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Y según su propiedad:
ANÁLISIS DEL FINANCIAMIENTO El análisis financiero es una herramienta que permite realizar
comparaciones relativas de distintos negocios y facilita la toma de decisiones de inversión,
financiamiento, planes de acción, control de operaciones reparto de dividendo entre otros. En
términos generales: Al momento de analizar el financiamiento podemos hablar de cinco
aspectos: • El estado de liquidez de la empresa, que mide la capacidad para cumplir con sus
actividades. • a disponibilidad de obtener y respaldar financiamiento. • a rentabilidad • !
obertura • a capacidad de generación de valor. El análisis financiero consiste en recopilar los
estados financieros para comparar y estudiar las e"istentes entre otros grupos de cada uno y
observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa. a
interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a la gerencia
medir el proceso comparando los resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los
controles aplicados, además de informar sobre la capacidad de endeudamiento, rentabilidad y
fortaleza o debilidad financiera. EL FINANCIAMIENTO: #inanciar es el acto de dotar de dinero y
de crédito a una empresa, organización o individuo, es decir, conseguir recursos y medios de
pagos para destinarlos a la adquisición de bienes y servicios, necesarios para el desarrollo de
las correspondientes actividades económicas, tesorer$a, gestión de los cobros y pagos,
movimiento de dinero y relación con entidades bancarias y provisiones de fondos. Las fuentes
de financiamiento: E"isten varias fuentes de financiación en las empresas y se pueden
categorizar de la siguiente forma: • Según su plao de !encimiento: #inanciación a corto plazo:
Es aquella cuyo vencimiento o el plazo de devolución es inferior a un a%o. Algunos e&emplos
son el crédito bancario, el l$nea de descuento, financiación espontanea, etc. #inanciación a
largo plazo: Es aquella cuyo vencimiento 'el plazo de devolución( es superior a un a%o, o no
e"iste obligación de devolución 'fondos propios(. Algunos e&emplos son las ampliaciones de
capital, autofinanciación, fondos de amortización, préstamos bancarios, emisión de
obligaciones, etc. Según su p"ocedencia: #inanciación )nterna: reservas, amortizaciones, etc.,
son aquellos fondos que la empresa produce a través de su actividad 'beneficios reinvertidos
en la propia empresa(. #inanciación e"terna: #inanciación bancaria, emisión de obligaciones,
ampliaciones de capital, etc. *e caracteriza porque proceden de inversiones 'socios o
acreedores(. • Según los p"opieta"ios: +edios de financiación a&enos: créditos, emisión de
obligaciones, etc. #orman parte del pasivo e"igible porque en algn momento deben
devolverse. '-ienen encimiento(. +edios de financiación propia: no tienen vencimiento a corto
plazo. FINANCIAMIENTO INTE#NO: Es aquel que provee de los recursos propios de la empresa
como: Aportaciones de los socios o propietarios, la creación de reservas de activos o capital,
es decir, retención de utilidades, la diferencia entre la recepción de materiales y mercanc$a
comprada y la fecha de pago de las mismas FINANCIAMIENTO E$TE#NO: Es aquel que se
genera cuando no es posible seguir traba&ando con recursos propios, es decir cuando los
fondos por las operaciones normales mas las aportaciones de los propietarios de la empresa
son insuficientes para hacer frentes a los desembolsos e"igidos para mantener el curso normal
de la empresa, de este modo es necesarios recurrir a terceros como: • /restamos bancarios •
#actora&e financiero, Entre otros. *e llama financiación e"terna de la empresa a aquellos
recursos financieros que la empresa a obtenido de su entorno para financiar sus proyectos y su
actividad. Entre las principales fuentes de financiación e"terna de la empresa se encuentran: •
as emisiones de capital • as emisiones de deuda • os créditos a corto, mediano y largo
plazo a través del mercado crediticio. CLASIFICACIONDE LAS F%ENTES DE FINANCIACION
E$TE#NA. as fuentes de financiación e"terna pueden clasificarse segn su origen en: Fuentes
de financiaci&n p"opias: *on aquellas fuentes financieras que proceden del e"terior, es decir,
que no son producto de la e"plotación de la actividad empresarial, pero que al incorporarse a
la empresa su devolución no tiene carácter de obligatoriedad y se consideran recursos de la
empresa. *e ubican en el balance general, dentro del patrimonio neto de la empresa. Es el
caso del capital social, que es un recurso propio de la empresa, aunque su procedencia sea
e"terna 'de los accionistas(. Fuentes de financiaci&n a'enas: as fuentes de financiación a&ena,
son aquellas que se obtienen del entorno financiero de la empresa, y que se caracterizan por
tener un costo definido 'intereses( deducibles de los impuestos, y por tener pagos
contractuales, plazos de amortización y prioridad en casos de insolvencia. as fuentes de
financiación de la empresa, segn su naturaleza se pueden clasificar as$: a( )nstrumentos de
capital: *on aquellos contratos que ofrece la empresa en los que se negocia una participación
residual en los activos de la empresa, una vez deducidos los pasivos. El e&emplo t$pico de este
tipo de financiación e"terna es la emisión de acciones 'capital social(. b( )nstrumento de deuda:
son aquellos contratos que representan dinero prestado, que debe ser devuelto al acreedor en
un momento futuro y que generalmente, tiene un coste equivalente a una tasa de interés fi&a
o variable. a principal venta&a que tienen los instrumentos de deuda frente a los
instrumentos de capital es que cuentan con el llamado beneficio tributario, que se origina
porque los intereses de la deuda que pagan las empresas, son deducibles fiscalmente,
mientras que el pago de dividendos o beneficios no lo es. #ENTA(ILIDAD )AT#IMONIAL: En
econom$a la rentabilidad financiera o *#OE+, 'por sus in$ciales en ingles, 0etum on
equity( relaciona el beneficio económico con los recursos necesarios para obtener ese lucro.
