Actividad 5

Futuros de opciones y divisas en la prá ctica

Elaborado por:
Martín Lara Alvarez
 Futuros y Opciones

Deuda
Deuda
Índices
Índices Cetes
Cetes aa 91
91 dias
dias
IPC
IPC TIIE
TIIE a
a 28
28 dias
dias
Mini
Mini futuro del IPC
futuro del IPC Swaps de
Swaps TIIE a
de TIIE a 10 y2
10 y 2a ñ os
añ os (liquidació
(liquidació n en especie)
n en especie)
Bonos de
Bonos de Desarrollo
Desarrollo de Gobierno Federal
de Gobierno Federal aa 3,
3, 10,
10, 20
20 y
y 30
30 a
aññ os
os
Bonos
Bonos específicos
específicos M241205
M241205 y y M310529
M310529

Divisas
Divisas Acciones
Acciones
Dó
Dó lar
lar americano
americano Amé rica Mó
América M ó vil L
vil L
Euro
Euro Cemex CPO
Cemex CPO

Futuros Femsa USB

Femsa USB
GCarso A1
GCarso A1
GMexico
GMexico BB
Walmex V
Walmex V

Divisas
Divisas
Dolar americano
Dolar americano

Instrumentos
en MexDer

Swaps

Tasas
Tasas
Interé s Nominal
Nominal
Opciones
Interés
Interé sNominal FIja
InterésNominal FIja

Índices
Índices
IPC
IPC

Acciones
Acciones
Am
Amé é rica
rica Mó
Mó vil L.
vil L.
Cemex
Cemex CPO (CX).
CPO (CX).
FEMSA UBD
FEMSA UBD (FE)
(FE)
GM é xico B
GMéxico B (G M)
(GM)
Lala B
Lala B (LL)
(LL)
Naftrac 02
Naftrac 02 (NA)
(NA)
Walmex
Walmex V (WA)
V (WA)
NAFTRAC (NA)
NAFTRAC (NA)
ALFA
ALFA
 ICA
 ICA
 MEXICHEM
 MEXICHEM
PEÑ
PEÑ OLES
OLES
PINFRA
PINFRA

ACTIVO CLAVE DE TAMAÑO DEL SERIES UNIDAD DE PUJA VALOR DE MEDIOS DE FLUCTUACIÓN HORARIO DE
SUBYACENT PIZARRA CONTRATO COTIZACIÓN LA PUJA COTIZACIÓN DIARIA NEGOCIACIÓN
E

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 Futuros y Opciones

Dólar DADD 10,000 USD Distintas series En $0.0001 $1.00 Procedimie No hay 7:30 hrs-14:00
(Futuro) MMAA del contrato moneda ntos fluctuación hrs (tiempo del
MXP electrónicos máxima Centro)
Euro EURO 10,000 euros Distintas series MXP $0.0001 $1.00 Procedimie No hay 7:30 hrs-14:00
(Futuro) MMAA del contrato ntos fluctuación hrs (tiempo del
electrónicos máxima Centro)
IPC IPC $10.00 Distintas series Valor 5 puntos $50 MXP Procedimie No hay 7:30 hrs-15:00
(Futuro) MMAA multiplicados del contrato absoluto del IPC ntos fluctuación hrs (tiempo del
por el valor de sobre una base del IPC electrónicos máxima Centro)
IPC trimestral
TIIE TE28 $100,000 MXP Distintas series Tasa 1 punto V p= p 2−p 1 Procedimie No hay 7:30 hrs-14:00
MMAA del contrato porcentual base ntos fluctuación hrs (tiempo del
de electrónicos máxima Centro)
rendimien
to
anualizada

