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INGENIERÍA
FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL Y DE
SISTEMAS
DEPARTAMENTO DE GESTIÓN DE LA PRODUCCIÓN
Monografía
Análisis Económico en Ingeniería
CURSO Y SECCIÓN:
DOCENTE:
INTEGRANTES:
CICLO:
2020 - I
ÍNDICE
1. DEPRECIACIÓN EN EL PERÚ.....................................................................1
1.1. Definición.................................................................................................1
1.2. Depreciación en Línea Recta..................................................................1
1.3. Depreciación en el Perú..........................................................................1
2. IMPUESTO A LA RENTA DE TERCERA CATEGORÍA...............................2
2.1. Definición.................................................................................................2
2.2. Declaración del pago del impuesto a la renta de tercera categoría.......2
2.3. Regimen Especial de Tercera Categoría................................................3
3. INFLACIÓN EN EL PERÚ.............................................................................3
3.1. Inflación...................................................................................................3
3.2. Índice de Precios al Consumidor a Nivel Nacional.................................3
3.3. Variación Porcentual Mensual del Índice de Precios al Consumidor
Lima Metropolitana............................................................................................4
3.4. Cálculo de la Inflación Acumulada:.........................................................4
3.5. Cálculo de la Inflación Promedio Mensual:.............................................5
3.6. Calculo de la Variación Anual:................................................................5
4. ESTUDIO DE CASO DE LA EMPRESA HRI CON EXCEL..........................6
4.1. Datos del caso.........................................................................................6
4.2. Estado de Resultado y Estado de Flujo de Efectivo...............................7
4.3. Desarrollo de las preguntas..................................................................10
Análisis Económico en Ingeniería Monografía
1. DEPRECIACIÓN EN EL PERÚ
1.1. Definición
La depreciación es la disminución periódica del valor de un bien a causa
del desgaste normal en el transcurso de su vida útil. Los métodos de
depreciación utilizan reglas, tasas y fórmulas aprobadas por el gobierno
para representar el valor actual en los libros de la compañía. En el Perú
el método establecido por la SUNAT es el método de línea recta.
1.2. Depreciación en Línea Recta
El modelo en línea recta es un método de depreciación utilizado en el
Perú. El valor en libros disminuye linealmente puesto que la tasa de
depreciación es la misma cada año del período de recuperación (n), es 1
sobre el periodo de recuperación (d = 1/n). Se puede calcular la
depreciación anual mediante la siguiente ecuación.
B−VS
Dt =
n
Donde:
Dt : Depreciación anual
B : Costo inicial o base
VS : Valor de salvamento estimado
n : Periodo de recuperación
1.3. Depreciación en el Perú
En el Perú la depreciación se establece en función a la Ley de impuesto
a la Renta, la cual indica que se tiene que calcular de forma anual y en
base a los siguientes porcentajes.
Bienes Porcentaje anual de
depreciación hasta
un máximo de:
1 Ganado de trabajo y reproducción; redes de 25%
pesca.
2 Vehículos de transporte terrestre (excepto 20%
ferrocarriles); hornos en general.
3 Maquinaria y equipo utilizados por las actividades 20%
minera, petrolera y de construcción; excepto
muebles, enseres y equipos de oficina.
4 Equipos de procesamiento de datos. 25%
5 Maquinaria y equipo adquirido a partir del 10%
01/01/1991.
6 Otros bienes del activo fijo 10%
7 Edificios y construcciones (*) 5%
(*) Los edificios y construcciones en el Perú deben de depreciarse al 5% anual utilizando el
método de línea recta.
3. INFLACIÓN EN EL PERÚ
3.1. Inflación
La inflación es el incremento sostenido en el nivel de precios de una
economía. Existen tres formas de medirla: el deflactor del Producto
Bruto Interno, el Índice de Precios al por Mayor (IPM) y el Índice de
Precios al Consumidor (IPC). De ellos, el más utilizado es el IPC.
3.2. Índice de Precios al Consumidor a Nivel Nacional
El Índice de Precios al Consumidor a Nivel Nacional (IPCN), es un
indicador estadístico que mide el comportamiento promedio de precios,
de un periodo a otro, de un conjunto de productos (bienes y servicios)
consumidos habitualmente por un grupo de familias con diversos
Año
2017 2018 2019 2020
Mes .
