IV.

ANALIZA COST BENEFICIU

1. Identificarea investiţiei şi definitivarea obiectivelor, înclusiv specificarea
perioadei de referinţă
În cadrul proiectului se doreşte amenajarea unui circuit auto-moto pe locul fostului
tancodrom de pe dealul Cerghidului, judeţul Mureş, pentru practicarea sporturilor cu motor.
Valoarea investiţiei este de 58.056,88 mii lei inclusiv T.V.A., din care 43.561,77 mii lei -
construcţii şi montaj.
Oiectivul general al proiectului constă în amenajarea unui circuit auto-moto pentru
diversificarea serviciilor turistice, astfel proiectul contribuind la crearea şi extinderea
infrastructurii de agrement şi implicit, la creşterea numărului de turişti şi a duratei de cazare în
judeţul Mureş din anul 2011, odată cu derularea proiectului.
În acelaşi timp se doreşte utilizarea eficientă a terenului care în prezent este o păşune deteriorată
cu multe denivelări, blocuri mari de beton, săpături adânci în care stagnează apa pluvială,
provocând alunecări de terenuri, rupturi de pantă şi noroi pe perioadă ploioasă, creând un aspect
negativ care se resimte asupra animalelor şi a locuitorilor din zonă.
Obiectivele specifice ale proiectului sunt:
 Construirea unui circuit cu o lungime totală de 3.574,34 m;
 Modernizarea şi reabilitarea drumului de acces nr. 1 DN 15 în lungime de 3,800 km;
 Modernizarea şi reabilitarea drumului de acces nr. 2 DJ 151B în lungime de 1,700 km;
 Construirea unui drum de acces în incintă în lungime de 1,150 km;
 Construirea unei tribune cu o capacitate de 1200 locuri;
 Amenajarea spaţiilor verzi din jurul pistei pentru 15.000 spectatori;
 Construirea clădirilor specifice acestor tipuri de sporturi: clădirea centrală, boxe, centru
medical, grupuri sanitare, centru de informare, instalaţia de cronometraj, control concurs
şi informare;
 Creşterea numărului de turişti în judeţul Mureş cu 189.072 (turişti de agrement în
domeniul sporturilor cu motor) până în anul 8 de funcţionare a pistei;
 Creşterea numărului de înnoptări în judeţul Mureş cu 380.016 până în anul 8 de
funcţionare a pistei;
 Durata medie a sejurului turiştilor - amatori ai sporturilor cu motor în judeţul Mureş va fi
de 3,5 zile/sejur, cu 1 % mai mare decât durata medie actuală a turiştilor în judeţul Mureş,
de 2,5 zile/sejur.
Durata de realizare a investiţiei este de 2 ani.

2. Analiza opţiunilor
Pentru atingerea scopurilor descrise în obiectivele generale şi specifice solicitantul are de
ales pe baza soluţiei tehnice între trei opţiuni. De fapt este vorba despre două opţiuni în care se
presupune că se va realiza investiţie, şi o a treia variantă în care se presupune că nu se va face
nimic, acesta fiind varianta de control.
În cele ce urmează descriem fiecare opţiune în parte după care trecem la fundamentarea
deciziei de investiţie.

Opţiunea 0 - Fără realizarea proiectului – în acest caz, terenul fostului tancodrom

rămâne ca şi până în prezent : o păşune deteriorată cu multe denivelări, blocuri mari de beton,
săpături adânci în care stagnează apa pluvială, provocând alunecări de teren, rupturi de pantă şi
noroi pe perioadă ploioasă.
Starea tehnică rea a păşunii creează un aspect negativ, care se resimte şi asupra
animalelor şi a locuitorilor din zonă.
 Cheltuielile aferente atât pentru reabilitarea, cât şi pentru întreţinerea păşunii sunt mari,
fără posibilităţi de recuperare al investiţiei, ţinând cont de sumele mici obţinute prin taxe de
păşunat.
Fără realizarea proiectului veniturile de pe urma acestei păşuni sunt reprezentate de taxele
de păşunat. Aceste taxe s-au calculat considerând că 10 % din ovinele şi cabalinele de la nivelul
comunei Sânpaul şi oraşul Ungheni vor folosi terenul alocat proiectului.
Taxa de păşunat este de 50 lei pentru o cabalină şi 10 lei pentru o ovină pe sezon.
Astfel, veniturile care se vor obţinute de pe urma păşunii, fără realizarea proiectului, sunt:
Veniturile din păşunat
An
An 1 An 2 An 3 An 4 An 5 An 6 An 7 An 8 An 9
10
Venituri 14.62 16.04 16.67 18.16 19.02 20.61 21.53 23.20 25.12 27.09
păşunat 5 6 5 8 8 3 0 2 2 7
Păşunat 10.04 10.75 11.48 12.24 13.02 14.01 15.03
8.205 8.856 9.356
cabaline 0 4 8 1 0 6 8
Păşunat 1018 1110 1205
6420 7190 7319 8128 8274 9125 9289
ovine 2 6 9

Aceste venituri cresc de la an la an prin aplicarea ratei de creştere economică de 5 %/an

la taxa de păşunat şi creşterea efectivului de animale care folosesc aceste păşuni cu 10 %/an.

Opţiunea nr. 1 – Investiţie maximă

În cadrul acestei opţiuni se presupune că se va realiza investiţia detaliată şi în Devizul General, în
valoare de 48.874.160 RON. Se va realiza un circuit de viteză împreună cu construcţiile aferente,
parcări, tribune, boxe, drumuri de acces, etc. Pe circuit se vor organiza concursuri de
automobilism, motociclism şi ciclism.
Devizul investitiei este prezentat in cele ce urmează:

Procent in Eligibil Euro, fara Lei, fara

chelt.eligi TVA TVA
bile
Teren 0 0
Amenajare teren 2,56% 1 307.369 1.125.000
Amenajare protectia mediului 1,71% 1 204.912 750.000
Constructii si instalatii 16,85% 1 2.023.303 7.405.490
Montaj utilaje tehnologice 0 2.279 8.340
Utilaje, echipamente tehnologice si 0,22% 1 26.961 98.680
functionale fara montaj
0 0 0 0
Studii de teren 0,17% 1 20.081 73.500
taxe pentru obtinerea de avize, acorduri 0,01% 1 1.229 4.500
si autorizatii
Proiectare si inginerie 3,03% 1 364.471 1.334.000
Organizare proceduri de achizitie 0,04% 1 4.371 16.000
consultanta 0,45% 1 54.643 200.000
Asistenta tehnica 1,73% 1 207.645 760.000
0 0 0 0
Constructii si instalatii investitia de baza 59,66% 1 7.165.236 26.225.480
Montaj utilaje tehnologice inv de baza 0 6.748 24.700
Utilaje, echipamente tehnologice si 0 44.043 161.200
functionale cu montaj
 Utilaje fara montaj si echipamente de 0,00% 1 0 0
transport
dotari mobilier, electronica, PSI 9,16% 1 1.099.738 4.025.150
Active necorporale 0,00% 1 0 0
0 0 0 0
organizare de santier 0 0 0
lucrari de constructii 2,43% 1 291.664 1.067.520
cheltuieli conexe organizarii 0,81% 1 97.221 355.840
Comisioane, cote, taxe, costul creditului 1,24% 1 148.649 544.070
cheltuieli diverse si neprevazute 9,61% 1 1.154.255 4.224.690
0 0 0 0
pregatirea personalului de exploatare, 0,86% 1 103.822 380.000
audit, publicitate
probe tehnologice, teste si omologare 0 24.589 90.000
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0
Total 110,54% 13.353.231 48.874.160

