MINISTERUL EDUCAȚIEI, CULTURII ȘI CERCETĂRII

AL REPUBLICII MOLDOVA
IP CENTRUL DE EXCELENȚĂ ÎN ECONOMIE ȘI FINANȚE

CATEDRA FINANȚE

RAPORT PRIVIND PRACTICA CE ANTICIPEAZĂ

PROBELE DE ABSOLVIRE
„ Congres Consulting Grup”SRL
la specialitatea 41210 ”Finanțe și asigurări”

Autor:
elevul gr. FA 1606 G,
Maxim GLAVAN

Conducător din cadrul

„ Congres Consulting Grup”SRL
Director financiar
Ștefan ȚURCANU

Conducător din cadrul CEEF:

Grad didactic I
Romeo CERETEU

Chișinău, 2020

1
 CUPRINS

INTRODUCERE……… . . .
………………………………………………………………………...3

I. STRUCTURA ORGANIZATORICĂ A ÎNTREPRINDERI „ CONGRES CONSULTING

GRUP”SRL……………………………………………………………………………………......... 4
II. MECANISMUL FINANCIAR AL ÎNTREPRINDERII ……………………………………...
9

III. POLITICA FINANCIARĂ A ÎNTREPRINDERII.. ………………………………………..

15

IV. ANALIZA IMOBILIZĂRILOR CORPORALE. ……………………. ... …..………………

16

V. ANALIZA MIJLOACELOR CIRCULANTE………………………………………………...

19

VI. ORGANIZAREA CIRCULAȚIEI BĂNEȘTI LA ÎNTREPRINDERE ..…………………..

23

VII. ANALIZA REZULTATULUI FINANCIAR A ÎNTREPRINDERII……………….……..

26

VIII. ANALIZA FINANCIARĂ A ÎNTREPRINDERII……………………………….………...

25

CONCLUZIE GENERALĂ…………………………………………………………….…………
27

ANEXE …………………………………………………………………………………….……… 30

2
 INTRODUCERE

Analiza situaţiilor financiare este arta de a analiza şi interpreta situaţiile financiare. Unul
dintre obiectivele majore ale analizei situaţiilor financiare este acela de “a înţelege cifrele” sau de “a
descifra sensul cifrelor” – adică de a angaja instrumentele de analiză financiară ca un ajutor în
înţelegerea datelor financiare raportate şi de a folosi ulterior această putere de înţelegere pentru a
conduce mai bine o afacere.

Se pot dezvolta diverse măsuri analitice pentru a descrie relaţiile semnificative şi a extrage
informaţia din situaţiile financiare In concluzie, luarea de decizii în cunoştinţă de cauză este
adevăratul scop al analizei situaţiilor financiare. Indiferent de utilizatorul informaţiei, fie persoana
respectiva este un potențial investitor, fie un potențial creditor, sau unul dintre angajații analiști ai
corporației supuse analizei, obiectivul final este același - furnizarea / asigurarea unei baze care să
ajute la luarea de decizii intr-un mod rațional.

Decizii precum cea de a aproviziona sau de a lichida un stoc, a acorda sau nu un împumut
sau a alege între a continua prin aceleaşi metode sau a trece la noi proceduri depind de rezultatele
unei analize financiare competente. Tipul deciziei avute în vedere va fi principalul scop determinant
al obiectului analizei. Atat acționarii, cât si funcţionarii bancilor care acordă împrumuturi se folosesc
de analiza situatiilor financiare in luarea deciziilor,

Un obiectiv comun al analizei situatiior financiare este formarea unei baze rezonabile pentru
a putea prognostica viitorul. Numeroase instrumente și tehnici ale analizei financiare pot fi utilizate
pentru a realiza o apreciere corecta a condițiilor financiare viitoare ale firmei, bazata pe analiza
conditiilor sale financiare prezente si din trecut si pe cea mai buna estimare posibila a viitoarelor
situatii economice ce ar putea interveni.

In multe dintre cazuri, putem observa că o mare parte din analiza situatiei financiare constă
într-o cercetare atentă a situaţiilor financiare raportate, într-o şi mai atentă citire a notelor şi o
rearanjare a datelor astfel încat acestea să sastisfacă necesităţile şi obiectivele analistului.

3
 I.STRUCTURA ORGANIZATORICĂ A ÎNTREPRINDERI
„ CONGRES CONSULTING GRUP”SRL
Cu zece ani de experiență în domeniul financiar-contabil, compania „ Congres Consulting
Grup”SRL a dezvoltat un portofoliu de servicii pornind de la principiul integrării soluțiilor de
business. „Congres Consulting Grup”SRL oferă servicii complete de consultanţă pentru dezvoltarea
companiilor:

1. Consultanță în afaceri
2. Servicii financiar-contabile;
3. Resurse umane.

Succesul „Congres Consulting Grup”SRL se datorează modului în care experții

companieiinteracționează cu mediul de afaceri. „ Congres Consulting Grup”SRL asigură gestionarea
profesionistă a riscurilor la care se expune o afacereîncă din stadiul de idee și până la extinderea și
consolidarea portofoliului deproduse sau servicii.

Fiecare parteneriat reprezintă o nouă provocare, iar fiecare provocare un pas înainte pentru
echipa de experți „ Congres Consulting Grup”SRL. Cu o vastă experiență în dezvoltarea afacerilor,
„ Congres Consulting Grup”SRL oferă soluții personalizate antreprenorilor și organizațiilor mari și
mijlocii. Încrederea, responsabilitatea și integritatea sunt valorile prin intermediul cărora „ Congres
Consulting Grup”SRL investește în parteneriate durabile care aduc plus valoare comunității de
afaceri.

