Módulo de Administració

Equipo de trabajo - Entregable te

1. Evelyn Julieth Medina Rojas

2. Claudia Andrea Lombana Calle
3. Francy Milena Jiménez García
4. Cristian Alberto Rojas Díaz

Agrege los nombres de los integrante

Administración Financiera
bajo - Entregable teórico práctico

n Julieth Medina Rojas

dia Andrea Lombana Calle
cy Milena Jiménez García
an Alberto Rojas Díaz

ge los nombres de los integrantes del equipo.

 ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
Nombre de la empresa BARDOT S.A.
Ciudad Bogotá
Dirección Calle 12 B No. 21 - 31 /32
NIT 860.020.536 -1
Fecha de constitución 28 de abril de 1972
CIIU 2023 / 2229 / 4773
Actividad económica 1. Fabricacion de jabones y detergentes, prepara
perfumes y preparados de tocador.
2. Fabricación de artículos de plástico N.C.P.
3. Comercio al por menor de productos farmaceu
cosmeticos y articulos de tocador en establecimie

Descripción del negocio: Bardot es una compañía colombiana productora

1960. Desde entonces ha proporciona cuidado, bienestar y belleza con sus productos. Encuentra en el catálogo prod
labios, ojos, manos, cuerpo y accesorios.

Perspectivas y proyectos:
Para el año 2020, busca ser una empresa líder y punto de referencia en el campo de la cosmética en los países del área And
intensificando el trabajo para llegar a la excelencia en el desarrollo de una amplia variedad de productos innovadores de a
través de una producción con tecnologías limpias y cultura de seguridad.

Aspectos laborales:
Número de empleados: 300, Tamaño Empresa: Mediana

Líneas de productos o productos % Participación

Power 40%
Authentic 20%
Legend 40%

Principales clientes Plazos de pago

Olímpica 90
Cafam 90
Falabella 90
Tres Elefantes 90
Droguerías afiliadas a Copidrogas
Proveedores Plazos de pago
Industrias de insumos cosméticos Colombianos 90 - 120
COSPHATECH COLOMBIA S.A.S. 70 - 110
Bolten Limitada  60 - 90
Cosméticos XUE S.A.S. 60 - 100
VO DE LA EMPRESA

No. 21 - 31 /32

on de jabones y detergentes, preparados para limpiar y pulir;

preparados de tocador.
ón de artículos de plástico N.C.P.
al por menor de productos farmaceuticos y medicinales,
y articulos de tocador en establecimientos especializados.

na compañía colombiana productora de cosméticos desde

ductos. Encuentra en el catálogo productos para el rostro,

la cosmética en los países del área Andina y del Caribe,

ariedad de productos innovadores de alta calidad; a

Principales competidores Observaciones

Bel-Star S.A.
Johnson & Johnson De Colombia S.A.
Procter & Gamble Colombia Ltda.
Avon Colombia S.A.S
Yanbal De Colombia S.A.S

% Participación Observaciones
30%
25%
20%
15%

% Participación Observaciones
36%
29%
23%
12%
ENTREGA 1
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA: BARDOT S.A.

Estado de Resultados ($Milllones)

Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Ventas 13,962 100.00% -10% 15,500 100.00%
Costo de venta 6,175 44.23% -3% 6,340 40.90%
Utilidad Bruta 7,787 55.77% -15% 9,160 59.10%
Gastos Generales y de Administración 1,977 14.16% -10% 2,190 14.13%
Gastos de Ventas 4,468 32.00% 12% 3,973 25.63%
Other Operating Results 48 0.34% - 0.00%
Utilidad Operacional 1,390 9.96% -54% 2,997 19.34%
Gastos No Operacionales / Financieros    
Total Ingresos No Operacionales - 0.00% -100% 352 2.27%
- Gastos Financieros 858 6.15% 2668% 31 0.20%
- Otros Gastos No Operacionales - 0.00% -100% 859 5.54%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 6.15% -4% 890 5.74%
Ajustes - 0.00% - 0.00%
Utilidad Antes de Impuestos 532 3.81% -78% 2,459 15.86%
Impuesto de Renta 243 1.74% -74% 951 6.14%
Utilidad Neta 289 2.07% -81% 1,508 9.73%
Depreciación y Amortización 191 1.37% 50% 127 0.82%

