Informe Diário

26 de outubro de 2020
 1
Economia
internacional
 EUA: Índice de Atividade FED Chicago
Índice (valores positivos indicam expansão acima da média histórica)

10,0
5,0
0,0 0,27
-5,0
-10,0
-15,0
-20,0
set/14 set/16 set/18 set/20
Fonte: Fed Chicago. Elaboração: MB Associados. *Refere-se à atividade empresarial e condições econômicas locais.
 EUA: Índice Geral de Atividade Industrial FED Dallas*

Valores positivos indicam expansão

40,0

20,0 19,8
0,0

-20,0

-40,0

-60,0

-80,0
out-14 out-16 out-18 out-20
Fonte: Fed Dallas. Elaboração: MB Associados. *Refere-se à atividade empresarial e condições econômicas locais no estado do Texas.
 Alemanha: IFO – Sentimento Econômico
Índice 2015=100

105

95
95
92,7
90,3
85

75

65
out/08 out/12 out/16 out/20
Clima de Negócios Avaliação do Mercado hoje Expectativas
Fonte: IFO. Elaboração: MB Associados.
 2
Economia
Nacional
 Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e direcionado)

Em bilhões de reais
3.809,5
3.110,5 3.178,2 3.368,0
3.050,9

set-16 set-17 set-18 set-19 set-20

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até setembro de 2020.
 Crédito em relação ao PIB
% 52,8
50,2 47,0 47,1
46,7

2016 2017 2018 2019 2020

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados de setembro de 2020.
 Evolução da concessão de crédito
Média móvel três meses - R$ Bilhões
190

170

150
151
137
130

110

90

70
set/17 set/18 set/19 set/20
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução da concessão de crédito - total
Crescimento mês/mês ano anterior- %

60

40

20

0 -2,1
-2,6
-20

Pessoa Jurídica Pessoa Física

-40
set/17 set/18 set/19 set/20

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

 Concessão de crédito com recursos livres

set/20
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês
4,53 11,61 7,16
anterior - %

Variação mês contra mês do

-2,14 0,45 -2,36
ano anterior - %

Variação acum. 12 meses - % -1,41 8,12 3,07

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

 Concessão Nominal de Crédito
Crescimento interanual - %

Pessoa Jurídica
Pessoa Física

0,9
0,5

set/17 set/18 set/19 set/20

 Operações de crédito
% do PIB

18

16 16,0

14,8
14

12
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica

10
set/19 dez/19 mar/20 jun/20 set/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do crédito direcionado para habitação

35
30
25
20
15
10 7,82
5
0
set-14 set-16 set-18 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa física

Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em setembro/20- %
set-19 ago-20 set-20
5% 4%
Total 13,4 16,4 16,6
1%
Pessoa Física 17,4 8,3 8,7 2%
Crédito Pessoal Consignado 12,6 10,9 11,0
Credito Pessoal Não-
Consignado 17,3 8,7 9,3
36%
Aquisição de Veículos 18,2 8,9 8,7
Desconto de Cheques 4,7 -21,5 -21,2 22%
Cartão de Crédito 24,8 -1,6 0,1
Cheque Especial 15,9 -24,2 -26,0
Aquisição de bens ex-veículos 17,3 7,9 10,3
Crédito Renegociado 14,0 53,8 53,5
Outros 21,7 25,6 25,8 18% 12%

Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas Crédito Renegociado
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Física

Acumulado em 12 meses - % Total Veículos

Crédito Pessoal Cartão de Crédito
30

20

12,4
10

0 -1,1
-1,4
-2,8
-10
set-17 set-18 set-19 set-20
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
 Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado

24
19,87
20

16
11,93
12

4
Não consignado Consignado
0
set-17 set-18 set-19 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa jurídica

Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em setembro/20 - %
set-19 ago-20 set-20
7%
Total 8,8 26,9 26,5
Capital de giro 4,1 45,7 51,7
Conta garantida 7,3 -24,2 -29,0
Desconto de cheque 3,2 -38,1 -39,6 24%
42%
Aquisição de bens 70,8 42,4 38,9
Recursos externos -1,0 23,6 19,6
Outros 6,4 32,6 34,5
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 7%
2%

Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica

69,1
38,0

8,1
3,4

-24,3
set/17 set/18 set/19

Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
 Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado

18
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
16
14
12
11,49
10
8
6 7,21
4
2
1,18
0
set-17 set-18 set-19 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 480
413 74,7
74 400
Estoque do crédito 320
72
consignado 240
70
160
68 80
66 0
set/17 set/18 set/19 set/20
Taxa média de juros do
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a.
total
Operações Consignadas
55 Operações de Crédito Pessoal Público Beneficiário do INSS Privado
75 9
45
65 8
58,31
35 55 7
29,5 5,84
45 6
25 35,84
35 5
18,5
15 25 4
set/17 set/18 set/19 set/20 set/12 set/16 set/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700