1.Consultanță în afaceri

„ Congres Consulting Grup”SRL oferă servicii specializate de consultanță în managementul

afacerilor și managementul proiectelor din companiile private și instituțiile publice care doresc
implementarea unui sistem de management performant:

1. Strategia și dezvoltarea firmelor și organizațiilor:

• Organizarea strategică a companiei;
• Consultanță în managementul proceselor organizatorice;
• Consultanță în managementul strategic al companiei.
2. Marketing și servicii de piață:
• Cercetarea de marketing;
• Marketing strategic;

4
 • Marketing operațional;
• Consultanță în lansarea de produse noi pe piață.
3. Comunicare și Relații Publice:
• Apariții publice;
• Relații Publice și Mass Media;
• Planificare, Analiză și Monitorizare Media;
• Comunicarea și promovarea companiei;
• Comunicarea și promovarea evenimentelor;
• Copywriting și administrare de conținut;
• Elaborarea și implementarea campaniilor de comunicare.
4. Managementul proiectelor cu finanțare nerambursabilă:
• Elaborarea dosarului de finanțare;
• Implementarea proiectelor;
• Consultanță în exploatarea eficientă a investițiilor realizate și îndeplinirea indicatorilor
asumați.
5. Management financiar:
• Studiul fezabilității proiectelor de investiții, inclusiv analiza cost-beneficiu și analiza de
senzitivitate;
• Planificare și previziune financiară incluzând bugete și estimarea vânzărilor;
• Planuri de afaceri pentru scopuri interne și externe;
• Previziunea cash-flow-ului;
• Consiliere în luarea deciziilor de investire a capitalului.

Dezvoltarea proiectelor de investitii cu finanțare nerambursabila.Împrumuturi pentru

Întreprinderile Mici si Mijlocii

„ Congres Consulting Grup”SRL oferă servicii extinse de consultanță în afaceri. Suntem

aproape de nevoile clienților noștri care doresc soluții sustenabile pentru dezvoltarea și consolidarea
companiei pe care o dețin. Experiența și expertiza ne recomandă pentru dezvoltarea proiectelor de
investiții cu finanțare nerambursabilă.

Consultanță pentru accesarea de credite, garanții și măsuri de capital de risc pentru IMM-
urile inovative și organizațiile de cercetare care răspund cererilor de piața - prin POC (Programul
Operațional Competitivitate);

5
 Consultanță pentru accesarea de garanții din resurse HORIZON 2020, Fondul European de
Investiții (FEI), Banca Europeană Investiții (BEI), Fondul European de Devoltare Regională
(FEDR) în colaborare cu BEI/FEI precum și consiliere pentru obținerea de împrumuturi care se
adresează creșterii productivității, inovării și capacității IMM-urilor de a se dezvolta pe piețele
regionale, naționale și internaționale;

2.Servici financiar-contabile

Prin soluțiile integrate de business, „ Congres Consulting Grup”SRL oferă servicii financiar-
contabile specializate:

• Auditarea situațiilor financiare;

• Consultanță financiară;
• Consultanță fiscală;
• Servicii de salarizare externalizate;
• Servicii contabile externalizate;
• Managementul activelor;
• Consultanță contabilă pentru îmbunătățirea informației financiare în management;
• Conversia situațiilor financiare la IFRS.

Echipa este formată din specialiști în asistarea funcției contabile și financiare, fiecare având
expertiză în gestionarea proiectelor de amploare pentru companii mari dar și pentru
microîntreprinderi sau firme nou înființate.

3.Resurse umane

„Congres Consulting Grup”SRL oferă servicii externalizate de administrare a personalului și

consultanță în managementul și dezvoltarea resurselor umane din companii. „ Congres Consulting
Grup”SRL asigură creșterea calității resursei umane din cadrul firmelor și îmbunătățește
performanța angajaților prin servicii specializate:

1. Administrarea personalului;
2. Recrutarea și selecția personalului;
3. Evaluarea personalului;
4. Sisteme de remunerare și compensare a personalului;
5. Managementul personalului;
6
 6. Consultanță pentru dezvoltarea resurselor umane;
7. Consultanță în managementul performanțelor angajaților;
8. Training organizațional și Team building;
9. Formare și perfecționare a resurselor umane:
• Pregătire și perfecționare manageri;
• Formare profesională cu acreditare din partea Autorității Naționale pentru Calificări pentru
furnizarea de cursuri de formare profesională (formator, inspector de resurse umane,
manager de proiect, contabil).

FILOSOFIA DE AFACERI

CONCEPTUL care stă la baza filosofiei noastre de afaceri este acela de a crea relații de parteneriat
de lungă durată atât cu clienții, cât și cu angajații noștri pe principii etice și de respect reciproc.

VIZIUNEA noastră este să contribuim substanțial la dezvoltarea unui mediu de afaceri sănătos,
bazat pe principii etice. Ne propunem să promovăm responsabilitatea socială a companiilor pentru
un impact pozitiv pe termen lung asupra evoluției societății românești.

MISIUNEA noastră este aceea de a ne sprijini clienții să își consolideze și să își dezvolte afacerile
prin oferirea de servicii de outsourcing și consultanță specializată în managementul afacerii.

VALORILE NOASTRE

ETICĂ ȘI INTEGRITATE PROFESIONALĂ – respectăm codul etic al consultantului și

promovăm etica în afaceri în toate misiunile noastre de consultanță și în toate relațiile de afaceri în
care suntem implicați. RESPONSABILITATE – suntem responsabili pentru acțiunile noastre și
pentru soluțiile oferite și ne asumăm răspunderea, indiferent de situație.

PARTENERIATE DE LUNGĂ DURATĂ – promovăm parteneriatele de lungă durată, bazate pe

încredere reciprocă și profesionalism, atât cu clienții, cât și cu angajații noștri.

VALOARE ADĂUGATĂ – ne implicăm doar în proiectele în care avem convingerea că putem

aduce plusvaloare prin competențele și expertiza acumulată.

IMPLICARE SOCIALĂ – punem suflet în proiecte sociale, contribuind în mod activ la

dezvoltarea comunității și la schimbarea în bine a vieții semenilor aflați în dificultate.

7
 II. MECANISMUL FINANCIAR AL ÎNTREPRINDERII

Prin mecanism financiar al întreprinderii înţelegem metode, pîrghii, instrumente şi proceduri

de colectare şi gestionare a capitalurilor. Aceste mecanisme au o importanţă deosebită în organizarea
şi conducerea activităţii financiare şi se pun în mişcare prin tehnici specifice, particulare ce se
utilizează în procesul de naştere şi derulare a fluxurilor şi ciclurilor financiare, capitalurilor în
constituirea şi utilizarea surplusului monetar, în formarea şi acoperirea necesarului global de
finanţare a întreprinderii.