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 986 4.99% 15.73% 852 3.80%
Inversiones Temporales 0 0.00% -100.00% 1,563 6.97%
- Clientes 0 0.00% 0.00% 5,522 24.63%
- Deudas de dificil cobro 0 0.00% 0.00% 66 0.29%
- Provisiones 0 0.00% 0.00% 339 1.51%
Deudores Comerciales 3,781 19.14% -27.97% 5,249 23.41%
Inventario 1,286 6.51% -20.96% 1,627 7.26%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 1.08% 64.62% 130 0.58%
Otros Deudores 0 0.00% -100.00% 169 0.75%
Activos Diferidos 0 0.00% -100.00% 70 0.31%
ACTIVO CORRIENTE 6,267 31.72% -35.12% 9,660 43.08%
Activo Fijo    
Activos Fijos 12,758 64.57% 504.07% 2,112 9.42%
Intangibles (Neto) 328 1.66% 1.55% 323 1.44%
Activos Diferidos 405 2.05% 0 0.00%
Otros Activos a Largo Plazo 0 0.00% 0 0.00%
Valorizaciones 0 0.00% -100.00% 10,328 46.06%
Total Activos LP 13,491 68.28% 5.70% 12,763 56.92%
Total ACTIVO    
TOTAL ACTIVO 19,758 100.00% -11.89% 22,423 100.00%
Pasivo Corriente    
Obligaciones Financieras 46 0.23% -70.89% 158 0.70%
Proveedores 1,252 6.34% 0.48% 1,246 5.56%
Cuentas por Pagar CP 0 0.00% -100.00% 787 3.51%
Impuestos por Pagar 397 2.01% -46.93% 748 3.34%
Obligaciones Laborales 0 0.00% -100.00% 248 1.11%
Estimados y Provisiones 283 1.43% 433.96% 53 0.24%
Pasivos Diferidos 0 0.00% 0 0.00%
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 0.00% -100.00% 300 1.34%
Total Pasivo Corriente 1,978 10.01% -44.12% 3,540 15.79%
Pasivo a Largo Plazo    
Obligaciones Financieras (LP) 0 0.00% -100.00% 40 0.18%
Estimados y Provisiones LP 897 4.54% 341.87% 203 0.91%
Diferidos LP 1,970 9.97% 0 0.00%
Otros Pasivos LP 0 0.00% 0 0.00%
Pasivos a Largo Plazo 2,867 14.51% 1079.84% 243 1.08%
TOTAL PASIVO 4,845 24.52% 28.07% 3,783 16.87%
Patrimonio    
Capital 2,311 11.70% 0.00% 2,311 10.31%
Superávit de Capital 1 0.01% 0.00% 1 0.00%
Superávit de Valorizaciones 8,134 41.17% -21.24% 10,328 46.06%
Otras Reservas 4,643 23.50% 3.36% 4,492 20.03%
Revalorización del Patrimonio 0 0.00% -100.00% 1 0.00%
Utilidades del Ejercicio 0 0.00% -100.00% 1,507 6.72%
Utilidades Retenidas -176 -0.89% 0 0.00%
Total Patrimonio Neto 14,913 75.48% -19.99% 18,640 83.13%
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 100.00% -11.89% 22,423 100.00%
BARDOT S.A.
ENTREGA 1

H 3-2 Año 20X3 vertical 3

-0.08 16,864 100.00%
-0.10 7,035 41.72%
-0.07 9,829 58.28%
-0.21 2,773 16.44%
0.15 3,450 20.46%
- 0.00%
-0.17 3,606 21.38%
 
0.09 323 1.92%
- 0.00%
-0.05 906 5.37%
-0.02 906 5.37%
- 0.00%
-0.19 3,023 17.93%
-0.16 1,133 6.72%
-0.20 1,890 11.21%
0.38 92 0.55%

H 3-2 Año 20X3 vertical 3

 
-32.06% 1254 5.97%
23.75% 1,263 6.01%
22.96% 4,491 21.38%
13.79% 58 0.28%
235.64% 101 0.48%
18.01% 4,448 21.17%
-10.56% 1,819 8.66%
0 0.00%
42.02% 119 0.57%
0 0.00%
8.50% 8,903 42.38%
 
42.90% 1,478 7.04%
12.15% 288 1.37%
-100.00% 10 0.05%
0 0.00%
0.00% 10,328 49.16%
5.44% 12,104 57.62%
 
6.74% 21,007 100.00%
 
-17.28% 191 0.91%
4.36% 1,194 5.68%
164.98% 297 1.41%
10.00% 680 3.24%
-19.74% 309 1.47%
0 0.00%
 0 0.00%
2042.86% 14 0.07%
31.84% 2,685 12.78%
 
-71.01% 138 0.66%
22.29% 166 0.79%
0 0.00%
0 0.00%
-20.07% 304 1.45%
26.56% 2,989 14.23%
 
0.00% 2,311 11.00%
0.00% 1 0.00%
0.00% 10,328 49.16%
515.34% 730 3.48%
0.00% 1 0.00%
-20.26% 1,890 9.00%
-100.00% 2,757 13.12%
3.45% 18,018 85.77%
6.74% 21,007 100.00%
 Interpretación y análisis de