1entro de una empresa, muestra el retorno para los accionistas de la misma, que son los
nicos proveedores de capital que no tienen ingresos fi&os a rentabilidad puede verse como
una medida de cómo una compa%$a invierte fondos para generar ingresos, se suele e"presar
como porcenta&e. a rentabilidad financiera 203E4 se calcula: #OE - (eneficio neto despu.s de
Impuestos Fondos )"opios /or e&emplo: *i se coloca en una cuenta un millos y los intereses
generados son cien mil, la rentabilidad es del 567. a rentabilidad de la cuenta se calcula
dividiendo la cantidad generada y la cantidad que se ha necesitado para generarla. *umando al
numerador del anterior ratio la cuota del impuesto que grava la renta de la sociedad, se
obtiene la rentabilidad financiera antes de los impuestos. !uando la rentabilidad económica es
superior al coste del endeudamiento ' e"presado ahora en tanto por ciento , para poder
comparar, y no en valor absoluto como anteriormente (, cuando mayor sea el grado de
endeudamiento , mayor será el valor de la rentabilidad financiera o rentabilidad de los
accionistas en virtud del &uego del denominado efecto palanca, por el contrario, cuando la
rentabilidad económica es inferior al coste de las deudas ' el capital a&eno rinde menos en la
empresa de lo que cuesta( se produce el efecto contrario, el endeudamiento erosiona o
aminora la rentabilidad del capital propio.
Pasivo
Joaquín Llorente Jaime
Lectura: 3 min
Pasivo corriente
Joaquín Llorente Jaime
Lectura: 2 min
Patrimonio
Javier Sánchez Galán
Lectura: 3 min
Gestión de patrimonio
El patrimonio de una persona es importante para la calidad de vida y para una
empresa es fundamental para sobrevivir. Por ello, es preciso realizar una
buena gestión del patrimonio, conociendo cuáles son nuestros objetivos de
patrimonio y nuestras restricciones para eso.
A la hora de gestionar un patrimonio se deben tener en cuenta dos objetivos
fundamentales:
Rentabilidad
Riesgo
Y varias restricciones:
Tiempo
Impuestos
Liquidez necesaria
Legalidad
Singularidades de cada persona
Activo
Joaquín Llorente Jaime
Lectura: 2 min
El activo en contabilidad
El activo es una de los tres elementos patrimoniales del balance de
situación, junto con el pasivo y el patrimonio neto:
¿Cómo se calcula el activo?
El activo, es lo que se posee, el pasivo lo que se debe y el patrimonio neto son
los recursos financieros que pertenecen a la empresa. ¿Cómo calculamos el
activo? lo podemos calcular como el pasivo más el patrimonio neto:
Los requisitos que una cuenta contable debe cumplir para ser considerada
como activo son los siguientes:
Actualizado: 14/05/2020
Concepto de activo, pasivo y patrimonio de una
empresa
Activo: definición
Activo circulante
Activo circulante: son todos los bienes e inversiones de carácter transitorio o
convertible en dinero dentro de los doce meses. El activo circulante se clasifica
en orden de disponibilidad y está formado por:
1. Dinero:
2. Mercancías o inventarios.
Activo fijo
Terreno
Edificio
Maquinaria
Mobiliario y Equipo
Equipo de reparto y transporte
Equipo de computo
Activo diferido
El saldo de las cuentas del activo diferido está constituido por gastos pagados
por anticipado, sobre los cuales se tiene el derecho a recibir un servicio
aprovechable, tanto en el mismo ejercicio como en posteriores. EL activo
diferido está formado por:
Pagos anticipados
Artículos de consumo
Inversiones amortizables (Gastos de organización y Gastos de instalación)
Pasivo: definición
Pasivo circulante
Pasivo fijo
Comprende todas las deudas de largo plazo, es decir a más de un año, las
cuales se clasifican también en orden de exigibilidad y en las cuales no se debe
incluir la porción circulante de un crédito a largo plazo. Algunos ejemplos son:
Obligaciones emitidas.
Acreedor hipotecario.
Préstamos a largo plazo.
Pasivo diferido
Son los cobros hechos por anticipado sobre los servicios que aún no hemos
prestado, es decir, debemos el servicio. Son pasivos mientras no se presta el
servicio una vez prestado, se convierte en ingresos o productos.