În cele ce urmează descriem modalitatea în care s-au calculat veniturile şi cheltuielile pentru
această opţiune.
Acest circuit va genera venituri din mai multe surse, respectiv din:
 Vânzarea de bilete spectatorilor care urmăresc cursele organizate pe circuit.
 Taxele de participare la concursuri, plătite de piloţii şi echipele care participă la
concursuri.
 Chirii provenite de la cei care vor închiria pista pentru a organiza diverse
evenimente cu maşini, motoare etc.
 Venituri din chiria spaţiului destinat restaurantului
 Venituri din taxele de parcare

Venituri din vânzarea biletelor

Pentru a calcula numărul de spectatori anual prima dată previzionăm numărul de concursuri care
se vor organiza pe noul circuit, apoi previzionăm numărul mediu de spectatori care vor urmării o
cursă, şi aplicând la acest număr de persoane tarifele practicate pentru diversele categorii de bilete
ajungem la veniturile din vânzarea de bilete.
În tabelul de mai jos sunt incluse estimările cu privire la numărul de curse ce se vor organiza
anual începând cu anul 2011, primul an de exploatare şi pe o perioadă de 10 ani.

Concursuri An 1 An 2 An 3 An 4 An 5 A
Automobilism 0 0 8 9 9 10 11
Motociclism 10 12 14 15 17
Ciclism 6 6 6 7 7
Total auto-moto 18 21 23 25 28
Total concursuri 24 27 29 32 35

Numărul de concursuri care se vor putea organiza se bazează pe estimările care provin de la
Federaţia Română de Automobilism Sportiv, a Federaţiei Române de Motociclism, a Federaţiei
Române de Ciclism respectiv a Direcţiei Judeţene de Sport Mureş, care au estimat numărul de
concursuri pe care le vor putea organiza dacă s-ar realiza investiţia.
Între aceste concursuri sunt:
 Etape din Campionatul Naţional de viteză pe Circuit
 Etape din Campionatul Naţional Individual de viteză pe circuit pentru
motociclete
 Etape din Campionatul Naţional de Super-Moto
 Etape din Campionatul Europei de Est la viteză pe circuit, respectiv Campionat
Balcanic
 Diverse concursuri regionale şi judeţene
 Etape din Campionatul naţional de Ciclism pe Şosea respectiv concursuri
naţional şi internaţionale de ciclism, mountain-bike.

Pornind de la acest număr de concursuri care se vor organiza în fiecare an, estimăm numărul de
spectatori care vor participa la câte un eveniment. Estimările se bazează pe numărul de spectatori
care participă de regulă la evenimente similare pe circuite similare din lume.
În tabelul de mai jos descriem numărul estimativ al spectatorilor:

Nr spectatori pe An 1 An 2 An 3 An 4 An 5 An 6 An 7 An 8 An 9 An
categorie de 10
evenimente
Automobilis 3.50 4.00 4.20 4.30 4.40 4.50 4.60 4.80 5.00 5.00
m 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Motociclism 3.00 3.20 3.40 3.60 3.80 4.00 4.20 4.40 4.60 5.00
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ciclism 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Se poate observa că numărul spectatorilor creşte în fiecare an deoarece se presupune că în fiecare

an se vor organiza evenimente cât mai interesante şi campaniile de marketing întreprinse vor avea
rezultatul scontat, acela de a atrage cât mai mulţi fani ai acestui gen de evenimente pe circuit.
Creşterea se bazează şi pe faptul că în fiecare an se vor organiza noi tipuri de concursuri care vor
atrage an de an mai mulţi spectatori.
Din datele descrise in tabelele de mai sus calculăm numărul total de spectatori pe an.

an an an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
im im
pl pl
1 2
Spectatori
Automobil pe 0 0 28.0 36.0 37.80 43.00 48.40 49.50 55.20 62.40 75.00 75.00
ism rs 00 00 0 0 0 0 0 0 0 0
cn de 28.0 36.0 37.80 43.00 48.40 49.50 55.20 62.40 75.00 75.00
viteza pe 00 00 0 0 0 0 0 0 0 0
circuit
Motociclis pe 30.0 38.4 47.60 54.00 64.60 72.00 75.60 83.60 92.00 100.0
m rs 00 00 0 0 0 0 0 0 0 00
 CNI viteza 30.0 38.4 47.60 54.00 64.60 72.00 75.60 83.60 92.00 100.0
pe circuit 00 00 0 0 0 0 0 0 0 00
Ciclism pe 15.0 15.0 15.00 17.50 17.50 17.50 17.50 20.00 20.00 20.00
rs 00 00 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL pe 0 0 58.0 74.4 85.40 97.00 113.0 121.5 130.8 146.0 167.0 175.0
curse rs 00 00 0 0 00 00 00 00 00 00
auto-moto
Schimbare 28,2 14,78 13,58 16,49 7,52 7,65 11,62 14,38 4,79
8% % % % % % % % %
TOTAL pe 0 0 73.0 89.4 100.4 114.5 130.5 139.0 148.3 166.0 187.0 195.0
vizitatori rs 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
eveniment
e

Din totalul spectatorilor care participă la evenimente există un grup care achiziţionează bilete
pentru întregul week-end, există un grup care vrea să participe ca spectator doar la cursă şi nu e
interesată de urmărirea testelor sau a calificărilor. Există şi un al treilea grup de spectatori,
denumiţi spectatori VIP care achiziţionează bilete mai scumpe dar care le oferă un grad mai
ridicat de confort, respectiv alte beneficii, cum ar fi acces la standuri. Pentru aceste trei tipuri de
spectatori s-au definit trei tarife ale biletelor. Ponderea fiecărei categorii de spectatori şi tariful
biletului pentru ele este descrisă în tabelul de mai jos.