Análisis cualitativo; La empresa Bardot S.A

Análisis vertical año 20x1

Se evidencia que el activo corriente está compuesto por el efectivo y sus equivalentes, deudor
deudores comerciales, los cuales  tiene una participación total de los activos del 19.14% y el in
representa que la empresa no cuenta con liquidez, por lo tanto, se debe revisar la rotación de
observa que la mayor participación está en los activos fijos, y este rubro representa el 64.57%
diciembre está conformado por los rubros principales de Proveedores el cual tiene una partici
participación del 9.97%. Para el patrimonio el rubro mayor es el del superávit de valorización y
participación en el total del patrimonio. En el análisis de resultados se puede observar que la e
representativo es venta con el 32%, la utilidad del ejercicio fue del 2.07% del total de la venta.
Análisis vertical año 20x2
Para el año 20x2, en el activo se puede observar que el activo no corriente tiene una mayor pa
valorización con una participación del 46.06%, para el activo no corriente y para el activo corri
pasivo no corriente tiene una mayor participación con el 16.87% y para el pasivo + patrimonio
el superavit de valorización es el que genera mayor impacto. En el Estado de Resultados se pu
los gastos de ventas son el segundo rubro con mayor representación, en el resultado del ejerc
Análisis vertical año 20x3
En el año 20x3, podemos observar que para el activo no corriente tiene la mayor participación
son los deudores comerciales con una participación del 21.17%, los clientes tienen una partici
patrimonio tiene una mayor representación con el 85.77%. En los Estados Financieros el costo
gastos de venta, quien tiene una participación del 20,46%, el resultado del ejercicio fue del 11

Análisis horizontal
En el activo corriente para los 3 años los rubros principales fueron deudores comerciales e inv
deudores, para el inventario el año superior es 20x3, comparado con el año 20x1 aumento en
liquidez y se deben revisar las edades de cartera y rotación de inventario. Una variación impor
20x2 tuvo una variación del 55,15%.  
y análisis de los resultados ENTREGA 1

quivalentes, deudores, inventario y los anticipos de impuestos, los rubros principales son los
os del 19.14% y el inventario que tiene una participación del 6.51%, ésta participación
visar la rotación de inventario y las actividades de cartera. En el activo no corriente se
presenta el 64.57% de los activos no corrientes. El pasivo que posee la empresa a 31 de
al tiene una participación del 6.34%, y los diferidos del pasivo no corriente, el cual tiene una
vit de valorización y capital, se esta arrastrando una pérdida con menos del 1% de
de observar que la entidad tiene un costo del 44.23% del total de la venta y el segundo rubro
el total de la venta.

tiene una mayor participación en el total del activo, y los rubros principales son los de
para el activo corriente la mayor participación se encuentra en los deudores comerciales. El
pasivo + patrimonio, el rubro principal es del patrimonio con una participación del 83,13%, y
e Resultados se puede observar que los costos representan un 40.90% del total de la venta y
resultado del ejercicio se observa que la ganancia fue del 9.73% del total de la venta.

mayor participación con la valorización, la cual es del 49.62%, y para el activo no corriente
s tienen una participación del 21.38%. Para el pasivo el rubro principal es de proveedores, el
Financieros el costo representa el total del 41.72% del total de la venta, seguido por los
ejercicio fue del 11,21% del total de la venta.

s comerciales e inventario, y el año con mayor aumento fue el año 20x2. En cuanto a los
o 20x1 aumento en un 2,15%, esto no es tan positivo, ya que la empresa puede sufrir de
Una variación importante en el activo no corriente es en activo fijo, ya que en el año 20x1 vs
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA: BARDOT S.A.

Estado de Resultados ($Milllones)

Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Ventas 13,962 100.0% -9.9% 15,500 100.0%
Costo de venta 6,175 44.2% -2.6% 6,340 40.9%
Utilidad Bruta 7,787 55.8% -15.0% 9,160 59.1%
Gastos Generales y de Administración 1,977 14.2% -9.7% 2,190 14.1%
Gastos de Ventas 4,468 32.0% 12.5% 3,973 25.6%
Other Operating Results 48 0.3% - 0.0%
Utilidad Operacional 1,390 10.0% -53.6% 2,997 19.3%
Gastos No Operacionales / Financieros    
Total Ingresos No Operacionales - 0.0% -100.0% 352 2.3%
- Gastos Financieros 858 6.1% 2667.7% 31 0.2%
- Otros Gastos No Operacionales - 0.0% -100.0% 859 5.5%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 6.1% -3.6% 890 5.7%
Ajustes - 0.0% - 0.0%
Utilidad Antes de Impuestos 532 3.8% -78.4% 2,459 15.9%
Impuesto de Renta 243 1.7% -74.4% 951 6.1%
Utilidad Neta 289 2.1% -80.8% 1,508 9.7%
Depreciación y Amortización 191 1.4% 50.4% 127 0.8%

