Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN
AUTORES:
ASESORA
RESUMEN ............................................................................................................................ 4
ABSTRACT .......................................................................................................................... 5
CAPÍTULO V: DISCUSIÓN............................................................................................. 31
REFERENCIAS ................................................................................................................. 37
ANEXO 01 ........................................................................................................................... 40
2
ÍNDICE DE TABLAS
TABLA 1…………………………………………………………………………. 25
TABLA 2…………………………………………………………………………. 26
TABLA 3…………………………………………………………………………. 27
TABLA 4…………………………………………………………………………. 28
TABLA 5…………………………………………………………………………. 28
TABLA 6…………………………………………………………………………. 29
TABLA 7…………………………………………………………………………. 29
TABLA 8…………………………………………………………………………. 30
TABLA 9…………………………………………………………………………. 30
TABLA 10………………………………………………………………………… 30
3
RESUMEN
El presente trabajo de investigación tiene por objeto y finalidad analizar las diferentes
alternativas de fuentes de financiamiento para la adquisición de una máquina descascaradora
de arroz, así mismo evaluar cuales de las propuestas de financiamiento sería el más
recomendable de invertir en la EMPRESA MOLINERA DEL PACÍFICO E.I.R.L.
4
ABSTRACT
The purpose of this research work is to analyze the different alternatives of financing sources
for the acquisition of a rice husking machine, as well as to evaluate which of the financing
proposals would be the most advisable to invest in the MOLINERA DEL PACÍFICO
COMPANY E.I.R.L.
In order to obtain feasible results, we work with the election of 3 financial entities which are:
BCP, SCOTIABANK and CONTINENTAL, which as a general objective is to determine the
best alternative sources of financing that they propose, this research has a character
methodological analytical and descriptive, with a quantitative approach since the most
recommendable investment will be calculated for the financial decision making in
EMPRESA MOLINERA DEL PACÍFICO EIRL, this research also elaborates and uses the
interview technique, which consists of the direct dialogue of the team researcher with the
General Manager of the company Mr. Hitler Alexander Vásquez Santacruz, that said
obtained information is registered through spreadsheets in the Microsoft Excel tool.
After a long process of evaluation, calculation and analysis of this research, it is concluded
that the best alternative to manage a credit or loan for the acquisition of a rice husking
machine is with the financial institution BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ, since it means
lower outflows of cash and in less time.
5
CAPÍTULO I:
INTRODUCCIÓN
6
INTRODUCCIÓN
Esté presente trabajo de investigación se realiza con el fin analizar las diferentes fuentes de
financiamiento para que la EMPRESA MOLINERA DEL PACÍFICO E.I.R.L., tome una
decisión financiera beneficiosa al momento de invertir en la compra de una máquina
descascaradora de arroz.
7
1.1. FORMULACIÓN PROBLEMÁTICA
1.3. JUSTIFICACIÓN
Este trabajo contribuye en las decisiones financieras para mejorar las opciones de
inversión, y como alumnos del 8vo ciclo reforzar los conocimientos académicos adquiridos
en nuestra alma máter la Universidad Señor de Sipán, como compromiso de colocarlos en
práctica en nuestra sociedad.
1.4. OBJETIVOS
Objetivo general
8
Objetivos específicos
9
CAPÍTULO II:
MARCO TEÓRICO
10
2.1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
11
Flores Huambo (2014), en Cusco realizó un trabajo de investigación cuyo título es
ANÁLISIS DE LA INVERSIÓN PÚBLICA EN LA REGIÓN CUSCO, CASO: FUENTE
DE FINANCIAMIENTO RECURSOS DETERMINADOS PERÍODO 2009 – 2013, con un
tipo de investigación científica, encontro que:
Financiamiento
Flores Padilla (2008), señala que el financiamiento consiste en: “Proporcionar los
recursos financieros necesarios para la puesta en marcha, desarrollo y gestión de
todo proyecto o actividad económica” (p. 12).
12
de mantener una economía estable y eficiente, así como también de seguir sus
actividades comerciales, esto trae como consecuencia otorgar un mayor aporte al
sector económico al cual participan (p. 92).
emprendimiento, debemos contar con financiamiento que nos permita conseguir los
materiales necesarios, emplear gente, recibir asistencia, etc. Todo esto supone un
movimiento de dinero que no toda persona posee y por eso es central tenerlo resuelto
- Bancos
- Entidades financieras no bancarias: cajas rurales, cajas municipales, EDPYME, y
cooperativas de ahorro y crédito.