Orice schimb implică două mişcări de sens contrar: una generată de transfer de bunuri şi
servicii, iar alta generată de transfer de bani. Cantitatea de bunuri şi monedă transferate într-o
anumită perioadă între agenţii economici se numeşte flux. Fluxurile pot fi:

 Fluxuri financiare de contrapartidă - se caracterizează prin înlocuirea imediată a unui

activ real cu monedă sau invers;
 Fluxuri financiare decalate - apar în cazul în care fluxurilor fizice nu le corespund imediat
nişte fluxuri financiare, astfel că echilibrul stocurilor este rupt şi se restabileşte prin apariţia
unui activ financiar.
 Fluxuri financiare multiple - pentru a compensa efectele decalajelor dintre fluxurile fizice
şi cele financiare întreprinderea poate schimba creanţa pe monedă apelînd la un terţ şi care
este un intermediar financiar.
 Fluxuri financiare autonome - se degajă din operaţiunile financiare privind acordarea sau
primirea de împrumuturi, cînd au loc transferuri de monedă de la o persoană la alta. Aceste
fluxuri dau naştere la active financiare, creanţe şi datorii.

Un ciclu financiar poate fi definit ca un ansamblu de operaţiuni şi proceduri care intervin din
momentul transformării monedei în bunuri şi servicii pînă la cel în care se recuperează.

Activitatea întreprinderii trebuie să se desfăşoare în aşa fel încât să se poată obţine nu numai
recuperarea volumului iniţial de monedă ci şi un surplus.

Într-o întreprindere apar 3 cicluri financiare principale:

 ciclul de investiţie - amortizare

 ciclul operaţional

8
  ciclul operaţiunilor financiare

Ciclul de investiţie - amortizare caracterizează procesul de formare a activelor pe termen lung

TL. Prin investiţii se creează un capital de producţie de la care întreprinderea aşteaptă nişte venituri
în mai multe perioade succesive. Investiţia este o cheltuială imediată care se materializează în
transformarea monedei în active fizice ce au o durată îndelungată de funcţionare. O dată creat
capitalul de producţie începe să se deprecieze fizic şi moral.

Suma de bani iniţială se recuperează în mod progresiv, în timp ce valoarea activului din bilanţ se
micşorează cu valoarea uzurii. La sfîrşitul perioadei de serviciu a capitalului productiv va trebui să
existe o echivalenţă a fluxurilor.

Ciclul operaţional cuprinde:

 achiziţia de bunuri şi servicii

 transformarea acestora în produse finite
 vînzarea lor

Acest proces trebuie să funcţioneze continuu spre a se asigura o folosire optimă a muncii şi
capitalului de producţie. În fazele ciclului operaţional capitalul îmbracă diferite forme, circulînd şi
transformîndu-se în mod permanent. Fluxurilor reale le corespund o serie de fluxuri financiare,
creanţe, datorii.

Ciclul operaţiunilor financiare priveşte operaţiunile procedurile de acordare sau luare de

împrumut precum şi operaţiunile privind mărirea sau diminuarea capitalului propriu. Toate
operaţiunile de acordare sau luare de împrumut dau naştere la fluxuri financiare, adică la intrări şi
ieşiri de monedă.Cantitatea de bunuri sau monedă existente la un moment dat reprezintă un stoc.
Relaţiile dintre fluxuri şi stocuri stau la baza mecanismului financiar.

1) Capacitatea de îndatorarea- este utilizată pentru analiza situația întreprinderii privind

posibilitățile de îndatorare. Investitorii și creditorii sunt dispuși să investească numai daca firma are
capacitatea de a returna capitalul împrumutat, iar pentru aprecierea capacității de îndatorare se
calculează urmatorii indicatori:

9
 Indicatorii de îndatorare

Tabelul 2.1

Indicatori Calculul
Formula de calcul Începutul perioadei de Sfîrşitul perioadei de
gestiune gestiune
1.Coeficientul Datorii Totale 244807 2048587
≤2 =0.02 =0.07
de îndatorare Capital Propriu 14886924 27260266
globală DatoriiTotale 2 244807 2048587
≤ =0,016 =0,069
Total Pasiv 3 15131731 29308853
2.Coeficientul DatoriiTermen Lung 1 0 0
≤ =0 =0
de îndatorare Capital Permanent 2 14886924+0 27260266+0
la termen
DatoriiTermen Lung 0 0
≤1 =0 =0
Capital Propriu 14886924 27260266
3. Capacitatea
maxima de 2* CP 2* 14886924= 29773848 2*27260266=54520532
îndatorare
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzii:

În urma analizei efectuate am constatat că întreprinderea poate pretinde la alte credite sau
împrumuturi, la începutul perioadei, cât și la sfârșitul acesteia, deoarece coeficientul de îndatorare
globală este 0.02 și 0.07 care nu depășește limita stabilita de 2 sau este de 0,016 și 0,069 ce nu

2
depașește limita admisibilă de .
3
Întrepinderea la momentul de față nu are datorii pe termen lung și din această cauză se poate
îndatora, deoarece coeficientul de îndatorare la termen este 0 la începutul perioadei și 0 la sfârșitul
perioadei, fiind mai mic de ½ sau 0 și 0 fiind mai mic decât 1.
Capacitatea maximă de îndatorare este de 29773848 lei la începutul perioadei de gestiune,
astfel mai poate împrumuta 26270547 lei, iar la sfârșitul perioadei este de 54520532 lei și mai poate
împrumuta 33027051 lei.
2.4 Rentabilitatea
Rentabilitatea reprezintă criteriul fundamental de apreciere a eficienţei activităţii comerciale,
în mărimea ei reflectîndu-se toate raporturile dintre eforturile depuse şi rezultatele obţinute de
societăţile comerciale. Tocmai acest conţinut de sinteză motivează abordarea ei în finalul criteriilor

10
de evaluare a eficienţei. O activitate se dovedeşte rentabilă (profitabilă, avantajoasă) dacă veniturile
(încasările) pe care le aduce acoperă cheltuielile efectuate pentru desfăşurarea ei şi asigură un
excedent de valoare reprezentat de profit.