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 986 4.99% 15.73% 852 3.80%
Inversiones Temporales 0 0.00% -100.00% 1,563 6.97%
- Clientes   5,522 24.63%
- Deudas de difícil cobro   66 0.29%
- Provisiones   339 1.51%
Deudores Comerciales 3,781 19.14% -27.97% 5,249 23.41%
Inventario 1,286 6.51% -20.96% 1,627 7.26%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 1.08% 64.62% 130 0.58%
Otros Deudores 0 0.00% -100.00% 169 0.75%
Activos Diferidos 0 0.00% -100.00% 70 0.31%
ACTIVO CORRIENTE 6,267 31.72% -35.12% 9,660 43.08%
Activo Fijo    
Activos Fijos 12,758 64.57% 504.07% 2,112 9.42%
Intangibles (Neto) 328 1.66% 1.55% 323 1.44%
Activos Diferidos 405 2.05% 0 0.00%
Otros Activos a Largo Plazo 0 0.00% 0 0.00%
Valorizaciones 0 0.00% -100.00% 10,328 46.06%
Total Activos LP 13,491 68.28% 5.70% 12,763 56.92%
Total ACTIVO    
TOTAL ACTIVO 19,758 100.00% -11.89% 22,423 100.00%
Pasivo Corriente    
Obligaciones Financieras 46 0.23% -70.89% 158 0.70%
Proveedores 1,252 6.34% 0.48% 1,246 5.56%
Cuentas por Pagar CP 0 0.00% -100.00% 787 3.51%
Impuestos por Pagar 397 2.01% -46.93% 748 3.34%
Obligaciones Laborales 0 0.00% -100.00% 248 1.11%
Estimados y Provisiones 283 1.43% 433.96% 53 0.24%
Pasivos Diferidos 0 0.00% 0 0.00%
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 0.00% -100.00% 300 1.34%
Total Pasivo Corriente 1,978 10.01% -44.12% 3,540 15.79%
Pasivo a Largo Plazo    
Obligaciones Financieras (LP) 0 0.00% -100.00% 40 0.18%
Estimados y Provisiones LP 897 4.54% 341.87% 203 0.91%
Diferidos LP 1,970 9.97% 0 0.00%
Otros Pasivos LP 0 0.00% 0 0.00%
Pasivos a Largo Plazo 2,867 14.51% 1079.84% 243 1.08%
TOTAL PASIVO 4,845 24.52% 28.07% 3,783 16.87%
Patrimonio    
Capital 2311 11.70% 0.00% 2311 10.31%
Superávit de Capital 1 0.01% 0.00% 1 0.00%
Superávit de Valorizaciones 8,134 41.17% -21.24% 10,328 46.06%
Otras Reservas 4643 23.50% 3.36% 4492 20.03%
Revalorización del Patrimonio 0 0.00% -100.00% 1 0.00%
Utilidades del Ejercicio 0 0.00% -100.00% 1507 6.72%
Utilidades Retenidas -176 -0.89% 0 0.00%
Total Patrimonio Neto 14,913 75.48% -19.99% 18,640 83.13%
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 100.00% -11.89% 22,423 100.00%

INDICADORES FINANCIEROS

resultado
Denomin
ación del
INDICADOR Fórmula

LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corriente) $
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corriente) veces
Prueba Ácida (Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte veces
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo) %
Concentración del endeudamiento a corto plazo (pasivo corriente/pasivo total) %
Activos fijos vs. Patrimonio activos fijos / patrimonio %
Endeudamiento vs. Ventas pasivo total / ventas %
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ventas
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas %
Rentabilidad Operacional UO/Ventas %
Rentabilidad Neta UN/Ventas %
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio %
Rentabilidad del Activo UN/Activo %
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales veces ventas/ cuentas por cobrar veces
Periodo de cobro a deudores comerciales (cxc / ventas) *360 días
Rotación de Inventarios veces costo de ventas / inventario veces
Rotación de inventario (inventario / costo ventas) * 360 días
Rotación de Acreedores Comerciales veces costo de ventas / proveedores veces
Periodo de pago a acreedores comerciales (proveedores/costo de ventas) *360 días
Ciclo Operacional rotación cartera + rotación inventarios días
Ciclo de conversión del Efectivo RC + R Invent. - R. Proveedores días
BARDOT S.A. ENTREGA 2

H 3-2 Año 20X3 vertical 3

-8.1% 16,864 100.0%
-9.9% 7,035 41.7%
-6.8% 9,829 58.3%
-21.0% 2,773 16.4%
15.2% 3,450 20.5%
- 0.0%
-16.9% 3,606 21.4%
 
9.0% 323 1.9%
- 0.0%
-5.2% 906 5.4%
-1.8% 906 5.4%
- 0.0%
-18.7% 3,023 17.9%
-16.1% 1,133 6.7%
-20.2% 1,890 11.2%
38.0% 92 0.5%