Categorii de vizitatori Pondere Pret bilet EUR

din total la
evenime
nte auto-
moto
RON
bilet pentru intreg week-endul 50% 22 6,01
bilet numai pentru o zi 45% 15 4,10
bilet VIP sau cu alte beneficii 5% 50 13,6
6
100%

Pret bilet ciclism RON 10

Descrierea celor trei categorii se referă la competiţiile auto-moto, în cazul celor de ciclism
calculăm cu doar o categorie de bilet.
Pe baza numărului de spectatori şi pe baza tarifelor descrise mai sus ajungem la veniturile din
vânzarea de bilete.
Categorii de vizitatori an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
Automobilism pers 28.000 36.000 37.800 43.000 48.400 49.500 55.200 62.400 75.000 75.000
bilet pentru intreg week-endul pers 14.000 18.000 18.900 21.500 24.200 24.750 27.600 31.200 37.500 37.500
bilet numai pentru o zi pers 12.600 16.200 17.010 19.350 21.780 22.275 24.840 28.080 33.750 33.750
bilet VIP sau cu alte beneficii pers 1.400 1.800 1.890 2.150 2.420 2.475 2.760 3.120 3.750 3.750

Motociclism pers 30.000 38.400 47.600 54.000 64.600 72.000 75.600 83.600 92.000 100.000
bilet pentru intreg week-endul pers 15.000 19.200 23.800 27.000 32.300 36.000 37.800 41.800 46.000 50.000
bilet numai pentru o zi pers 13.500 17.280 21.420 24.300 29.070 32.400 34.020 37.620 41.400 45.000
bilet VIP sau cu alte beneficii pers 1.500 1.920 2.380 2.700 3.230 3.600 3.780 4.180 4.600 5.000

Venituri realizate din an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10

vanzarea de bilete

bilet pentru intreg week-endul RON 308.000 396.000 415.800 473.000 532.400 544.500 607.200 686.400 825.000 825.000
bilet numai pentru o zi RON 189.000 243.000 255.150 290.250 326.700 334.125 372.600 421.200 506.250 506.250
bilet VIP sau cu alte beneficii RON 70.000 90.000 94.500 107.500 121.000 123.750 138.000 156.000 187.500 187.500
Total automobilism RON 567.000 729.000 765.450 870.750 980.100 1.002.375 1.117.800 1.263.600 1.518.750 1.518.750

bilet pentru intreg week-endul RON 330.000 422.400 523.600 594.000 710.600 792.000 831.600 919.600 1.012.000 1.100.000
bilet numai pentru o zi RON 202.500 259.200 321.300 364.500 436.050 486.000 510.300 564.300 621.000 675.000
bilet VIP sau cu alte beneficii RON 75.000 96.000 119.000 135.000 161.500 180.000 189.000 209.000 230.000 250.000
Total motociclism RON 607.500 777.600 963.900 1.093.500 1.308.150 1.458.000 1.530.900 1.692.900 1.863.000 2.025.000

Total ciclism RON 150.000 150.000 150.000 175.000 175.000 175.000 175.000 200.000 200.000 200.000
TOTAL RON 1.324.500 1.656.600 1.879.350 2.139.250 2.463.250 2.635.375 2.823.700 3.156.500 3.581.750 3.743.750
TOTAL EUR 361.875 452.611 513.470 584.479 673.001 720.028 771.482 862.408 978.593 1.022.855
Venituri din taxe de participare

Taxele de participare sunt de fapt taxele pe care cei care vor să participe la o cursă trebuie să le
plătească. În aceste taxe intră închirierea pistei, dreptul de folosinţă a boxelor şi a tuturor
celorlalte structuri şi dotări ale circuitului. Aceste taxe se plătesc de regulă de echipele care
participă la diversele concursuri şi nu concurenţii. În aceste taxe intră şi remuneraţiile comisarilor
de cursă, a personalului de siguranţă şi de intervenţie.
Pe de altă parte s-a presupus că concursurile de auto şi moto sunt evenimente pe durata a trei zile,
o zi de concurs şi alte două zile de teste respectiv de calificări.
Ţinând seama de aceste informaţii, şi de numărul de curse care se presupun a se organiza anual
calculăm cu următoarele cifre.

Durata inchirierii pistei zile 3

pentru concursuri auto-
moto

Nr. zile concurs+teste UM an 1 an 2 an an an an 6 an an 8 an 9 an 10

3 4 5 7
Automobilism zile/a 24 27 27 30 33 33 36 39 45 45
n
Motociclism zile/a 30 36 42 45 51 54 54 57 60 60
n
Ciclism zile/a 6 6 6 7 7 7 7 8 8 8
n

Tarifele care se aplică pentru o zi de concurs sunt:

Tarif de participare/zi UM EUR

Automobilism RON/cursa 19.765 5400
Motociclism RON/cursa 19.765 5400
Ciclism RON/cursa 14.640 4000

Înmulţind zilele de concurs şi teste cu tarifele aplicate ajungem la veniturile din taxele de
participare:

Venituri U an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
din taxe M
de
participa
re
Automobi R 474.34 533.643 533.643 592.936 652.23 652.230 711.523 770.81 889.404 889.404
lism O 9 0 7
N
Motocicli R 592.93 711.523 830.111 889.404 1.007.9 1.067.2 1.067.2 1.126.5 1.185.8 1.185.8
sm O 6 92 85 85 79 72 72
N
Ciclism R 87.842 87.842 87.842 102.483 102.48 102.483 102.483 117.12 117.123 117.123
O 3 3
N
Total R 1.155.1 1.333.0 1.451.5 1.584.8 1.762.7 1.821.9 1.881.2 2.014.5 2.192.4 2.192.4
O 28 08 96 23 04 98 91 19 00 00
N
TOTAL E 315.60 364.200 396.600 433.000 481.60 497.800 514.000 550.40 599.000 599.000
U 0 0 0
R

Venituri din închirierea pistei

O altă sursă de venit pentru administratorii circuitului este închirierea acestuia pentru diferite
evenimente, firme sau persoane care doresc să organizeze concursuri pe pistă. Închirierea pistei se
face în zilele când pista nu este închiriată pentru vreo cursă oficială. Scopul este de a maximaliza
zilele în care este activitate pe pistă deoarece doar aşa se poate asigura ca acest circuit să fie
rentabil din punct de vedere financiar şi economic.
În închirierea pistei trebuie să ţinem seama de următoarele fapte:
 Pista se poate închiria doar în zilele când pe ea nu se desfăşoară concursuri
oficiale sau teste şi calificări oficiale, care sunt incluse în calendarul oficial de
competiţii al circuitului şi în calendarul oficial al federaţiei care organizează
evenimentul
 Numărul maxim în care se poate utiliza pista este unul limitat, din cauza
climatului, în condiţii de îngheţ pista nu poate fi utilizată pentru competiţii.
 Tarifele care se aplică sunt diferenţiate în funcţie de week-enduri sau zile
obişnuite pe de o parte şi pe de altă parte se ţine seama şi de un aspect de
sezonalitate, fiind o structură care face posibilă practicarea sporturilor în aer
liber, cererea pentru astfel de structuri creşte în timpul verii şi este mai scăzută
primăva şi toamna, iarna. Astfel sezonul se consideră că ţine din 15 aprilie până
în 15 octombrie, restul zilelor fiind considerate extra-sezon.
 Pe baza celor descrise mai sus se diferenţiază patru tarife de închiriere a
circuitului, pentru zilele de week-end din sezon un tarif, pentru zilele normale
din sezon un tarif mai scăzut, pentru zilele de week-end din extrasezon un tarif
mai scăzut şi cel mai scăzut pentru zilele obişnuite din extrasezon.
 În calcularea veniturilor din închirierea circuitului s-a ţinut seama şi de gradul de
ocupare al pistei în cazul celor patru categorii de zile descrise mai sus.
Ţinând cont de cele descrise mai sus, modalitatea de calcul pentru aceste venituri este cea care se
va descrie în cele ce urmează.
În primă fază se determină numărul maxim de zile în care se poate utiliza circuitul şi se
calculează câte zile sunt zile obişnuite şi câte sunt zile de week-end:

week-end zi normale
Nr. de zile in care se poate folosi pista 285 81 204

După calcularea zilelor de sâmbătă şi duminică în care se poate folosi circuitul se trece la
scăderea din totalul de zile în care se poate folosi pista a zilelor de concurs şi de teste oficiale,
care se presupun că se ţin pe perioada a trei zile, cele două zile de week-end şi ziua de vineri
pentru competiţiile auto-moto. Pentru competiţiile de ciclism se consideră că acestea se ţin pe o zi
de week-end.
Astfel de exemplu dacă intr-un an avem 5 curse de maşini, acesta înseamnă 5 zile de vineri, 5 de
sâmbătă şi 5 de duminică. Dacă calculăm cu 81 de zile de week-end şi cu 204 de zi obişnuită,
scăzând numărul de zile ocupate de concursuri, am mai avea pentru închiriere 71 de zile de week-
end (81-5-5) şi 199 zile obişnuite (204-5).
Mergând pe această logică a calculării zilelor în care este posibilă închirierea, ajungem la
următoarele valori:

Week-enduri Zile normale

Sezon Extrasezo Sezon Extrasezon
n
54 27 136 68

UM an 1 an 2 an 3 an 4
Nr. de zile in care se desfasoara curse(weekend) zile 42 48 52 57
sezon zile 42 48 52 54
extrasezon zile 0 0 0 3
inchiriate pt curse zile normale zile 18 21 23 25
sezon zile 18 21 23 24
extrasezon zile 0 0 0 1

ZILE RAMASE
week-end sezon zile 12 6 2 0
week-end extrasezon zile 27 27 27 24

zile normale sezon zile 118 115 113 112

zile normale extrasezon zile 68 68 68 67

Din tabel reiese că pe lângă faptul că s-a calculat numărul de week-enduri şi zile normale care au
rămas pentru a putea fi închiriate, s-a calculat şi câte din aceste zile sunt în timpul sezonului şi
câte sunt în afara acestuia. S-a presupus că concursurile oficiale se vor organiza toate în timpul
sezonului. Pe baza zilelor rămase pentru fiecare categorie în parte şi pe baza gradului de ocupare
a pistei în cele patru situaţii distincte s-au calculat efectiv zilele în care pista va fi închiriată.

grad de Tarif
ocupare EUR
Inchiriere week-end sezon 75% 5500
Inchiriere week-end extrasezon 70% 3800
Inchiriere zi normala sezon 70% 3800
Inchiriere zi normala 65% 3300
extrasezon

Zile de inchiriere UM an 1 an 2 an 3 an 4
week-end sezon zile 9 5 2 0
week-end extrasezon zile 19 19 19 17
zi normala sezon zile 82 80 79 78
zi normala extrasezon zile 44 44 44 43
zile cursa zile 60 69 75 82
Total zile utilizate zile 215 217 219 221
Grad de utilizare % 75,34% 76,18% 76,74% 77,46%

Veniturile din închirieri sunt descrise în cele ce urmează:

Venituri din inchiriere pista UM an 1 an 2 an 3 an 4

week-end sezon RON 202.351 103.529 37.647 0
week-end extrasezon RON 278.168 278.168 278.168 250.351
zi normala sezon RON 1.206.369 1.175.624 1.155.128 1.148.539
zi normala extrasezon RON 565.028 565.028 565.028 553.727
Total RON 2.251.916 2.122.348 2.035.970 1.952.618
Total EUR 615.261 579.861 556.261 533.488

Venituri din închirierea spaţiului pentru restaurant

Se va închiria un spaţiu de 350 mp pentru restaurant.

UM an 1 an 2 an 3 an 4
Spatiu de inchiriat mp 350 350 350 350
Tarif RON/mp 25
venituri din chirii RON 8.750 8.750 8.750 8.750
Total EUR 2.391 2.391 2.391 2.391

Venituri din taxe de parcare

Pista dispune de locuri de parcare unde îşi vor putea parca maşinile vizitatorii. Se calculează cu
un număr mediu de vizitatori pe maşină, descris în tabelul de mai jos.

UM an 1 an 2 an 3 an 4
Numar vizitatori la concursuri pers 73.000 89.400 100.400 114.500
Medie persoane/masina 2,5
Masini buc 29.200 35.760 40.160 45.800
Tarif parcare RON 5
Venituri din taxe parcare RON 146.000 178.800 200.800 229.000
Total EUR 39.890 48.851 54.862 62.567

Pe baza informaţiilor descrise în tabelele de mai sus putem alcătui un tabel centralizator cu
veniturile totale generate de proiect pentru cei zece ani analizaţi:
TOTAL VENITURI RON UM an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 a
Vanzari de bilete RON 1.324.500 1.656.600 1.879.350 2.139.250 2.463.250 2.635.375 2.823.700 3.1
Taxe de participare la concursuri RON 1.155.128 1.333.008 1.451.596 1.584.823 1.762.704 1.821.998 1.881.291 2.0
Teste+inchiriere pista RON 2.251.916 2.122.348 2.035.970 1.952.618 1.866.148 1.837.324 1.808.501 1.7
Inchiriere spatiu restaurant RON 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750
Venituri din taxe de parcare RON 146.000 178.800 200.800 229.000 261.000 278.000 296.600 3
TOTAL RON 4.886.293 5.299.507 5.576.466 5.914.441 6.361.852 6.581.447 6.818.843 7.2

TOTAL VENITURI EUR UM an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 a

Vanzari de bilete EUR 361.875 452.611 513.470 584.479 673.001 720.028 771.482 8
Taxe de participare la concursuri EUR 315.600 364.200 396.600 433.000 481.600 497.800 514.000 5
Teste+inchiriere pista EUR 615.261 579.861 556.261 533.488 509.863 501.988 494.113 4
Inchiriere spatiu restaurant EUR 2.391 2.391 2.391 2.391 2.391 2.391 2.391
Venituri din taxe de parcare EUR 39.890 48.851 54.862 62.567 71.310 75.954 81.036
TOTAL EUR 1.335.016 1.447.913 1.523.583 1.615.923 1.738.163 1.798.160 1.863.021 1.9
Previzionarea cheltuielilor
Cheltuieli cu combustibilul
În cazul acestei categorii de cheltuieli se calculează cantitatea de combustibil care se foloseşte de
maşinile de intervenţii, de maşinile de siguranţă şi alte asemenea maşini în timpul curselor, de-a
lungul unui an. Prima dată prezentăm în tabel maşinile care sunt absolut necesare funcţionării
unui astfel de circuit, după care calculăm consumul mediu de carburanţi a fiecăreia, ţinând seama
de distanţele pe care se presupune că le va parcurge maşina într-un an.

