TASAS DE INTERÉS Y SUS EFECTOS EN LA ECONOMÍA

Estudiante: Duvan Camilo Hernández Castro.

Facultad de ingeniería Industrial – Universidad Santo Tomás.

INTRODUCCIÓN

La presente investigación se refiere al tema de las tasas de intereses y los efectos

en la economía de diferentes países (Estados Unidos, México, Colombia y
Argentina) durante los años de 2017 y 2020. Los mayores afectados con estos
cambios que toman los bancos centrales de cada país son los ciudadanos de a pie
los cuales promueven el mercado de un país.

La característica principal de los efectos que acarrean las tasas de intereses es la

dependencia a un país que es potencial mundial como Estados unidos de los
cuales dependen los países ya mencionados, cualquier decisión que tome la
reserva federal de los estados unidos tendrá gran repercusión en los diferentes
mercados que tengan tratados de libre comercio o deriven de una dependencia de
exportaciones altas.

Para analizar esta problemática es necesario mencionar porque llegamos al punto

de incrementar o disminuir la tasa de interés de un país, para esto tenemos dos
ejemplos sencillos, primero Colombia durante este periodo de tiempo busco
reducir sus tasas de intereses para buscar la reactivación de su economía, en
cambio argentina alzo su tasa de interés para poder controlar un poco el tema de
la inflación y la perdida del valor del peso argentino.
1. Conceptos generales sobre tasas de interés:

 Volatilidad (Financiera): La volatilidad es el término que mide la

variabilidad de las trayectorias o fluctuaciones de los precios, de las
rentabilidades de un activo financiero, de los tipos de interés y, en
general, de cualquier activo financiero en el mercado. Si el precio de
un activo se mueve mucho y muy rápido se dice que ese precio es
muy volátil. Como veremos más abajo en muchos ámbitos se utiliza
la desviación típica como medida de la volatilidad. Por tanto, hay que
tener en cuenta que la volatilidad sólo mide el comportamiento
pasado de un activo o variable económica. No debe confundirse con
el riesgo futuro, aunque normalmente, los precios que han sido
volátiles en el pasado siguen siéndolo en el futuro. Aun así, los
analistas aseguran que la única manera de palpar los posibles
riesgos futuros del activo es a través del examen de la misma.
[ CITATION Gil \l 9226 ]
 Activo Financiero: Es un título o una anotación contable que le da
al comprador del activo el derecho a recibir ingresos en el futuro por
parte de la entidad que lo ha vendido. Esta entidad puede ser una
empresa, un gobierno o una entidad financiera. El efectivo que
genere esta entidad con sus activos reales se convertirá en ese
ingreso que abonará al comprador, gracias también a poder disponer
de la financiación que le ha aportado el dinero del comprador. En
términos financieros, entenderemos al comprador de ese derecho de
ingresos futuros como inversor, y al vendedor como emisor de estos
títulos que le comprometen a tener la obligación de aportar esos
ingresos futuros al inversor. Estos activos financieros no se tienen en
cuenta a la hora de contabilizar el PIB (Producto interno bruto) de
un estado. Ahora bien, componen una parte de la movilización real
de la economía, y por tanto al crecimiento de la riqueza [CITATION
Par19 \l 9226 ]
 Mercado Financiero: Un mercado financiero es un espacio físico o
virtual, en el cual se intercambian activos financieros. El precio de
estos activos vendrá fijado por su oferta y demanda en cada
momento del tiempo. En la actualidad, la mayoría de mercados son
virtuales gracias al gran desarrollo de plataformas en internet y la
tecnología. Los mercados financieros están regidos por las fuerzas
de oferta y demanda. La finalidad de estos mercados es poner en
contacto oferentes y demandantes de activos financieros. Las
ventajas de estos mercados financieros es que los inversores
pueden encontrar con relativa facilidad los activos financieros
adecuados a su voluntad y horizonte temporal de inversión. [ CITATION
Sar19 \l 9226 ]
 Fluctuación: El significado de fluctuación es el acto y las
consecuencias de fluctuar. En concreto, este verbo se refiere a la
oscilación de valores, ya sea incremento o reducción de forma
alternada. El concepto fluctuación presenta diferentes acepciones.
En el ámbito de las finanzas hace referencia a la pérdida monetaria
que se origina ante la disminución de una cantidad concreta de
mercancías o por la actualización del stock. Recoge la diferencia
entre lo que muestran los libros de inventarios y la existencia real de
los bienes. La merma será la pérdida concreta y material de los
artículos, mientras que la fluctuación está asociada a la pérdida
monetaria a consecuencia de dicha variación. La fluctuación
pretende mostrar en dinero la diferencia entre lo que hay y aquello
que se debería tener según lo recogido en los inventarios. Se
desarrolla una fluctuación cuando su medición da como resultado
una evolución permanente, tanto a la baja como al alza, y siempre
con una cierta inestabilidad. Por lo general, estos cambios tienen
lugar a causa de situaciones externas o a consecuencia de la acción
de la oferta y la demanda.[ CITATION Gar18 \l 9226 ]
 Banco central: Un banco central es una institución pública que
gestiona la moneda de un país o grupo de países y controla la oferta
monetaria, es decir, la cantidad de dinero que está en circulación. El
objetivo principal de muchos bancos centrales es la estabilidad de
precios. En algunos países, los bancos centrales tienen también la
obligación legal de apoyar el pleno empleo. Uno de los instrumentos
principales de los bancos centrales es la fijación de los tipos de
interés —el «coste del dinero»— como parte de su política
monetaria. Un banco central no es un banco comercial. Los
ciudadanos no pueden abrir cuentas ni solicitar préstamos al banco
central y, en tanto que organismo público, no tiene ánimo de lucro.
Actúa como banco para los bancos comerciales e influye así en el
flujo de dinero y crédito que llega a la economía para conseguir
precios estables. Los bancos comerciales pueden acudir al banco
central para pedir prestado, generalmente para cubrir necesidades a
muy corto plazo. Para pedir préstamos al banco central tienen que
entregar colaterales activos como bonos públicos o valores de renta
fija privada que tienen un valor y que actúan como garantía de que
devolverán el dinero Puesto que los bancos comerciales pueden
prestar dinero a largo plazo frente a depósitos a corto plazo, pueden
afrontar problemas de liquidez, una situación en la que tienen el
dinero para pagar una deuda, pero no la capacidad para convertirlo
en efectivo con rapidez. En estas situaciones los bancos centrales
pueden actuar de «prestamistas de última instancia», lo que
contribuye a mantener la estabilidad del sistema financiero. Los
bancos centrales pueden tener una amplia gama de tareas además
de la política monetaria. Por lo general, emiten billetes y monedas,
aseguran el buen funcionamiento de los sistemas de pago para los
bancos y los instrumentos financieros negociados, gestionan las
reservas en moneda extranjera e informan al público sobre la
economía. Muchos bancos centrales contribuyen asimismo a la
 estabilidad del sistema financiero mediante la supervisión de los
bancos comerciales a fin de asegurar que los prestamistas no están
asumiendo riesgos excesivos.[ CITATION Ban15 \l 9226 ]
2. Cambios en las tasas de interés en Estados Unidos durante el periodo
comprendido entre el año 2017 y el año 2020 explicando el impacto
generado en la economía ese país.

Después del duro golpe que recibió estados unidos en la gran crisis
financiera de 2008 en su economía, a partir del 2016 empezó un
incremento paulatinamente en sus tasas de interés llegan al 2.5% en el año

2019.

Ilustración 1 Tasa de interés desde 2016 [ CITATION BBC19 \l 9226 ]

