ACTIVO

AÑOS X X+1 X+2

ACTIVO
INMOVILIZADO 223 € 237 € 346 €
AMORTIZACIÓN ACUMULADA 71 € 89 € 107 €
AMORTIZACIÓN ANUAL 18 € 18 € 182 €
ACTIVO NO CORRIENTE 152 € 148 € 239 €

EXISTENCIAS 266 € 455 € 825 €

CAJA 357 € 561 € 873 €
CLIENTES 81 € 92 € 45 €
ACTIVO CORRIENTE 704 € 1.108 € 1.743 €

TOTAL ACTIVO 856 € 1.256 € 1.982 €

PASIVO
AÑOS X X+1 X+2
PASIVO
CAPITAL Y RESERVAS 218 € 275 € 328 €
CREDITOS A LARGO PLAZO - € - € - €
RESULTADOS DEL EJERCICIO 57 € 53 € 53 €
PASIVO NO CORRIENTE 275 € 328 € 381 €

CREDITOS CP 261 € 403 € 516 €

PROVEEDORES 320 € 525 € 1.025 €
POLIZA DE CREDITO NUEVA - € - € 60 €
PASIVO CORRIENTE 581 € 928 € 1.601 €

TOTAL PASIVO 856 € 1.256 € 1.982 €

CUENTA DE RESULTADOS
AÑOS X X+1 X+2
VENTAS 1.214 € 1.845 € 3.100 €
COSTE DE LAS MER/AS VDAS 1.031 € 1.614 € 2.789 €
MARGEN BRUTO 183 € 231 € 311 €
GASTOS GENERALES 61 € 104 € 178 €
EBITDA 122 € 127 € 133 €
AMORTIZACIONES 18 € 18 € 18 €
BAIT 104 € 109 € 115 €
INTERESES 19 € 28 € 35 €
BAT 85 € 81 € 80 €
IMPUESTO SOBRE BENEFICIO 28 € 28 € 35 €
BDI 57 € 53 € 53 €
COMPRAS - 1.082 € 1.803 € - 3.161 €

1) Calcula el margen bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado

como las ventas?
 1) Calcula el margen bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado
como las ventas?

El M.B. sobre las VTAS:

Para el año X:
= 15%
Para el año X+1:
= 13%

VTAS del año X+1

= -> CRECIERON 34%
COSTO
= -> CRECIÓ 36%

M.B
= <- DISMINUYE 2%

2) Calcula el BDI/ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es

peligroso? ¿Por qué?

La rentabilidad sobre las ventas para el año X: 5% y para el año X+1:

3%.

Tal y como podemos analizar, el ratio de rentabilidad ha bajado

debido al aumento de los COSTOS y GASTOS OPERACIONALES, para
mantener STOCK alto.

Lo que quiere decir que la compañía debe tomar acciones

partiendo del análisis de los ratios de liquidez y gastos de
operación.

3) Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1.

¿Qué opinas?

La rentabilidad/fondos propios para

Año X = 26%
Año X+1 = 19%

Debido al decrecimiento del BENEFICIO DESPUES DE IMPUESTOS, la

rentabilidad se encuentra disminuyendo, ocasionando así el NO
rendimiento al FONDO de los PASIVOS NO CORRIENTES.
Debido al decrecimiento del BENEFICIO DESPUES DE IMPUESTOS, la
rentabilidad se encuentra disminuyendo, ocasionando así el NO
rendimiento al FONDO de los PASIVOS NO CORRIENTES.

4) Calcula la Rentabilidad del Activo Neto (RAN) en los años X y X+1.

¿Por qué no es lo mismo que el anterior?

RAN

Para el año X = 11%

Para el año X+1 = 7%

El RFP y RAN de la compañía no son cercanos por el alto nivel de

endeudamiento y que aumento del 35% entre el año X y el año X+1
para cubrir sus costos operacionales.

5) Calcula el coeficiente de liquidez. ¿Cómo evoluciona? ¿Va

mejorando?

EL COEFICIENTE DE LIQUIDEZ:

Año X = 2.7
X+1 = 2.7
X+2 = 3.4

La empresa ha MEJORADO su rentabilidad lentamente teniendo un

mayor cubrimiento de sus deudas a corto plazo con sus ACTIVOS
corrientes. Logrando obtener 2,7 veces a 3.4.

6) ¿Y el coeficiente de solvencia?

El COEFICIENTE DE SOLVENCIA:

Año X = 0.38
X+1 = 0.30
X+2 = 0.2

LOS FONDOS PROPIOS NO CUBREN OTROS FONDOS ADICIONALES

7) ¿Y el coeficiente de endeudamiento?
 7) ¿Y el coeficiente de endeudamiento?

El COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

Año X = 68%
X+1 = 74%
X+2 = 78%

Gran % del total de los recursos de la compañía está siendo

consumido por recursos ajenos.

8) ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

COBRO A LOS CLIENTES

Año X = 106 días

X+1 = 109 días
X+2 = 101 días

Un plazo que se ha mantenido estable pero lo mejor es disminuir el

plazo de cobro a clientes.

9) ¿Y el plazo medio de pago a proveedores?

COEFICIENTE DE PAGO A PROVEEDORES

Año X = 106 días

X+2 = 105 días
X+2 = 117 días

Un plazo que se ha mantenido estable pero lo mejor cobrar antes

que tener que pagar.