H 3-2 Año 20X3 vertical 3

 
-32.06% 1254 5.97%
23.75% 1,263 6.01%
22.96% 4,491 21.38%
13.79% 58 0.28%
235.64% 101 0.48%
18.01% 4,448 21.17%
-10.56% 1,819 8.66%
0 0.00%
42.02% 119 0.57%
0 0.00%
8.50% 8,903 42.38%
 
42.90% 1,478 7.04%
12.15% 288 1.37%
-100.00% 10 0.05%
0 0.00%
0.00% 10,328 49.16%
5.44% 12,104 57.62%
 
6.74% 21,007 100.00%
 
-17.28% 191 0.91%
4.36% 1,194 5.68%
164.98% 297 1.41%
10.00% 680 3.24%
-19.74% 309 1.47%
0 0.00%
 0 0.00%
2042.86% 14 0.07%
31.84% 2,685 12.78%
 
-71.01% 138 0.66%
22.29% 166 0.79%
0 0.00%
0 0.00%
-20.07% 304 1.45%
26.56% 2,989 14.23%
 
0.00% 2311 11.00%
0.00% 1 0.00%
0.00% 10,328 49.16%
515.34% 730 3.48%
0.00% 1 0.00%
-20.26% 1890 9.00%
-100.00% 2757 13.12%
3.45% 18,018 85.77%
6.74% 21,007 100.00% Codigo Actividad: Articulos relacionado con Salud y Cuidado Personal
CIIU (4461)
Fuente: Indicadores página www.emis.com
( Adjunta hoja Fuente EMIS)

INFORMAR FUENTE Y CÓDIGO DE ACTIVDAD TOMADA PARALOS INDICADORES - TOMAR LA

MEDIANA ÚLTIMO AÑO NFORMADO

Indicadores del
Año 4 Año 3 Año 2 Año 1 sector Primer año
2018

6,218 6,120 4,289 1,312,147

3.32 2.73 3.17 1.41
2.64 2.27 2.52 0.93

14.2% 16.9% 24.5% 61.7%

89.8% 93.6% 40.8% 66.8%
8.2% 11.3% 85.5% -
17.7% 24.4% 34.7% 44.4%
5.37% 5.74% 6.15% -

58.3% 59.1% 55.8% 27.2%

21.38% 19.34% 9.96% 1.95%
11.21% 9.73% 2.07% -0.45%
10.49% 8.09% 1.94% -1.73%
9.00% 6.73% 1.46% -0.63%

3.79 2.95 3.69 46.76

95.0 121.9 97.5 -
3.87 3.90 4.80 -
93.08 92.38 74.97 75.65
 5.89 5.09 4.93 89.29
61.1 70.8 73.0 -
188.04 214.30 172.46 122.41
126.94 143.55 99.47 -
EMIS Benchmark Principales Indicadores: Comercio de Artículos Relacionados con Salud y Cuidad
* All Figures except for employees and ratios in Millones COP using Suma values. Growth indicators are calculated based on figures in loca

Año 2018 2017

Tamaño
Ventas 10,868,122.00 10,058,129.00
Activos 7,832,706.50 7,527,212.50
Utilidad -49,107.40 199,270.02
Patrimonio 2,835,845.25 3,063,302.75
Crecimiento
Crecimiento en Ventas % 0.08 0.02
Crecimiento / Disminución en Activos 0.04 0.07
Crecimiento / Disminución en Utilidad Neta -1.25 -0.09
Crecimiento (Disminución) del Patrimonio -0.07 0.07
Rentabilidad
EBITDA 330,212.41 578,780.88
Utilidad Neta / Ventas 0.00 0.02
Rentabilidad de Activos -0.01 0.03
Utilidad Neta / Patrimonio -0.02 0.07
Utilidad Operacional / Ventas 0.02 0.05
Endeudamiento
Endeudamiento 0.62 0.57
Apalancamiento 1.70 1.41
Pasivo Total / Ventas 0.44 0.43
Pasivo Corriente / Pasivo Total 0.67 0.67
Eficiencia
Rotación de Cobro 46.76 45.65
Rotación de Inventario 75.65 74.99
Rotación de Proveedores 89.29 84.78
Ciclo Operativo 122.41 120.64
Liquidez
Ratio Corriente 1.41 1.34
Prueba Acida 0.93 0.86
Capital de Trabajo 1,312,147.25 997,651.00
Otros
Rentabilidad Bruta 0.27 0.29
Import. / Export
Importaciones - FOB U$ 154,160,800.00 50,251,776.00
Exportaciones - FOB U$ 27,780,276.00 513,521.59
Nomina
Total de Empleados 20,706.00 28,318.00

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Una compañía de ISI Emerging Markets Group Company
acionados con Salud y Cuidado Personal (4461)
ors are calculated based on figures in local currency.