600

20 500
377,0
400
11,7
10 300

200
4,6
0 100
set-13 mar-17 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %

60
Capital de giro
50 Financ. investimento
40 Total
30 Financ. agroindustrial

20
10
0 0,6
-10 -9,0
-20 -9,1
-30 -33,9
-40
-50
set-16 set-17 set-18 set-19 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas

% ao ano

79 Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 9

69 8

7
59
6
49
5
39 38,0
4
29
3
19 1,9
2
9
11,4
1

-1 0
set-17 mar-18 set-18 mar-19 set-19 mar-20 set-20
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
 Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.

30

24

19,8
18

12

6 5,9
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
0
set/18 set/19 set/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Prazo médio consolidado das operações de crédito

Pessoa Jurídica - Pessoa Física -

Em meses Em meses

64
48 62
44 60 61
40 58
36 56
32 54
52
28 50
24 24 48
20 46
set-17 set-18 set-19 set-20 set-17 set-18 set-19 set-20
 Prazo médio consolidado das operações de crédito pessoa física

Desconto de cheques
2,5 14,0 32 Outros Bens 40,0
Cartão de Crédito Parcelado
12,0
27 Outras 27,5
11,710,0 23,2
8,0 22
2,0 1,9 20,0
6,0 17
4,0
12
2,0
1,5 0,0 7 0,0
set-17 set-18 set-19 set-20 set-17 set-18 set-19 set-20
80 Crédito Pessoal Veículos 73,7
70

60

50 45,2

40

30
set-17 set-18 set-19 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa de inadimplência
%
7,0
Pessoa Física
Pessoa Jurídica

5,5

4,6
4,0

2,5

1,5
1,0
set/17 set/18 set/19 set/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência total: pessoa física e jurídica

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

6,5 5,5
5,0
6,0 4,5
4,0
5,5
3,5
3,0
5,0
2,5

4,5 4,6 2,0

1,5
1,5
4,0 1,0
set/17 mar/19 set/20 set/17 mar/19 set/20

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

 Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
Cartão de Crédito
20

15 15,0

10
9,2
7,8
5
3,5
2,8
0
set/19 dez/19 mar/20 jun/20 set/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência
%
6
Imobiliário Veículos
5

3 3,5

1
1,2
0
set/17 set/18 set/19 set/20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%

5
Instituições Públicas Instituições Privadas Nacionais Instituições Estrangeiras

3
2,8
2,3
2
2,1

1
set-17 set-18 set-19 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
% Financeiras públicas Financeiras privadas nacionais Financeiras estrangeiras
10

9
8,5
8

6
5,6
5 5,3
4

3
set-17 set-18 set-19 set-20
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Índice de Confiança do Comércio
Índice (em pontos) - Sem Ajuste Sazonal
120
Confiança Situação Atual Expectativas
110
102,9
100 97,8
90 93,0

80

70

60
out-19 jan-20 abr-20 jul-20 out-20
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Índice de Confiança do Comércio
Média móvel trimestral da variação interanual do índice sem ajuste sazonal - %
14,0
10,5 10,1
7,0
3,5
0,0 -0,7
-3,5
-7,0
-10,5
-10,1
-14,0
-17,5
-21,0
-24,5
-28,0 Índice de confiança Índice da situação atual Índice de expectativas

out-19 jan-20 abr-20 jul-20 out-20

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Índice de Confiança do Comércio
Índice (em pontos) - Com Ajuste Sazonal
110
105,1
105
100
95 95,8
90
85 86,6
80
75
70
65
60
abr-19 out-19 abr-20 out-20
Confiança Situação Atual Expectativas
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 MDIC: Balança Comercial Semanal
US$ Milhões - Evolução da média móvel diária nas últimas 4 semanas

1.000

906
800

Exportações
Importações
600
590

400
4a mai/20 3a jul/20 1a set/20 4a out/20
 Evolução da balança comercial semanal

Valores acumulados até a 4ª semana de

Valores na semana
outubro
em US$ Bilhões
em US$ Bilhões

-1,68%
-11,76%
4,3 4,6 177,2 174,3
3,4 140,4
2,7 2,8 3,0 123,9
2,0
1,0
2019 2020 2019 2020
1a out/20 2a out/20 3a out/20 4a out/20
Exportações Importações

Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.

 Agenda do dia 27/10

Hora País Indicador

05:00 Espanha Taxa de Desemprego

08:00 Brasil FGV: Sondagem da Construção

11:00 EUA Índice de Manufatura FED Richmond