Enero 0.24% 0.13% 0.07% 0.05%
Febrero 0.32% 0.25% 0.13% 0.14%
Marzo 1.30% 0.49% 0.73% 0.65%
Abril -0.26% -0.14% 0.20% 0.10%
Mayo -0.42% 0.02% 0.15% 0.20%
Junio -0.16% 0.33% -0.09% -0.27%
Julio 0.20% 0.38% 0.20% 0.46%
Agosto 0.67% 0.13% 0.06% -0.11%
Setiembre -0.02% 0.19% 0.01%
Octubre -0.47% 0.08% 0.11%
Noviembre -0.20% 0.12% 0.11%
Diciembre 0.16% 0.18% 0.21%
Donde:
f : Inflación Acumulada
f i : Inflación del mesi
n : Número de meses que se cuenta con valores del Inflación mensual
Aplicando esta fórmula para el año 2019:
f 2019=1.90 %
f 2020=1.22 %
Donde:
f m : Inflación Promedio mensual
f : Inflación Acumulada
n : Número de meses que se cuenta con valores del Inflación mensual
f m =0.16 %
2019
f m =0.15 %
2020
Para hallar la variación anual del año 2020 tendremos que tomar los
valores de la inflación mensual desde septiembre del 2019 hasta agosto del
2020, ya que tenemos que cubrir el lapso de 12 meses; ya teniendo estos
valores se procede a usar la misma fórmula empleada para el cálculo de la
Inflación acumulada, solo que para este caso de la Variación Anual el valor
de n siempre será 12.
Variación Anual= (1+ 0.01% ) (1+ 0.11% ) ( 1+0.11 % )( 1+0.21 % )( 1+0.05 % ) (1+ 0.14 % )
(1+0.65 %)(1+ 0.10 %)(1+0.20 %)(1−0.27 %)(1+0.46 % )(1−0.11%)−1
Variación Anual=1.67 %
Valores de rescate
Terreno = 4 500 000
Edificio = 3 000 000
Maquinaria = 3 500 000
Ventas
1° año = 80 000 000
2° año = 84 000 000
3° año = 88 200 000
4° año = 92 610 000
5° año = 97 240 500
6° año = 102 102 525
Capital de trabajo
1° año = 12 % de las ventas 1°año
= 12%(80 000 000) = 9 600 000 $
2° año = 12% (venta 2° año – venta 1° año)
= 12% (84 000 000 – 80 000 000) = 480 000 $
3° año = 12% (venta 3° año – venta 2° año)
= 12% (88 200 000– 84 000 000) = 504 000 $
4° año = 12% (venta 4° año – venta 3° año)
= 12% (92 610 000 - 88 200 000) = 529 000 $
5° año = 12% (venta 5° año – venta 4° año)
= 12% (97 240 500 - 92 610 000 ) = 555 660 $
6° año = 12% (venta 6° año – venta 5° año)
= 12% (102 102 525 - 97 240 500 ) = 583 443 $
7° año = 12% (venta 7° año – venta 6° año)
= 12% (107 207 651 - 97 240 500 ) = 612 615 $
8° año = 12% (venta 8° año – venta 7° año)
= 12% (112 568 034 - 107 207 651) = 643 246 $
Depreciación
Según la SUNAT los % correspondientes para cada activo son los
siguientes
Edificio = 5% anual (método lineal)
Maquinaria = 10 % anual (método lineal)
Depreciación
. Edificio (5%) 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000
. Equipos (10%) 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000
Amortización 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Ganancia gravable 16.075.000 17.050.000 18.073.750 19.148.688 20.277.372 21.462.490 22.706.865 24.013.458
Impuesto sobre la renta (29.5%) 4.742.125 5.029.750 5.331.756 5.648.863 5.981.825 6.331.435 6.698.525 7.083.970
Ganancia neta
11.332.875 12.020.250 12.741.994 13.499.825 14.295.547 15.131.056 16.008.340 16.929.488
Con el monto de impuesto a la renta total ya podemos realizar el estado de flujo de efectivo del proyecto que además utilizará los
datos que previamente habíamos clasificado.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
12.020.25
Ganancia Neta 11.332.875 0 12.741.994 13.499.825 14.295.547 15.131.056 16.008.340 16.929.488
Depreciación 2.425.000 2.425.000 2.425.000 2.425.000 2.425.000 2.425.000 2.425.000 2.425.000
Amortización 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversión/Valor Residual
-
. Edificio 3.500.000 -7.000.000 3.000.000
. Terreno -2.500.000 4.500.000
-
. Equipos 19.000.000 3.500.000
Capital Circulante -9.600.000 -480.000 -504.000 -529.200 -555.660 -583.443 -612.615 -643.246 13.508.164
Impuesto sobre la renta 472.000
Deuda/Amortización
- - 14.941.25
Flujo de Efectivo Neto (corriente) -2.500.000 3.500.000 35.600.000 14.277.875 0 15.637.794 16.369.165 17.137.104 17.943.441 18.790.094 44.334.652
El Flujo de efectivo neto está en soles corriente porque hemos hecho uso de la tasa de inflación anual (5%) para el cálculo de las
ventas que como lo indica el problema en estudio van a aumentar de acuerdo a esta.
