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PROGRAMA DE ESPECIALIZACION PROFESIONAL EN FINANZAS EMPRESARIALES 2010 GESTION DEL CAPITAL DE TRABAJO Y LA

PROGRAMA DE ESPECIALIZACION PROFESIONAL EN FINANZAS EMPRESARIALES

2010

GESTION DEL CAPITAL DE TRABAJO Y LA TESORERIA

04 Capital de Trabajo

Prof. Leonidas Zavala Lazo

BALANCE Pasivo Activo Corriente Corriente Pasivo no Corriente Activo Fijo Patrimonio
BALANCE
Pasivo
Activo
Corriente
Corriente
Pasivo
no
Corriente
Activo
Fijo
Patrimonio

Prof. Leonidas Zavala Lazo

BALANCE Caja Bancos Pasivo Activo Corriente Corriente Cuentas x Cobrar Proveedores Remunerac. x Pagar Tributos
BALANCE
Caja Bancos
Pasivo
Activo
Corriente
Corriente
Cuentas x Cobrar
Proveedores
Remunerac. x Pagar
Tributos x Pagar
Cuentas x Pagar
Deuda a Corto Plazo
Existencias
Pasivo
Otros
no
Deuda a
Largo Plazo
Corriente
Inmuebles
Activo
Capital
Maquinaria
Fijo
Reservas
Equipo
Patrimonio
Resultados
Intangibles
Acumulados

Pasivos

Espontáneos

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BALANCE Activo Deuda a Corto Plazo Corriente Pasivos Espontáneos Caja Bancos Cuentas x Cobrar Existencias
BALANCE
Activo
Deuda a Corto Plazo
Corriente
Pasivos
Espontáneos
Caja Bancos
Cuentas x Cobrar
Existencias
Otros
Menos (-)
Proveedores
Remun. x Pagar
Tributos x Pagar
Cuentas x Pagar
Pasivo
Corriente
Pasivo
no
Deuda a
Largo Plazo
Corriente
Inmuebles
Activo
Capital
Maquinaria
Fijo
Reservas
Equipo
Patrimonio
Resultados
Intangibles
Acumulados

Prof. Leonidas Zavala Lazo

BALANCE Pasivo Deuda a Corto Plazo Corriente NOF Activo Corriente C. B. C x C
BALANCE
Pasivo
Deuda a Corto Plazo
Corriente
NOF
Activo
Corriente
C. B.
C x C Exist.
Menos (-)
Proveed. R x P
Pasivo
Deuda a
FM
T x P
C x P
no
Corriente
Largo Plazo
Inmuebles
Activo
Capital
Maquinaria
Fijo
Reservas
Equipo
Patrimonio
Resultados
Intangibles
Acumulados
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Activo = Pasivo + Patrimonio
Activo
=
Pasivo + Patrimonio

Activo Cte. + Activo no Cte. = Pasivo Cte. + Pasivo no Cte. + Patrimonio

Activo Cte. - Pasivo Cte. = Pasivo no Cte. + Patrimonio - Activo no Cte.

Capital de Trabajo = Financiamiento L.P. - Activo no Cte.

Necesidades Operativas de Fondos (NOF) = Fondo de Maniobra (FM).

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Las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra
Las necesidades operativas de
fondos y el fondo de maniobra

Las NOF recogen la inversión neta de la empresa en activos circulantes operativos.

Para hacer frente a las inversiones en activos circulantes operativos (existencias, clientes y tesorería), la empresa cuenta con unas financiaciones propias del negocio, los pasivos circulantes operativos (proveedores, acreedores y saldos con entidades públicas de tipo operativo).

Fuente: Artemio Milla. Las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra. Harvard-Deusto Finanzas y Contabilidad. No. 52. Abr. 2003

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La eficiencia operativa

Período medio de maduración (PMM):

+ Plazo medio de cobro a clientes (PMM CxC).

+ Días de tesorería (capacidad de pago al contado) (DTMO).

+ Plazo medio de almacenamiento de materias primas (PMAMP).

+ Plazo medio de almacenamiento de productos en curso (PMAPC).

+ Plazo medio de almacenamiento de productos terminados (PMAPT).

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- Plazo medio de pago a proveedores (PMM CxP).

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Cálculo de las NOF

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CASO 1. Cálculo de las NOF en función de los PMM

CASO 1. Cálculo de las NOF en función de los PMM Prof. Leonidas Zavala Lazo

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CASO 2. Cálculo de las NOF en función de los días de venta a financiar

CASO 2. Cálculo de las NOF en función de los días de venta a financiar Prof.

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NOF = 108 x 547’945 u.m. = 59.178 u.m. Prof. Leonidas Zavala Lazo

NOF = 108 x 547’945 u.m. = 59.178 u.m.

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El fondo de maniobra

El fondo de maniobra Prof. Leonidas Zavala Lazo

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NOF y FM

Operativo
Operativo
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RF
RF

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