 Durante el año 2019 se produce por primera vez desde la crisis una
disminución en la tasa de interés de este país se hace buscando un
contexto de desaceleración global debido a las dudas generadas por la
batalla comercial entre estados unidos y china. El recorte que anuncio la
Reserva federal de los Estados Unidos (Fed) fue de un 0.25%, la cual deja
la tasa de interés en el borde de 2% a 2.25%. la decisión se tomó por las
diferentes implicaciones con sucesos globales a la vista económica y
presiones inflacionarias, también se toma en cuanta buscar futuras rebajas,
actuando en mantener la expansión.
La decisión que tomó el banco central, es reducir el costo del dinero esto
sirve para estimular el crecimiento, llega el fin de una serie de incrementos
graduales de intereses. Después de estar rondando a cero hace una
década. Pero tenemos un panorama distinto en cuanto a la economía
estadounidense pues esta continúa creciendo (2.1% en el segundo
trimestre) La bolsa de valores más importante de Norte América (Wall
Street) sigue registrando buenos resultados además la tasa de desempleo
se redujo a un mínimo insignificante llegando así a puntos históricos (3.7%).
Sin embargo, no todos los sectores cuentan con la misma suerte como por
ejemplo el sector manufacturero ha empezado a caer, y sus salarios siguen
siendo pésimos.
Además de todas las afectaciones que el cambio de tasas genera dentro
del país norte americano estas también repercuten en otros países como
por ejemplo los latinoamericanos debido a la alta cantidad de exportaciones
que se hacen a este país. Lo cual influyen en todo el sistema financiero
internacional, esto permite que el resto del mundo acceda al dólar más
económico con esta acción las economías latinoamericanas pueden
hacerse acreedores de financiamiento en dólares a menor tasa de interés.

3. Cambios en las tasas de interés en México durante el periodo

comprendido entre el año 2017 y el año 2020 explicando el impacto
generado en la economía ese país
En México en el año 2017 subió su tasa de interés hasta el 7%, es la más
alta en los últimos 8 años. Se toma esta decisión de subir la tasa de interés
para poder contener un poco la inflación que no le da tregua al país
mexicano debido a que se encontraba por encima del 6% anual, un nivel
que encendió las alarmas. Esto debido principalmente por el incremento de
los precios de los alimentos siendo este uno de los sectores más volátiles.

Ilustración 2 Tasa de interés en México 2017 [ CITATION Far17 \l 9226 ]

El fondo monetario internación (FMI) Le avisó al gobierno mexicano de los

riesgos que conlleva un incremento tan acelerado en su economía y en
algunas de sus variables, por ejemplo, el crédito para vivienda y consumo.
Para el año 2018 en México las tasas de interés siguen incrementando en
este nuevo año alcanza 7.5%, la mayor preocupación del banco de México
es la inflación que sigue creciendo. Por eso para poder contener el alza de
los precios y disminuir la presión sobre el peso mexicano, se hace el
aumento de la tasa de interés.
En un país como México, que compra en EE UU una parte importante de
los productos de consumo básico que consume, el tipo de cambio está
estrechamente ligado con la inflación: si el peso pierde valor frente al dólar,
automáticamente se encarecen todas esas importaciones y los precios al
consumidor repuntan. [ CITATION Far18 \l 9226 ]
Para este año México despide el año con la tasa de interés en crecimiento
con el 8.25% esta decisión se toma por el dudoso camino que puede
enfrentar la economía y uno de sus principales riesgos es la tendencia al
alza de la inflación. Este es un duro golpe directo al bolsillo de los
mexicanos.
Para el siguiente año 2019 el gobierno mexicano reduce las tasas de
interés en cuatro recortes logrando una disminución de 1% quedando la
tasa de interés en un 7.25% frente a un escenario de disminución de la
economía mundial y una perdida significativa en las perspectivas de
crecimiento. La disminución de las tasas de intereses continuaría hasta el
presente año 2020 llegando al 7%.
 Ilustración 3 Tasa de interés ajustada a la inflación 2020 [ CITATION Mar20 \l 9226 ]

"Ante un repunte de la inflación, el banco central tiene que parecer

cauteloso y prudente, que están recortando la tasa, pero no haciendo todo
lo posible por relajarla de manera agresiva", comentó Alonso Cervera.
4. Cambios en las tasas de interés en Colombia durante el periodo
comprendido entre el año 2017 y el año 2020 explicando el impacto
generado en la economía ese país.