2016 2015 2014

9,823,201.00 8,741,196.00 7,496,284.50

7,006,392.00 6,186,208.50 5,188,429.50
218,132.08 248,411.30 201,350.06
2,857,439.25 2,474,713.75 2,313,092.25

0.12 0.16 0.11

0.13 0.19 0.16
-0.12 0.23 0.07
0.15 0.07 0.11

589,616.19 630,615.31 404,055.72

0.02 0.03 0.03
0.03 0.04 0.04
0.08 0.10 0.09
0.05 0.07 0.04

0.59 0.59 0.55

1.45 1.46 1.24
0.42 0.41 0.38
0.62 0.64 0.71

33.50 32.38 35.61

73.90 88.60 77.08
75.17 79.34 61.19
107.40 120.98 112.69

1.36 1.35 1.44

0.84 0.79 0.89
934,283.25 810,407.50 884,839.13

0.27 0.27 0.31

179,046,272.00 176,492,240.00 256,715,648.00

27,111,586.00 52,282,368.00 62,149,204.00
17,804.00 11,332.00 0.00
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 -
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890 906
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
Depreciación y Amortización 191 127 92

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 986 852 1254
Inversiones Temporales 0 1,563 1,263
- Clientes   5,522 4,491
- Deudas de difícil cobro   66 58
- Provisiones   339 101
Deudores Comerciales 3,781 5,249 4,448
Inventario 1,286 1,627 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130 0
Otros Deudores 0 169 119
Activos Diferidos 0 70 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos 12,758 2,112 1,478
Intangibles (Neto) 328 323 288
Activos Diferidos 405 0 10
Otros Activos a Largo Plazo 0 0 0
Valorizaciones 0 10,328 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 46 158 191
Proveedores 1,252 1,246 1,194
Cuentas por Pagar CP 0 787 297
Impuestos por Pagar 397 748 680
Obligaciones Laborales 0 248 309
Estimados y Provisiones 283 53 0
Pasivos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300 14
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) 0 40 138
Estimados y Provisiones LP 897 203 166
Diferidos LP 1,970 0 0
Otros Pasivos LP 0 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243 304
TOTAL PASIVO 4,845 3,783 2,989
Patrimonio      
Capital 2,311 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492 730
Revalorización del Patrimonio 0 1 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507 1,890
Utilidades Retenidas -176 0 2,757
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423 21,007

Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias o Pesos

Precio Promedio Ponderado y Costo Variable Unitario Ponderado

Producto Precio
Precio / 100 Cvu No. Unidades
Maquillaje 18,000 0.018 0.0075 191,000
Pestañina 25,500 0.0255 0.0106 222,500
Labial 11,600 0.0116 0.0048 229,600
Removedor 6,500 0.0065 0.0027 216,000
Delineador 8,500 0.0085 0.0035 244,300
Sombra Individual 3,900 0.0039 0.0016 202,999
Sombra Duo 5,300 0.0053 0.0022 154,084
Total 1,460,483

$ 6,223
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
1-(0,004817/0,01155)
 PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
10,677

Punto de Equilibrio en Unidades Q

Mcup 0.011547 0.004817 0.006730

PVp Cvup MCup

Costos fijos totales $ 6,223

Producto % Participación por % Participación CF por Mcu

producto producto Ponderado
Maquillaje 13.08% 81384% 0.006730
Pestañina 15.23% 94805% 0.006730
Labial 15.72% 97831% 0.006730
Removedor 14.79% 92036% 0.006730
Delineador 16.73% 104094% 0.006730
Sombra Individual 13.90% 86496% 0.006730
Sombra Duo 10.55% 65654% 0.006730
Total 100.00% 622300%

Producto Venta por

Precio de Venta Costo Variable Unitario producto
Maquillaje 0.0180 0.0075 2,177
Pestañina 0.0255 0.0106 3,592
Labial 0.0116 0.0048 1,686
Removedor 0.0065 0.0027 889
Delineador 0.0085 0.0035 1,315
Sombra Individual 0.0039 0.0016 501
Sombra Duo 0.0053 0.0022 517
Total 10,677
 INFORMACIÓN ADICONAL año 3

0.417161 Producto Precio Precio / 1000000

Maquillaje 18,000 0.018
Pestañina 25,500 0.0255
Labial 11,600 0.0116
Removedor 6,500 0.0065
Delineador 8,500 0.0085
Sombra Individual 3,900 0.0039
Sombra Duo 5,300 0.0053
% Participación Precio de Venta
por producto Ponderado PVp Costo Variable Unitario Ponderado Cvup
13.08% 0.00235 0.000982
15.23% 0.00388 0.001621
15.72% 0.00182 0.000761
14.79% 0.00096 0.000401
16.73% 0.00142 0.000593
13.90% 0.00054 0.000226
10.55% 0.00056 0.000233
0.01155 0.004817
PVp Cvup
Unidades de
equilibrio por
producto
120,927
140,871
145,366
136,755
154,673
128,524
97,555
924,671

