Finanzas

Conceptos, principales bolsas de commodities

Introducción

Actualmente se encuentra operando una gran cantidad de bolsas, entre los

productos que se negocian se observan futuros del sector financiero o de
actividades económicas como la agricultura o metalurgia.

El “mercado” es el término genérico con el que se conoce a las plazas

especializadas en el intercambio de los instrumentos derivados y el mercado
Over The Counter. Los primeros se caracterizan por operar de manera
organizada, mientras que el privado se ajusta a las necesidades de los
participantes.

Histórica y tradicionalmente, el origen de los mercados financieros

internacionales se remonta a operaciones similares a las del mercado Over The
Counter desde hace más de dos siglos, poco a poco fueron creciendo las
necesidades de los participantes y los mercados fueron adaptándose a las
nuevas necesidades hasta formar la estructura actual.

Bolsas de commodities o de futuros

Son el conjunto de mercados públicos y privados donde se negocian,

principalmente, futuros y opciones sobre materias primas y productos básicos
estandarizados, sin diferenciarlos por su origen o procedencia, cabe señalar
que su valor se define día con día con base en las leyes de la oferta y la
demanda.

Proceso y características

La bolsa es el escenario o lugar en el que se realiza la compraventa de títulos

valores, en base a precios de referencia conocidos y con la característica de
realizar las operaciones en tiempo real, debido a que se conservan registros de
los precios efectivos de cada negociación las bolsas son un entorno seguro
para la intermediación regulada y vigilada.

Características esenciales:
a) la estandarización del propio contrato en cuanto a volúmenes, fechas,
precios, calidad y especificaciones,

b) la participación de una casa de compensación como función interna y

c) la participación de compradores y vendedores de todo el mundo gracias a

los avances tecnológicos.

The London Bullion Market Association

LBMA es la asociación de comercio londinense que actúa como coordinador de

las actividades de sus miembros y participantes en el mercado del bullion en el
Reino Unido.

Es el principal punto de contacto entre el mercado y las instituciones

reguladoras, garantizando la evolución continua y el apego a los sanos usos y
costumbres del mercado del oro y la plata, logrando que los participantes
puedan operar en el mercado con toda confianza.

CME Group

Es el mercado líder en términos de volumen de intermediación y

diversificación, agrupa a CME, CBOT, NYMEX y COMEX.

CBOT es una organización de miembros autorregulada y es una de las

instituciones más respetadas en el mundo, gracias a la integridad y dedicación
de sus miembros. Ha sido, por tradición, la principal bolsa pionera en la
introducción de nuevos y diferentes contratos.

Commodity Exchange (COMEX), es una división de la bolsa más grande de

commodities, New York Mercantile Exchange (NYME). Facilita y fomenta el
comercio de commodities entre los participantes del mercado de metales y
energéticos a través de un escenario donde los miembros a nombre de sus
clientes pueden negociar contratos estandarizados de manera segura,
ordenada y eficiente gracias a un sistema de autorregulación para protección
financiera de las partes.

Tokio Commodity Exchange

Tokio Commodity Exchange (TOCOM) es una organización de miembros sin

afán de lucro.
Regula la intermediación de contratos de futuros y opciones sobre commodities
en Japón.

Commodity Futures Trading Commission

La CFTC es una organización reguladora creada como una entidad

independiente por el Congreso de los Estados Unidos, tiene el mandato de
legislar el uso de los contratos de futuros y opciones sobre commodities en ese
país.

Protege a los participantes de mercado ante amenazas de manipulación,

prácticas de mercado incongruentes e intenciones de fraude; relacionadas con
el intercambio de futuros y opciones sobre commodities. Para cumplir su papel
se enfoca en tres metas específicas: resguardar el funcionamiento económico
de los mercados de futuros y opciones sobre commodities, proteger a los
usuarios y promover la competitividad en el mercado para beneficio de los
participantes.

Financial Services Authority

Es una organización reguladora independiente y no gubernamental, con

facultades estipuladas en el Acta de Servicios y Mercados Financieros 2000.

El propósito de la FSA es mantener la eficiencia, el orden y la transparencia en

los mercados financieros, ayudar a los usuarios o clientes a lograr
negociaciones limpias, estableciendo políticas generales para la industria de
servicios financieros.

Bank for International Settlements

Es una organización internacional que promueve la cooperación entre bancos

centrales y otras entidades en busca de la estabilidad financiera y monetaria a
nivel mundial, es la central de inteligencia financiera de los bancos centrales.

Desarrolla investigación financiera, monetaria y económica, con base en

estadísticas mundiales y organizar programas de atención de emergencias
financieras para apoyar el sistema monetario internacional.

International Organization of Securities Commissions

Es una entidad internacional de miembros que a su vez son entidades
regulatorias de diferentes países.

Coopera en la promoción de estándares elevados de la regulación para

mantener la eficiencia y el orden en los mercados, establecer vigilancia
efectiva de transacciones internacionales de títulos y prestar asistencia mutua
para promover la integridad de los mercados.

International Swaps and Derivatives Association

Es la asociación global que representa a los participantes de la industria de

derivados negociados de manera privada, es el patrocinador del mecanismo
multilateral conocido como el protocolo.

Fortalece el desarrollo prudente y eficaz de la industria de instrumentos

derivados privados, promoviendo prácticas que conlleven a una conducción
eficiente de las transacciones incluyendo la documentación de los instrumentos
derivados.

National Futures Association

Es una organización no lucrativa y autorregulada que actúa como el principal

proveedor independiente de programas regulatorios innovadores y eficientes
en los Estados Unidos.

Salvaguarda la integridad de los mercados de derivados, revisando

procedimientos, está facultada para revocar, negar, suspender y restringir
condiciones de cualquier registro de individuos o firmas, identificar violaciones
a los reglamentos para lo cual pueden iniciar investigaciones de casos
específicos revisando toda la información necesaria, como la identificación de
prácticas abusivas y factores que indiquen la presencia de un problema.

Securities and Exchange Commission

Es una organización reguladora con autoridad para ejercer y hacer cumplir los
reglamentos de intercambio de títulos y obligaciones bursátiles.

Protege al gran público inversionista y mantiene la integridad de los mercados

de valores, facilita el acceso a hechos concretos y básicos acerca de
inversiones para mejorar la toma de decisiones de inversionistas y supervisa a
los participantes clave en el sector bursátil y financiero.

LBF y MA Gabriel Romero Chávez

Marzo del 2011

Bibliografía

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