MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Material para clase de analisis de estados financieros. PhD Erwin Rommel Vega Garcia.

Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre
cuando se ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL

 CONTENIDO

INSTRUCCIONES

1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:

a.       Nombre de la empresa (Celda D2)

b.      Sector al que pertenece (Celda D3)

c.       Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4)

d.      Años que se están analizando (Celdas D6 a F6)

e.      Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28)

f.        Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42)

g.       Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52)

h.      Valores del estado de resultados de los tres períodos (Celdas D56 a F64)

i.         En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no
tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de
compras estimado para empresas industriales o de servicios.

j.        En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y
patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74).

k.       En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínima
esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días
esperados de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85)

l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y
comparativo de los resultados (Celdas D90 a E108)

2. Análisis de los resultados.

Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al
análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y
vertical, indicadores financieros y flujo de caja.

a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.

b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el
activo, pasivo y patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis.

c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos
del balance general. Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio
d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos
gráficos del balance general para su respectivo análisis

e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo

f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos

g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres
períodos del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.

h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con
un análisis gráfico que complementa el diagnóstico general.

i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y
horizontal para una mejor lectura de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados.

j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y
disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es
importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y
para ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados financieros.

k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y
largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a
partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general,
por lo cual si se dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad.

l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada
uno y los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis

m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos
para complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos

n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los

resultados de los tres períodos y un análisis gráfico

o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve
interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados

p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones
porcentuales de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la
cual deberán rentar los activos operativos para que la empresa genere valor.

q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa
está creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.
r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación
de caja operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos.

s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa
mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados.

t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo,
indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de
decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.
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 CONTENIDO

EMPRESA GRUPO BIMBO

DESCRIPCIÓN DEL SECTOR ALIMENTOS
VALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de Lempiras)

Años a analizar 2019 2018 2017

ACTIVO
Disponible 6,251 7,584 7,216
Inversiones 0 0 0
Deudores (cartera) 26,198 25,950 24,806
Inventarios 9,819 9,340 8,368
Diferidos 1,188 1,100 975
Otros activos corrientes 741 879 1,125

Muebles y enseres 109,891 153,570 145,528

Equipo de oficina
Maquinaria
Vehículos
Edificios
Terrenos
Equipo de cómputo
Depreciación acumulada -66,326 -62,230
Propiedad planta y equipo
Intangibles 114,112 119,989 119,620
Inversiones permanentes 3,141 3,050 3,021
Valorizaciones
Otros activos no corrientes 7,739 8,183 10,820

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 24,169 21,983
Proveedores 18,796
Cuentas y gastos por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales 10,008 1,153 2,766
Otros pasivos corto plazo 20,443 25,613 27,093

Obligaciones financieras largo plazo 102,005 88,693 91,546

Bonos y papeles comerciales por pagar 5,241 5,720 4,682
Obligaciones laborales largo plazo 4,575 4,885 4,257
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos largo plazo 38,905 35,581 37,342

PATRIMONIO
Capital social 4,227 4,227 4,227
Superávit de capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Resultados del ejercicio
Resultado de ejercicios anteriores 70,263 68,376 60,847
Superávit por valorización
Otras cuentas de patrimonio -753 7,086 7,693

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos) 291,926 288,266 267,515
Costo de ventas 138,184 135,667 124,763
Gastos de administración 23,286 23,351 22,341
Gastos de ventas 54,334 54,485 52,130
Ingresos financieros
Otros ingresos no operativos
Gastos financieros 51,746 51,891 49,647
Otros egresos no operativos 4,364 1,162
Provisión impuesto de renta 3,957

INFORMACION ADICIONAL 2019 2018 2017

Compras durante el año 140,148 135,188 123,791
Cartera al inicio del año 20,959
Inventario al inicio del año 7,855
Proveedores al inicio del año 0
Activo corriente al inicio del año 35,358
Activo fijo al inicio del año 87,913
Patrimonio al inicio del año 58,989
Depreciacion y amortizaciones del período 6,980 8,724 8,330
TMRR (Tasa Patrimonio)
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras)
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras)
Tasa interés bonos y papeles comerciales
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
 GRUPO BIMBO
BALANCE GENERAL
(Valores en miles de Lempiras)

2019 2018

ACTIVO

Disponible 6,251 7,584

Inversiones 0 0
Deudores (cartera) 26,198 25,950
Inventarios 9,819 9,340
Diferidos 1,188 1,100
Otros activos corrientes 741 879