Considerando que cada día las microempresas tienen más oportunidades de conseguir
financiamiento, no solo de organismos privados, sino también de otras entidades. La
variedad de oferta en el mercado hace posible que en la actualidad existan diferentes
propuestas de conseguir financiamiento formal, que a continuación detallaremos:
13
Bancos
En el Perú, los Bancos son las instituciones reguladas que ofrecen servicios
financieros múltiples, además de ofrecer servicios de depósitos, estas instituciones
a partir de los años 80 empezaron a prestar a la pequeña y microempresa,
actualmente algunos de los más importantes bancos participan en ese sector.
Cabe recalcar que ahora los Bancos son la fuente más común de financiamiento, y
en la actualidad han desarrollado diversos productos dirigidos a la MYPE cuyo
acceso no resulta difícil.
Se puede indicar entonces que los bancos son aquellos cuyo negocio principal
consiste en captar dinero del público en depósito o bajo cualquier modalidad
contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras
fuentes de financiamiento en conceder créditos en las diversas modalidades, o
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Una caja es una institución regulada de propiedad del gobierno municipal, pero no
controlada mayoritariamente por dicha institución, recibe depósitos y se especializa
en los préstamos para la pequeña y microempresa. En el año 1982 empezaron como
casas de empeño y a partir del año 2002 fueron autorizadas a operar en cualquier
lugar del país ofreciendo muchos de los servicios bancarios.
Se destaca que estas instituciones captan recursos del público con el fin de realizar
operaciones de financiamiento, dando preferencia a las pequeñas y microempresas,
solicitando usualmente garantías prendarias que deben representar por lo menos tres
veces el importe del préstamo.
14
convirtieron en instituciones reguladas. Su especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y microempresa,
solicitando usualmente el autoevalúo de propiedades
Éstas son entidades que, estando registradas en la SUNAT, o siendo parte del Estado,
efectúan operaciones de crédito sin supervisión de la SBS. Estas instituciones tienen
grados diversos de especialización en el manejo de los créditos y una estructura
organizativa que les permite cierta escala en el manejo de los créditos; entre ellas
están las ONG y las instituciones públicas (Banco de Materiales -BANMAT- y
Ministerio de Agricultura – MINAGRI)
ONG
15
Fuentes de financiamiento informal
Es allí donde surgen las fuentes de financiamiento informal, que vienen a ser todos
los individuos (personas naturales) que por diversas razones efectúan préstamos, así
como a entidades que no cuentan con estructura organizativa para el manejo de los
créditos. En este grupo tenemos a los prestamistas informales (individuos), a las
juntas, comerciantes, entre otros.
Prestamistas profesionales
Son el grupo generalmente asociado con los préstamos informales, aun cuando su
cobertura por lo general es muy reducida. Este tipo de créditos se caracteriza por una
alta tasa de interés y muchas veces es otorgado contra la prenda de algún bien.
Juntas
16
Comerciantes
Son quizá la fuente más extendida de créditos informales. Entre ellos destacan las
tiendas o bodegas locales, los compradores de productos finales y los proveedores de
insumos. Muchas veces estos préstamos se dan bajo la modalidad de contratos
interrelacionados (pp. 28 -29).
Ahorros Personales
Los ahorros personales son, la primera fuente de financiamiento con capital que se
usa cuando se inicia un nuevo negocio. Con pocas excepciones el empresario debe
aportar una base de capital, por lo que un nuevo negocio necesita de un capital que
le permita cierto margen de error. En los primeros años un negocio no puede darse el
lujo de desembolsar grandes cantidades para pagos fijos de la deuda. También es
poco probable que un banquero, o cualquier persona en este caso, preste dinero para
un nuevo negocio si el empresario no arriesga capital propio.
17
Las principales características de financiamiento a largo plazo son las
siguientes:
Fuentes Internas
Los recursos que aportan los socios a la empresa en concepto de capital, tanto para la
formación de capital inicial o para sucesivas ampliaciones. Dentro de las fuentes de
financiamiento internas sobresalen las aportaciones de los socios (capital social).
- La parte de los beneficios periódicos que no haya sido repartido entre los socios y
que pasara a incrementar la capacidad financiera de la empresa.
Fuentes Externas
Son todos aquellos recursos que se dirigen a la empresa desde el exterior y que tienen
su origen en personas e instituciones ajenas a la empresa:
- Los derivados del tráfico o actividad normal, ejemplo: créditos que conceden los
proveedores de materias primas, bienes o servicios que la empresa utiliza en su
operación.