Cele două elemente determinante ale profitului - veniturile şi cheltuielile - definesc starea de
rentabilitate ca fiind expresia comportamentului raţional al agenţilor economici de maximizare a
rezultatelor în condiţiile folosirii unor resurse economice limitate. Profitul creşte pe măsură ce
sporesc veniturile, folosindu-se aceleaşi resurse sau resurse sporite într-o proporţie mai mică decît
creşterea activităţii economice.

Motivarea profitului comercial, ca de altfel şi a celorlalte forme de profit, rezidă în

remunerarea unuia din factorii de producţie şi anume a capitalului. Investitorul - indiferent că este
un mic comerciant sau o societate pe acţiuni - aşteaptă un beneficiu din utilizarea capitalului, altfel
lipsind motivaţia investirii lui. Alături de dorinţa investitorului de a obţine un cîştig, profitul este
motivat şi ca o recompensă a riscului ce însoţeşte investiţia în economie, unde acţionează şi factori
aleatori, iar piaţa nu recunoaşte utilitatea oricărei activităţi.

Profitul comercial este, în cea mai mare parte, forma proprie de valorificare a factorilor de
producţie din interiorul comerţului. Anumite condiţii conjuncturale de piaţă, rezultatele obţinute de
alte unităţi economice unde o societate comercială poate deţine acţiuni, diverse măsuri de politică
economică a statului pot influenţa însă mărimea profitului.

Se disting astfel trei tipuri de profit:

 profitul cîştigat prin iniţiativa proprie a fiecărui întreprinzător,

 profitul primit datorită unor împrejurări favorabile în activitatea acestuia
  profitul admis, stabilit potrivit unor reglementări ale puterii publice.

11
 Profit Brut 1 2479175
Rt activelor in.1¿ ×100 %= ×100 %=1,17 %
Valoarea Medie aCapitalului 210730595
Profit Brut 2 15615269
Rt activelor in.2¿ ×100 %= ×100 %=7,41 %
Valoarea Medie aCapitalului 210730595

14886924+27260266
Val.Med.a Cap.¿ =210730595 lei
2

14886924
RtCP¿ ×100 %=54,61 %
27260266

În urma efectuări calculelor am determinat că rentabilitatea capitalului propriu reprezintă 54,61%,

iar rentabilitatea activelor este de 1,17% la începutul perioadei de gestiune și 7,41% la sfârșitul
perioadei de gestiune.

2.5 Randamentul Capitalului Propriu

Analiza structurei Capitalului Propriu al întreprinderi „ Congres Consulting Grup”SRL ne va
ajuta să înțelegem indicatorul dat mai ușor, din această cauză ea este reprezentată mai jos. Pentru o
structură mai detaliată a capitalului propriu vezi Anexa 4.

Structura Capitalului Propriu

Tabelul 2.5.1
Denumirea 2018 2019
elementului
lei Cota % lei Cota %
Capital social și 16112703 108,23 16112703 59,10
suplimentar
Rezerve 2411099 16,19 2472590 9,07
Profit nerepartizat (3636878) (10,86) (3773525) (13,84)
Profit net X X 12448498 45,66
Total Capital 14886924 100 27260266 100
Propriu
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:

Din tabelul de mai sus observăm că capitalul social a rămas neschimbat în anul 2018 cât și în
2019.Rezervele timp de un an sau modificat cu 61 491 lei, unicul indicator ce are o influență
negativă asupra capitalului propriu este profitul nerepartizat, în 2018 înregistrând 3636878 lei, ca
mai apoi sa crească în 2018 până la 3779525 lei. În 2018 întreprinderea nu a avut profit net, ceia ce
nu s-a întâmplat și în 2019, deoarece întreprinderea a înregistrat un profit net de 12448498 lei. Iar

12
rezultatele finale sunt astfel: în 2017 Capitalul Propriu constituia 14886924 lei, iar în 2019 a
cunoscut o majorare până la 27260266 lei.

RANDAMENT: Capacitate de producție a unui muncitor, a unei mașini, a unui utilaj într-o
unitate de timp dată (și în raport cu consumul); raportul dintre efectul obținut și efortul depus într-o
activitate, acțiune etc. 

Capital Propriu × Rent . econom 14886924 ×1.17

Rand.CP1 = × ( 1−0,12 )= ×0,88=153275.77 lei
100 % 100 %

Capital Propriu × Rent . econom 27260266 x 7.41

Rand.CP 2 = × ( 1−0,12 )= × 0,88=1777587.42 lei
100 % 100 %

Concluzie:

Randamentul CP este unul foarte bun din considerente că el arată capacitatea de folosire a
capitalului propriu în interiorul întreprinderii,iar Rand.CP la începutul perioadei de gestiune a
constituit 153275,77 lei, care mai apoi să cunoască o creștere la sfârșitul perioadei de gestiune
înregistrând 1777587,42 lei.

13
 III. EVALUAREA PROIECTELOR INVESTIȚIONALE
Proiectele de investiții au o importanță deosebită pentru dezvoltarea întreprinderii, pentru că
ele pregătesc capacitățile și condițiile de producție viitoare. Pentru evaluarea proiectelor
învestiționale în practica financiară se folosesc 4 metode:

1) Metoda VAN ( valoarea actualizată netă) a unui proiect de investiții corespunde diferenței
dintre sumă cash-flow-urilor previzibile actualizate și costul inițial al investiției.

t
CFn VPR
VAN=-Ci+ ∑ +
n =1 ( 1+r ) ( 1+r )n
n

Ci= costul investiției CF= fluxul financiar n = rata de actualizare VPR= Valoarea Probabil
Rămasă t = teremnul sau perioada de viață a investiției
¿ 0−investiția se recupereazăintegral
VAN=
{ ¿ 0−investi ția se recuperează și creează fluxuri suplimentare
¿ 0−investiția nu se recuperează de aceea proiectul este nefavorabil

2) Metoda RIR (rata internă de rentabilitate)

a) Metoda încercărilor- se alege acel proiect care va asigura un rezultat cât mai aproape de 0.

t
CFn VPR
0=-Ci+ ∑ +
n =1 ( 1+ RIR ) ( 1+ RIR )n
n

b) Metoda 2- proiectul se dovedește a fi acceptat numai dacă RIR va fi mai mare decât costul
de investiții (rata dobânzii, rata inflației).