Costos por
producto
908
1,499
703
371
548
209
216
4,454
 ENTREGA 2
0.018

Cvu No. Unidades Ventas Costo

0.0075 191,000 3,438 1,434
0.0106 222,500 5,674 2,367
0.0048 229,600 2,663 1,111
0.0027 216,000 1,404 586
0.0035 244,300 2,077 866
0.0016 202,999 792 330
0.0022 154,084 817 341
16,864 7,035
Interpretación y análisis de
y análisis de los resultados ENTREGA 2
 Probable
Precio /
Producto Precio 1000000 Cvu No. Unidades
Maquillaje 18,000 0.018 0.0075 191,000
Pestañina 25,500 0.0255 0.0106 222,500
Labial 11,600 0.0116 0.0048 229,600
Removedor 6,500 0.0065 0.0027 216,000
Delineador 8,500 0.0085 0.0035 244,300
Sombra Individual 3,900 0.0039 0.0016 202,999
Sombra Duo 5,300 0.0053 0.0022 154,084

Estados Financieros
Estado de Resultados ($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450 GAO = 𝑀𝐶/𝑈𝐴𝐼𝐼
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 - GAF = 𝑈𝐴𝐼𝐼/𝑈𝐴𝐼
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total
Otros Gastos No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890 906
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
GAT =𝐺𝐴𝑂∗𝐺𝐴𝐹
Depreciación y Amortización 191 127 92

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 986 852 1254
Inversiones Temporales 0 1,563 1,263
- Clientes   5,522 4,491
- Deudas de difícil cobro   66 58
- Provisiones   339 101
Deudores Comerciales 3,781 5,249 4,448
Inventario 1,286 1,627 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130 0
Otros Deudores 0 169 119
Activos Diferidos 0 70 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos 12,758 2,112 1,478
Intangibles (Neto) 328 323 288
Activos Diferidos 405 0 10
Otros Activos a Largo Plazo 0 0 0
Valorizaciones 0 10,328 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 46 158 191
Proveedores 1,252 1,246 1,194
Cuentas por Pagar CP 0 787 297
Impuestos por Pagar 397 748 680
Obligaciones Laborales 0 248 309
Estimados y Provisiones 283 53 0
Pasivos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300 14
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) 0 40 138
Estimados y Provisiones LP 897 203 166
Diferidos LP 1,970 0 0
Otros Pasivos LP 0 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243 304
TOTAL PASIVO 4,845 3,783 2,989
Patrimonio      
Capital 2,311 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492 730
Revalorización del Patrimonio 0 1 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507 1,890
Utilidades Retenidas -176 0 2,757
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423 21,007
 Ventas Costo

3,438 1,434
5,674 2,367
2,663 1,111
1,404 586
2,077 866
792 330
817 341
16,864 7,035

Proyecciones

Pesimista Probable
Q (Cantidades) -10% Actual

Grado de apalancamiento operativo

= 𝑀𝐶/𝑈𝐴𝐼𝐼 2.726
Pesimista Probable
Utilidad Operacional 2,623 3,606

Grado de apalancamiento financiero

F = 𝑈𝐴𝐼𝐼/𝑈𝐴𝐼 Pesimista Probable
1.193
Utilidad Antes de Impuestos 4,006 3,023

Grado de apalancamiento financiero

Pesimista Probable
=𝐺𝐴𝑂∗𝐺𝐴𝐹 3.251
Utilidad Antes de Impuestos 2,040 3,023
 Pesimista
Precio /
Producto Precio 1000000 Cvu No. Unidades
Maquillaje 18,000 0.018 0.0075 171,900
Pestañina 25,500 0.0255 0.0106 200,250
Labial 11,600 0.0116 0.0048 206,640
Removedor 6,500 0.0065 0.0027 194,400
Delineador 8,500 0.0085 0.0035 219,870
Sombra Individual 3,900 0.0039 0.0016 182,699
Sombra Duo 5,300 0.0053 0.0022 138,676

Comprobación

Estado de Resultados ($Millones)

Optimista Pesimista Probable Optimista
10% Ventas
Gastos
Costo de 15,178 16,864 18,550
Generales
venta y 6,332 7,035 7,739
Utilidad
de
Bruta
Administraci 8,846 9,829 10,812
amiento operativo ón
Gastos 2,773 2,773 2,773
Other de
Optimista Ventas
Operating 3,450 3,450 3,450
4,589 27.26% Results
Utilidad - - -
Total
Operacional
Gastos No 2,623 3,606 4,589
Ingresos No/
Operacionales
Financieros
Operacional  
amiento financiero -esOtros 323 323 323
-Gastos
GastosNo
Optimista Total Gastos
Financieros - - -
Operacional
No
4,006 Otros
es 906 906 906
Operacional
Resultados
es
Extraordinar 906 906 906
ios y Ajustes
Utilidad - - -
amiento financiero Antes de de
Impuesto 2,040 3,023 4,006
Optimista Impuestos
Renta 1,133 1,133 1,133
Utilidad
4,006 Neta 907 1,890 2,873
 Optimista
Precio /
Ventas Costo Producto Precio 1000000 Cvu
3,094 1,291 Maquillaje 18,000 0.018 0.0075
5,106 2,130 Pestañina 25,500 0.0255 0.0106
2,397 1,000 Labial 11,600 0.0116 0.0048
1,264 527 Removedor 6,500 0.0065 0.0027
1,869 780 Delineador 8,500 0.0085 0.0035
713 297 Sombra Individual 3,900 0.0039 0.0016
735 307 Sombra Duo 5,300 0.0053 0.0022
15,178 6,332
timista
No. Unidades Ventas Costo