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 44,197 44,852

Muebles y enseres 109,891 153,570

Equipo de oficina 0 0
Maquinaria 0 0
Vehículos 0 0
Edificios 0 0
Terrenos 0 0
Equipo de cómputo 0 0
Depreciación acumulada 0 -66,326
Propiedad planta y equipo 109,891 87,244
Intangibles 114,112 119,989
Inversiones permanentes 3,141 3,050
Valorizaciones 0 0
Otros activos no corrientes 7,739 8,183

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 234,884 218,465

TOTAL ACTIVOS 279,081 263,317

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 24,169 21,983

Proveedores 0 0
Cuentas y gastos por pagar 0 0
Impuestos, gravámenes y tasas 0 0
Obligaciones laborales 10,008 1,153
Otros pasivos corto plazo 20,443 25,613

TOTAL PASIVO CORRIENTE 54,620 48,748

 Obligaciones financieras largo plazo 102,005 88,693
Bonos y papeles comerciales por pagar 5,241 5,720
Obligaciones laborales largo plazo 4,575 4,885
Pasivos estimados y provisiones 0 0
Otros pasivos largo plazo 38,905 35,581

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 150,725 134,880

TOTAL PASIVO 205,345 183,628

PATRIMONIO

Capital social 4,227 4,227

Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 0
Resultado de ejercicios anteriores 70,263 68,376
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio -753 7,086

TOTAL PATRIMONIO 73,737 79,688

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 279,081 263,317

 GRUPO BIMBO
BALANCE GENERAL
(Valores en miles de Lempiras)

2017

7,216
0
24,806
8,368
975
1,125

42,490

145,528
0
0
0
0
0
0
-62,230
83,298
119,620
3,021
0
10,820

216,759

259,249

0
18,796
0
0
2,766
27,093

48,655
 91,546
4,682
4,257
0
37,342

137,827

186,482

4,227
0
0
0
0
60,847
0
7,693

72,767

259,249
 GRUPO BIMBO

ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

ACTIVOS 2019 2018 2017

Disponible 14.1% 16.9% 17.0%

Inversiones 0.0% 0.0% 0.0%
Deudores (cartera) 59.3% 57.9% 58.4%
Inventarios 22.2% 20.8% 19.7%
Diferidos 2.7% 2.5% 2.3%
Otros activos corrientes 1.7% 2.0% 2.6%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 15.8% 17.0% 16.4%

Propiedad planta y equipo 46.8% 39.9% 38.4%

Intangibles 48.6% 54.9% 55.2%
Inversiones permanentes 1.3% 1.4% 1.4%
Valorizaciones 0.0% 0.0% 0.0%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 84.2% 83.0% 83.6%

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 44.3% 45.1% 0.0%

Proveedores 0.0% 0.0% 38.6%
Cuentas y gastos por pagar 0.0% 0.0% 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas 0.0% 0.0% 0.0%
Obligaciones laborales 18.3% 2.4% 5.7%
Otros pasivos corto plazo 37.4% 52.5% 55.7%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 26.6% 26.5% 26.1%

Obligaciones financieras largo plazo 67.7% 65.8% 66.4%

Bonos y papeles comerciales por pagar 3.5% 4.2% 3.4%
Obligaciones laborales largo plazo 3.0% 3.6% 3.1%
Pasivos estimados y provisiones 0.0% 0.0% 0.0%
Otros pasivos largo plazo 25.8% 26.4% 27.1%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 73.4% 73.5% 73.9%

TOTAL PASIVO 73.6% 69.7% 71.9%

Capital social 5.7% 5.3% 5.8%

Superávit de capital 0.0% 0.0% 0.0%
Reservas 0.0% 0.0% 0.0%
Revalorización del patrimonio 0.0% 0.0% 0.0%
Resultados del ejercicio 0.0% 0.0% 0.0%
Resultado de ejercicios anteriores 95.3% 85.8% 83.6%
Superávit por valorización 0.0% 0.0% 0.0%
Otras cuentas de patrimonio -1.0% 8.9% 10.6%

TOTAL PATRIMONIO 26.4% 30.3% 28.1%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

 GRUPO BIMBO
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

2018-2019 2017-2018
var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Disponible 1,333 21.3% -368 -4.9%

Inversiones 0 0.0% 0 0.0%
Deudores (cartera) -248 -0.9% -1,144 -4.4%
Inventarios -479 -4.9% -972 -10.4%
Diferidos -88 -7.4% -125 -11.3%
Otros activos corrientes 138 18.6% 246 28.0%

