago.
2.- Se observan las obligaciones originales, si alguna de ella gana interés, primero se calcula el monto a pagar.
5
3.- Se trabaja con una línea de tiempo, por la parte de arriba se coloca las obligaciones originales y por parte de abajo la nueva
forma de pago.
4.- Se establece la fecha focal que es la fecha que se escoge para la equivalente.
5.- Se calculan todos los valores a la fecha focal y se establece la ecuación del valor equivalente, de un lado se suman las
obligaciones originales y se iguala con la suma de la nueva forma de pago.
Ejemplo:
27.-Una persona debe 500,00Bs con vencimiento a 2 meses, 1.000,00 Bs. con vencimiento en 5meses y 1.500,00 Bs. con
vencimiento en 8 meses. Se desea saldar las deudas mediante 2 pagos iguales un con vencimiento de 6 meses y el otro con
vencimiento en 10 meses. Calcular el valor de dichos pagos suponiendo un interés 6%, tomando como fecha focal al final de 10
meses.
1. Se separa las obligaciones originales de la nueva forma de pago
 Obligaciones originales: formas de pago originales.

Bs. 500,00 Bs. 1000,00 Bs. 1.500,00
n = 2 meses n = 5 meses n = 8 meses
 Obligaciones nuevas: nuevas formas de pago:
x=? x=? Fecha Focal
n= 6 meses n= 10 meses 10 meses
i= 0,06 i= 0,06
2. Se observan las obligaciones originales, si alguna de ella gana interés, primero se calcula el monto a pagar.
Las obligaciones originales no tienes interés por lo tanto no se calcula el monto a pagar.
3. Se trabaja con una línea de tiempo, por la parte de arriba se coloca las obligaciones originales y por parte de abajo la
nueva forma de pago.
Obligaciones originales 8meses para la ff 5meses para la ff 2meses para la ff

| | | | | | | | | | | | |
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
| | | | | | | | | | | | |
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12
Nueva forma de pago 4meses para la ff Fecha Focal
Último pago igual que la ff
4. Se establece la fecha focal que es la fecha que se escoge para la equivalente, según el problema es 10 meses.
5. Se calculan todos los valores a la fecha focal y se establece la ecuación del valor equivalente, de un lado se suman las
500(1+ 0,06*8/12)+1000(1+0,06* 5/12)+1500(1+0,06* 2/12)=X(1+0,06*4/12)+ X
520+1025+1515=X(1,0200)+X
3060=1,0200X+X
Nota: Cuando no nos dan la fecha focal se
3060=2,02x Nota: Cuando el pago coincide con la fecha
toma la que sea más favorable al deudor
3060= X X= 1514,85 Bs.
focal no se hace nada.
(última fecha del problema)
2,02
28.-Una persona debe 400,00Bs con vencimiento a cuatro meses con tasa 45%; 195,00Bs con vencimiento en 9meses con tasa de
interés 60% y 350,00Bs con vencimiento en 5 meses. Calcular cuánto debe pagar si la forma de pago varia a 2pagos, el primero a
450,00 a 3 meses y el segundo a 6 meses i=61%.
1. Se separa las obligaciones originales de la nueva forma de pago
 Obligaciones originales: originales formas de
400Bs. 195Bs. 350Bs.
n = 4 meses n= 9 meses n= 5 meses
i=45% i= 60%
450,00 x=? Fecha Focal
n= 3 meses n= 6 meses 9 meses
6
i= 61% i= 61%
A= 400(1+0,45*4/12)= 460,00
A= 195(1+0,60*9/12)= 282,75
0 para la ff
Obligaciones originales 5meses para la ff
4meses para la ff
| | | | | | || | | | | |
0 1 2 36meses para 4la ff 5 6 3meses para7la ff 8 9 10 11 12
| | | | | | | | | | | | |
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Nueva forma de pago Fecha Focal
4. Se establece la fecha focal que es la fecha que se escoge para la equivalente, como no se indica la fecha focal se toma la
más favorable al deudor o la más lejana.
460(1+ 0,61*5/12)+282,75+350(1+0,61* 4/12)=450,00(1+0,61*6/12)+X (1+0,61*3/12)
1280,83=587,25+ 1,1525X
1280,83-587,25 = X
1,1525
X= 601,8076642 Bs.
Ejercicios:
28.- Calcular el interés simple exacto y ordinario que gana un capital de Bs. 120.000,00 colocado al 8,5% desde el 28 de febrero
al 6 de noviembre de 2009, utilizando a) cálculo exacto del tiempo y b) cálculo aproximado.
29.- Calcular el interés simple comercial de a) Bs. 2500 durante 8 meses al 8%, b) 60.000,00 durante 63 días al 9%, c) 12.000,00
durante 3 meses al 81/2% y d) Bs. 15.000,00 al 10% entre l 4 de abril y el 18 de septiembre del mismo año.
30.- Calcular el interés simple de: a) Bs. 5.000,00 durante 3 años 2 meses 20 días al 0,75% mensual, b) Bs. 8.000,00 durante 7
meses y 15 días al 1,5% mensual.
31.- Calcular que capital produce Bs. 45.000,00 colocado en las siguientes condiciones: a) al 2,25% trimestral en 1 año, b) al 5%
semestral en 123 días, c) al 4% mensual en 18 semanas y al 6% durante 14 meses.
32.- Durante cuánto tiempo han sido colocados Bs. 200.000,00 si produjeron Bs. 20.000,00 a las tasas siguientes: a) 2,5%
semestral, b) 1,75% mensual c) 9% y d) 0,25% semanal.
33.- Calcular la tasa de interés simple a que debe invertirse un capital de Bs. 118.750,00, a fin de que se produzca 10687,50 en el
siguiente tiempo: a) 1 año 3 meses y 25 días, b) 60 días, c) 1 trimestre y d) 1 semestre.
34.- ¿Que suma debe ser invertida al 9% para tener BS. 2000,00 después de 8 meses?
35.- El 10 de enero se firmó un pagaré de BS. 6.000,00 con 9% de interés. En qué fecha los intereses serán de Bs. 359,00.
36.- A que tasa de interés el monto de Bs. 20.000,00 será Bs. 21.200,00 a interés simple, en 9 meses?
37.- Una persona debe cancelar BS. 14.000,00 a 3 meses, con el 8% de interés. Si el pagaré tiene como clausula penal que, en
caso de mora, se cobrará el 10% por el tiempo que exceda al plazo fijado, qué cantidad pagó el deudor, 70 días después del
vencimiento?
38.- Cual es la tasa de interés simple anual, si con Bs. 14.644,00 se liquida un préstamo de Bs. 14.000,00 en un plazo de seis
meses.
39.- Cuanto acumula en 2 años en su cuenta bancaria el Sr. Morales, si interviene BS. 28.000,00 ganando intereses del 7,3%
simple anual.
40.- En cuanto tiempo se duplica un capital que se invierte con un tipo de interés del 11,8% simple?
41.- Que produce más interés: invertir 9,76% anual o 2,44% trimestral.
42.- Cuánto debe pagar cada mes un país para cubrir los intereses de su deuda externa, que asciende a 750millones de dólares a un
interés de 4,5%.
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43.- Patricia Parada invierte ahora Bs. 15.300,00 en una institución que paga intereses del 8,7%. Cuando tendrá 3 meses después
de su inversión? En cuantos días tendrá Bs. 16.700,00.
44.- Un comerciante adquiere un lote de mercancía con valor de Bs. 3.500,00, que acuerdan liquidar haciendo un pago de
inmediato por Bs. 1.500,00 y un pago final 4 meses después. Acepta pagar 60% de interés simple sobre su saldo. ¿Cuánto deberá
pagar dentro de 4 meses?
45.- Una persona deposita Bs. 15.000,00 en un fondo de inversiones que garantiza un rendimiento de 2,8% mensual. Si la persona
retira 24 días después ¿Cuánto recibe?
46.- Calcule el monto que obtiene una persona dentro de 18 meses contados a partir de hoy, si ha efectuado los siguientes
depósitos: a) Hace 3 meses depositó 3.000,00; b) Hoy depositó 10.000,00 y c) Seis meses más tarde de depositó Bs. 5.000,00 más
una cantidad igual al 75% de los intereses devengados hasta esa fecha. El banco abonó el 1% mensual de interés de interés
simple, pero 6 meses antes del vencimiento correspondiente al mes 18 cambió la tasa al 2% mensual.
47.- Hemos abierto una cuenta de ahorros con Bs. 1.000,00. Al final del primer año retiramos una cantidad equivalente al 50% de
los intereses ganados; al final del segundo año, retiramos el 75% de los intereses ganados en el año. Calcule cuanto tendremos
ahorrado al final del tercer año, si la tasa es del 6%.
48.- Si una persona deposita Bs. 100.000,00 en un banco, percibiendo un interés del 12% y a los 7 meses retira Bs. 17.000,00. ¿A
cuánto asciende su depósito en el banco, al cabo de 2 años, 3meses y 10 días y a partir del depósito inicial.
49.- a) Calcular el interés simple ordinario de un préstamo de Bs. 1.500,00 al 14 ½ % a 60 días; b) Calcular el interés simple
exacto de un préstamo de Bs. 1.500,00 al 14 ½ % a 60 días, c) Una persona pide prestados Bs. 1.000,00 por 220 días al 12, 17%
Que cantidad debe pagar, d) Ochenta días después de pedir prestado se paga exactamente Bs. 850,00 Cuanto pidió prestado si los
Bs. 850,00 incluyen el capital y el interés, siendo la tasa de interés del 9 ¾ %.
50.- a) Se tiene una deuda de Bs. 500,00 que vence en 4meses y otra de bs. 700,00 que vence en 9meses, que pago único liquidará
esas obligaciones ahora, en seis meses, en un año, sabiendo que el valor del dinero es del 11%; b) En cierta fecha una persona
firma un pagaré por Bs. 12.000,00 a 90 días al 8%; 30 días después firmó otro pagaré por Bs. 10.000,00 a 90 días sin interés, 60
días después de la primera fecha, conviene con su acreedor en pagar de Bs. 4.000,00 y recoger los dos pagares firmados
reemplazándolos por uno solo a 120 días contados desde la última fecha, con un rendimiento del 9% Determinar el pago único
convenido.
Tema 2: Pagos Parciales. Regla comercial y regla de los saldos insolutos (de los Estados Unidos). Tasas de interés en
compras a plazos. Fórmula residual o comercial, fórmula de razón constante, fórmula de la serie de pagos y fórmula de
razón directa. Descuentos comerciales. Valor neto de una factura. Descuentos por pronto pago. Descuentos en cadena o en
series. Descuento único equivalente.
Pagos parciales: Los compromisos financieros en ocasiones son cumplidos mediante una serie de pagos parciales, dentro del
lapso de la obligación, en lugar de un único pago en la fecha de vencimiento.
Es debido a estos pagos que nace el inconveniente de encontrar la cantidad por liquidar en la fecha de vencimiento, para calcular
ese pago final cuando ya se han hechos pagos parciales utilizaremos dos métodos: la regla comercial y la regla de los saldos de
los Estados Unidos o saldos insolutos.
1.- Regla Comercial: el interés se calcula sobre la deuda original y sobre cada pago parcial a la fecha de vencimiento. La
cantidad por pagar en la fecha de vencimiento es la diferencia entre el monto de la deuda y la suma de los pagos parciales.
Ejemplo:
51.- Una deuda de 2.000,00Bs. con intereses del 5% que vence en un año, el deudor paga Bs.600, 00 a los 5 meses y Bs. 800, 00 a
los 9 meses. Calcular el saldo de la deuda en la fecha de vencimiento.
Datos:
Monto de la deuda primer pago segundo pago
Bs. 2000, 00 Bs. 600, 00 Bs. 800,00
i= 0.05 n= 5 meses n= 9 meses
n= 1 año.
Cálculos:
Monto de la deuda 2000 (1+0.05*1) = 2.100,00
Primer Pago 600 (1+0,05*7/12) = 617,50
Segundo Pago 800 (1+0,05*3/12) = 810,00 1.427,50
Pago al vencimiento 672,50 ↔ Saldo de la deuda al vencimiento.
2.- Regla de los saldos insolutos o de los Estados Unidos: el interés se calcula sobre el saldo no pagado (insoluto) de la deuda
cada vez que se ejecutan un pago parcial.
 Si el pago es mayor que el interés vencido la diferencia se aplica en reducir la deuda.
8
 Si el pago es menor que el interés vencido el pago se lleva sin interés hasta que se hagan otros pagos parciales cuyos
montos exceda el interés vencido a la fecha del último de dichos pagos parciales.
Apliquemos el mismo ejemplo:
51.- Una deuda de 2000Bs. con intereses del 5% que vence en un año, el deudor paga Bs.600, 00 a los 5 meses y Bs. 800, 00 en 9
meses. Calcular el saldo de la deuda en la fecha de vencimiento.
Datos:
Bs. 2000, 00 Bs. 600, 00 Bs. 800,00
n= 1 año.
Cálculos:
Monto de la deuda 2000,00 (1+0.05*5/12) = 2.041,67 Bs.
Menos primer abono 600,00 Bs.
Deuda después del primer pago: 1.441,67 Bs.
Nuevo cálculo del monto 1.441,67 (1+0,05*4/12) = 1.465,70 Bs.
Menos segundo abono 800,00 Bs.
Deuda después del segundo pago: 665,70 Bs.
Pago al vencimiento 665,70 (1+0,05*3/12) = 674,02 Bs.
↕
Saldo de la deuda al vencimiento.
Ejercicios:
52.- Aplicando a) la regla comercial y b) la regla de saldos insolutos, hallar el saldo a la fecha de vencimiento de un
documento de Bs. 7.500,00 a 10 meses al 6%, si es reducido mediante dos pagos iguales de Bs. 2.500,00 cada uno,
efectuados al 4° mes y 7° meses antes de la fecha de vencimiento.
Datos:
Bs. 7.500, 00 Bs. 2.500, 00 Bs. 2.500,00
n= 10 meses
7.500,00 2.500,00 2.500,00 X=?
Regla comercial: |___|___|___|___|___|___|__ |___|___|___|
Cálculos: Hoy 4m 7m 10m
Monto de la deuda 7.500,00 (1+0.06*10/12) = 7.875,00