VANmax
RIR= rmin+(rmax-rmin)*
VAN max+¿ VANmin∨¿ ¿

3) Metoda termenului de recuperare- presupune alegerea unui proiect investițional care are
un termen de recuperare cât mai mic.

Ci
t
CFn
T= ∑ n
n=1 ( 1+r )

Formula dată poate fi folosită doar în cazul în care fluxurile de numerar pentru fiecare an sunt egale.

14
 IV. ANALIZA IMOBILIZĂRILOR CORPORALE.

Indicatorii eficienței utilizăriii mijloacelor fixe

Tabel 4.1

Denumirea indicatori Formula de calcul Rezultat

La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
1. Rata imobilizărilor Active imobilizate 2 12441942 11282197
≤ =¿0,82 = 0,38
Total Active 3 15.131.731 29308853
2.Coeficient de uzură Suma amortizării 33.650.558 34952903
= 0.73 = 0.76
acumulată a mijloacelor MF la sfârșitul perioadei 46.092 .500 46235100
fixe
3.Coeficientul de 1−coeficientul de uzură 1−0.73=0.27 1−0,76=0,24
utilitate
4. Coeficientul de Valoarea intrătii MF - 285200
=18.29%
reînoire Val . MF la sf . perioadei 1,558,975
5. Coeficientul de ieșire Valoarea ieșirii MF - 142600
=1.15%
Val. MF la încep. perioadei 12441942
6. Compoziția Mașini , utilaje de ∏ . 24392790 24476925
=52.92% =52.94%
tehnologică a MF Mijloace fixe total 46092500 46235100
7. Rentabilitatea MF Profit ( pînă la impozitare ) 271539 14132977
= 2.18% = 906.5%
Valoarea medie anuală a MF 12441942 1,558,975
8. Randamentul MF Costul vânzărilor 8402254 8866544
=0.67 lei =5.69 lei
Valoarea medie anuală a MF 12441942 1,558,975
9. Necesitățile MF Valoarea medie anuală a MF 12441942 1,558,975
=1.48 lei =0,17 lei
Costul vânzărilor 8402254 8866544
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:

În urma analizei efectuate asupra mijloacelor fixe și eficienței acestora am constatat că: Rata
imobilizărilor în anul precedent a constituit 0.82 ceia ce este un rezultat ce trece peste suma limită de
2/3. Iar în anul curent a înregistrat o sumă de 0,38 ceia ce este un rezultat bun deoarece este mai mic
de 2/3, astfel rezultă că în totalul active predomină mai mult activele circulante. Coeficientul uzurii
acumulate a MF este de 0,73 în anul precedent si 0,76 în anul curent, iar cel de utilitate este 0,27 și
respectiv 0,24, respectiv starea funcțională a mijloacelor fixe s-a micșorat și necesită reînoită.
Coeficientul de reînnoire a MF este de 18,29% fiind mai mare decât coeficientul de ieșire, ceea ce se

15
apreciază pozitiv astfel entitatea a investit în noi mijoace fixe. Compoziţia tehnologică a MF a
crescut în anul curent cu 0,02%, ceea ce este favorabil pentru întreprindere. Rentabilitatea MF a
scazut, astfel s-a pierdut din eficiența utilizării mijloacelor fixe.

Activele imobilizate reprezinta bunurile si valorile cu o durata de utilizare mai mare de un

an si care nu se consuma la prima utilizare, acestea fiind impartite in trei categorii: imobilizari
necorporale, imobilizari corporale si imobilizari financiare.

Imobilizarile necorporale (numite si active intangibile sau nemateriale) reprezinta active

fara suport material (identificabile nemonetar) detinute cu scopul de a fi utilizate in procesul de
productie sau pentru furnizarea de servicii (ex: brevete, licente, marci). Imobilizarile necorporale
cuprind: cheltuieli de constituire, cheltuieli de dezvoltare, concesiuni, licente, brevete, marci
comerciale, fondul comercial.

Imobilizarile corporale (numite si active tangibile sau fixe) sunt reprezentate de bunurile cu

continut material utilizate de societate in procesul de productie de bunuri sau prestare de servicii (ex:
terenuri si constructii, masini, utilaje, mijloace de transport etc). Mai jos este reprezentată structura
activelor imobilizate, iar pentru o structură mai amplă vezi Anexa 8.

Structura activelor imobilizate

Tabelul 4.2

Denuirea 2017 2018

elementului
lei Cota % lei Cota %
Imobilizări 323 0,002 287 0,002
necorporale
Mijloace fixe 12441619 99,99 11281910 99,99
Total Active 12441942 100 11282197 100
Imobilizate
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie: Din tabelul de mai sus observăm că întreprinderea dată dispune de un număr foarte mic
de imobilizări necorporale în ambele perioade analizate. Iar mijloacele fixe ocupă cota cea mai mare
în cele 2 perioade analizate ocupând în ambele o cotă de 99,99%.

16
 V. ANALIZA MIJLOACELOR CIRCULANTE
Activele circulante (curente) sunt bunuri si valori care participa la un singur circuit
economic, fiind detinute pe termen scurt (mai mic de un an) de catre societate. Aceasta categorie de
active este importanta pentru finantarea curenta a activitatii unei companii.
Din punct de vedere al structurii, activele circulante se impart in: stocuri, creante, investitii pe
termen scurt, casa si conturi la banci.

Din mijloacele circulante fac parte mijloacele băneşti, nevedare întreprinderii pentrucrearea
rezervelor de producţie în depozite şi în producţie, pentru achitarea cufurnizorii, bugetul, plata
salariului etc. Se disting componenţa şi structura mijlocelorcirculante.

Prin сomponenţa mijloacelor circulante se înţelege totalitatea elementelor, ce formează

mijloacele circulante. Divizarea mijloacelor circulante în fonduri circulantede producţie şi fonduri
de circulaţie este determinată de specificul urilizării şidistribuţiei lor în sfera de producţir şi
realizare. Mărimea mijloacelor circulante, ocupate în producţie, depinde în temei de durata ciclului
respectiv de producere aarticolelor, de nivelul tehnic de dezvoltare, perfecţiunea tehnologiei şi
organizareamuncii.