Total Activos Corrientes 655 1.5% -2,362 -5.3%

Muebles y enseres 43,679 39.7% -8,042 -5.2%

Equipo de oficina 0 0.0% 0 0.0%
Maquinaria 0 0.0% 0 0.0%
Vehículos 0 0.0% 0 0.0%
Edificios 0 0.0% 0 0.0%
Terrenos 0 0.0% 0 0.0%
Equipo de cómputo 0 0.0% 0 0.0%
Depreciación acumulada -66,326 100.0% 4,096 -6.2%
Propiedad planta y equipo -22,647 -20.6% -3,946 -4.5%
Intangibles 5,876 5.1% -369 -0.3%
Inversiones permanentes -91 -2.9% -29 -0.9%
Valorizaciones 0 0.0% 0 0.0%
Otros activos no corrientes 443 5.7% 2,637 32.2%

Total Activos Fijos -16,419 -7.0% -1,706 -0.8%

TOTAL ACTIVOS -15,764 -5.6% -4,068 -1.5%

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo -2,187 -9.0% -21,983 -100.0%

Proveedores 0 0.0% 18,796 100.0%
Cuentas y gastos por pagar 0 0.0% 0 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas 0 0.0% 0 0.0%
Obligaciones laborales -8,855 -88.5% 1,613 140.0%
Otros pasivos corto plazo 5,170 25.3% 1,480 5.8%

TOTAL PASIVO CORRIENTE -5,872 -10.7% -93 -0.2%

Obligaciones financieras largo plazo -13,312 -13.0% 2,853 3.2%

Bonos y papeles comerciales por pagar 479 9.1% -1,038 -18.1%
Obligaciones laborales largo plazo 311 6.8% -628 -12.9%
Pasivos estimados y provisiones 0 0.0% 0 0.0%
Otros pasivos largo plazo -3,323 -8.5% 1,761 4.9%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO -15,845 -10.5% 2,947 2.2%

TOTAL PASIVO -21,716 -10.6% 2,854 1.6%

PATRIMONIO

Capital social 0 0.0% 0 0.0%

Superávit de capital 0 0.0% 0 0.0%
Reservas 0 0.0% 0 0.0%
Revalorización del patrimonio 0 0.0% 0 0.0%
Resultados del ejercicio 0 0.0% 0 0.0%
Resultado de ejercicios anteriores -1,888 -2.7% -7,529 -11.0%
Superávit por valorización 0 0.0% 0 0.0%
Otras cuentas de patrimonio 7,839 -1040.9% 607 8.6%

TOTAL PATRIMONIO 5,952 8.1% -6,922 -8.7%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO -15,764 -5.6% -4,068 -1.5%

 GRUPO BIMBO
ANALISIS AL BALANCE GENERAL

2019 2018 2017

 GRUPO BIMBO
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de Lempiras)

2019 2018

Ventas (Ingresos operativos) 291,926 288,266

Costo de ventas 138,184 135,667

UTILIDAD BRUTA 153,742 152,599

Gastos de administración 23,286 23,351

Gastos de ventas 54,334 54,485

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 76,122 74,764

Ingresos financieros 0 0
Otros ingresos no operativos 0 0
Gastos financieros 51,746 51,891
Otros egresos no operativos 0 4,364

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 24,376 18,509

Provisión impuesto de renta 3,957 0

UTILIDAD NETA 20,419 18,509

 GRUPO BIMBO
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de Lempiras)

2017

267,515

124,763

142,752

22,341
52,130

68,281

0
0
49,647
1,162

17,472

17,472
 GRUPO BIMBO
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2019 2018 2017

Ventas (Ingresos operativos) 100.0% 100.0% 100.0%

Costo de ventas 47.3% 47.1% 46.6%

UTILIDAD BRUTA 52.7% 52.9% 53.4%

Gastos de administración 8.0% 8.1% 8.4%

Gastos de ventas 18.6% 18.9% 19.5%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 26.1% 25.9% 25.5%

Ingresos financieros 0.0% 0.0% 0.0%

Otros ingresos no operativos 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos financieros 17.7% 18.0% 18.6%
Otros egresos no operativos 0.0% 1.5% 0.4%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 8.4% 6.4% 6.5%

Provisión impuesto de renta 1.4% 0.0% 0.0%

UTILIDAD NETA 7.0% 6.4% 6.5%

 GRUPO BIMBO
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2018-2019 2017-2018
var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) -3,660 -1.3% -20,751 -7.2%

Costo de ventas -2,517 -1.8% -10,904 -8.0%

UTILIDAD BRUTA -1,143 -0.7% -9,847 -6.5%

Gastos de administración 65 0.3% -1,009 -4.3%

Gastos de ventas 151 0.3% -2,355 -4.3%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) -1,359 -1.8% -6,483 -8.7%

Ingresos financieros 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Otros ingresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 145 0.3% -2,244 -4.3%
Otros egresos no operativos 4,364 #DIV/0! -3,202 -73.4%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) -5,867 -24.1% -1,037 -5.6%

Provisión impuesto de renta -3,957 -100.0% 0 #DIV/0!