Primer Pago 2.500,00 (1+0,06*6/12) = 2.575,00
Segundo Pago 2.500,00 (1+0,06*3/12) = 2.537,50 5.112,50
Pago al vencimiento 2762,50
↕
Regla de saldos insolutos:
Datos:
Bs. 7.500, 00 Bs. 2.500, 00 Bs. 2.500,00
n= 10 meses
7.500,00 2.500,00 2.500,00 X=?
|___|___|___|___|___|___|__ |___|___|___|
Hoy 3m 6m 10m
Cálculos:
Monto de la deuda 7.500,00 (1+0.06*4/12) = 7.650,50 Bs.
Menos primer abono 2.500,00 Bs.
Deuda después del primer pago: 5.150,50 Bs.
Nuevo cálculo del monto 5.150,50 (1+0,06*3/12) = 5.227,25 Bs.
Menos segundo abono 2.500,00 Bs..
Deuda después del segundo pago: 2.727,25 Bs.
Pago al vencimiento 2.689,19 (1+0,06*4/12) = 2.768,16 Bs.
9
↕
Ejercicios
53.- Juan Sebastián Solano tiene una letra de cambio de Bs- 9.500,00 a 11 meses al 8% y cancela dos pagos iguales de 3.500,00;
efectuados a los 4 meses y siete meses respectivamente, hallar cual es el saldo que debe cancelar hoy que es la fecha de su
vencimiento por la regla comercial y la de saldos insolutos.
54.- Mariana Chacón compra un computador portátil, uno de escritorio, una impresora-escáner -fotocopiadora de última
generación, un fax por Bs. 10.000,00 da de inicial Bs.3.600, 00. Posteriormente pagará Bs. 1.000,00 por cada trimestre durante
tres trimestres. Hallar el saldo insoluto al final del año con una tasa de interés al 8%.
55.- Mireya Carrillo firma un pagaré a 180 días por Bs. 5.000,00 con intereses al 5% desde el 10-03-2009, paga Bs. 1.500,00 el 6
de mayo, Bs. 750,00 el 20 de junio y Bs. 1.000,00 el 19 de agosto todo el mismo año. Hallar el saldo insoluto en la fecha de
vencimiento, aplicando las dos reglas.
56.- Pedro Muñoz, pidió prestado Bs. 4.500,00 al 9% de interés simple el 3 de junio de 2008. Pagó Bs. 1.250,00 el 27 de octubre
y Bs. 2.500,00 el 7 de enero de 2009. Calcular el saldo pagadero el 1° de mayo utilizando el interés exacto con el tiempo exacto.
a) Regla Comercial, b) regla de saldos insolutos.
Compra a plazos: Es cuando el comprador realiza una compra a crédito pagando una inicial y la diferencia del monto completo
de la compra en pagos parciales semanales, quincenales, mensuales; de la manera que convenga con el proveedor. El cargo
adicional por esa compra a crédito (intereses) se suman al saldo a plazos y esa suma se cancela mediante una serie de pagos
iguales y consecutivos, sabiendo que el abono que realiza en cada pago incluye gastos administrativos entre los cuales tenemos:
Papelería, contabilidad, investigaciones de crédito, etc.; se acostumbra que dichos gastos administrativos como el cargo por
intereses. La cuestión consiste en averiguar las tasas de interés en esas transacciones de compras a crédito o a plazos.
Existen cuatro métodos:

1. Fórmula comercial o residual
i= 2*m*I
B(n+1)-I(n-1)
2. Fórmula de razón constante
i= 2*m*I
B(n+1)
3. Fórmula de la serie de pagos
i= 2*m*I
Rn(n+1)
4. Fórmula de razón directa
i= 6*m*I
3B(n+1)+I(n-1)
Todos los resultados son diferentes y la más usual es la comercial
Definición de la nomenclatura de las fórmulas anteriores:

i = Tasa de interés anual
R = Valor de cada pago periódico
B = Saldo insoluto (Costo-Inicial)
m = N° de pagos que se hacen en el año
n = N° de pagos reales (que se hacen, se realizan efectivamente. Se excluye el pago inicial)
I = Cargo por intereses (P*i*n ó R*n-B)
57.- El precio de un artículo de contado es Bs. 174.975,00; puede ser pagado con Bs. 24.975,00 de inicial y 10
mensualidades de Bs. 17.500,00c/u utilizando la fórmula comercial, razón constante, serie de pagos y razón directa
Calcular la tasa de interés aplicada en cada operación. I= 25.000,00.
i = ¿?
R = 17.500,00
10
n = 10
m = 12
B = 174.975,00 – 24.975,00 = 150.000,00
I = 25.000,00
1. Fórmula comercial o residual

i= 2*m*I = 2*12*25000,00000000 = 600.000,00 = 600.000,00 = 0,4211= 42,11%
B(n+1)-I(n-1) 150.000,00(10+1)-25000(10-1) 1650.000,00-225.000,00 1.425.000,00
2. Fórmula de razón constante
i= 2*m*I = 2*12*25.000,00 = 600.000,00 = 0,3636 = 36,36%

B(n+1) 150.000,00(10+1) 1.650.000,00
3. Fórmula de la serie de pagos
i= 2*m*I = 2*12*25.000,00 = 600.000,00 = 0,3117 = 31,17%

Rn(n+1) 17.500,00*10(10+1) 1.925.000,00
4. Fórmula de razón directa
i= 6*m*I = 6*12*25.000,00 = 1.800.000,00 = 1.800.000,00= 0,3478 = 34,78%

3B(n+1)+I(n-1) 3*150.000,00(10+1)+25000(10-1) 4.950.000,00+225.000,00 5.175.000,00
Ejercicios:
58.- Un artículo se ofrece en Bs. 600,00 de contado Bs. 100 de inicial y cancelando 9 mensualidades de 60,00 c/u. Calcular la
aproximadamente la tasa de interés anual mediante a) formula comercial b) de razón constante c) de razón directa.
59.- Una empresa financiera carga el 2% mensual sobre préstamos de Bs. 5.000.000,00 o menos; usando la formula de razón
directa, hallar la tasa de interés cobrada sobre un préstamo de Bs. 5000.000, si este será pagado mediante 24 pagos mensuales.
Comisiones y Descuentos
Comisiones: es el dinero que se cobra o se paga por la prestación de un servicio. Se expresan en tanto (%) y en su valor no
interviene el tiempo. Se expresa mediante la nomenclatura: Ci.
Descuentos Comerciales: en los negocios se acostumbra brindar rebajas, descuentos sobre el precio de lista de los artículos por
alguna razón. Ejemplo: Promociones especiales de venta, ventas al mayor y también se representan en tanto (%) y en su valor
tampoco interviene el tiempo. D= Si.
Valor neto de una factura: es igual al valor facturado menos el descuento.

S= monto facturado.
C= valor neto de la factura
i= tanto por uno
D= descuento
C = S – D ↔ C = S –S *i = C= S ( 1 – i )
60.- Calcular el valor neto de una factura de 1.000.000,00 Bs. Concediéndoles del 13,75% de descuento.
C=?
S= 1.000.000,00
i= 0,1375
C= S ( 1 – i )
C= 1.000.000,00 (1-0,1375)= 862.500,00 Bs.
D= 1.000.000,00 – 862.500,00= 137.500,00 Bs.
11
Descuento de cadena en serie: se dice que es un descuento en cadena cuando en una misma factura se efectúan varios
descuentos por diferentes razones independientes entre sí. Cada uno de ellos se efectúa sobre el valor neto de la factura después
de deducir el descuento anterior. Ejemplo:
61.- Sobre una factura de 5.000.000,00 se conceden los siguientes descuentos: a) por compras al mayor 10%, b) por
promoción especial de ventas 8%, c) Por pronto pago 3%. Calcular el valor neto de la factura?
Valor de la factura Descuento Valor Neto de la Factura

5.000.000,00 10% 4.500.000,00
4.500.000,00 8% 4.140.000,00
4.140.000,00 3% 4.015.800,00
C = S * (1 – i) * (1 – i)…….. (1 – i)
C = 5.000.000, 00*(1 –0,10) * (1 – 0,08) * (1 – 0,03)= 4.015.800,00
Descuento único equivalente a una cadena de descuento: Para calcular el descuento único de una cadena de descuentos se
establece la ecuación de equivalencia entre los valores netos de una factura de un bolívar con los descuentos en cadena.
i= 1- (1- i1) * (1- i2) * (1- i3) * (1- i4)

i= 1- (1- 0,10) * (1- 0,08) * (1-0,03) = 0,019840*100=19,684%.
62.- Un comerciante compra a 25.000 metros de tela a Bs. 1730,00 el metro, si en la compra aprovecha el descuento del 8%, 6% y
15%. Calcular el valor que debe ofrecer el metro de tela si desea obtener una utilidad bruta del 25%.
C= 1.730,00*(1-0,08)*(1-0,06)*(1*0,15%)= 1.271,69 *25% =1.589,61Bs. debe vender cada metro.
63.- Un comerciante compra una gruesa de tubos fluorescentes cuyo valor es de 1.500.000,00, aprovecha en la compra los
siguientes descuentos 8%, 5%, 2% a qué precio debe vender el tubo si desea una utilidad del 40%?
64.- Un comerciante ofrece mercancías por un valor de 160.000,00 y establece los descuentos en cadena del 8%, 6% y 5%. Por
experiencia sabe que el 25% de los compradores hará uso de los 3 descuentos, el 35% hará del 1ero y 2do descuento, el 22% hará
uso del 1ero de los descuentos y el resto de los clientes no utilizara ninguno de ellos. Calcular:
a) Descuentos equivalentes a la cadena.
b) Descuentos único equivalente a la cadena de los dos primeros descuentos.
c) El descuento efectivo con que vendió toda su mercancía.
d) La cantidad en que se vendió su mercancía.
a) Descuentos equivalentes a la cadena.
i= 1- (1- i1) * (1- i2) * (1- i3) * (1- i4)
i= 1- (1- 0,08)* (1-0,06)*(1-0,05)
i= 0, 17844*100= 17,84%
b) Descuentos único equivalente a la cadena de los dos primeros descuentos.
i= 1- (1- 0,08)* (1-0,06)
i= 13, 52%
c) El descuento efectivo con que vendió toda su mercancía. (Compradores) (Neto)
Valor de su mercancía = 160.000,00Bs.
25% de los compradores hará uso de los tres descuentos.
160.000,00 * 25%(compra) = -40.000,00Bs.
40.000,00 * 17,84%(tres descuentos) = 32.862,40
35% de los compradores hará uso del primero y segundo descuento.
160.000,00 * 35%(compra) = -56.000,00Bs.
56.000,00 * 13,52%(dos descuentos) = 48.428,80
22% de los compradores hará uso del primero nada más
160.000,00 * 22%(compra) = = -35.200,00Bs.
35.200,00 * 8%(primer descuento) = 32.384,80 32.384,00
28.800,00 (no utilizan descuentos) = 28.800,00 -28.800,00Bs. 28.800,00
142.475,20
160.000,00↔100%
142.475,20 ↔ X =89,047% ↔ en que vendió la mercancía
100-89,047= 10,953% (descuento efectivo)
12
Tema 3 Descuento Simple. Descuento comercial o bancario, formula para el cálculo del descuento bancario. Valor
nominal y valor actual de un documento. Cálculo del tiempo y tasa de interés en documentos de crédito. Pago después de
la fecha de vencimiento. Descuento racional: Valor nominal y valor actual con descuento racional. Cálculo de las tasas de
interés y tiempo en documentos de crédito. Relación entre el descuento comercial y el descuento racional.
En el mundo de los negocios a menudo se aplican las figuras de bonificaciones y descuentos en los precios para las operaciones
de compra-venta.
Las bonificaciones: surgen en las operaciones o transacciones de compra y venta, generalmente en la actividad comercial es
frecuente que los vendedores ofrezcan a sus clientes (compradores) cierta disminución en el precio de los productos ofrecidos en
venta, por lo general así lo acostumbra la empresa industrial cuando vende sus productos a empresas distribuidoras y mayoristas.
Los descuentos: surgen cuando los distribuidores y mayoristas ofrecen a sus clientes ciertas deducciones a los precios de venta
las cuales reciben el nombre de descuento comercial.
Rebaja y descuentos: son dos términos de uso de uso frecuente en la actividad comercial. Ambos se refieren a una disminución
porcentual sobre el precio referencial; la utilización apropiada del término depende de las condiciones y el momento en que
ocurre la transacción.
Rebajas: se aplica a las deducciones otorgadas con el propósito de subsanar una anomalía detectada en la facturación (no es la
mercancía solicitada, no se ajustan a las características señaladas en el pedido, tienen defectos, hay error en los precios de
facturación, etc.) y es objetada con razón por el cliente o los clientes, entonces le disminuirá el saldo en la cuenta del cliente.
Todo esto ocurre cuando el proveedor le es imposible cambiar la mercancía para satisfacer las exigencias de sus clientes y
reembolsar a éste el importe correspondiente. La rebaja se expresa generalmente en una relación porcentual del precio fracturado
o del lote de las mercancías con problemas.
Descuentos: se aplica en actividades comerciales y financieras. En las comerciales, el descuento es utilizado como medio para
incentivar las operaciones de compra y venta, otorgando una disminución en el precio de lista o catálogo; de igual modo, el
término se aplica para impulsar altos volúmenes de venta otorgando descuentos sucesivos, o para estimular en los clientes la
rapidez del pago de las facturas de crédito, conforme a las condiciones convenidas.
Descuento Simple: Los documentos de crédito son obligaciones de pago de un crédito en cierto período de tiempo, estos pueden
ser con intereses o sin ellos.
La letra de cambio o giro, el Pagaré o vales, son documentos de crédito suscrito por un deudor a favor de un acreedor. Estos
documentos se utilizan debido a que generalmente no se dispone de la liquidez necesaria para el pago de bienes y servicios, es
decir, el que posee el documento necesita dinero antes del vencimiento por lo cual cede a otra persona estos derechos recibiendo a
cambio el valor actual, por lo cual se suscribe a favor de un acreedor dicho documento con la obligación de cancelar o hacer
efectivo, estos pagos en fechas posteriores.
Estos documentos tienes dos valores: un valor al vencimiento y un valor en cualquier fecha anterior al vencimiento.
1.- Valor Nominal: es la cantidad que está inscrita en el documento de crédito (letra de cambio o giro, pagaré o vale). Si en el
documento de crédito no se establece el pago de los intereses, es el valor que está obligado a pagar el deudor. En este caso el
valor nominal es igual al de vencimiento y si establece intereses se deberán pagar el valor nominal más los intereses.
2.- Valor Actual o de Contado: es el valor que tiene el documento en cualquier momento antes de su vencimiento, es decir es el
valor al vencimiento descontado antes de la fecha anterior o la diferencia entre el valor nominal y el descuento.
En conclusión: Descuento es la diferencia que existe entre el valor nominal y el valor descontado antes de la fecha de
vencimiento.
Descuento Comercial o Bancario: Es el interés pagado por adelantado calculado sobre el valor nominal. Los símbolos a utilizar
son:
Dc= Descuento Bs. Dc= Vn*i*n despejes: Vn, n, i. Dc= Vn*i*n (1)
Vn= Valor Nominal Bs. Vn= Dc n= Dc Va= Vn-Dc (2) sustituir en (2) a
Va= Valor actual Bs. i*n i*Vn (1):
i = tasa % i = Dc Va= Vn – Vn*i*n
n= tiempo (días, meses, etc.) Vn *n Va= Vn(1-i*n)
Descuento Racional: Es el interés simple que se cobra por adelantado calculado sobre el valor actual o efectivo. También se
puede decir que es la diferencia entre el valor nominal y el actual. Casi no se usa.
13
Dr= Va*i*n Va+Va*i*n = Vn

