Caso 1: Una compañía de autopartes tiene el siguiente balance: Sus activos corrientes es de 75,890, activos fijos

214,650, pasivos corrientes 59,160 y préstamos a largo plazo 231,380. En sus cálculos financieros la empresa pie
en una rentabilidad de sus activos corrientes del 12.5% y el de sus pasivos corrientes le cuesta el 14.1%, sus activ
fijos 25%, y sus costos del financiamiento a largo plazo es del 18.5%. Determinar: Costo de Financiamiento,
Rentabilidad del activo total y la rentabilidad neta

SOLUCIÓN Activo corriente 75,890 Pasivo corriente 59,160

ActivoFijo 214,650 Prestamo LP 231,380
290,540 290,540

FCP= 14.10% RAC= 12.50%

FLP= 18.50% RAF= 25%
Costo de Financiamiento
CF= 14.10%*59,160+18.50%*231,380
CF= 51,146.86
Rentabilidad del Activo
RA= 12.50%*75,890+25%*214,650
RA= 63,148.75
Rentabilidad Neta
RN= 51,147.05-63,149
RN= 12,001.89

Caso 2: Si del caso 1 sus activos corrientes aumentan en el 9% y sus activos fijos se aumentará en el 5% y sus
pasivos en general se redujera en el 10%. Determinar: Costo de Financiamiento, Rentabilidad del activo total, la
rentabilidad neta y el capital de trabajo.

SOLUCIÓN Activo corriente 75,890 82,720.10 Pasivo corriente 59,160

ActivoFijo 214,650 225,382.50 Prestamo LP 231,380
290,540 290,540

FCP= 14.10% RAC= 12.50%

FLP= 18.50% RAF= 25%
Costo de Financiamiento
CF= 46,032.17
Rentabilidad del Activo
RA= 66,685.64
Rentabilidad Neta
RN= 20,653.46

Caso 3: Si del caso 1 sus activos corrientes disminuyesen en el 10% y sus activos fijos se redujera en el 5% y los
préstamos a largo plazo se aumentar en el 5%. Determinar: Costo de Financiamiento, Rentabilidad del activo tot
la rentabilidad neta y el capital de trabajo.

SOLUCIÓN Activo corriente 75,890 68,301.00 Pasivo corriente 59,160

ActivoFijo 214,650 203,917.50 Prestamo LP 231,380
 290,540 290,540

FCP= 14.10% RAC= 12.50%

FLP= 18.50% RAF= 25%
Costo de Financiamiento
CF= 53,287.13
Rentabilidad del Activo
RA= 59,517.00
Rentabilidad Neta
RN= 6,229.88
de 75,890, activos fijos
ancieros la empresa piensa
uesta el 14.1%, sus activos
e Financiamiento,
RN = RA – CF

ntará en el 5% y sus
idad del activo total, la

53,244.00 RN = RA – CF
208,242.00

edujera en el 5% y los
ntabilidad del activo total,

59,160.00
242,949.00 RN = RA – CF
Caso 4: Calcular el saldo efectivo mínimo para realizar operaciones en una compañía si el total de egresos en un
de S/. 45,900 sabiendo que el ciclo del movimiento de efectivo que tiene la empresa es de 90 días.

SOLUCIÒN
Desembolso = 45900

Rotaciòn de Caja= 4

EM= 11,475.00

Caso 5: Una empresa desea evaluar sus inversiones en efectivo para el año que viene por S/ 2´500,000, piensa ga
18% anual en valores negociables, cuyo costo de transferencia por cada operación es de S/. 512.45. Determinar
tamaño de cada depósito y el costo total anual de las inversiones.

SOLUCIÒN Tamaño de cada Deposito

b= 512.45 C= 119,309.36
T= 2,500,000.00 Costo Total Anual de Inversiones
i(anual)= 18% CT= 21,475.68

Caso 6: Con base en el modelo de Baumol, determina el saldo óptimo de efectivo fijado como meta para la cía. S
Corporation, si ésta tiene flujos de salida de efectivo por 100 dólares durante todos los días de la semana. La tasa
interés del mercado es del 5%, y el costo resultante de recargar los saldos de efectivo es de 10 dólares por transa
¿cuál es el saldo óptimo de efectivo?, ¿cuál es el costo de oportunidad?, ¿cuál es el costo comercial?, ¿cuál es el
total?, ¿cuál es la duración del saldo de efectivo?, ¿cuál es el número de veces que la empresa necesita reabaste
de efectivo al año?