45 334 652
b) Determine el valor neto equivalente del proyecto en el momento de la
comercialización.
Para calcular el VAN del proyecto primero tenemos los montos en los
años 2006 y 2007 al año 2008 (año de inicio de comercialización).
VF-2 = -2.500.000(F/P,15%,2) = S/ -3.306.250
VF-1 = – 3.500.000(F/P,15%,1) = S/ -4.025.000
Para hallar la TIR primero calculo el VF de los flujos de los años 2006 y
2007 en el año 2008.
1 2 3 4
costos fijos indirectos 8.500.000 8.925.000 9.371.250 9.839.813
costos variables 52.000.000 54.600.000 57.330.000 60.196.500
precio x unidad 400 420 441 463
unidades producidas 200.000 200.000 200.000 200.000
unidades en equilibrio X
año 60.714 60.714 60.714 60.714
6 7 8
costos fijos indirectos 10.848.393 11.390.813 11.960.354
costos variables 66.366.641 69.684.973 73.169.222
precio x unidad 511 536 563
unidades producidas 200.000 200.000 200.000
unidades en equilibrio X
60.714 60.714 60.714
año
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ESTADO DE RESULTADOS
unidades vendidas 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000
precio de venta 400 388 376 365 354 343 333 323
Ingresos 80.000.000 77.600.000 75.272.000 73.013.840 70.823.425 68.698.722 66.637.760 64.638.628
Gastos
Costos variables de manufactura 52.000.000 50.440.000 48.926.800 47.458.996 46.035.226 44.654.169 43.314.544 42.015.108
Costos Fijos Indirectos 8.500.000 8.925.000 9.371.250 9.839.813 10.331.803 10.848.393 11.390.813 11.960.354
Depreciación
. Edificio (5%) 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000 525.000
. Equipos (10%) 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000 1900000
Amortización 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Ganancia gravable 16.075.000 14.810.000 13.548.950 12.290.032 11.031.396 9.771.159 8.507.403 7.238.166
Impuesto sobre la renta
(29.5%) 4.742.125 4.368.950 3.996.940 3.625.559 3.254.262 2.882.492 2.509.684 2.135.259
Ganancia neta 11.332.875 10.441.050 9.552.010 8.664.472 7.777.134 6.888.667 5.997.719 5.102.907
Hallamos el estado de resultado en base a la reducción de 3% con respecto a los precios de venta para hallar los ingresos de cada
año.
Inversión/Valor Residual
-
. Edificio 3.500.000 -7.000.000 3.000.000
-
. Terreno 2.500.000 4.500.000
-
. Equipos 19.000.000 3.500.000
Capital Circulante -9.600.000 288.000 279.360 270.979 262.850 254.964 247.315 239.896 7.756.635
Impuesto sobre la renta 472.000
Deuda/Amortización
Flujo de Efectivo Neto - - - 15.045.87 14.145.41 13.247.98 12.352.32 11.457.09 10.560.98 9.662.61
(corriente) 2.500.000 3.500.000 35.600.000 5 0 9 2 8 3 5 27.756.542
Finalmente, para comparar ambas situaciones, hallaremos el VAN, TIR y VAUE respectivamente.
Calculo de la TIR:
Para hallar la TIR primero calculo el VF de los flujos de los años 2006 y 2007
en el año 2008.
VF-2 = -2.500.000(F/P,15%,2) = S/ -3.306.250
VF-1 = – 3.500.000(F/P,15%,1) = S/ -4.025.000
VF0 = S/ -3.306.250 + S/ -4.025.000 + S/ 35.600.000 = S/-42.931.250
15.045.875 14.145.410 13.247.989 12.352.322 11.457.098 10.560.983 9.6
TIR=−42.931 .250+ + 2
+ 3
+ 4
+ 5
+ 6
+
(1+ i) (1+i) (1+i) (1+ i) (1+i) (1+i) (
= 27,70%
VAUE = VAN(A/P,15%,8)
VAUE = 19.589.534,63 (A/P,15%,8) = S/4.365.529,55
Comparación de las dos situaciones:
Situación 1 Situación 2
VNA 38 584 735,85 S/ 19.589.534,63
TIR 35.28% 27,70%
VAUE 8.598.611,84 4.365.529,55