210,100 3,782 1,578

244,750 6,241 2,604
252,560 2,930 1,222
237,600 1,544 644
268,730 2,284 953
223,299 871 363
169,492 898 375
18,550 7,739
 Interpretación y análisis d

En este espacio, digite el análisis del los grados de apalancamiento y genere conclusiones s

Podemos observar que teniendo un apalancamiento del 10%, tomando como base el año 3, se estiman un ingres
27,26%, esto observando el resultado optimista. Por otro lado si se tiene un resultado pesimista, disminuyendo l
obtenido en el año 2, con un costo muy similar, con lo cual se tendria una perdida mayor, al obtener menores in

Las unidades producidas representan nuestro principal ingreso, y del estimado pesimista en comparación con el
impuesto sobre la Renta se tiene un aumento del 20,21% comparado con el año 3

Se puede determinar que la empresa ha presentado un crecimiento en ventas lo cual le ha permitido sobresalir e
en promedio del 42%, y si miramos la utilidad bruta está en un promedio del 57%.

Otra conclusión de cómo está la empresa financieramente es que la utilidad neta entre el los dos primeros años
mantiene al alza. A esto se le debe sumar que la empresa en el rubro de clientes y en general para inversiones te

El manejo en el flujo de dinero es óptimo como se observa su nivel de endeudamiento es bajo, al parecer las pol
en planta física, dado que sus ventas aumenta podría tener un mayor inventario para cubrir la demanda así mism

La empresa en comparación a su sector demuestra un buen manejo en la toma de decisiones puesto que siempr
la tiene para 90 días, el cual es un tiempo óptimo para el retorno de la inversión. Otro punto relevante es que la
corto plazo, esto se ve reflejado en los indicadores de liquidez

Para finalizar podemos determinar, que el manejo administrativo para la parte financiera le ha permitido estar a
que el producto cubre las necesidades del usuario final sea por precio o por características generales del produc
tendencia al alza reafirmando lo que ya se ha mencionado , pero si se decrece en el 10% estaríamos igualados al
exponencial
 tación y análisis de los resultados

nto y genere conclusiones sobre la situación financiera en términos generales de la empresa.

se el año 3, se estiman un ingreso operacional de $ 18. 550, y un costo de $ 7.739. El resultado obtenido es un aumento del
ltado pesimista, disminuyendo la operación en un 10%, podemos observar que el ingreso operacional estaría similar al
a mayor, al obtener menores ingresos y mayores costos.

esimista en comparación con el estimado optimista es una diferencia de 292.097 unidades a producir de más. En cuanto al
3

cual le ha permitido sobresalir en el sector, esto se ve respaldado en los análisis verticales para el costo de venta el cual est
%.

a entre el los dos primeros años aumento en casi 5 veces y de allí en adelante aunque el crecimiento no es el mismo se
y en general para inversiones temporales creció dando estabilidad al manejo financiero de la misma.

miento es bajo, al parecer las políticas que tiene de pago y la buena gestión en cartera le permite ver en el futuro un crecimi
para cubrir la demanda así mismo generaría empleo.

de decisiones puesto que siempre está en crecimiento , segundo tiene controlado el tema de inventarios ya que su producci
Otro punto relevante es que la empresa no depende netamente del inventario para cubrir sus diferentes obligaciones en e

nanciera le ha permitido estar al día con las deudas a corto plazo , su esquema de ventas es superior al sector determinand
cterísticas generales del producto , en el mejor de los escenarios donde la venta aumente igual o más al 10% se seguirá en u
n el 10% estaríamos igualados al año dos lo cual podría verse muy cercano a como el sector tampoco aumenta de forma
 ENTREGA 3

de la empresa.

ado obtenido es un aumento del

peracional estaría similar al

a producir de más. En cuanto al

para el costo de venta el cual está

cimiento no es el mismo se
la misma.

mite ver en el futuro un crecimiento

e inventarios ya que su producción

sus diferentes obligaciones en el

superior al sector determinando

gual o más al 10% se seguirá en una
tampoco aumenta de forma