SOLUCIÒN Saldo óptimo de efectivo

b= 10 C= 3,794.73
T= 36000 Costo de Oportunidad
i(anual)= 5% CO=i*(C/2)
SDE= 100 CO= 94.87
Costo Comercial o por ordenamiento
CC=b*(T/C)
CC= 94.87
CostoTotal
CT=CO+CC
CT= 189.74

Caso 7: Calcule el saldo óptimo de efectivo sobre la base de los siguientes supuestos financieros: El Saldo mínim
tesorería U$10,000, La varianza de los flujos diarios de tesorería es de 6,250,000 (desviación típica 2,500 US
mensuales). Tipo de interés 0.025% diario, Costos de transacción de cada compra o venta de valores U$20

SOLUCIÒN
 b= 20 Saldo deseable de caja
2
σ = 6,250,000 Z= 7211
i= 0.025% Saldo óptimo de caja
LCI= 10,000 Z*= 17,211

Caso 8: Una empresa proveedora de maquinarias para industria de helados está evaluando otorgar un crédito po
suma de S/ 22,500 considerándose que hay una probabilidad que pague del 85% en 6 meses y los costos de inve
del 75% del precio de venta estimándose un rendimiento del 25% anual. ¿Cuál es el VPN del crédito a otorgarse?
debe otorgar el crédito?

SOLUCIÒN
R= 22500 Costo de la Inversión
p= 85% C= 16875
k= 25% Cálculo del VPN
t= 6 VPN= 230.92002787
C= 0.75*22500 VPN>0 Por lo tanto se otroga el crédito

Caso 9: La compañía INTILUZ EIRL comercializa para brizas para camiones durante un año 5400 los costos de ped
son de 450 y su mantenimiento en almacén por cada mes es de 9.5 ¿Qué cantidad económica de pedido hay?,
determinar el inventario promedio, numero de pedidos al año, el intervalo de tiempo entre pedidos, el costo de
resurtido anual, el costo de mantenimiento anual y el costo total anual.

SOLUCIÒN S= 5400 Cantidad Económica de Pedido

F= 450 CEPQ= Q = 206
C= 114 Inventario Promedio
IP=Q/2
IP= 103
Número de Pedidos al año
NP=S/Q
NP= 26
Intervalo de Tiempo entre pedidos
ITP=(Q/S)*360
ITP= 14
ía si el total de egresos en un año es Efectivo Mínimo para Operac. (EM): EM=Desembolsos total Anual / Rotación de caja
a es de 90 días.
Rotación de Caja (RC): RC = 360 / Ciclo del efectivo

Ciclo de efectivo (CE): CE = Ciclo Operativo - PPP

ne por S/ 2´500,000, piensa ganar

es de S/. 512.45. Determinar el

CT = b*(T/C) + i* (C/2)

jado como meta para la cía. SUN

s los días de la semana. La tasa de
vo es de 10 dólares por transacción.
costo comercial?, ¿cuál es el costo
la empresa necesita reabastecerse

Duración del saldo de efectivo

DSE=C/Salida diarias efectivo
SDE= 38
Rotación de caja
RC=360/SDE
RC= 9.5

tos financieros: El Saldo mínimo de

00 (desviación típica 2,500 USD
mpra o venta de valores U$20.

Z*= PR = Z+LCI
aluando otorgar un crédito por la
n 6 meses y los costos de inversión
l VPN del crédito a otorgarse? ¿Se

troga el crédito

un año 5400 los costos de pedidos

económica de pedido hay?,
po entre pedidos, el costo de

Costo Resurtido Anual

CRA=F*(S/Q)
CRA= 11,769.03
Costo de Mantenimiento Anual
CMA=C*(Q/2)
CMA= 11,769.03

Costo Total Anual

CT=CRA+CMA
CT= 23,538.05