UTILIDAD NETA -1,910 -9.4% -1,037 -5.6%

 GRUPO BIMBO
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2019 2018 2017

 BALANCE GENERAL
-
ACTIVOS 2019 2018 2017 2016 2015 2019 2018 2017 2016 2015 2018 - 2019 2017 - 2018
Disponible 6,251 7,584 7,216 6,814 7,521 14.14% 16.91% 16.98% 16.04% 17.70% 1,333 21.32% -368 -4.85%
Inversiones 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Deudores (cartera) 26,198 25,950 24,806 24,068 25,632 59.28% 57.86% 58.38% 56.65% 60.32% -248 -0.95% -1,144 -4.41%
Inventarios 9,819 9,340 8,368 7,428 8,624 22.22% 20.82% 19.69% 17.48% 20.30% -479 -4.88% -972 -10.41%
Diferidos 1,188 1,100 975 806 932 2.69% 2.45% 2.29% 1.90% 2.19% -88 -7.43% -125 -11.33%
Otros activos corrientes 741 879 1,125 1,594 1,463 1.68% 1.96% 2.65% 3.75% 3.44% 138 18.60% 246 28.02%

Total Activos Corrientes 44,197 44,852 42,490 40,710 44,172 15.84% 17.03% 16.39% 16.61% 17.31% 655 1.48% -2,362 -5.27%

Muebles y enseres 109,891 153,570 145,528 74,584 80,231 48.38% 73.03% 70.67% 36.22% 38.96% 0 0.00% 0 0.00%
Equipo de oficina 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 43,679 39.75% -8,042 -5.24%
Maquinaria 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Vehículos 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Edificios 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Terrenos 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Equipo de cómputo 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Depreciación acumulada 0 -66,326 -62,230 0 0 0.00% -31.54% -30.22% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Propiedad planta y equipo 109,891 87,244 83,298 74,584 80,231 46.79% 39.93% 38.43% 34.41% 37.01% -66,326 100.00% 4,096 -6.18%
Intangibles 114,112 119,989 119,620 112,823 111,265 48.58% 54.92% 55.19% 52.05% 51.33% -22,647 -20.61% -3,946 -4.52%
Inversiones permanentes 3,141 3,050 3,021 2,931 3,201 1.34% 1.40% 1.39% 1.35% 1.48% 5,876 5.15% -369 -0.31%
Valorizaciones 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -91 -2.91% -29 -0.94%

Total Activos Fijos 227,145 210,282 205,939 190,338 194,697 84.16% 82.97% 83.61% 83.39% 82.69% -16,419 -6.99% -1,706 -0.78%

TOTAL ACTIVOS 271,342 255,135 248,429 231,048 238,869 -15,764 -5.65% -4,068 -1.54%

PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones financieras corto plazo 24,169 21,983 0 17,505 0 44.25% 45.09% 0.00% 35.98% 0.00% -2,187 -9.05% -21,983 -100.00%
Proveedores 0 0 18,796 0 21,245 0.00% 0.00% 38.63% 0.00% 43.66% 0 0.00% 18,796 100.00%
Cuentas y gastos por pagar 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Obligaciones laborales 10,008 1,153 2,766 2,150 3,915 18.32% 2.36% 5.68% 4.42% 8.05% -8,855 -88.48% 1,613 139.96%
Otros pasivos corto plazo 20,443 25,613 27,093 24,861 26,391 37.43% 52.54% 55.68% 51.10% 54.24% 5,170 25.29% 1,480 5.78%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 54,620 48,748 48,655 44,516 51,551 26.60% 26.55% 26.09% 25.62% 28.03% -5,872 -10.75% -93 -0.19%