Dr= Vn- Va Va(1+i*n)= Vn
Va= Vn-Dr Vn= Va(1+i*n)
Va= Vn-Va*i*n
Ejercicios
Descuento simple:
65.- ¿Cuál será el valor de la venta del pagaré para Sr. Italo Torres, por Bs. 3.000,00; 5 meses antes del vencimiento, siendo este a
los 8 meses con una tasa de descuento del 8%, quien promete pagarlo a Julio Martínez, en ese tiempo; dicho pagaré es fechado el
día de hoy y recibido a una tasa de interés del 4%.
Pasos a seguir:
1.- Se plantea la línea del tiempo:
4%
Hoy 8 meses
|_________|_________|_________|_________|_________|_________|__________|__________|
3meses (vende) 5meses al 8%

2.- Como el documento fue recibido a una tasa del 4% se calcula el monto a la fecha de vencimiento:
A= P(1+ in)
A= 3000(1+0,04*8/12)= 3.080,00
3.- Se calculan los intereses o el descuento
I= 3.080,00*0,08*5/12= 102,67
Valor de la venta = Valor del Pagaré- Intereses = 3.080,00-102,67= 2.977,33Bs. Esto es lo que paga Italo Torres a Julio Martínez.
66.- Un documento por 2.500,00Bs. por 6meses con intereses al 6% fechado el 20 de marzo fue descontado el 7 de julio al 5%:
Hallar el valor de la transacción
1.- Se plantea la línea del tiempo: 6%
20-03 7-07 20-09 |_________|

_________|_________|____|_____|_________|__________|
7-jl al 31-jl= 24+31agos+20-sep= 75días
2.- Como el documento es por 6meses con una de tasa interés del 6% se calcula el monto a la fecha de vencimiento:
A= P(1+ in)
A= 2.500(1+0,06*6/12)= 2.575,00
I= 2575*0,05*75/360= 26,82 Bs
Valor de la transacción = Valor del doc. - Intereses = 2.575,00-26,82= 2.548,18Bs.
67.- Un documento por 3.000,00Bs. a 240 días con intereses al 5% fechado el 10 de agosto fue descontado el 16 de febrero de año
siguiente al 4%: Hallar el valor de la transacción.
1.- Se plantea la línea del tiempo: 5%

240 días
10-08 16-02 7-04 |_________|_______|_______|
|
_______|______|______ __|_________|______|
240 días a partir del 10 -08 = 31-10= 21+30+31+30+31+31+28+31+7= 7abril

Días del descuento 16-02 al 7-04= 12+31+7= 50
2.- Como el documento es por 6meses con una de tasa interés del 6% se calcula el monto a la fecha de vencimiento:
A= P(1+ in)
14
A= 3.000(1+0,05*240/360)= 3.100,00
I= 3.100*0,04*50/360= 17,22 Bs
Valor de la transacción = Valor del doc- Intereses = 3.100,00-17,22= 3.082,78
Descuento Comercial o Bancario: Es el interés pagado por adelantado calculado sobre el valor nominal. Los símbolos a utilizar
son:
Dc= Descuento Bs. Dc= Vn*i*n despejes: Vn, n, i. Dc= Vn*i*n (1)
Vn= Valor Nominal Bs. Vn= Dc n= Dc Va= Vn-Dc (2) sustituir en (2) a
Va= Valor actual Bs. i*n i*Vn (1):
i = tasa % i = Dc Va= Vn – Vn*i*n
n= tiempo (días, meses, etc.) Vn *n Va= Vn(1-i*n)
68.- Un inversionista descuenta 2 pagarés en un banco que cobra el 9% de interés simple por adelantado uno por Bs. 15.000,00 a
90 días y otro 10.000,00 Bs a 60 días. Hallar el valor efectivo que recibe.
Datos P1 Datos P2
i= 0,09 i= 0,09
Vn= 15000 Vn= 10000
n = 90 días n = 60 días
Va= Vn(1-i*n)= 15.000,00(1-0,09*90/360)= 14.662,5 Va= Vn(1-i*n)= 10.000,00(1-0,09*60/360)= 9.850,00
P1+P2= 14662,5+9850,00=24.512,5 Valor efectivo que recibe.
69.- Un inversionista presta una suma de dinero a un cliente mediante un pagaré cuyo valor nominal es de 60.000,00 con
vencimiento a 150 días que descuenta al 12% por adelantado, 40 días después descuenta el pagaré en un banco que carga el 9%
de interés por adelantado. Hallar:
a) La suma que recibe el cliente
b) La suma que en la operación comercial gana el inversionista.
c) La suma que descuenta el banco
a) Va= Vn(1-i*n)= 60000(1-0,12*150/360)=57.000,00
b) Va= Vn(1-i*n)= 60000(1-0,09*110/360)= 58.350,00
58.350,00-57.000= 1.350,00
c) Dc= Vn*i*n= 60000*0,09*110/360=1.650,00
Descuento Racional: Es el interés simple que se cobra por adelantado calculado sobre el valor actual o efectivo. También se
puede decir que es la diferencia entre el valor nominal y el actual. Casi no se usa.
Dr= Va*i*n Va+Va*i*n = Vn