- Los recursos que deben ser negociados en el exterior, principalmente en entidades
financieras (p. 81).
18
CAPÍTULO III:
MATERIALES Y
MÉTODOS
19
3.1. MÉTODOS
Este método se utilizó para analizar la información, y así alcanzar los hallazgos
y resultados, relacionados con los indicadores, dimensiones y variables que
conforman la presente investigación.
3.3.1. Técnica
3.3.2. Instrumentos
Guía de Entrevista
21
CAPÍTULO IV:
RESULTADOS
22
4.1. INFORMACIÓN DE LA EMPRESA A ANALIZAR
RUC: 20480148364
Razón Social: MOLINERA DEL PACIFICO E.I.R.L.
Página Web: http://www.molinerapacifico.com
Tipo Empresa: Empresa Individual de Resp. Ltda.
Condición: Activo
Fecha Inicio Actividades: 01 / Marzo / 2007
Actividad Comercial: Elab. de Productos de Molinería.
CIIU: 15316
Dirección Legal: Km. 14.5 Carretera Ferreñafe (Frente a Molino Cristo Morado)
Distrito / Ciudad: Ferreñafe
Provincia: Ferreñafe
Departamento: Lambayeque, Perú
23
2. ¿Trabaja formalmente o de forma informal?
24
A continuación, presentamos la estructura de financiamiento, de las diferentes entidades
financieras locales.
Tabla 1
DETALLE DATOS
Activo fijo 80,000
Vida útil 5 AÑOS
Depreciación 16,000
Impto. Renta 29.50%
Cok 20%
Fuente:Elaboración propia.
Tabla 1
25
4.5. PREPARACIÓN DE CRONOGRAMAS DE PAGO
(𝟏 + 𝒊)𝒏 ∗ 𝒊
𝑪𝑼𝑶𝑻𝑨 = ∗𝑷
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
En donde:
i: tasa de interés.
n: periodo
p: préstamo
Tabla 2
26
Tabla 3
Tabla 4
27
4.6. ESTIMACIÓN Y ACTUALIZACIÓN DE LOS FLUJOS DE EGRESOS DE
EFECTIVO
Tabla 5
ESCUDO FISCAL
No. CUOTA FEC FSA FECA
INT. DEPRECIACION TOTAL RENTA
3586.666
1 12,800 12,800 16,000 28,800 8,496 4,304 0.83
7
2 35,621 12,800 16,000 28,800 8,496 27,125 0.69 18837
3 35,621 9,149 16,000 25,149 7,419 28,202 0.58 16320
4 35,621 4,913 16,000 20,913 6,169 29,451 0.48 14203
5 16,000 16,000 4,720 -4,720 0.40 -1897
TOTAL 119,662 39,662 80,000 119,662 35,300 84,362 51,050
En la Tabla 6, con los datos del cronograma de pago de la Tabla 3 se realizó la proyección
de los flujos de egresos de caja actualizado por 4 años.
Tabla 6
ESCUDO FISCAL
No. CUOTA FEC FSA FECA
INT. DEPRECIACION BASE EF E. FISCAL
1 25,005 13,600 16,000 29,600 8,732 16,273 0.83 13,561
2 25,005 11,661 16,000 27,661 8,160 16,845 0.69 11,698
3 25,005 9,393 16,000 25,393 7,491 17,514 0.58 10,136
4 25,005 6,739 16,000 22,739 6,708 18,297 0.48 8,824
5 25,005 3,633 16,000 19,633 5,792 19,213 0.40 7,721
TOTAL 125,026 45,026 80,000 125,026 36,883 88,143 3 51,940
28
En la Tabla 7, con los datos del cronograma de pago de la Tabla 4 se realizó la proyección
de los flujos de egresos de caja actualizado por 5 años.
Tabla 7
ESCUDO FISCAL
No. CUOTA FEC FSA FECA
INT. DEPRECIACION BASE EF E. FISCAL
1 25,582 14,400 16,000 30,400 8,968 16,614 0.83 13,845
2 25,582 12,387 16,000 28,387 8,374 17,208 0.69 11,950
3 25,582 10,012 16,000 26,012 7,674 17,909 0.58 10,364
4 25,582 7,209 16,000 23,209 6,847 18,735 0.48 9,035
5 25,582 3,902 16,000 19,902 5,871 19,711 0.40 7,921
TOTAL 127,911 47,911 80,000 127,911 37,734 90,177 3 53,116
En la Tabla 8, con los datos del cronograma de pago de la Tabla 5 se realizó la proyección
de los flujos de egresos de caja actualizado por 5 años.