Maşinile sunt incluse în tabelul de mai jos:

UM an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an
Numar de masini folosite nr. 9 9 9 9 9 9 9 9
Salvare+medical car nr. 2 2 2 2 2 2 2 2
masini de interventie nr. 3 3 3 3 3 3 3 3
tractoare nr. 2 2 2 2 2 2 2 2
alte autoturisme nr. 2 2 2 2 2 2 2 2

consum
mediu l/100
Distanta parcursa pe concurs/ masina km
Salvare+medical car km 5 8
masini de interventie km 10 8
tractoare km 6 15
alte autoturisme km 80 7

Distanţele parcurse de maşini se calculează astfel:

 În cazul salvării şi al maşinii medicale şi celorlalte maşini de intervenţie un tur
de pistă pentru recunoaştere înaintea fiecărei zile şi la eventualele intervenţii, la
tractoarele care se folosesc la eliberarea pistei in cazul accidentelor se calculează
cu 6 km pe cursă deoarece acestea trebuie să se deplaseze în locurile lor de
intervenţie şi să aştepte acolo eventualele probleme, pe de altă parte seara sau
după program se întorc în garaje. Categoria alte autoturisme reprezintă maşinile
de firmă cu care se deplasează personalul administrativ, şi se calculează cu un
drum dus-întors până la Târgu Mureş în zilele în care se utilizează pista dar şi în
celelalte zile, când se desfăşoară activitate pe circuit, dar nu există concurs.

an 1 an 2 an 3 an 4 an
zile de concurs zi 215 217 219 221

distanta parcursa de autoturisme an 1 an 2 an 3 an 4 an

Salvare+medical car km 2.147 2.171 2.187 2.208
masini de interventie km 6.442 6.514 6.562 6.623
tractoare km 2.577 2.605 2.625 2.649
alte autoturisme km 34.355 34.739 34.995 35.324

Pe baza distanţelor parcurse se calculează consumul de combustibil şi aplicând la aceasta costul

unui litru de combustibil care s-a previzionat a fi 4 lei, se ajunge la cheltuielile cu combustibilul.

Consum combustibil UM an 1 an 2 an 3 an 4 an
Salvare+medical car l 172 174 175 177
masini de interventie l 515 521 525 530
tractoare l 386 391 394 397
 alte autoturisme l 2.405 2.432 2.450 2.473
Total l 3.478 3.517 3.543 3.577

an 1 an 2 an 3 an 4 an
Cheltuieli cu combustibilul RON 13.914 14.069 14.173 14.306

Cheltuieli cu piesele de schimb

În cadrul acestei categorii de cheltuieli intră toate piesele de schimb pentru maşini, pentru
echipamentele de cronometrare, echipamentele de siguranţă şi de supraveghere şi la toate dotările
clădirilor şi utilităţilor de pe circuit.
Modalitatea de calcul este aplicarea procentului de mai jos la cifra de afaceri care se preconizează
a se realiza. Se aplică la cifra de afaceri, deoarece uzura obiectelor depinde de gradul de utilizare
şi cifra de afaceri este influenţată de numărul de concursuri de pe pistă.

an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
cifra de RO 4.886.29 5.299.50 5.576.46 5.914.44 6.361.85 6.581.44 6.818.84 7.253.33 7.811.99 7.989.99
afaceri N 3 7 6 1 2 7 3 6 7 7
Procent din % 2%
cifra de
afaceri
Cheltuieli cu RO 97.726 105.990 111.529 118.289 127.237 131.629 136.377 145.067 156.240 159.800
piesele de N
schimb

Cheltuieli cu materiale consumabile

Se calculează tot aplicând un procent la cifra de afaceri

an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
Cifr RO 4.886. 5.299.5 5.576.4 5.914.4 6.361.8 6.581.4 6.818.8 7.253.3 7.811.9 7.989.9
a N 293 07 66 41 52 47 43 36 97 97
de
afa
ceri
pro % 0,50%
cen
t
din
cifr
a
de
afa
ceri
Ch RO 24.431 26.498 27.882 29.572 31.809 32.907 34.094 36.267 39.060 39.950
elt N
cu
alte
mat
eria
le
con
su
ma
bile

Cheltuielile cu obiecte de inventar se consideră constante, valoarea acestora fiind considerată a

fi 5000 RON anual.

Cheltuielile cu materiale nestocate, cele cu chirii, studii şi cercetare şi cele cu onorarii se

consideră toate ca având valoarea 0 pe perioada analizată.
Cheltuieli cu promovarea
Cheltuielile cu promovarea s-au calculat aplicând un procent la cifra de afaceri, bazându-ne pe
informaţii de la piste similare din mai multe ţări.
Astfel cheltuielile cu promovarea au fost calculate ca fiind de:

an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
Cifra de R 4.886. 5.299. 5.576. 5.914. 6.361. 6.581. 6.818. 7.253. 7.811. 7.989.
afaceri O 293 507 466 441 852 447 843 336 997 997
N
Procent % 15%
din cifra
de
afaceri
Cheltuiel R 732.94 794.92 836.47 887.16 954.27 987.21 1.022. 1.088. 1.171. 1.198.
i cu O 4 6 0 6 8 7 826 000 800 500
promova N
rea
EU 200.25 217.18 228.53 242.38 260.72 269.72 279.45 297.26 320.15 327.45
R 2 7 7 8 5 4 3 0 5 0

Cheltuielile cu protocolul s-au previzionat ca o valoarea fixă aplicată la un concurs, şi înmulţind

cu numărul concursurilor, s-a ajuns la valoarea de:

an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an
10
Nr curse/an nr 24 27 29 32 35 36 37 40 43 43
Protocol/cursa RO 2.000
N
Cheltuieli cu protocolul RO 48.000 54.0 58.0 64.0 70.0 72.0 74.0 80.0 86.0 86.0
N 00 00 00 00 00 00 00 00 00

Cheltuieli cu transportul
Aceste cheltuieli apar în momentul în care se transportă personalul la pistă, s-a calculat cu o
distanţă de transport de 60 km, şi s-a aplicat un tarif pe km. Această valoarea s-a înmulţit cu
numărul de concursuri la care personalul trebuie să ia parte şi astfel s-au calculat următoarele
valori.

an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an
10
Nr zile concurs/an zi/an 215 217 219 221 224 225 226 228 231 231
Distanta km 60
Tarif RON/k 0,25
m
Cheltuieli transport RON 3.22 3.25 3.28 3.31 3.35 3.36 3.38 3.41 3.45 3.45
1 7 1 2 4 9 3 6 9 9

Cheltuielile cu deplasările se consideră a avea valoarea de 0, ca şi cele cu alte servicii prestate

de terţi.

Cheltuielile cu serviciile bancare se consideră a fi constante şi au valoarea de:

Cheltuilei cu servicii bancare anual RON/an 6000

Cheltuielile cu impozite şi taxe

În cazul clădirilor se consideră 1,1% din valoarea clădirilor, şi se mai consideră o valoarea
constantă pe toţi anii care să acopere taxele pentru terenuri, vehicule şi altele.