Obligaciones financieras largo plazo 102,005 88,693 91,546 80,351 86,324 67.68% 65.76% 66.42% 58.30% 62.63% -13,312 -13.05% 2,853 3.22%
Bonos y papeles comerciales por pagar 5,241 5,720 4,682 4,953 5,964 3.48% 4.24% 3.40% 3.59% 4.33% 479 9.14% -1,038 -18.15%
Obligaciones laborales largo plazo 4,575 4,885 4,257 3,646 4,643 3.04% 3.62% 3.09% 2.65% 3.37% 311 6.79% -628 -12.86%
Pasivos estimados y provisiones 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Otros pasivos largo plazo 38,905 35,581 37,342 40,271 35,462 25.81% 26.38% 27.09% 29.22% 25.73% -3,323 -8.54% 1,761 4.95%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 150,725 134,880 137,827 129,220 132,393 73.40% 73.45% 73.91% 74.38% 71.97% -15,845 -10.51% 2,947 2.18%
TOTAL PASIVO 205,345 183,628 186,482 173,736 183,944 73.58% 69.74% 71.93% 70.86% 72.10% -21,716 -10.58% 2,854 1.55%

PATRIMONIO
Capital social 4,227 4,227 4,227 4,227 4,227 5.73% 5.30% 5.81% 5.81% 5.81% 0 0.00% 0 0.00%
Superávit de capital 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Reservas 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Revalorización del patrimonio 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Resultados del ejercicio 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Resultado de ejercicios anteriores 70,263 68,376 60,847 57,635 58,321 95.29% 85.80% 83.62% 79.21% 80.15% -1,888 -2.69% -7,529 -11.01%
Superávit por valorización 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Otras cuentas de patrimonio -753 7,086 7,693 9,568 8,622 -1.02% 8.89% 10.57% 13.15% 11.85% 7,839 -1040.86% 607 8.56%

TOTAL PATRIMONIO 73,737 79,688 72,767 71,430 71,170 26.42% 30.26% 28.07% 29.14% 27.90% 5,952 8.07% -6,922 -8.69%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 279,081 263,317 259,249 245,165 255,114 -15,764 -5.65% -4,068 -1.55%

ESTADO DE RESULTADOS
2019 2018 2017 2016 2015 2019 2018 2017 2016 2015 2018 - 2019 2017 - 2018

VENTAS NETAS 291,926 288,266 267,515 252,141 254,631 -3,660 -1.25% -20,751 -7.20%
Costo de ventas 138,184 135,667 124,763 115,998 124,631 47.34% 47.06% 46.64% 46.01% 48.95% -2,517 -1.82% -10,904 -8.04%
UTILIDAD BRUTA 153,742 152,599 142,752 136,143 130,000 52.66% 52.94% 53.36% 53.99% 51.05% -1,143 -0.74% -9,847 -6.45%
Gastos de administración 23,286 23,351 22,341 22,325 23,164 7.98% 8.10% 8.35% 8.85% 9.10% 65 0.28% -1,009 -4.32%
Gastos de ventas 54,334 54,485 52,130 52,146 53,214 18.61% 18.90% 19.49% 20.68% 20.90% 151 0.28% -2,355 -4.32%
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 76,122 74,764 68,281 61,672 53,622 26.08% 25.94% 25.52% 24.46% 21.06% -1,359 -1.78% -6,483 -8.67%
Ingresos financieros 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Otros ingresos no operativos 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 51,746 51,891 49,647 50,325 48,632 17.73% 18.00% 18.56% 19.96% 19.10% 145 0.28% -2,244 -4.32%
Otros egresos no operativos 0 4,364 1,162 1,325 1,236 0.00% 1.51% 0.43% 0.53% 0.49% 4,364 #DIV/0! -3,202 -73.37%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 24,376 18,509 17,472 10,022 3,754 8.35% 6.42% 6.53% 3.97% 1.47% -5,867 -24.07% -1,037 -5.60%
Provisión impuesto de renta 3,957 0 0 0 0 1.36% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -3,957 -100.00% 0 #DIV/0!
UTILIDAD NETA 20,419 18,509 17,472 10,022 3,754 6.99% 6.42% 6.53% 3.97% 1.47% -1,910 -9.36% -1,037 -5.60%
 GRUPO BIMBO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2018 2017

SALDO INICIAL 73,737 79,688

Capital social 4,227 4,227
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 0
Resultado de ejercicios anteriores 70,263 68,376
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio -753 7,086

AUMENTOS 26,348 18,079

Capital social 0 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 18,509 17,472
Resultado de ejercicios anteriores 0 0
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 7,839 607

DISMINUCIONES 1,888 7,529

Capital social 0 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 0
Resultado de ejercicios anteriores 1,888 7,529
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0