Tabla 8
29
Tabla 10
TASA DE
TIPO DE COSTOS
N° INSTITUCION INTERES FECA
FINANCIAMIENTO FINANCIEROS
ANUAL
1 BCP Préstamo 16% 119,662 51,050
2 SCOTIABANK Préstamo 17% 125,026 51,940
3 CONTINENTAL Préstamo 18% 127,911 53,116
30
CAPÍTULO V:
DISCUSIÓN
31
El presente trabajo de investigación se aplica a la EMPRESA MOLINERA DEL PACÍFICO
E.I.R.L., la cual se dedica a la elaboración de productos de molinería.
Para identificar el problema se aplica una entrevista a Sr. Hitler Alexander Vásquez
Santacruz, Gerente General de la EMPRESA MOLINERA DEL PACÍFICO E.I.R.L., donde
se observa que la empresa necesita invertir en la adquisición de una máquina descascaradora
de arroz, sin embargo, la empresa no cuenta con capital propio suficiente para adquirir dicha
maquinaria al contado, por lo tanto se necesita financiar con la mejor alternativa su inversión,
con los intereses más bajos para poder realizar sus actividades laborales y encontrarse
preparados para satisfacer la mayor demanda de trabajo.
La EMPRESA MOLINERA DEL PACÍFICO E.I.R.L. para poder adquirir una máquina
descascaradora de arroz necesita de una inversión de 80,000 soles y se le proporciona tres
alternativas de las cuales se elige la mejor opción, de las 3 entidades financieras las cuáles
son: BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ, SCOTIABANK y BANCO CONTINENTAL.
El BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ, ofrece un préstamo empresarial con una TEA del
16%, a un plazo de 4 años y un periodo de gracia de un año, el BANCO SCOTIABANK
ofrece un préstamo con una TEA del 17% a un plazo de 5 años y no ofrece periodo de gracia
32
y por último se tiene al BANCO CONTINENTAL que ofrece un préstamo con una TEA del
18% a un plazo de 5 años y no ofrece periodo de gracia.
33
CAPITULO VI:
CONCLUSIONES
34
Se llega a concluir que la EMPRESA MOLINERA DEL PACÍFICO E.I.R.L. para poder
adquirir una máquina descascaradora de arroz, tiene que realizar una inversión y al no contar
con capital propio suficiente para la compra de dicha maquinaria al contado, se analizó las
posibles propuestas para poder financiar su compra, adquiriendo previamente un préstamo a
largo plazo en la entidad financiera que mejores beneficios brinde a la empresa.
Por lo tanto, la cuota total del BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ, es igual a s/. 119,662.00,
la cuota total del BANCO SCOTIABANK es igual a 125,026.00 y la cuota total del BANCO
CONTINENTAL, es igual a S/.127,911.00
El BANCO CONTINENTAL, tiene la mayor tasa de interés de 18% por lo tanto presenta el
mayor pago de interés.
36
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Castillo Mendoza, E. V., & Liza Soriano, J. C. (2013). Análisis económico y financiero en la
cooperativa de ahorro y crédito de cesantes, jubilados y activos del sector salud La Liertad
(2010 - 2012). Universidad Privada Antenor Orrego, La Libertad.
Flores Huambo, G. L. (2014). Análisis de la inversión pública en la región Cusco, Caso: Fuente de
financiamiento recursos determinados período 2009 - 2013. Universidad Nacional San
Antonio Abad del Cusco, Cusco.
Flores Padilla, L. (2008). El Arrendamiento Financiero (Décimo Tercera ed.). México. Obtenido de
https://books.google.com.pe/books?id=bY4BKHJms0sC&printsec=frontcover&dq=definici
%C3%B3n+de+arrendamiento+financiero+libros&hl=es&sa=X&ved=0ahUKEwi0veTWpYfeA
hUwwlkKHYW1Cj4Q6AEIJjAA#v=onepage&q=definici%C3%B3n%20de%20arrendamiento%
20financiero%20libros&f=f
Inga Obregon, B., & Calderon Caballero, T. Y. (2017). Leasing financiero como alternativa de
financiamiento y el desarrollo económico de la empresa CARBONWATT S.A.C. Universidad
Autónoma del Perú.
37
ANEXO 01
ENTREVISTA
38