Dr= Vn- Va Va(1+i*n)= Vn
Va= Vn-Dr Vn= Va(1+i*n)
Va= Vn-Va*i*n
70.- Hallar el descuento racional de un pagaré de 800.000, 00 al 8% con vencimiento a 60 días, comparar el descuento racional
con el descuento bancario a la misma tasa de interés.
Dr=?
Vn= 0,08
N= 60 días
Vn= Va(1+i*n)
Va= Vn = 800.000,00 = 789.473,68Bs.
(1+i*n) (1+0,08*60/360
15
Dc= Vn*i*n= 800.000,00*0,08*60/360?=10.666,67
Dr= Va*i*n =789.473,68*0,09*60/360= 10.526,32
Ejercicios
71.- Un pagaré de Bs 1.000,00 a 3 meses sin interés firmado el 5 de mayo fue descontado el 26 de junio al 6%, determinar
el valor de la transacción.
72.- Hallar el descuento comercial de un documento cuyo valor nominal es de 250.000,00 a una tasa de interés del 6%, a)
n=7 semanas; b) n= 1 año y 5 meses (i=1,5% Bimestral) c) 8 meses y 23 días; d) 2 cuatrimestres y 18 días.
a) 250000*0,06*7/52= 2.019,23 un año tiene 52 semanas

b) 250000*0,015*8,5= 31.875,00 doce meses tiene ↔ 6 bimestres
Diecisiete meses ↔ cuantos bimestres tiene? 17*6/12= 8,5
d) 250000*0,06*263/360=10.958,33
e) 250000*0,06*258/360
2 cuatrimestre*120 días= 240*18=258
73.- Calcular el valor efectivo que se recibe al descontar un pagaré de Bs. 5.000,00; 120 días antes del vencimiento, si el
banco cobra además Bs. 5 por gastos bancarios y 10 por concepto de impuesto sobre el pagaré tasa 9%.
Va= 5000(1-0,09*120/360)= 4.850,00Bs.

Menos: gastos bancarios -5,00Bs.
Impuesto -10,00Bs.
4.835,00Bs.
b) calcular la tasa de interés simple equivalente al descuento efectuado.
A=P(1+i*n)
5000 = 4835(1+i*120/360)
5000 = 1+i¨*120/360
4835
1,034126163-1=i*0,333333333
0,034126163 = 0,102378 =i=10,24%

0,333333333
74.- Determinar la fecha de descuento de un pagaré de 6.000,00Bs. con vencimiento de 21 de mayo si se recibieron 5.940,00
Bs. con descuento bancario de 9%.
Vn= 6000
N=?
Va= 5.940,00
i = 0,09
Va=Vn(1-i*n)
5940 = 6000 (1-0,09n)
5940 = 1-0,09n
6000
0,99=1-0,09n
16
0,99-1=-0,09n
(-1) -0,01=-n
0,09
n = 0,11111
1 360
0,111 X= 0,111*360= 39,99 días =40 días
____________________|_______________↔ 40 días___________|
11 de abril ↔ 21 de mayo
La fecha del descuento es el 11 de abril
75.- Una empresa debe a su banco los siguientes pagares, descontados con la tasa del 9% y 12% de interés en caso de
mora.
a) Bs. 20.000,00 venc 31-08
b) Bs. 60.000,00 venc 30-09
c) Bs. 40.000,00 venc 31-10
El 10 de septiembre, estando en mora de pago del 1er pagaré, la empresa conviene con el banco sustituir los 3 pagarés por
un solo con vencimiento el 31 de diciembre del mismo año. Calcular el valor de este pagaré
10-09
|_________________________________|____|↔10d_|_____|____|____|
Hoy 31-08 30-09 31-10 31-12
20d 51d
Primer paso: en vista que el primer pagaré tenía 10 días de vencido, se procede a calcular el monto por supuesto con la tasa de
interés del 12%.
A= 20.000,00(1+0,12*10/360) = 20.066,67 (1)
Segundo paso: se calculan los intereses el valor actual de cada pagaré al 10-09, es decir de la fecha de vencimiento de cada uno a
la fecha del descuento y se suma el monto (1)
Va= 60.000,00(1-0,09*20/360)= 59.700,00 (2)
Va= 40.000,00(1-0,09*51/360)= 39.490,00 (3)
Tercer paso: se suma el monto (1) y los valores actuales (2) y (3)
(1) + (2) + (3) = 20.066,67+59.700,00+39.490,00= 119.256,67
Cuarto paso: se procede a calcular el valor nominal del pagaré nuevo:
Vn = Va…. = 119.256,67 = 122.692,05 Bs.

(1-i*n) (1-0,09*112/360)
76.- Un pagare se descuenta racionalmente al 10% y se recibe 28.670,00Bs. Calcular su descuento y su valor nominal.
Plazo de descuento 120 días.
DR = 28670*0,10*120/360 = 955,67
Vn= 28.670,00 (1+0,10*120/360) = 29.625,67
17
Tema 4 Interés Compuesto. Unidad 1: Introducción. Conceptos básicos. Elementos que intervienen en el interés
compuesto: capital, tiempo y tasa de interés. Monto a interés compuesto. Comparación entre el interés simple y el interés
compuesto. Monto compuesto con períodos de capitalización fraccionarios. Monto compuesto cuando se señalan
expresamente las fechas de capitalización. Cálculo de las tasad de interés compuesto. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas
equivalentes. Unidad 2: Valor actual o presente a interés compuesto. Introducción. Conceptos básicos. Cálculo del valor
actual. Valor actual a interés compuesto con períodos de capitalización fraccionarios.
Interés Compuesto:
En el campo financiero, el dinero y el tiempo están estrechamente vinculados, en aquellas transacciones que abarcan un largo
periodo de tiempo, el interés puede ser manejado de dos maneras:
 A interés simple: el interés vencido se paga inmediatamente, el capital que lo produce permanece igual, es decir sin
cambios durante el lapso de la transacción.
 A interés compuesto: el interés vencido es agregado a capital como en las cajas de ahorro. En este caso, se dice que el
interés es capitalizable o convertible en capital y en consecuencia también gana interés, el capital que lo produce
aumenta periódicamente al igual que el interés convertible en capital, durante el lapso de la transacción.
En conclusión:
Interés Compuesto: es cuando los intereses que genera una cantidad de dinero (inversión-capital) se colocada a una tasa y
tiempo determinada y incrementando así al valor de la inversión para generar nuevos interés durante un nuevo período, es decir
los intereses se capitalizan.
La suma obtenida al final de la operación se denomina monto compuesto (capital inicial + interés), a la diferencia entre el monto
compuesto y capital inicial se denomina interés compuesto y al tiempo convenido para capitalizar los intereses se denomina
período de capitalización.
Período de capitalización: es el lapso convenido para convertir el interés en capital anual y este puede ser semestral, mensual
etc. y al número de veces que un interés se capitaliza durante un año se llama frecuencia de conversión. Ejm: 12%anual
capitalizable (convertible-pagable) trimestralmente.
Período capitalizable = trimestre – frecuencia de conversión = 4
La tasa de interés compuesto: se expresa comúnmente en forma anual indicando si es necesario su periodo de capitalización, si
el interés se expresa sin mención alguna respecto a su capitalización se entiende que esta ocurre anualmente.
Es muy importante que para la solución de cualquier problema de interés compuesto, que el interés anual
sea convertido a la tasa que corresponda, de acuerdo al período de capitalización que se establezca, ejem:
si el interés se capitaliza mensualmente debe transformarse el interés anula a mensual.
El período de capitalización y la tasa de interés compuesto siempre deberán ser equivalentes.

18% capitalizable mensualmente, 18/12 = 1,5%mensual. n = 3años *12 meses = 36 meses
1.- El interés compuesto es mayor que el interés simple.
2.- A mayor frecuencia de conversión mayor será el interés que se obtenga, siendo igual, la tasa anual
nominal. Ejm 20%; 20% capitalizable semestralmente, 20% capitalizable trimestralmente, 20%
capitalizable mensualmente (mayor).
Símbolos o Nomenclatura:
M = Monto
18
P= Capital
i= Tasa de interés
n= Período de capitalización
Formulas
n
M= P (1+i) ↔ es exponencial porque se gana interés en todos los períodos
P= M
(1+i)n
n = logM - logP
log(1+i)
n
i= √M/P --- 1
Ejemplo:
76.- Calcular el monto que produce un capital de 200.000,00Bs en 4 años al: a) 12%, b) 12% capitalizable
semestralmente, c) 12% capitalizable cuatrimestralmente y d) 12% capitalizable mensualmente.
a) M = 200.000,00(1+0,12)
4 = 314.703,87
b) M = 200.000,00(1+0,12/2)8 = 318.769,61 n= 2semestres * 4años = 8 i = 0,12/2
c) M = 200.000,00(1+0,12/3)12 = 320.206,44 n= 3cuatrimestres * 4años = 12 i= 0,12/3
d) M = 200.000,00(1+0,12)48 = 322.445,21 n= 12 meses * 4años = 48 i= 0,12/12
77.- Calcular el interés que gana en un año un depósito de 8.000,00 Bs. en:
a) Una cuenta de ahorro que paga el 16% de interés anual simple. b) Una cuenta de ahorro que paga el 16% capitalizable
semestralmente. c) Una cuenta de ahorro que paga el 16% capitalizable cuatrimestralmente. d) Una cuenta que paga el
16%capitalizable mensualmente. e) Una cuenta que paga el 16% capitalizable diariamente.
a) Una cuenta de ahorro que paga el 16% de interés anual simple.
A= 8000(1+0,16*1)= 9.280,00Bs. Interés = 1.280,00
b) Una cuenta de ahorro que paga el 16% capitalizable semestralmente.
i = 0,16/2
n = 1año--------2semestres= 1*2= 2 semestres
2
M= 8000(1+0,16/2) = 9.331,20 Bs.
c) Una cuenta de ahorro que paga el 16% capitalizable cuatrimestralmente.