Cheltuieli cu alte impozite si taxe RON/an 109.205

 Parcaje RON 1.845.000
cladire centrala RON 1.192.100
boxe RON 2.786.320
tribune RON 1.955.810
centru medical RON 256.220
centru informare RON 219.080
grup sanitar padock RON 309.600
Total RON 8.564.130

Taxa pe cladiri % 1%
Taxa pe cladiri RON 94.205
Alte taxe RON 15.000

Cheltuielile cu energia şi apa

Clădirile vor fi echipate cu 2 centrale Dietrich cu un consum de 20,7 m³ gaz/oră şi 2
centrale simple cu un consum de 3,3 m³ gaz/oră. S-a estimat că acestea vor funcţiona 12 ore/zi, 15
zile /lună. Astfel, consumul anual va fi de 103.680 m³ gaz. Preţul unui metru cub de gaz este de
1,1 lei.
Consumul de energie electrică este de 106 KW/zi, la un preţ de 0,7871 lei/KW, costul pe
KW crescând cu rata inflaţiei anuală. Consumul de apă a fost estimat la 3.000 lei/lună, costul unui
metru cub de apa crescând anual cu rata inflaţiei prognozate.

Consum m3/an 103.68

gaze 0
Tarif gaz RON/m3 1
Cheltuieli RON 114048
cu gazele

Consum kW/zi 106

energie
electrica
Tarif RON/kW 0,7871
h

an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
Durata de zile 215 217 219 221 224 225 226 228 231 231
functionar
e
Consum kW 22.760 23.015 23.184 23.402 23.704 23.805 23.906 24.142 24.444 24.444
energie
electrica
Cheltuieli RON 17.915 18.115 18.248 18.420 18.658 18.737 18.816 19.002 19.240 19.240
cu energia

Cheltuieli RON/lun 3.000

cu apa a
an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
Cheltuieli RON/an 36.000 36.000 36.000 36.000 36.000 36.000 36.000 36.000 36.000 36.000
anuale cu
apa

an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
Cheltuieli RON 167.96 168.16 168.29 168.46 168.70 168.78 168.86 169.05 169.28 169.28
cu energia 3 3 6 8 6 5 4 0 8 8
si apa

Cheltuieli cu întreţinerea şi reparaţiile

În cazul acestor cheltuieli se aplică un procent la valoarea totală a investiţiei.
 UM
Procent din valoarea investitiei % 1%
Valoarea investitiei RON 48.874.160
Cheltuieli cu intretinerea si reparatiile RON 488.742

Cheltuielile cu primele de asigurare

Şi în cazul acesta se aplică un procent la valoarea investiţiei.

UM
Procent din valoarea investitiei % 0,80%
Valoarea investitiei materiale RON 48.874.160
Cheltuieli cu primele de asigurare RON 390.993

Cheltuieli cu telecomunicaţii
Se consideră ca fiind constante pe fiecare an, valoarea acestora fiind de:

Cheltuilei postale+telecomunicatii/luna RON 5000

cheltuilei postale+telecomunicatii/an RON/an 60.000

Cheltuieli cu personalul
În cazul cheltuielilor cu personalul descriem în primă fază structura personalului, numărul de
salariaţi pentru fiecare categorie în parte şi salariul brut al fiecăruia, după care calculăm salariile
pe fiecare an în parte.

Nivelul salariilor UM Nr salariati

Director RON/luna 5000 1

sef serviciu financiar RON/luna 3000 1

contabili RON/luna 2000 2
casier RON/luna 1500 1

director marketing RON/luna 2000 1

reprezentant marketing RON/luna 1500 1
coordonator departament curse RON/luna 3000 1
manager curse RON/luna 2500 2
tehnicieni RON/luna 1800 4
soferi RON/luna 1200 2
medic RON/luna 1800 1
asistente RON/luna 1500 2
ghid informatii RON/luna 1500 2
tehnician instalatii electrice RON/luna 1800 1
tehnician instalatii tehnice RON/luna 1800 1
paza RON/luna 1200 6
curatenie RON/luna 1000 4
sef serviciu administrativ RON/luna 1800 1
secretara RON/luna 1200 1

Pe baza numărului de angajaţi şi a salariului brut calculăm nivelul salariilor brute pentru toţi
angajaţii.

Perioada de implementare Previziun

e
 EXPLICAŢI UM Anu Anu Anul Anul Anul 3 Anul Anul
I l1 l2 1 2 4 5-10
Estimare
lunară
Fond de
salar brut
lunar
Angajati Nr UM Salarii brute plătite lunar
.
Conducer Director lei/lun 0 0 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
e ă
0 lei/lun 0 0 0 0 0 0 0
ă
0 lei/lun 0 0 0 0 0 0 0
ă
0 lei/lun 0 0 0 0 0 0 0
ă
Personal sef serviciu lei/lun 0 0 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000
financiar ă
executiv contabili lei/lun 0 0 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000
ă
casier lei/lun 0 0 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
ă
0 lei/lun 0 0 0 0 0 0 0
ă
director lei/lun 0 0 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000
marketing ă
reprezentan lei/lun 0 0 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
t marketing ă
coordonator lei/lun 0 0 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000
departamen ă
t curse
manager lei/lun 0 0 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
curse ă
tehnicieni lei/lun 0 0 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200
ă
soferi lei/lun 0 0 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400
ă
medic lei/lun 0 0 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
ă
asistente lei/lun 0 0 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000
ă
ghid lei/lun 0 0 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000
informatii ă
tehnician lei/lun 0 0 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
instalatii ă
electrice
tehnician lei/lun 0 0 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
instalatii ă
tehnice
paza lei/lun 0 0 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200
ă
curatenie lei/lun 0 0 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000
ă
sef serviciu lei/lun 0 0 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
administrati ă
v
secretara lei/lun 0 0 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200
ă
lei/lun 0 0 0 0 0 0 0
ă
lei/lun 0 0 0 0 0 0 0
ă
Total 0 lei/lun 0 0 60.20 60.20 60.200 60.20 60.200
ă 0 0 0
Fond de salar brut lei/lu 0 0 60.200 60.200 60.200 60.200 60.200
nă
Contribuţii, asigurări % 26,49% 26,49% 26,49 26,49 26,49 26,49 26,49%
sociale firmă % % % %
lei/lu 0 0 15.946 15.946 15.946 15.946 15.946
nă
Cheltuieli cu personalul - lei/lu 0 0 76.146 76.146 76.146 76.146 76.146
total nă

Estimarea anuală:

Fond de salar brut lei/an 0 0 722.40 722.40 722.40 722.40 722.40

0 0 0 0 0
Contribuţii, asigurări lei/an 0 0 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34
sociale firmă 9 9 9 9 9
Cheltuieli cu personalul - lei/an 0 0 913.74 913.74 913.74 913.74 913.74
total 9 9 9 9 9

Fond de salar brut 0 0 722.40 722.40 722.40 722.40 722.40

0 0 0 0 0
Retineri de la angajat 0 0 111.97 111.97 111.97 111.97 111.97
2 2 2 2 2
Impozit pe salar 0 0 115.58 115.58 115.58 115.58 115.58
4 4 4 4 4
Fond de salar net 0 0 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84
annual 4 4 4 4 4

Astfel am calculat toate cheltuielile operaţionale ale societăţii, şi în cele ce urmează alcătuim un
tabel centralizator al acestor cheltuieli.