SALDO FINAL 79,688 72,767

Capital social 4,227 4,227
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 0
Resultado de ejercicios anteriores 68,376 60,847
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 7,086 7,693
 CONTENIDO

GRUPO BIMBO
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2017

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

Disponible 368 0
0 0
Deudores (cartera) 1,144 0
Inventarios 972 0
Diferidos 125 0
0 Otros activos corrientes 246
0 Obligaciones financieras corto plazo 21,983
Proveedores 18,796 0
0 0
0 0
Obligaciones laborales 1,613 0
Otros pasivos corto plazo 1,480 0

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 24,498 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 22,229

FUENTES DE LARGO PLAZO

Propiedad planta y equipo 3,946 Propiedad planta y equipo 4,384

Intangibles 369 0
Inversiones permanentes 29 0
0 0
0 Otros activos no corrientes 2,637
Obligaciones financieras largo plazo 2,853 0
0 Bonos y papeles comerciales por pagar 1,038
0 Obligaciones laborales largo plazo 628
0 0
Otros pasivos largo plazo 1,761 0
0 0
0 0
0 0
0 0
Otras cuentas de patrimonio 607 0

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 9,563 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 8,688

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 17,472 Distribución de dividendos 0

Depreciación del período 8,330

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 25,802

TOTAL FUENTES 59,863 TOTAL APLICACIONES 30,917

 -28,946
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 24,498 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 22,229

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 9,563 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 8,688

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 25,802 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS 0

 CONTENIDO

GRUPO BIMBO
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 2019 2018 2017 2016 2015

Recursos de corto plazo para cubrir

KT - Capital de trabajo Activo corriente 44,197 44,852 42,490 40,710 44,172
deudas de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo -10,423 -3,896 -6,165 -3,805 -7,379
corriente

Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por 36,017 35,290 33,174 31,496 34,256
cartera pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto

KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los 36,017 35,290 14,378 31,496 13,011
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente las deudas a corto plazo con sus recursos 0.81 0.92 0.87 0.91 0.86
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto 0.63 0.73 0.70 0.75 0.69
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de 2019 2018 2017 2016 2015

1.00 disponibilidad
50,000 0.81 2019
0.92 0.87 0.91 0.86
0.90 Prueba ácida o coeficiente liquidez 0.63 2018 0.73 0.70 0.75 0.69
0.80 40,000 2017
0.70 2016
0.60 30,000
2019 2015 2018 2017 2016 2015
0.50
KT
20,000 44,197 44,852 42,490 40,710 44,172
0.40
0.30 KTN -10,423 -3,896 -6,165 -3,805 -7,379
0.20 10,000
KTO 36,017 35,290 33,174 31,496 34,256
0.10 KTNO 36,017 35,290 14,378 31,496 13,011
0.00 0
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez KT KTN KTO KTNO
Razón de solvencia - Razón de -10,000
disponibilidad
-20,000
33.01503542 34.62614732

58.78792252 60.52905603

58.78792252 60.52905603
 CONTENIDO

GRUPO BIMBO
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2019 2018 2017 2016 2015

Determina el grado de apalncamiento

Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la 73.58% 69.74% 71.93% 70.86% 72.10%
empresa

Establece cual es el porcentaje del

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser 26.60% 26.55% 26.09% 25.62% 28.03%
canceladas en el corto plazo.

Porcentaje de las ventas que son

Carga financiera Gastos financieros / Ventas 17.73% 18.00% 18.56% 19.96% 19.10%
dedicadas a cubrir la carga financiera

Capacidad de la empresa para generar

Cobertura de gastos financieros o veces que
UAII / gastos financieros utilidades operativas y cubrir sus 1.47 1.44 1.38 1.23 1.10
se ha ganado el interés
intereses. (Veces)

2019 2018 2017 2016 2015

Deuda total 74% 70% 72% 71% 72%
Deuda corto plazo 27% 27% 26% 26% 28%
90% Estructura corriente 20% 19% 19% 18% 20%
Estructura de capital 80% 81% 81% 82% 80%
80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
 CONTENIDO

GRUPO BIMBO
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2019 2018 2017 2016 2015

Determina la capacidad de ventas para

Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para 52.66% 52.94% 53.36% 53.99% 51.05%
Rentabilidad bruta
cubrir los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa

Margen Operativo -
UAII / ventas sobre las ventas al cubrir costos y gastos 26.08% 25.94% 25.52% 24.46% 21.06%
Rentabilidad operativa
en desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se

Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas obtiene de utilidad neta incluyendo 6.99% 6.42% 6.53% 3.97% 1.47%
Productividad marginal
operación y no operacional.