Socio Liquidador
Fideicomiso que participa en el patrimonio de la Cámara de Compensación, teniendo como finalidad celebrar y liquidar, por cuenta propia o de
clientes, contratos de futuros y contratos de opciones operados en Bolsa.
Socio Operador
Es la persona que celebra contratos de futuros y/o contratos de opciones en MexDer, a través de un Socio Liquidador o de
un Operador que actúe como comisionista de un Socio Liquidador, y cuya contraparte es la Cámara de Compensación.
Formador de Mercado
Función de Asigna y como opera
Fideicomiso administrado por Bancomer S.A., identificado como Asigna, Compensación y Liquidación, cuyo fin es el de compensar y
liquidar contratos de Futuros y Contratos de opciones, y para actuar como contraparte en cada operación que se celebre en
MexDer.
Sistema de margen
Al sistema que provee la Bolsa para la celebración de Contratos por parte de los Socios Liquidadores y Operadores.
Operaciones iniciales mínimas

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 Futuros y Opciones

Efectivo, valores o cualquier otro bien aprobado por las Autoridades Financieras, que deberán  entregar los Socios Liquidadores a la
Cámara de Compensación por cada contrato abierto.

Caso 1
La empresa Commerce Import, S. A de C.V. es un importador que recibirá dentro de 90 días mercancía proveniente de Estados Unidos por una
cantidad de $1,500,000 USD. Actualmente el tipo de cambio es de $15.50 MXP/USD. Con la información anterior, realiza lo siguiente:
a) Indica, cuánto ganaría o perdería la empresa si el tipo de cambio llegará a $16.00 MXP/USD.

1 ,500,000 ( 15.5−16 )=−750,000

R = -750,000 mxp
b) Menciona qué estrategia le recomendaría a los directivos de la empresa.

Su postura seria ir en largo en el mercado de Futuros de divisas, es decir realizar una cobertura en MEXDER, con la compra de un contrato de
futuros de dólares.

c) Calcula el valor nocional del contrato de futuros y haga una tabla del perfil de riesgo en Excel para conocer el comportamiento al
vencimiento del contrato dentro de 90 días con tipos de cambio que terminen entre $14.00 y $17.00 MXP/USD con intervalos de $0.50 .

Tipo de cambio Ganancia o Ganancia o pérdida

mxp/usd pérdida por dólar total

14 1.5 $ 2,250,000.00
14.5 1 $ 1,500,000.00
15 0.5 $ 750,000.00
15.5 0 $ -
16 -0.5 -$ 750,000.00
16.5 -1 -$ 1,500,000.00
17 -1.5 -$ 2,250,000.00

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d) Grafica el perfil de riesgo del instrumento.

Largo Futuro USD

Corto Mdo. Divisas

15.5 MXP/USD

Caso 2
Un inversionista adquiere un call sobre dólares americanos pagando una prima de $0.30 para comprarlos en 90 días a $14.50. Con la información
anterior, realiza lo siguiente:
a. Explica qué pasaría si al vencimiento el tipo de cambio estuviera en $15.10 MXP/USD.

Se respeta el precio pactado en el contrato de la Opción. Asi los adquiere en $14.50

b. Menciona cuánto pagaría el inversionista por la prima, si invertirá $500,000 USD.

Pagaría una prima de 150,000 MXP

c. Calcula cuánto pagaría el inversionista para comprar los dólares.

500,000 ( 14.5 )=7,250,000 MXP

d. Determina cuánto valen en el mercado los dólares que recibió el comprador.

500,000 ( 15.10 )=7,550,000 MXP

e. Menciona cuál es su ganancia o pérdida neta y grafícala.

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Obtiene una ganancia total de 300,000 MXP. Por dólar, una ganancia de 60 centavos.

$400000.00000

$300000.00000

$200000.00000

$100000.00000

$-
14.3 14.4 14.5 14.6 14.7 14.8 14.9 15 15.1 15.2

-$100000.00000

-$200000.00000

BIBLIOGRAFÍA
 Lectura apoyo 5. Mercados financieros. (Consultado el día 29 de marzo de 2020; 19:15 horas. Pá gina web de
consulta: https://moodlepro.ebc.edu.mx/pluginfile.php/6601962/mod_assign/intro/apoyoactividad05.pdf)
 Asigna. Socios liquidadores. (Consultado el día 28 de marzo de 2020; 16:18 horas. Pá gina web de consulta:
http://www.asigna.com.mx/)

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