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
DENUMIR U an 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an 6 an 7 an 8 an 9 an 10
E M
CHELTUI
ALA
Cheltuieli R 13.914 14.069 14.173 14.306 14.491 14.552 14.614 14.758 14.943 14.943
cu O
combustibi N
l
Cheltuieli R 97.726 105.99 111.52 118.28 127.23 131.62 136.37 145.06 156.24 159.80
cu piese O 0 9 9 7 9 7 7 0 0
de schimb N
Cheltuieli R 24.431 26.498 27.882 29.572 31.809 32.907 34.094 36.267 39.060 39.950
cu alte O
materiale N
consumab
ile
Cheltuieli R 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
cu O
obiectele N
de
inventar
Cheltuieli R 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
cu O
materialel N
e
nestocate
Cheltuieli R 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
privind O
chiriile N
Cheltuieli R 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
cu studiile O
si N
cercetarile
Cheltuieli R 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
privind O
comis. N
Onorarii
Cheltuieli R 48.000 54.000 58.000 64.000 70.000 72.000 74.000 80.000 86.000 86.000
cu O
protocolul N
Cheltuieli R 732.94 794.92 836.47 887.16 954.27 987.21 1.022. 1.088. 1.171. 1.198.
cu O 4 6 0 6 8 7 826 000 800 500
promovare N
a
Cheltuieli R 3.221 3.257 3.281 3.312 3.354 3.369 3.383 3.416 3.459 3.459
privind O
transportul N
Cheltuieli R 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
privind O
deplasaril N
e
Cheltuieli R 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
cu O
serviciile N
bancare s
Cheltuieli R 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
cu alte O
serviciile N
executate
de terti
Cheltuieli R 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20
cu alte O 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
impozite si N
taxe
Cheltuieli R 167.96 168.16 168.29 168.46 168.70 168.78 168.86 169.05 169.28 169.28
cu energia O 3 3 6 8 6 5 4 0 8 8
si apa N
Cheltuieli R 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74
cu O 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
intretinere N
a si
reparatiile
Cheltuieli R 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99
cu primele O 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
de N
asigurare
Cheltuieli R 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000
postale, O
telecomun N
icatii
Cheltuieli R 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84
cu O 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
remunerati N
a
personalul
ui
Taxe R 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34
angajator O 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
N
Taxe R 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55
angajati O 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
N
TOTAL R 3.061. 3.140. 3.193. 3.258. 3.343. 3.384. 3.427. 3.510. 3.614. 3.645.
Cheltuieli O 888 593 322 802 565 149 848 248 479 629
operationa N
le
După identificarea veniturilor şi al cheltuielilor se trece la alcătuirea tabelelor pentru analiza cost
beneficiu respectiv pentru calcularea FRR/C şi FNPV/C.
În primă fază de alcătuieşte tabelul cu investiţia.

Specificatii A 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
n
Teren 6.085. 5.416.
600 000
Clădiri 6.461. 15.396
160 .880
Echipament 739.30 5.725.
nou 0 150
Echipament 0 0
uzat
Întreţinere 0 0
neprevăzută
Mijloace fixe 13.286 26.538 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
.060 .030
Licenţe 0 0
Patente 0 0
Alte 5.923. 3.126.
cheltuieli 705 415
anterioare
producţiei
Cheltuieli 5.923. 3.126.
anterioare 705 415
producţiei

Costurile 19.209 29.664 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

investiţiei .765 .445
(A)

Numerar 0 0 678. 736. 774. 821. 883.5 914.0 947.0 1.007. 1.085. 1.109.
652 043 509 450 91 90 61 408 000 722
Clienţi 0 0 814. 883. 929. 985. 1.060. 1.096. 1.136. 1.208. 1.302. 1.331.
382 251 411 740 309 908 474 889 000 666
Stocurile 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Datorii pe 0 0 814. 883. 929. 985. 1.060. 1.096. 1.136. 1.208. 1.302. 1.331.
termen scurt 382 251 411 740 309 908 474 889 000 666
Capital de 0 0 678. 736. 774. 821. 883.5 914.0 947.0 1.007. 1.085. 1.109.
lucru net 652 043 509 450 91 90 61 408 000 722
(=1.12.+1.13.
+1.14.-1.15.)
Variaţii ale 0 0 678. 57.3 38.4 46.9 62.14 30.49 32.97 60.34 77.59 24.722
capitalului 652 91 67 41 0 9 2 6 2
de lucru (B)
Înlocuirea
echipamentul
ui cu durată
scurtă de
viaţă
Valoarea 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -
reziduală 32742
793
Alte articole 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -
de investiţii ( 32.742
C) .793
Costurile 19.209 29.664 678. 57.3 38.4 46.9 62.14 30.49 32.97 60.34 77.59 -
totale ale .765 .445 652 91 67 41 0 9 2 6 2 32.718
investiţiei .071
(A) + (B) +
( C)

Valorile pentru investiţie se calculează pe baza devizului şi pe baza eşalonării.

Valorile de numerar, clienţi stocuri şi datorii se calculează cu ajutorul duratei de rotaţie a
diverselor categorii de bilanţ şi pe baza cifrei de afaceri. Modul de calcul este descris mai jos:

U 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
M
Disponibilit R 678.65 736.04 774.50 821.45 883.59 914.09 947.06 1.007. 1.085. 1.109.
ati banesti O 2 3 9 0 1 0 1 408 000 722
N
Creante R 814.38 883.25 929.41 985.74 1.060. 1.096. 1.136. 1.208. 1.302. 1.331.
O 2 1 1 0 309 908 474 889 000 666
N
Stocuri R 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
O
N
Datorii R 814.38 883.25 929.41 985.74 1.060. 1.096. 1.136. 1.208. 1.302. 1.331.
O 2 1 1 0 309 908 474 889 000 666
N

Cifra de R 4.886. 5.299. 5.576. 5.914. 6.361. 6.581. 6.818. 7.253. 7.811. 7.989.
afaceri O 293 507 466 441 852 447 843 336 997 997
N

Durata de zil 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60
rotatie a e
creantelor
Durata de zil 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50
rotatie a e
disponibiliti
atilor
banesti
Durata de zil 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60
rotatie a e
datoriilor

De exemplu valoarea de disponibilităţilor băneşti din anul 2011 se calculează prin înmulţirea
cifrei de afaceri pe 2011 cu durata de rotaţie, şi rezultatul se împarte la 360.
Mai trebuie menţionat faptul că valoarea reziduală reprezintă valoarea pe care teoretic s-ar putea
vinde investiţia după perioada de previziune, şi reprezintă valoarea rămasă neamortizată la
sfârşitul perioadei de previziune şi monitorizare.

După tabelul cu investiţii prezentăm tabelul costurilor şi veniturilor din exploatare, descrise
detaliat mai sus.