Rendimiento del total de activos durante

Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales el período por la generación de utilidad 7.32% 7.03% 6.74% 4.09% 1.47%
neta

Determina la caja operativa obtenida en

% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total el período con el uso de la inversión total 29.78% 31.71% 29.55% 28.20% 24.16%
Retorno sobre activos
en activos

Determina el rendimiento obtenido por la

% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de 57.97% 55.70% 62.01% 60.54% 53.80%
Retorno sobre inversión
los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes

% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada 36.73% 24.13% 22.92% 13.90% 5.27%
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

30%
Desigualdad financiera
2019 2018 2017 2016 2015
Margen operativo 26% 26% 26% 24% 21%
25% 70% Margen neto 7% 6% 7% 4% 1%
60% Margen Ebitda 28% 29% 29% 27% 24%
20%
2019 50%
2018 2019 2018 2017 2016 2015
15% 2017
40% TMRR 0% 0% 0% 0% 0%
2016
2015 Rendimiento patrimonio 37% 24% 23% 14% 5%
10% 30% Rendimiento activo 58% 56% 62% 61% 54%
20% Costo del capital 0% 0% 0% 0%
5%
10%
0% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2019 2018 2017 2016 2015
 20%
5%
10%
0% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2019 2018 2017 2016 2015
 CONTENIDO

GRUPO BIMBO
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2019 2018 2017 0

Recursos operativos invertidos por la

KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por 36,017 35,290 14,378 31,496 13,011
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada

Productividad KTNO KTNO / Ventas 12.34% 12.24% 5.37% 5.16% 5.11%
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa

Margen Ebitda Ebitda / Ventas 28.47% 28.96% 28.64% 27.42% 24.21%
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la 2.31 2.37 5.33 5.31 4.74
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para

AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos la generación de utilidades operativas sin 145,909 122,534 97,676 106,080 93,242
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan

UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 76,122 74,764 68,281 61,672 53,622
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de

% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos 52.17% 61.01% 69.91% 58.14% 57.51%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de

Costo de capital Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
patrimonio según las tasas indicadas

Es el rendimiento de capital logrado en el

EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor 76,122 74,764 68,281 #VALUE! 53,622
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los

EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos 76,122 74,764 68,281 #VALUE! 53,622
y es negativo si es menor.

2019 2018 2017 0

RAN 52.17% 61.01% 69.91% 58.14% 57.51%
70.00%
CK 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
EVA 52.17% 61.01% 69.91% #VALUE! 57.51%
60.00%
70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%
2019 2018 2017
 FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2018 2017 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa

Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 79,145 83,488
al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital

Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) 79,872 104,400
de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para

Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) 102,519 108,346 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer
activos fijos = FCL

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como
Flujo de caja del accionista (FCA) 72,345 74,642
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los

dividendos pagados para obtener el flujo de caja
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados 70,457 67,113
disponible despues de crecimiento, operación y
dividendos.
 CONTENIDO

Cuentas de balance Composición de los

300,000 100%

250,000 80%

200,000 60%

150,000 40%
100,000 20%
50,000 0%
2019 2018 2017
0
2019 2018 2017 2016 2015
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo largo pl

Composición de pasivo y patrimonio Ingresos - Egresos y

300,000
2015
250,000
2016 200,000
2017 150,000
100,000
2018
50,000
2019 0
Total ingresos Total egresos Utilid
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% oper
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 2019 2018 2017 2016

Cumplimiento meta de la liquidez Análisis ciclo de caja

Razon corriente Prueba acida 40
0.92 0.87 0.91 35
0.81 0.86
0.73 0.75 30
0.70 0.69
0.63 25
20
15
10
5
0.00
0.00 0.00
0.00
0
Dias cartera Dias inventario
2019 2018 2017 2016 2015 META SECTOR
2019 2018 2017 2016 20

Análisis del endeudamiento Análisis de la renta

80.00%
70.00% 70.00%
60.00% 60.00%
50.00%
50.00%
40.00%
40.00%
30.00%
20.00% 30.00%
10.00% 20.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 10.00%
70.00%
60.00% 60.00%
50.00%
50.00%
40.00%
40.00%
30.00%
20.00% 30.00%
10.00% 20.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 10.00%
0.00%
Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. M