Suma mijloacelor de circulaţie depinde mult de condiţiile de realizare a producţiei şi de

nivelul organizării sistemului de aptovizionare şi desfacere a produselor.Mijloacele circulante, care
deservesc procesul de circulaţie a producţiei, se numesc fonduri de circulaţie. Din acestea dac parte
produsele finite pregătite pentru realizare, ce se află în depozitele întreprinderii, producţia expediată,
dar care încă nu e plătită de consumatori, mijloacele băneşti ale întreprinderii, mijloacele de la
conturi.

17
 Fondul de rulment

Tabelul 5.1

Denumirea indicatori Formula de calcul Rezultat

La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
1. Fondul de rulment Mijloace Circulante 2689789 18026656
Global
2 Fondul de rulment net Active curente- Pasive 2689789 - 244807 = 18026656- 2048587 =
curente 2.444.982 15.978.067

Capital permanent- 14886924 - 12441942 = 27260266 - 11282197 =

Imobilizări 2444982 15978067
3. Fondul de rulment Capital propriu- Imobilizări 14886924 –12441942 = 27260266 -11282197 =
propriu 2444982 15978067
4. Fondul de rulment Capital permanent- Capital 0 0
străin propriu = Datorii pe termen
Lung
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:

În urma analizei efectuate rezultă că și la începutul perioadei și la sfârșitul acesteia entitatea

dispune de un fond de rulment net pozitiv, ceea ce rezultă că întreprinderea este stabilă din punct de
vedere financiar, astfel deține un echilibru financiar și o capacitate de plată bună. Fondul de rulment
net s-a modificat esențial fiind de 2.444.982 lei în perioada precedentă și de 15.978.067 lei în
perioada curentă. De asemenea se observă că nu există Fondul de rulment străin, astfel toate activele
circulante sunt finanțate din resurse propri.

Pentru a înțelege mai bine și mai ușor calculele indicatorilor de mai jos în Tabelel 5.2 este
prezentată structura activelor circulante al întreprinderi „ Congres Consulting Grup”SRL.

18
 Structura activelor circulante
Tabelul 5.2
Denumirea 2018 2019
elementului
Lei Cota % Lei Cota %
Materiale 259950 9,66 371916 2,06

OMVSD 150691 5,60 124705 0,69

Creanțe 268182 9,97 1830028 10,15

comerciale
Creanțe ale - 0 171692 0,95
bugetului
Creanțe ale 30 0,001 - -
personalului
Alte creanțe 3997 0,15 2558 0,01
curente
Numerar în 1905221 70,83 15449034 85,7
caserie
Alte active 101718 3,78 76723 0,42
circulante
Total active 2689789 100 18026656 100
circulante
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:
În urma calculelor efectuate am determinat ca activele circulante s-a mărit cu 15.336.867 lei
în 2019. Acest rezultat a avut loc în urma majorări a mai multor indicatori, cum ar fi: Materialele cu
111966 lei; creanțele comerciale 1561846 lei; creanțe ale bugetului 171692 lei, la fel s-a mărit și
numerarul în caserie cu 13 543 813 lei. Iar ponderea ceamai mare în abele perioade de gestiune o
deține numerarul în caserie 70,83% în 2018 și respectiv 85,7% în 2019.

19
 Indicatorii de analiză a mijloacelor circulante
Tabel 5.3

Denumirea Formula de calcul Rezultat

indicatori La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
1. Coeficientul de Vânzări Nete 2479175 15615269
=¿0,92 = 0,86
Mijloace circulante 2689789 18026656
rotație
2.Durata de rotatie 365 365 365
=396,7 = 424,4
Coeficient de rotatie 0,92 0,86
3. Ciclul de conversie SMM 410641 496621
∗365 ∗365= 60,45 ∗365=11,60
VN 2479175 15615269
a stocurilor
4. Perioada de ⅀ Creanțelor . 272209 2004278
∗365 ∗365= 40,07 ∗365= 46,84
VN 2479175 15615269
încasare a creanțelor
5. Perioadă de Datorii curente . 244807 2048587
∗365 *365= 12,49 ∗365 = 84,33
Costul vânzărilor 8402254 8866544
încetinire a plăților
6. Ciclul de conversie CCSMM + PCR- ÎP 60,45+ 40,07-12,49= 11,60+46,84
a banilor 88,03 zile -84,33= 75,54 zile
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:

În urma calculelor efectuate am constatat că coeficientul de rotație a mijloacelor circulante

s-a micșorat cu 0,06. Acest indicator ne arată că mijloacele plasate în activele circulante au fost
recuperate din vânzări de 0,92 ori în anul precedent si respectiv 0,86 ori în anul de gestiune, ceea ce
denotă că entitatea comercializează suficiente produse față de activele circulante pe care le
utilizează. Perioade de conversie a banilor a scăzut cu 12,49 ceea ce denotă faptulcă întreprinderea
nu va întâlni dificultăți cu lichiditățile necesare, iar numerarul se va încasa 12,49 zile mai devreme
decât în perioada precedentă.

20
 VI. ORGANIZAREA CIRCULAȚIEI BĂNEȘTI LA ÎNTREPRINDERE
Numerarul cu echivalentele sale și circulația acestuia inspre si dinspre firma reprezinta
conditia esentiala pentru functionarea în piață a oricarui business, astfel incat un plan de afaceri ar fi
incomplet fara intocmirea fluxului de numerar generat de afacerea respectiva. Numerarul este un
mijloc de plata a produselor, serviciilor si altor facilitati de care beneficiaza firma. Fara acest mijloc
de plata firma nu poate intra in posesia acestora si nu le poate utiliza in circuitul propriu pentru a
produce ceva in plus, in beneficiul sau.

Desfăşurarea proceselor economico-financiare din întreprinedere presupune existenţa a două

categorii de fluxuri: fluxuri reale şi fluxuri financiare.Fluxurile reale se referă la transformările
materiale pe care capitalul sub formă de cative fizice le înregistrează în procesul utilizării lui, de la
stocurile de materie primă pînă la cele de produse finite. Fluxurile financiare se referă la utilizarea
mijloacelor băneşti în cadrul procesului economic, inclusiv în derularea schimburilor prin
intermediul banilor. Deci, circulaţia bănească apare din momentul în care un bun se impune servit de
monedă.