Specificatii An 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
ul
Combustibi 13.914 14.069 14.173 14.306 14.491 14.552 14.614 14.758 14.943 14.943
l
Piese de 97.726 105.99 111.52 118.28 127.23 131.62 136.37 145.06 156.24 159.80
schimb 0 9 9 7 9 7 7 0 0
Alte 24.431 26.498 27.882 29.572 31.809 32.907 34.094 36.267 39.060 39.950
materiale
consumabil
e
Obiecte de 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
inventar
Materiale 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
nestocate
Chirii 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Studii si 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
cercetari
Comisioane 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
si onorarii
 Protocol 48.000 54.000 58.000 64.000 70.000 72.000 74.000 80.000 86.000 86.000
Promovare 732.94 794.92 836.47 887.16 954.27 987.21 1.022. 1.088. 1.171. 1.198.
4 6 0 6 8 7 826 000 800 500
Transport 3.221 3.257 3.281 3.312 3.354 3.369 3.383 3.416 3.459 3.459
Deplasari 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Servicii 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
bancare si
conexe
Servicii 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
executate
de terti
Alte 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20 109.20
impozite si 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
taxe
Energia si 167.96 168.16 168.29 168.46 168.70 168.78 168.86 169.05 169.28 169.28
apa 3 3 6 8 6 5 4 0 8 8
Intretinere 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74 488.74
si reparatii 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
Primele de 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99 390.99
asigurare 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
Cheltuieli 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000
postale,
telecomuni
catii
Salarii 0 0 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84 494.84
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
Taxe 0 0 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34 191.34
angajator 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
aferente
salariilor
Taxe 0 0 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55 227.55
angajati 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
aferente
salariilor

Costuri de 0 0 3.061. 3.140. 3.193. 3.258. 3.343. 3.384. 3.427. 3.510. 3.614. 3.645.
exploatare 888 593 322 802 565 149 848 248 479 629
totale
Vanzari de 0 0 1.324. 1.656. 1.879. 2.139. 2.463. 2.635. 2.823. 3.156. 3.581. 3.743.
bilete 500 600 350 250 250 375 700 500 750 750
Taxe de 0 0 1.155. 1.333. 1.451. 1.584. 1.762. 1.821. 1.881. 2.014. 2.192. 2.192.
participare 128 008 596 823 704 998 291 519 400 400
la
concursuri
Teste+inchi 0 0 2.251. 2.122. 2.035. 1.952. 1.866. 1.837. 1.808. 1.741. 1.655. 1.655.
riere pista 916 348 970 618 148 324 501 567 097 097
Inchiriere 0 0 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750 8.750
spatiu
restaurant
Venituri din 0 0 146.00 178.80 200.80 229.00 261.00 278.00 296.60 332.00 374.00 390.00
taxe de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
parcare
Vânzări 0 0 4.886. 5.299. 5.576. 5.914. 6.361. 6.581. 6.818. 7.253. 7.811. 7.989.
293 507 466 441 852 447 843 336 997 997
Venit net 0 0 1.824. 2.158. 2.383. 2.655. 3.018. 3.197. 3.390. 3.743. 4.197. 4.344.
din 405 914 144 638 287 298 994 088 519 369
exploatare

După stabilirea costurilor şi veniturilor se trece la identificarea surselor de finanţarea ale

investiţiei, prezentate mai jos.
În cazul de faţă sursele de finanţare sunt fondurile comunitare nerambursabile respectiv
contribuţia solicitantului.
 Specificatii Anul 1 2
Capital privat 10.962.118 15.933.395
Nivel regional
Nivel central
Total contribuţii publice 0 0
Grant UE 8.247.647 13.731.050
Oligaţiuni şi alte resurse financiare
Credite
Contributie proprie pentru plata dobanzii si alte cheltuieli
Total resurse financiare 19.209.765 29.664.445

Având investiţia, veniturile şi costurile respectiv sursele de finanţare, analizăm dacă proiectul este
sustenabil din punct de vedere financiar, prin următorul tabel.

Specific An 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
atii ul
Total 19.209 29.664 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
resurse .765 .445
financia
re
Vânzări 0 0 4.886. 5.299. 5.576. 5.914. 6.361. 6.581. 6.818. 7.253. 7.811. 7.989.
293 507 466 441 852 447 843 336 997 997
Total 19.209 29.664 4.886. 5.299. 5.576. 5.914. 6.361. 6.581. 6.818. 7.253. 7.811. 7.989.
intrări .765 .445 293 507 466 441 852 447 843 336 997 997
Costuri 0 0 3.061. 3.140. 3.193. 3.258. 3.343. 3.384. 3.427. 3.510. 3.614. 3.645.
de 888 593 322 802 565 149 848 248 479 629
exploat
are
totale
Costuril 19.209 29.664 678.6 57.39 38.46 46.94 62.140 30.499 32.972 60.346 77.592 -
e totale .765 .445 52 1 7 1 32.718
ale .071
investiţi
ei (A) +
(B) +
( C)
Dobând
ă
Indemni
zaţie de
pension
are
Rambur
sare
credite
Taxe
Total 19.209 29.664 3.740. 3.197. 3.231. 3.305. 3.405. 3.414. 3.460. 3.570. 3.692. -
ieşiri .765 .445 540 983 788 743 705 648 820 594 070 29.072
.443
Total 0 0 1.145. 2.101. 2.344. 2.608. 2.956. 3.166. 3.358. 3.682. 4.119. 37.062
flux de 753 523 677 697 147 799 023 742 927 .440
numerar
Flux de 0 0 1.145. 3.247. 5.591. 8.200. 11.156 14.323 17.681 18.006 21.801 55.068
numerar 753 276 954 651 .798 .597 .620 .339 .547 .779
total
cumulat

Proiectul este sustenabil dacă fluxul de numerar cumulat este pozitiv pentru toţi anii analizaţi,
ceea ce se întâmplă, astfel concluzia este că proiectul este sustenabil din punct de vedere
financiar, din sursele de finanţare amintite şi din venituri este posibilă acoperirea costurilor
investiţiei şi a costurilor de exploatare.
După această analiză trecem la calcularea FRR/C respectiv FNPV/C. Rata de actualizare utilizată
este de 5%.

Specific An 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
atii ul
Vânzări 0 0 4.886. 5.299. 5.576. 5.914. 6.361. 6.581. 6.818. 7.253. 7.811. 7.989.9
293 507 466 441 852 447 843 336 997 97
Venituri 0 0 4.886. 5.299. 5.576. 5.914. 6.361. 6.581. 6.818. 7.253. 7.811. 7.989.9
totale 293 507 466 441 852 447 843 336 997 97
Costuri 0 0 3.061. 3.140. 3.193. 3.258. 3.343. 3.384. 3.427. 3.510. 3.614. 3.645.6
de 888 593 322 802 565 149 848 248 479 29
exploata
re totale
Indemni 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
zaţie de
pension
are
Costurile 19.209. 29.664. 678.6 57.39 38.46 46.94 62.14 30.49 32.97 60.34 77.59 -
totale 765 445 52 1 7 1 0 9 2 6 2 32.718.
ale 071
investiţie
i (A) +
(B) +
( C)
Cheltuiel 19.209. 29.664. 3.740. 3.197. 3.231. 3.305. 3.405. 3.414. 3.460. 3.570. 3.692. -
i totale 765 445 540 983 788 743 705 648 820 594 070 29.072.
443
Flux de - - 1.145. 2.101. 2.344. 2.608. 2.956. 3.166. 3.358. 3.682. 4.119. 37.062.
numerar 19.209. 29.664. 753 523 677 697 147 799 023 742 927 440
net 765 445
Rata 2,92%
internă a
Rentabili
tăţii
Financia
re a
Investiţie
i
(FRR/C)
Valoare -
a 6.982.7
actuală 24
netă
financiar
ăa
investiţie
i
(FNPV/
C)