i= 0,16/3
n = 1año*3= 3 cuatrimestre
3
M= 8000(1+0,16/3) = 9.349,48 Bs.
19
d) Una cuenta que paga el 16%capitalizable mensualmente
i = 0,12/12
n= 1año *120 = 12 meses
12
M= 8000(1+0,16/12) = 9.378,17 Bs.
e) Una cuenta que paga el 16% capitalizable diariamente.
i = 0,16/360
n = 1 año * 360
360
M= 8000(1+0,16/360) = 9.387,75 Bs.
78.- La población de un estado ha crecido a una tasa anual de 2,8% durante los últimos 5 años si el número actual de
habitantes es de 3.825.000 ¿Cuál será su población en 5, 10 y 20 años considerando: a) Qué la tasa de crecimiento
población no cambio, b) 2,8% en los primeros 5 años, c) 2,5% en los siguientes 5 años y d) 2% en los 10 últimos años.
a) i = 0,028
p =3825000
n =5,10,20 años
M= P (1+i) ↔ es exponencial porque se gana interés en todos los períodos

5
M= 3825000(1+0,028) = 4.391.339 habitantes.
M= 4391339(1+0,028) 5 = 5.041.533 habitantes.
M= 5041533(1+0,028) 10 = 6.644.981habitantes.
b) i = 0,028
p =3825000
n =5 años
5
M= 3825000(1+0,028) = 4.391.339 habitantes.
c) i = 0,025
p =4.391.339
n =5 años
5
M= 4.391.339(1+0,025) = 4.968.397 habitantes.
d) i = 0,02
p =4.391.339
n =10 años
M= 4.968.397 (1+0,02) = 6-056.448 habitantes.
10
79.- Calcular el monto que produce un capital de 100.000,00 en 2,5 años si se coloca en una cuenta de ahorro que paga el
24% convertible trimestralmente.
P = 100.000,00
10
20
n = 2,5 años * 4 trimestres = 10 trimestres M= 100.000 (1+0,24/4) = 179.084,77Bs.

i= 0,24/4
80.- Cuanto dinero debe depositarse en un banco si se desean acumular 25.000,00Bs. en un plazo de 2 años a la tasa de
interés de 68,70% convertible mensualmente.
P =?
n = 2 años
i= 68,70% convertible mensualmente
M = 25.000,00Bs.
P= M = 25.000,00 = 6.571,66Bs.
(1+i)n (1+0,6870/12) 24
81.- A que tasa de interés se deben depositar 1.500,00 Bs. para disponer de 5.000,00 Bs. en un plazo de 5 años, considerar
que los intereses se capitalizan a) semestralmente b) trimestralmente c) mensualmente.
a) semestralmente ↔ 5*2 =10

n
√M/P √5000
10
i= --- 1 = --- 1 = 0,1279 *100 = 12,79%
1500
b) trimestralmente ↔ 5*4 =20

n
√M/P √5000
20
i= --- 1 = --- 1 = 0,0629 *100 = 6,20%
1500
c) mensualmente ↔ 5*12 =60

n 60
i= √M/P --- 1 = √5000 --- 1 = 0,0203 *100 = 2,03%
1500
82.- En cuanto tiempo se duplica una inversión de Bs. 1.000.000,00 considerando una tasa de interés de: a) 36%
convertible mensualmente b) 48% convertible mensualmente.
n = logM - logP
log(1+i)
a) 36 = 0,36 /12 mensualmente = 12

12
n = log 2000000 – log 1000000 = 0,301029995 = 23,44977349 = 23 meses y 0,4497349 días = 23 y 14 días
log (1+0,36/12) 0,012837224 0,4497349*30días= 14
b) n = log 2000000 – log 1000000 = 17 meses y 20 días

log (1+0,48/12)
83.- En cuanto tiempo reduce Bs. 1 su valor adquisitivo al 50%?

n=?
M= 1
P= 0,50
n = logM - logP log1-log0,5 = 0,301029995 = 1,709511033 = 1 año, 8meses y 15dias
log(1+i) log(1+0,50) 0,176091259
1año 12meses 1mes 30días
21
0,709511288 X 0,514132391 X
0,709511288*12= 8,514132391meses 0,514132391*30=15dias
Valor Actual a Interés Compuesto
Como ya se sabe es el valor que tiene cualquier deuda antes de su vencimiento y se puede presentar de dos formas:
1.- Que la deuda o la inversión no devengue intereses, entonces el valor actual se calcula a partir del valor nominal.
2.- Que la deuda o la inversión devengue intereses, entonces
a) Se calcula el valor actual de la deuda al vencimiento, es decir el monto y
b) A partir de ese monto calculado, se halla el valor actual en las condiciones dadas.
M= P(1+i)n
P= M P= M * 1 Factor de Capitalización
n n
(1+i) (1+i)
-n
P= M*V n P= M*(1+i)
1.- Que la deuda o la inversión no devengue intereses, entonces el valor actual se calcula a partir del valor nominal.
84.- Una compañía planea realizar una inversión de 2.000.000,00Bs, para producir un artículo de moda que espera le
genere ingresos de 5.000.0000,00Bs, en 2años si se considera una inflación promedio del 50% ¿Conviene la inversión?
n=2años
M= 5.000.000,00
i=0,50
P=?
-n
P= M*(1+i)
-2
P= 5.000.000,00(1+0,50)= 2.222.222,22 no conviene invertir esa cantidad hoy, porque la ganancia es muy poca para lo que
se va invertir.
85.- Una Compañía minera debe decidir la conveniencia de la explotación de un mineral, para ello necesita una inversión
de 350.000.000,00Bs, estima que el mineral se agota en 3 años y de acuerdo al precio del metal, los ingresos serán:
1er año 100.000.000,00
2do año 200.000.000,00
3er año 300.000.000,00
Si la tasa de inflación promedio es de 40% ¿es rentable la inversión?
Hoy 1er mes 2do mes 3er mes

|_________________|_______________|________________|
100.000.000,00 200.000.000,00 300.000.000,00
P= M*(1+i) -n
-1
P=100.000.000,00(1+0,40) = 71.428.571,43Bs
-2
P=200.000.000,00(1+0,40) = 102.040.816,30Bs
P=300.000.000,00(1+0,40) -3 = 109.329.446,10Bs
282.798.833,80Bs.
No conviene la inversión porque no cubre los 350.000.000,00 que se van a invertir
2.- Que la deuda o la inversión devengue intereses, entonces