Motivaţia deţinerii, în permanenţă, de către întreprinderi a mijloacelor băneşti se datorează

unor cauze şi împrejurări, printre care menţionăm:

 Asigurarea activităţii curente: plata furnizorilor, plata salriilor, plata dividendelor, achitarea
dobînzilor, achitarea impozitelor etc.
 Pentru a putea beneficia de avantajele oferite de anumite împrejurări conjuncturale
favorabile: rabaturi acordate de furnizori, achiziţii de bunuri şi servicii la preţuri avantajoase,
investiţii profitabile etc,
 Pentru efectuarea unor plăţi neprevăzute: apariţia unor comenzi de producţie suplimentare,
 Pentru a avea acces la anumite înlesniri acordate din partea băncilor şi pentru a beneficia de
punctaje bune în cazul în care întreprinderea doreşte să contracteze credite bancare,
 Din considerente de precauţie, avînd în vedere caracterul imprevizibil al intrărilor şi ieşirilor
de numerar. întreprinderile stabile din punct de vedere financiar tind să-şi formeze solduri de
precauţie sub formă de valori mobiliare foarte lichide şi cu grad mic de risc.

Pentru a putea vedea fluxul de numerar a întreprinderi „ Congres Consulting Grup”SRL vezi Anexa
5.

21
Pentru a analiza capacitatea de plată a întreprinderii am folosit medelul lui Altman.

Z=0,012X1+0,014X2+0,033X3+0,006X4+0,999X5
Tabel 6.1
Formula de calcul Rezultat
La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
Fond Rulment Net 0,161 0,545
X1=
Active totale
Profit Net 0,009 0,424
X2=
Active totale
Rezultat activ . operațională 0,017 0,48
X3=
Active totale
Capital Propriu 60,81 13,30
X4=
Datorii Totale
Venit vânzări 0,719 0,835
X5=
Active totale
Z≥2,775 1,083 0,942
Concluzie: În urma calculului valorii funcției discriminante rezultă că întreprinderea nu are o
stare financiară foarte bună, acesta fiin mult sub valoarea admisibilă, astfel există riscul mare de
insolvabilitate.

6.1 Trezoreria

Trezoreria este definită ca ansamblul de activităţi şi operaţiuni, efectuate de un aparat

specializat, referitoare la gestiunea încasărilor şi plăţilor, astfel încît să fie asigurată, în permanenţă,
o armonie corespuzătoare între cele două categorii de operaţiuni. într-o accepţie globală, trezoreria
se poate defini ca diferenţă dintre activele curente şi datoriile pe termen scurt

Conţinutul trezoreriei poate fi analizat din două puncte de vedere şi anume:

 Organizatoric, ca reprezentînd un departament al direcţie financiare, căreia îi revin sarcini şi

atribuţii, are personal de specialitate şi funcţionează după reguli bine stabilite.
 Structural, în funcţie de lementele patrimoniale, componente ale acesteia. Din punct de
vedere, trezoreria poate fi definită ca ansamblul disponibilităţilor aflate în conturi bancare
curente sau în casă.

Obiectivul principal al trezoreriei întreprinderii este optimizarea permanentă a raportului dintre

încasările şi plăţile băneşti, astfel încît aceasta să-şi poată realiza, în condiţii de raţionalitate şi
eficienţă, obiectivul său de activitate.

22
 Sarcinile trezoreriei, ce converg spre realizarea obiectivului propus, se concretizaează în :

 accelerarea încasărilor şi evaluarea variantelor de investire pe termen scurt a excedentului de

trezorerie
 aprecierea şi evaluarea diferitelor surse de finanţare pe termen scurt, care să asigure o
rentabilitate a fondurilor investite
 alegerea mijloacelor de plată adaptate nevoilor întreprinderii
 elaborarea bugetului de trezorerie.

Trezoreria prezintă următoarele caracteristici: un element esenţial şi, totodată, principala

restricţie a gestiunii financiare a întreprinderii; in ea se concretizează rezultatele modului de
realizare a activităţii şi de respectare a echilibrului financiar.

Trezoreria=Mijloace circulante-Dat pe t.s.

Trezoreria= 18026656-2048587= 15 978 069

23
 VII. ANALIZA REZULTATULUI FINANCIAR A ÎNTREPRINDERII
Indicatorii privind rezultatul financiar al întreprinderii

Tabel 7.1

Denumirea indicatori Formula de calcul Rezultat

La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
1. Profit brut Venit din vînzări- costul 2479175 15615269
vânzărilor
2. Rezultatul activității Pb+ Alte venit. Operaț.- Ch 271539 14132977
operaționale admi.- Ch. Distrib.- Alte ch
operaț,
3. Rezultatul din Venituri financiare- - -
activitatea financiară Cheltuieli financiare
4. Rezultatul din Venituri investiționale- - -
activitatea de investiții Cheltuieli investiționale
5. Rezultate Venituri excepționale- - -
excepționale Cheltuilei excepționale
6. Rezultatul din alte Ractv. fin+ Rinvest+ Rexcep - -
activități
7.Rezultatul financiar Roper.+ Ractv. fin+ Rinvest - -
economic
8. Profitul impozabil Rezfin.eco+ Rexcep 271539 14132977

9. Suma impozitului Pimp* Cota impozitului 134892 1684479

(0,12)
10. Profitul Net Pimpozabil-Impozit 136647 12448498
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:
Din datele analizate observăm că entitatea în anul precedent a obținut un profit net în
valoare de 136 647 lei, iar în anul de gestiune a cunoscut o majorare de în valoare de 12 311 851 lei.
În anul curent se constată creștere considerabilă a tuturor indicatorilor precum: profitul brut cu o
creștere de 13 136 094 lei, rezultatul operațional 13 861 438 lei. Datorită creșterea acestor indicatori
întreprinderea se bucură de un profit net foarte mare.