En Colombia, el banco de la republica para el año 2017 ubica una tasa de

interés del 5% haciendo una reducción en el mes de octubre de 0.25%. La
reducción que se aplicó beneficia mucho a la economía, con esto los
bancos bajan los intereses de los créditos comerciales los que impactan
directamente al sector empresarial esta decisión se toma por las
 consecuencias a la reducción en la inflación proyectadas para este año
teniendo en cuenta también que Colombia despide el 2017 con una tasa de
interés de 4.75%.
Para el año siguiente 2018 se producen dos reducciones de tasas de
intereses la primera el enero de 0.25% y la segundo en abril otra vez por
0.25% para quedar en un 4.25%, estas reducciones de tasas se deben a
que la inflación anual se situó en 3.23%. El año 2019 se mantiene la tasa
de interés del año anterior debido a que la reserva federal mantuvo sin
alterar su tasa de interés la cual no representa cambios en la economía,
durante el transcurso del año, el precio internacional del petróleo
incremento considerablemente, además durante el mismo periodo la prima
de riesgo del país se redujo y el peso colombiano se valorizo frente al dólar.
Durante el presente año 2020 la junta directiva del banco de la republica
decidió reducir la tasa de interés en 150 puntos básicos (4.25% a 2.75%)
debido a la situación actual del país frente a la pandemia. Se espera que se
reduzca hasta 2.50%, esta decisión se toma porque las tasas que están
dejado de estos niveles no hacen ningún tipo de daño para el crecimiento y
la generación de empleo.

5. Cambios en las tasas de interés en Argentina durante el periodo

comprendido entre el año 2017 y el año 2020 explicando el impacto
generado en la economía ese país.
En el año 2017 las tasas de interés tuvieron en promedio un 26% y
pudieron doblegarla inflación de 24.8% y para el año 2018 Argentina estuvo
entre los países con mayor tasa de interés debido a que el banco central de
argentina decidió incrementar hasta el 60%, esta cifra es tres veces mayor
a la de Venezuela.

Ilustración 4 Tasa de interés Argentina [ CITATION Wal18 \l 9226 ]

El presidente de la republica de argentina Mauricio Macri sorprendió con
ese anuncio tratando de hacer más atractiva la moneda (peso argentino).
Se le apunta a que los argentinos dejen de invertir en dólares o gasten sus
pesos antes de perder el valor debido a la alta inflación que estaba
sufriendo el país en ese año porque había alcanzado una cifra del 31%.
Buscando incentivar a invertir en pesos. El banco central de argentina
(BCRA) estableció una tarifa que cada peso invertido en instrumento de
moneda local, a la vuelta de un año el inversionista recibirá como pago 1.6
pesos, es decir un 60%. Es una manera sencilla de acabar con dos
problemas al tiempo buscando reducir el alza del dólar al igual que la
inflación.

Ilustración 5 Debilitamiento del peso argentino[ CITATION BBC18 \l 9226 ]

En la gráfica anterior podemos darnos cuenta la devaluación que tuvo el

peso argentino durante los años 2017 y 2018, esto se debe a un mercado
débil que no tiene un plan para las épocas de crisis y dependen
directamente de un mercado como el norteamericano.
6. Conclusiones
 La dependencia absoluta a estados unidos de los países
latinoamericanos como los investigados hace que no puedan
avanzar sus economías y creen más deudas al país que no puedan
pagar a corto plazo.
 En Estados Unidos, gracias a los tratados y la fuerte economía que
tiene respecto a otros países puede tomar decisiones importantes
como la desaceleración de la economía mundial además con esto le
ayuda al crecimiento del país.
 En México, durante los años investigación el país tuvo una variación
en su tasa de interés que impacto directamente a los ciudadanos
debido al incremento de los alimentos y diferentes alzas de otros
sectores.
 En Colombia, a diferencia de los otros países investigados es el
único que no muestra un alza en la tasa de interés durante este
periodo de tiempo, teniendo una gran reducción de mas de 150
puntos básicos, con esto el país busca un crecimiento económico del
país aun más durante la pandemia.
 En Argentina, En la investigación es el país más golpeado porque
tuvo un pico de alza de interés de 60% en 2018 y una devaluación
del peso argentino de 40 pesos por 1 dolor.
Referencias
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