Inversión directa

La inversión directa es aquella en la cual, un inversor compra una serie de

activos individuales por sí mismo, en lugar de invertir en vehículos en los
que dicha inversión quedará bajo gestión de un tercero.

La inversión directa es aquella que realiza el inversor. Es decir, aquella inversión

en la que un inversor decide en qué, cómo y cuando realizará y ejecutará las
operaciones.

En este tipo de inversiones, el inversor es el mismo que se encarga de seleccionar

los activos y acometer las decisiones de inversión. Por tanto, ya que se trata de un
inversor, que opera libremente en los mercados y sin la intervención de terceros
gestores, a este tipo de inversión se le denomina inversión directa.

Existen dos enfoques en materia de inversión: el directo y el indirecto.

En función del conocimiento y los intereses del inversor, este enfoque será directo
o indirecto.

Diferencia entre inversión directa e inversión indirecta

Los dos enfoques desde los que podemos calificar la inversión son el enfoque
directo y, por otro lado, el enfoque indirecto.

El enfoque directo, la inversión directa, es aquel enfoque en el que el inversor se

encarga, como decíamos, de seleccionar una serie de activos en los que desea
invertir, con el objetivo de adquirir dichos activos y mantenerlos en cartera con el
fin de generar rendimientos.  Al tratarse de una gestión en la que el inversor es el
que ejecuta las órdenes y no existen gestores, recibe el nombre de inversión
directa.

Por otro lado, el enfoque indirecto, la inversión indirecta, es aquella inversión en la

que, el inversor, destina parte, o todo, del capital a un gestor para, a través de
vehículos de inversión, fondos u otro tipo de herramientas, que sea invertido en el
mercado. Ya que se trata de una inversión que no acometemos nosotros
directamente, recibe el nombre de inversión indirecta.
Activos en la inversión directa
En la inversión directa, existen una serie de activos entre los que un inversor
valora las opciones de inversión. Sin embargo, al tratarse de una inversión con
enfoque directo, no cualquier activo será una opción recomendable para el
inversor.

En este sentido, dado que un fondo de inversión está gestionado por un tercero,
no cumpliría con el enfoque directo, por lo que no se ajustaría a sus intereses.

Sin embargo, existen otra serie de activos más propios del enfoque directo entre
los que cabe destacar los siguientes:

 Acciones.
 Bonos.
 Derivados.

Estos son algunos de los activos en los que invierte un inversor que desea
acometer una inversión directa. Si se tratase de un inversor con un enfoque
indirecto, este lo haría en alguno de los siguientes activos:

 Fondo de inversión.
 Planes de pensiones.

Ejemplo de inversión directa

Un ejemplo de inversión directa sería una situación, en la que un inversor, con
un patrimonio destinado a la inversión por valor de 20.000 dólares, destina dicho
capital a la compra de activos, como es, en este caso, acciones de Apple.

Ya que es el inversor el que ejecuta la compra, este está acometiendo una

inversión directa.

Imaginemos, por otro lado, una situación en la que un inversor, en lugar de

comprar acciones de Apple compra un fondo de Morgan Stanley que las incluye,
junto a las de otras compañías. 

En este caso estaríamos hablando de una inversión indirecta. El inversor cede al

gestor su patrimonio para que este lo invierta en los mercados.
Fusiones y adquisiciones en Colombia cayeron 51% en
primer semestre
El número de fusiones y adquisiciones (M&A) en el país cayó 51% en el primer semestre del año, al
registrar 57 operaciones por un monto total de US$2.367 millones, según un informe publicado por la
firma Transactional Track Record (TTR). El sector financiero y de seguros es el más activo del año con
un total de 15 transacciones, seguido por el de internet con 14 y el de tecnología con 11 operaciones.
Para el segundo trimestre, TTR seleccionó como operación destacada la adquisición del 65% de Wiedii
por parte de MD Cloud Practice Solutions, valorada en US$140 millones.

Fusiones y adquisiciones cayeron 39% en Colombia hasta

septiembre
Según el más reciente informe de Transactional Track Record, con corte a septiembre, en el
país se han registrado 103 fusiones y adquisiciones por US$3.306 millones.

 
¿Cómo van las fusiones y adquisiciones en Colombia a septiembre de 2020? Foto: IStock
Según el más reciente informe del Transactional Track Record (TTR), con cierre al tercer
trimestre de 2020 las operaciones de Fusiones y Adquisiciones cayeron un 39% en
Colombia y un 19% en América Latina.

De esta forma, durante los primeros nueve meses del año el mercado transaccional
colombiano ha registrado un total de 103 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y
cerradas, por un importe agregado de US$3.306 millones, lo que representa una caída
del 63,6%.

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Por su parte, en el tercer trimestre de 2020 se realizacon un total de 34 operaciones con

un importe agregado de US$734 millones. En términos sectoriales, el de Internet es el
más activo del año, con un total de 26 transacciones, seguido por el sector Financiero y de
Seguros con 21 y el de Tecnología, con 17 operaciones. 

En cuanto al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han

apostado principalmente por invertir en Perú, Uruguay y Chile, con tres inversiones en
el primer país y dos transacciones por cada país restante.

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que más han apostado por
realizar adquisiciones en Colombia, con 27 y nueve operaciones, respectivamente. 

En cuanto a venture capital, al cierre de septiembre, Colombia ha registrado 35 operaciones

valoradas en US$560 millones, lo que representa un alza del 25% en el número de
operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por último, en adquisición de activos se han cerrado 14 transacciones con un importe de

US$484 millones en lo corrido del año, lo cual implica un descenso del 30% en el número
de operaciones y un descenso del 14,18% en su importe con respecto al mismo periodo de
2019. 

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Mallplaza

Según el TTR, el negocio más importante del trimestre fue la compra del Centro
Comercial Calima por parte de la chilena MallPlaza por US$128 millones. Además,
TTR destacó que la expansión de Merqueo a Cali y Bucaramanga es algo a lo que los
inversionistas deben estar pendientes el próximo trimestre.

América Latina
Por su parte, el mercado transaccional de América Latina ha registrado en los nueve
primeros meses del año un total de 1.517 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y
cerradas, por un importe agregado de US$46.843 millones. 
Estas cifras suponen una disminución del 18,88% en el número de operaciones y un
descenso del 38,76% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de
2019.

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Hasta septiembre de 2020, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países

más activos de la región con 948 operaciones (disminución del 15%), y una baja del 41%
en el capital movilizado en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 205
operaciones (baja del 10%), y con un aumento del 7% de su importe con respecto al mismo
periodo del año pasado.

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 143 operaciones (un descenso del 28%), y
con una disminución del 67% en el capital movilizado. Le sigue Colombia en la cuarta
posición, y cierra el top 5 Argentina.

En la región, TTR destaca como la transacción más importante la adquisición de

Santander Bancorp, por parte de FirstBank Puerto Rico, valorada en US$1.100
millones.