24
 VIII. ANALIZA FINANCIARĂ A ÎNTREPRINDERII
Rentabilitatea vânzărilor

Tabel 8.1

Formula de calcul Rezultat

La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
Rezultatul operațional 271539 14132977
∗100 % ∗100 %=¿ 3.23% ∗100 %=¿159.39
Costul vânzărilor 8402254 8866544
%
Profitul impozabil 271539 14132977
∗100 % ∗100 % =3.23% ∗100 %=159.39
Costul vânzărilor 8402254 8866544
%
Profit Net 136647 12448498
∗100 % ∗100 % =1,62% 100 %=140.39%
Costul vânzărilor 8402254 8866544
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:

În urma activității operaționale, entitatea a obținut în anul precedent o rentabilitate a

vînzărilor de 3.23%, iar în anul curent aceasta a crescut considerabil până la 159,39%. Rentabilitatea
vânzărilor calculată din profitul impozabil a rămăs la fel, iar cel calculat din profitul net a crescut de
la 1, 62% până la 140,39. Aceasta arată că întreprinderea duce o politică de preț bună.

Rentabilitatea economică a activelor

Tabel 8.2

Formula de calcul Rezultat

La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
Rezultatul operațional 271539 14132977
∗100 % ∗100 %=¿1,79 ∗100 %=48,22 %
Total Active 15131731 29308853
%
Profitul impozabil 271539 14132977
∗100 % ∗100 % =1,79% ∗100 %=48,22 %
Total active 15131731 29308853
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie: Din calculele efectuate rezultă că rentabilitatea economică a activelor este scăzută: în
anul precedent fiind de 1,79 % , iar în anul de gestiune a crescut până la 48,22%, însă după părerea
mea ea este încă mică.

25
 Rentabilitatea financiară a capitalului propriu
Tabel 8.3

Formula de calcul Rezultat

La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
Profit Net 136647 12448498
∗100 % ∗100 %=0,09% ∗100 %= 45,66%
Capital propriu 14886924 27260266
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:

Calculând rentabilitatea financiară a întreprinderii se observă o eficiență scăzută a

investitiilor realizate în capitalul propriu a întrepinderii, astfel la începutul anului rentabilitatea
0,09%, iar la sfârșitul anului de gestiune, firma a înregistrat o creștere cosiderabilă, astfel
rentabilitatea financiară constituie 45,66 %.

Indicatorii lichidității
Tabel 8.4

Denumirea Formula de calcul Rezultat Mărimi

La începutul perioadei La sfârșitul perioadei
indicatori accesibile
1. Lichiditatea Mijloace bănești 1905221 15449034 0,2-0,25
=¿7,78 = 7,54
imediată Datorii termen scurt 244807 2048587
2.Lichiditatea Mij .∘ .−Stocuri 2689789−259950 18026656−371916 0,7-1
=8,
intermediară Datorii termen scurt 244807 2048587
= 9,92 61
3. Lichiditatea Mijloace circulante 2689789 18026656 1,2-1,7
=10,98 = 8,79
curentă DatoriiTermen Scurt 244807 2048587
Sursă: Elaborat de autor în baza datelor din situația financiară a întreprinderii.

Concluzie:

Calculând indicatorii lichidităţii observăm că lichiditatea este mult mai mare ca limitele
stabilite 7,78 și 7,54, respectiv entitatea dispune de un numar mare de mijloace bănești. Dar
întreprinderea are totuși un nivel al lichidității satisfăcător şi o capacitate de plată bună confirmată
prin indicatorii: lichiditatea intermediară care este mai mare decât limitele stabilite, respectiv
întreprinderea îşi poate acoperi obligaţiunile sale curente cu mijloacele circulante care au formă
bănească, cât şi lichiditatea curentă care este de asemenea mai mare decât măsurile accesibile,
respectiv datoriile curente sunt acoperite cu mijloace circulante în proporţie de 10,98 în anul
precedent şi 8,79 în anul curent.

26
27
 CONCLUZIE GENERALĂ
În acest raport am analizat situația financiar-economică a întreprinderi „ Congres Consulting
Grup”SRL pe baza datelor din Raportul financiar. Importanța și utilitatea analizei economico-
financiare în viața și activitatea unei întreprinderi sunt relevate de identificarea problemelor, cauzele
acestora și modalităților de soluționare. În urma analizei efectuate pe o perioadă de doi ani, respectiv
2018 – 2019, am constat că:

Din punct de vedere al performanţei financiare, întreprinderea obține profit în 2018 în

valoare de 136647 lei, pe când în 2019 entitatea a obţinut profit în mărime de 12448498 lei. Această
situaţie a fost condiţionată de majorarea profitului până la impozitare de la 271539 lei în perioada de
gestiune precedentă până la 14132877 lei în perioada de gestiune curentă.

Nivelul tuturor indicatorilor de rentabilitate: a veniturilor din vânzări, a activelor, cât și a

capitalului propriu sunt scăzuți atât în 2018 cât și în 2019. Evoluţia nefavorabilă a acestor indicatori
constituie un semnal de alarmă pentru gestiunea firmei.

Din punct de vedere al situaţiei financiare a entităţii economice aceasta prezintă lichidităţi
suficiente pentru a-şi onora datoriile pe termen scurt, fapt demonstrat prin intermediul ratelor de
lichiditate analizate. De asemenea entitatea dispune de un fond de rulment net pozitiv, astfel deține
un echilibru financiar și o capacitate de plată bună.

Din punct de vedere al vitezei de rotaţie al activelor întreprinderea se confruntă cu întârzieri

de încasare a creanţelor, acestea depăşind cu 16 zile termenul recomandat de 30 zile. De asemenea
ciclu de conversie a banilor are o evoluție negativă, întreprinderea va întâlni dificultăți cu
lichiditățile necesare, iar numerarul se va încasa cu 12,49 zile mai devreme decât în perioada
precedentă. Pentru a îmbunătăți situația întreprinderea trebuie să-și scadă perioada de recuperare a
creanțelor și să ducă tratative pentru a-și mări numărul de zile pentru plata datoriilor.

După părerea mea efectuarea unei astfel de analize este esențială, deoarece în acest mod se
observă evoluția anumitor indicatori și respectiv se pot depista cauzele, riscurile și soluţiile concrete
pentru aceste riscuri.

28
29
30
31
32
33
34