a) Se calcula el valor actual de la deuda al vencimiento y
22
b) A partir de ese monto calculado, hallar el valor actual en las condiciones dadas.
86.- Un documento de 5.000.000,00 con vencimiento a 3 meses, devenga el 4% de interés mensual, se descuenta en un
banco a una tasa del 52% ¿Qué cantidad se recibe?
n 3
M= P*(1+i) 5.000.000,00(1+0,04) = 5.624.320,00
-3
P= 5.624.320,00(1+0,52/12) = 5.065.346,11Bs.
Monto Compuesto con períodos de capitalización fraccionario: Cuando los períodos no son enteros se utilizan dos métodos
para el cálculo del monto:
n+p/K
1er Método comercial o exacto: M = P*(1+i)
n= períodos enteros
p/k= fracción del período
n n
2do Método práctico o aproximado: M = P*(1+i) * (1+i*p/K) ó M = P*(1+i) * (1+i*n)
(1+i*P/K) no se capitaliza porque es interés simple (1+i*n)
Se utiliza interés compuesto para los períodos enteros y para la fracción de período interés simple.
87.- Se obtiene un préstamo de 3.000.000,00 Bs. para ser cancelado en un plazo de siete meses y medio (7,5) con un interés
del 48% capitalizable trimestralmente ¿Cuál sería la cantidad a pagar en el plazo convenido?
P = 3.000.000,00
n= 7,5 es = a dos (2) trimestres y 45días donde 45 días es P y K el tiempo total convertible (90), es decir 45/90
i= 0,48 como es capitalizable trimestralmente y la tasa es anual 0,48/4
M=?
n+P/K
n= períodos enteros
p/k= fracción del período
2+45/90
M = 3000000(1+0,48/4) = 3.982.596,53Bs
n
2do Método práctico o aproximado: M = P*(1+i) * (1+i*P/K)
(1+i*P/K) no se capitaliza porque es interés simple
2
M= 3000000(1+0,48/4) (1+0,48/4 * 45/90) = 3.988992,00 Bs.
2
M= 3000000(1+0,48/4) (1+0,48*45/360) = 3.988992,00 Bs.
88.- Se contrata un préstamo por 500.000,00 el plazo de pago es 3 años la tasa de interés 60% convertible semestralmente
¿Cuál es la cantidad que debe pagarse si decidimos cancelarla en forma anticipada a los 15 meses? Realizar por los dos
métodos
P = 500.000,00
i=0,60/2
M= ¿.?
n= 15meses -------- n= 2 y p/k =3meses/6meses
23
n+P/K
2+3/6
M = 500.000(1+0,60/2) = 963.448,23Bs.
n
2
M= 500.000,00(1+0,60/2) (1+0,60/2*3/6)= 971.750,00Bs.
2
M= 500.000,00(1+0,60/2) (1+0,60*3/12)= 971.750,00Bs.
89.- En la compra de una máquina se firma un documento por 7.500.000,00 a pagar en 3años con una tasa del 25%
semestral, habiendo transcurrido 10 meses de firmase dicho documento se decide descontar en un banco y este carga un
interés del 54% capitalizable trimestralmente ¿Cuál es la cantidad neta que se recibe?
7.500.000,00 25%semestral
10 meses
0______________|__________________________3años
26 meses
6
M= 7.500.000(1+0,25)
M= 28.610.229,49Bs.
n+P/K
n+P/K
P= M / (1+i) 28.610.229,49 = 9.547.519,22Bs.
8+2/3
(1+0,54/4)
n
P= M = 28.610.229,49 = 9.530.769,17Bs
n 8
(1+i) * (1+i*P/K) (1+0,54/4) (1+0,54*2/12)
Ecuaciones a valor equivalente.

Se utiliza el procedimiento igual al interés simple
Procedimiento:
1.- Se separa las obligaciones originales de la nueva forma de pago.
2.- Se observan las obligaciones originales, si alguna de ella gana interés, primero se calcula el monto a pagar.
3.- Se trabaja con una línea de tiempo, por la parte de arriba se coloca las obligaciones originales y por parte de abajo la nueva
forma de pago.
4.- Se establece la fecha focal que es la fecha que se escoge para la equivalente.
5.- Se calculan todos los valores a la fecha focal y se establece la ecuación del valor equivalente, de un lado se suman las
Ejemplo:
90.- Al comprar un artículo se suscriben tres documentos por 1.500,00Bs c/u a pagar en 30, 60 y 90 días. Se deciden
liquidar la deuda con dos pagos iguales a 30 y 60 días considerando una tasa de interés de 72% convertible mensualmente.
¿Cuál es el valor de cada pago?
1.- Se separa las obligaciones originales de la nueva forma de pago

 Obligaciones originales: originales formas de pago.
24
Bs. 1.500,00 Bs. 1.500,00 Bs. 1.500,00

n = 30 días n = 60 días n = 90 días
x=? x=?
n= 30 días n= 60 días
i= 0,72/12
Obligaciones originales
| | | |
0 30 60 90
| | | |
30 60
Fecha Focal
Nueva forma de pago
8. Se establece la fecha focal que es la fecha que se escoge para la equivalente, según el problema es 10 meses.
-1 -2 -1
1.500,00+1.500,00(1+0,72/12)+1.500,00(1+0,72/12)=X+ X(1+0,72/12)
1.500+ 1.415,09434+1334,99466= X+0,943396X
4.250,089 =1,943396226X
X= 2.186,94 Bs. Nota: Cuando el pago coincide con la fecha Nota: Cuando no nos dan la fecha focal se
focal no se hace nada. toma al inicio, mitad o final.
Monto Compuesto cuando se señala expresamente los periodos de capitalización
Cuando nos indican las fechas exactas de capitalización se acostumbra calcular a interés simple las fracciones de periodos y a
interés compuesto los periodos completos.
Períodos fraccionarios: Interés simple
Períodos completos: Interés compuesto
91.-Una persona deposita 100.000,00 el 21-11-2006 en un banco que paga el 12% capitalizable trimestralmente y que
comienza su ejercicio económico el 01-01 de cada año. Calcular el monto que podrá retirar el 18-03-2008
21-11 al 31-12-2006
|_____|____|____|____|____|____|____|____|____|____|_|_____| Año 2006
En Fe Ma Ab May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic
21-11 al 31-12= 40 días Interés Simple
A= 100.000,00(1+0,12*40/360)= 101.333,33Bs
| | |
|_____|____ ____|____|____ ____|____|____ ____|____|___ | Año 2007
Interés Compuesto
4
M= 101.333,33(1+0,12/4) = 114.051,56Bs.
25
| | |
|_____|____ ____|____|____ ____|____|____ ____|____|___ | Año 2008
Interés Simple
01-01-2008 al 18-03-2008
A= 114.051,56(1+0,12*77/360) =116.978,88Bs
92.-Una persona deposita 500.000,00 el 20-02-2006 en un banco que comienza su ejercicio económico el 01-01 de cada año
y paga interés a razón del 18% capitalizable bimestralmente. ¿Cuánto podrá retirar esa persona el 16-05-2010?
Bimestres al año son 6, por lo tanto tenemos primero ver las líneas del tiempo
En fe mar abr may jn jul ago sep oct nov dic
| | | |
|____ _____|_____ _____|_____ _____|______ _____|____ _____|_____ | |
6 bimestres
20-02 (20-02 al 28 de febrero= 8 días) Interés Simples
En fe mar abr may jn jul ago sep oct nov dic
| | | | |
|____ _20_ __|____ _____|_____ _____|______ _____|____ _____|_____ | | Año 2006
5bimestres (interés compuesto)

A= 500.000,00(1+0,18*8/360) = 502.000,00Bs
en fe mar abr may jn jul ago sep oct nov dic
| | | |
|____ _____|_____ _____|_____ _____|______ _____|____ _____|_____ | | Año 2007

| | | |
|____ _____|_____ _____|_____ _____|______ _____|____ _____|_____ | | Año 2008 18 bimestres Interés
Compuesto
| | | |
|____ ____’_|_____ _____|_____ _____|______ _____|____ _____|_____ | | Año 2009
25
M= 502.000(1+0,18/6) = 1.051.076,52 Bs.
| | | |
|____ _____|_____ _____|_____ _____|______ _____|____ _____|_____ | | Año 2010
2 bimestres (Int.Com) 16-05(16 días Int. Simp)
A= 1.051.076,52(1+0,18*16/360) = 1.059.485,13 Bs.
26
92.- Se tiene una deuda de Bs. 5.000.000,00 pagadera en 2 abonos 2.500.000,00Bs.c/u, a tres y seis meses. Se desea liquidar en
tres pagos bimestrales: si el primero de Bs. 1.000.000,00 y el segundo es de Bs. 2.000.000,00 ¿De que monto será el tercer pago
considerando una tasa de interés del 48% convertible mensualmente?
93.- Una persona debe Bs. 10.000,00 pagaderos dentro de 2años y Bs 20.000,00 a 5 años. Pacta efectuar un pago único al final de
3 años a la tasa del 8% capitalizable semestralmente. Calcular el valor del pago único.
94.- Una persona deposita 600.000,00Bs el 22 de noviembre del 2009 en una entidad financiera que su inicio del ejercicio
económico es el 01-01 de cada año y paga intereses a razón del 12% convertible trimestralmente. ¿Cuánto podrá retirar el 20 de
octubre de 2011?
95.- Una persona deposita 200.000Bs. en un banco que paga intereses al 18% capitalizable bimestralmente y comienza su
ejercicio económico el 01-01-de cada año. Fecha del depósito el 20/02/2009 ¿Cuánto podrá retirar el 16 de mayo del 2010?
Tasas Nominales Efectivas y Equivalentes
Cuando se realiza una operación financiera se fija una tasa de interés anual que rige durante el lapso que dure la operación esta se
llama Tasa Nominal de Interés Jm.
Sin embargo si el interés se capitaliza en forma semestral, mensual, etc. la cantidad efectiva pagada o ganada es mayor que si se
trata de forma anual. Cuando eso sucede se puede determinar una Tasa Efectiva Anual.
Dos tasa de interés anuales con diferentes periodos de capitalización serán Equivalentes si al cabo de 1año producen el mismo
interés compuesto.
96.- Cual es la tasa efectiva de interés que se recibe en un depósito bancario de 100.000,00Bs con intereses del 48% convertible
mensualmente
Tasa nominal= 0,48
12
M = 100.000,00(1+ 0,48/12) = Bs. 160.103,22
I= 160.103,28-100.000,00 = 60.103,22
i= 60.103,22 = 0,6010322*100= 60,10% Tasa efectiva