2019 2018 2017 2016 201

 GRUPO BIMBO
Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2019 2018 2017

Activos 279,081 263,317 259,249

Pasivos 205,345 183,628 186,482
Patrimonio 73,737 79,688 72,767

2019 2018 2017 2016 2015

Activo corrie 44,197 44,852 42,490
Activo largo 234,884 218,465 216,759
Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corrie 54,620 48,748 48,655

Pasivo largo 150,725 134,880 137,827
Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 73,737 79,688 72,767

Ingresos 291,926 288,266 267,515

Costos 138,184 135,667 124,763
Gastos 3,957 0 0

Total ingreso 291,926 288,266 267,515

Total egresos 271,507 269,757 250,043

Total ingresos Total egresos Utilidad Utilidad neta

operativa Utilidad oper 76,122 74,764 68,281
2019 2018 2017 2016 2015
Utilidad neta 20,419 18,509 17,472

Análisis ciclo de caja vs meta 2019 2018 2017

LIQUIDEZ
KT 44,197 44,852 42,490
KTNO 0 0 0
KTNO 36,017 35,290 14,378

Razon corrie 0.81 0.92 0.87

Prueba acida 0.63 0.73 0.70
Dias cartera 29 33 35
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventar 23 26 26
Dias proveed 0 0 27
2019 2018 2017 2016 2015 META

2019 2018 2017

Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamient 73.58% 69.74% 71.93%
Endeud. Corto 26.60% 26.55% 26.09%
Carga Financi 17.73% 18.00% 18.56%
Gastos financ 62.27% 62.15% 64.80%
 2019 2018 2017
RENTABILIDAD
Rent. Patrim. 36.73% 24.13% 22.92%
Rent. Activos 57.97% 55.70% 62.01%
Marg. Oper. 26.08% 25.94% 25.52%
nt. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto Margen Margen neto 6.99% 6.42% 6.53%
Ebitda
Margen Ebitd 28.47% 28.96% 28.64%
2019 2018 2017 2016 2015 META Palanca crec 2.31 2.37 5.33
IMBO
LISIS GRÁFICO

2016 2015

245,166 255,114
173,736 183,944
71,430 71,170

40,710 44,172
204,455 210,942

44,516 51,551
129,220 132,393
71,430 71,170

252,141 254,631
115,998 124,631
0 0

252,141 254,631
242,119 250,877

61,672 53,622
10,022 3,754

2016 2015 META SECTOR

40,710 44,172
0 0
31,496 13,011

0.91 0.86 0.00 0.00

0.75 0.69 0.00 0.00
35 36 0 0
28 26 0 0
29 27 0 0

2016 2015 META SECTOR

70.86% 72.10% 0.00% 0.00%

25.62% 28.03% 0.00% 0.00%
19.96% 19.10%
72.80% 78.89% 0.00% 0.00%
2016 2015 META SECTOR

13.90% 5.27% 0.00% 0.00%

60.54% 53.80% 0.00% 0.00%
24.46% 21.06% 0.00% 0.00%
3.97% 1.47% 0.00% 0.00%
27.42% 24.21% 0.00% 0.00%
5.31 4.74
 CONTENIDO

GRUPO BIMBO
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2019 2018 2017 2016 2015 META Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente 0.81 0.92 0.87 0.91 0.86 0.00 EN EL RANGO

Prueba ácida o coeficiente liquidez 0.63 0.73 0.70 0.75 0.69 0.00 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion deudores 29 33 34 36 36 0 PROBLEMAS DE RECAUDO

dias de rotacion inventario 23 25 26 27 26 0 PROBLEMAS DE ROTACIÓN

Dias de rotacion proveedores 0 0 27 29 27 0 PAGO MAYOR A LA META

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 73.58% 69.74% 71.93% 70.86% 72.10% 0.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento a corto plazo 26.60% 26.55% 26.09% 25.62% 28.03% 0.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

Margen Bruto 52.66% 52.94% 53.36% 53.99% 51.05% 0.00% ALTO MARGEN BRUTO

Margen Operativo 26.08% 25.94% 25.52% 24.46% 21.06% 0.00% ALTO MARGEN OPERATIVO

Margen neto 6.99% 6.42% 6.53% 3.97% 1.47% 0.00% EN EL RANGO

Rentabilidad activo operativo 57.97% 55.70% 62.01% 60.54% 53.80% 0.00% ALTO RENDIMIENTO DEL ACTIVO

Rentabilidad del patrimonio 36.73% 24.13% 22.92% 13.90% 5.27% 0.00% ALTO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Margen Ebitda 28.47% 28.96% 28.64% 27.42% 24.21% 0.00% ALTO MARGEN EBITDA