100.000,00
El 48% mensualmente y 60,10% anual son equivalentes.
La relación entre ambas tasas podemos verlas de la siguiente manera: sea - i - la tasa efectiva anual de interés y Jm la tasa
nominal convertible o capitalizable varias veces en el año. Se ha establecido que ambas tasa de interés de interés son equivalentes
si producen el mismo interés al cabo de un año.
m m
P (1+i) = P (1+jm/m) = (1+i) = (1 + Jm/m)
m 12
I= (1+jm/m) -1 = (1+ 0,48/12) -1 = 60,10% = Tasa efectiva
97.- Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente que produce un rendimiento del 60%.
1/m 1/4
Jm = m (1+i) - 1 =4 ( 1 + 0,60) -1 = 0,4987 J4= 49,87%.
La tasa nominal convertible trimestralmente que produce una tasa efectiva del 60% es de 49,87% convertible trimestralmente.
Ejercicios
98.- Se depositan Bs. 500.000,00 en un banco a una tasa de interés del 48% anual convertible mensualmente ¿Cuál será el monto
acumulado en 2 años?
27
99.- Se obtiene un préstamo bancario de Bs. 15.000.000,00 a un plazo de un año con intereses del 52% capitalizable
trimestralmente. Cuál es el monto que deberá liquidarse?
100.- Una persona deposita Bs. 5.000,00 en una cuenta de ahorros que paga el 20% convertible semestralmente. ¿Cuál será el
importe reunido después de 28 meses?. Calcular por el método exacto y el aproximado.
101.- En una ciudad el crecimiento del número de automóviles ha sido del 6% promedio durante los últimos 5 años. De continuar
la tendencia. De continuar la tendencia, ¿Cuál será el número de automóviles que circularán dentro de 10 años, si actualmente
existen 2.000.000 de vehículos.
102.- Qué alternativa de inversión es más rentable: a) un depósito a 6 meses con tasa de interés de 37,05% convertible
semestralmente o uno con tasa de 30,05% convertible mensualmente? b) un depósito a 12 meses con interés del 30% o uno con
tasa de 28,10% convertible mensualmente?
103.- Qué alternativa de inversión es más rentable: a) un depósito a 12 meses con intereses del 30% o uno con tasa de 28,10%
convertible mensualmente?
104.- En la compra de un artículo se pagan Bs. 10.000,00 de cuota inicial y acuerda pagar Bs. 7.500,00 dos años después. Hallar
el valor de la venta de contado al 6% convertible semestralmente.
105.- Un documento fechado el 1° de febrero de 2005, estipula el pago de Bs. 2.500,00 con intereses al 5% convertible
semestralmente 4 años mas tarde. Hallar el valor de la venta del documento el 1° de febrero de 2008 suponiendo un rendimiento
de 6 convertible trimestralmente.
106.- Alguien deposita Bs. 1000 el 20 de enero en una cuenta de ahorros que ofrece el 6% de interés capitalizable trimestralmente
los 31-03 / 30-06 / 30-09 y 31-12. Calcular el monto que podrá retirar el 15 de diciembre del año siguiente.
107.- Cuál es el valor actual de un pagaré de Bs. 60.000,00 pagaderos dentro de 2años, 8meses, si la tasa es del 8% capitalizable
semestralmente. Utilice el método práctico y teórico.
108.- Una persona deposita Bs. 7.500,00 en una cuenta que paga el 9% con capitalización bimestral ¿en que tiempo tendrá un
monto de Bs. 10.500,00.
109.- Un padre muere el 20 de marzo de 1986 y deja a su hija Bs. 100.000,00 para que le sean entregados al cumplir 18 años. La
herencia es colocada en una cuenta que gana el 6%. El 22 de septiembre del año en que murió su padre, la hija cumplía 10 años,
calcular la cantidad que recibirá al cumplir los 18 años.
110.- Hallar la tasa efectiva de interés equivalente a una tasa nominal del 5% convertible mensualmente.
111.- Hallar la tasa nominal convertible mensualmente, equivalente al 6% convertible semestralmente.
28

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Prof.

Mariela Contreras Muñoz 2011-2012

Universidad Católica del Táchira

Expresión de tiempo Meses Días Al año

Cálculo del tiempo:

I= interés P= capital T- i= tasa de interés %= n= tiempo

La tasa de interés y el tiempo tiene que estar dada en la misma unidad.

A= P+ P*i*n A= P(1+ i*n)

1.- Que la deuda no devenga intereses. Ejemplo:

b) A partir del monto encontrado se calcula el valor actual.

P= A 12.400,00 12.400,00 12.400,00 12.097,56 Bs

P= A = 1.000,00 + 2.050,00 + 3.180,00

500,00 15% 575,00

P= Aaaa 575,00 538.011,70Bs.

Ecuaciones a valor equivalente.

 Obligaciones originales: formas de pago originales.

Obligaciones originales 8meses para la ff 5meses para la ff 2meses para la ff

Monto de la deuda 7.500,00 (1+0.06*10/12) = 7.875,00

Existen cuatro métodos:

2. Fórmula de razón constante

Todos los resultados son diferentes y la más usual es la comercial

Definición de la nomenclatura de las fórmulas anteriores:

1. Fórmula comercial o residual

2. Fórmula de razón constante

i= 2*m*I = 2*12*25.000,00 = 600.000,00 = 0,3636 = 36,36%

3. Fórmula de la serie de pagos

i= 2*m*I = 2*12*25.000,00 = 600.000,00 = 0,3117 = 31,17%

i= 6*m*I = 6*12*25.000,00 = 1.800.000,00 = 1.800.000,00= 0,3478 = 34,78%

Valor neto de una factura: es igual al valor facturado menos el descuento.

Valor de la factura Descuento Valor Neto de la Factura

i= 1- (1- i1) * (1- i2) * (1- i3) * (1- i4)

Dr= Va*i*n Va+Va*i*n = Vn

3meses (vende) 5meses al 8%

1.- Se plantea la línea del tiempo: 6%

20-03 7-07 20-09 |_________|

7-jl al 31-jl= 24+31agos+20-sep= 75días

1.- Se plantea la línea del tiempo: 5%

240 días a partir del 10 -08 = 31-10= 21+30+31+30+31+31+28+31+7= 7abril

Dr= Va*i*n Va+Va*i*n = Vn

Dc= Vn*i*n= 800.000,00*0,08*60/360?=10.666,67

Dr= Va*i*n =789.473,68*0,09*60/360= 10.526,32

a) 250000*0,06*7/52= 2.019,23 un año tiene 52 semanas

Va= 5000(1-0,09*120/360)= 4.850,00Bs.

b) calcular la tasa de interés simple equivalente al descuento efectuado.

0,034126163 = 0,102378 =i=10,24%

La fecha del descuento es el 11 de abril

(1) + (2) + (3) = 20.066,67+59.700,00+39.490,00= 119.256,67

Cuarto paso: se procede a calcular el valor nominal del pagaré nuevo:

Vn = Va…. = 119.256,67 = 122.692,05 Bs.

Vn= 28.670,00 (1+0,10*120/360) = 29.625,67

El período de capitalización y la tasa de interés compuesto siempre deberán ser equivalentes.

1.- El interés compuesto es mayor que el interés simple.

b) M = 200.000,00(1+0,12/2)8 = 318.769,61 n= 2semestres * 4años = 8 i = 0,12/2

c) M = 200.000,00(1+0,12/3)12 = 320.206,44 n= 3cuatrimestres * 4años = 12 i= 0,12/3

d) M = 200.000,00(1+0,12)48 = 322.445,21 n= 12 meses * 4años = 48 i= 0,12/12

a) Una cuenta de ahorro que paga el 16% de interés anual simple.

A= 8000(1+0,16*1)= 9.280,00Bs. Interés = 1.280,00

b) Una cuenta de ahorro que paga el 16% capitalizable semestralmente.

c) Una cuenta de ahorro que paga el 16% capitalizable cuatrimestralmente.

d) Una cuenta que paga el 16%capitalizable mensualmente

n= 1año *120 = 12 meses

e) Una cuenta que paga el 16% capitalizable diariamente.

M= P (1+i) ↔ es exponencial porque se gana interés en todos los períodos

A= P+ Pin A= P(1+ i*n)

i= 2mI = 21225.000,00 = 600.000,00 = 0,3636 = 36,36%

i= 2mI = 21225.000,00 = 600.000,00 = 0,3117 = 31,17%

i= 6mI = 61225.000,00 = 1.800.000,00 = 1.800.000,00= 0,3478 = 34,78%

Dr= Vain Va+Vain = Vn

Dr= Vain Va+Vain = Vn

Dc= Vnin= 800.000,000,0860/360?=10.666,67

Dr= Vain =789.473,680,0960/360= 10.526,32

a) 2500000,067/52= 2.019,23 un año tiene 52 semanas