UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA

FACULTATEA ŞTIINŢE ECONOMICE

CATEDRA CONTABILITATE ŞI INFORMATICĂ ECONOMICĂ

Lucrul individual

la disciplina ANALIZA ACTIVITĂŢII ECONOMICO-FINANCIARE

STUDIU DE CAZ

Conducător ştiinţific: Bespalco Elena,Lector superior

Autorul: Caracaș Nicolae

Chişinău 2015
 Cuprins
Introducere
Analiza structurii profitului (pierderii) perioadei de gestiune pînă la impozitare...........................3
Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operaţională............................................4
Analiza structurii profitului brut (pierderii globale) obţinut pe tipuri de activitate operaţională în
dinamică..........................................................................................................................................5
Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii activelor în dinamică
(prin metoda diferenţelor absolute)..................................................................................................6
Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii financiare în dinamică
(prin metoda diferenţelor relative)...................................................................................................7
Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii capitalului permanent în dinamică
(prin metoda substituţiilor în lanţ)...................................................................................................9
Analiza stabilitatii financiare ........................................................................................................10
Concluzie
Bibliografie
 INTRODUCERE
Lucrarea işi propune să prezinte in baza informaţiei din Situaţiile financiare (Anexa1) o
analiza a societatii cu raspundere limitata „Garantie Managiment Prim”

Conţinutul lucrării prezintă analiza a:

dinamiccii şi structurii profitului (pierderii) pînă la impozitare (Tabelul 1);
- influenţa factorilor asupra modificării profitului (pierderii) din activitatea operaţională prin
metoda balanţieră (Tabelul 2) şi a profitului brut (pierderii globale) obţinut pe tipuri de activitate
operaţională (Tabelul 3);
- modificarea rentabilităţii activelor în dinamică, sub influenţa rentabilităţii veniturilor şi a
recuperabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor absolute (Tabelul 3,4);
- modificarea rentabilităţii capitalului propriu în dinamică, sub influenţa efectului de pîrghie,
presiunii fiscale şi rentabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor relative (Tabelul 3,5)
- modificarea rentabilităţii capitalului permanent în dinamică, sub influenţa ponderii capitalului
propriu în capitalul permanent, corelaţiei dintre profitul pînă la impozitare şi profitul net şi
rentabilităţii financiare, prin metoda substituţiilor în lanţ (Tabelul 3,6).
- coeficienţii lichidităţii în dinamică.
Iar fiecare indicator rezultativ este urmat de o concluzie .
 DESCRIEREA STUDIULUI DE CAZ ŞI SARCINILE FORMULATE

Entitatea economică SRL „Crisvic” prezintă următoarele Situaţiile financiare. În baza

informaţiei din Situaţiile financiare (Anexa 3) de analizat în cadrul entităţii:
- dinamica şi structura profitului (pierderii) pînă la impozitare (Anexa 4);
- influenţa factorilor asupra modificării profitului (pierderii) din activitatea operaţională prin
metoda balanţieră (Anexa 5) şi a profitului brut (pierderii globale) obţinut pe tipuri de activitate
operaţională (Anexa 6);
- modificarea rentabilităţii activelor în dinamică, sub influenţa rentabilităţii veniturilor şi a
recuperabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor absolute (Anexele 7, 8);
- modificarea rentabilităţii capitalului propriu în dinamică, sub influenţa efectului de pîrghie,
presiunii fiscale şi rentabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor relative (Anexele 7,9)
- modificarea rentabilităţii capitalului permanent în dinamică, sub influenţa ponderii capitalului
propriu în capitalul permanent, corelaţiei dintre profitul pînă la impozitare şi profitul net şi
rentabilităţii financiare, prin metoda substituţiilor în lanţ (Anexele 7, 10).
- coeficienţii lichidităţii în dinamică.
Pe rezultatele analizei de formulat concluzii după fiecare indicator rezultativ analizat..
 Tabelul 1
Analiza structurii profitului (pierderii) perioadei de gestiune pînă la impozitare

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)

Suma, Ponder Suma, Ponder Mii lei %
Mii lei ea, Mii lei ea,
% %
Rezultatul din 977429 65,56 201865 60,55 (775564) (5,01)
activitatea
operationala
Rezultatul din alte 341696 22,93 31386 9,41 (310310) (13,52)
activitati
Rezultatul din (88205) (5,92) - (88205) (5,92)
activitatea de investitii
Rezultatul din 83418 5,59 (100121) 30,04 (16703) 24,45
activitatea financiara
Rezultatul exceptional - - - - - -
Profitul pina la 972642 100 101744 100 (870898) -
impozitare

BIF=-775564+(-310310)+(-88205)+(-16703) = (870898) mii lei

Verificare 101744 – 972642 = (870898) mii lei

In urma calculelor efectuate putem constata ca indicatorul rezultativ sa diminuat cu

(870898) mii lei.
Aceasta diminuare a fost cauzata de influenta negativa a mai multor indicatori cum ar fi
diminuarea rezultatului din activitatea operationala (775564) mii lei, a rezultatului din alte
activitati (310310) mii lei, rezultatului din activitatea financiara (16703) toate aceste diminuari a
rezultatelor au influentat negativ aprecierea indicatorului rezultativ care a inregistrat o valoare
negativa in comparatie cu anul precedent de (870898)
Deci in urma analizei efectuate putem spune ca entitatea dispune de rezerve interne.
Daca aceasta v-a mentine rezultatul din activitatea operationala ca si in anul precedent ,ea v-a
inregistra o crestere cu 977429 mii lei.

Tabelul 2
 Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operaţională

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-) Rezultatul

influenţei
factorilor (+/-)
Profit brut 2414053 2295486 (118567) (118567)
Alte venituri 341696 31386 (310310) (310310)
operationale
Cheltueli de 76484 345956 269472 269472
distribuire
Cheltueli 1193970 1230032 36062 36062
administrative
Alte cheltueli 507866 549019 41153 41153
operationale
Rezultatul din 977429 201865 (775564)
activitatea -
operationala

BIF-118567 + (-310310) + 269472 + 36062 + 41153 = -775564 mii lei

Verivicare 201865-977429 = -775564 mii lei

In baza calculelor efectuate,putem mentiona ca in cadrul entitatii examinate, rezultatul din

activitatea operationala a avut de suferit acesta diminuinduse cu (775564) mii lei
La diminuarea ei au influentat urmatorii indicatori de influenta:
Profitul brut este primul indicator care sa apreciat negativ acesta inregistrind o diminuare in
dinamica cu (118567) mii lei, la fel aceeași soarta a avut-o si indicatorul alte venituri
operationale (310310) mii lei contribuind negativ la aprecierea rezultatului din activitatea
operationala.
Restul indicatorilor la fel ca si primii doi au inregistrat fluctuatii, sau majorat in dinamica
cheltuielile de distribuire cu 269472 mii lei, cheltuielile administrative 36062 mii lei, alte
cheltuieli operationale 41153 mii lei ceea ce au contribuit si ei la diminuarea RAO:
In urma analizei efectuate putem spune ca entitatea dispune de rezerve interne necesare ca sa
intregistreze rezultatele din activitatea operationala la nivelul anului precedent,si anume prin
cresterea indicatorilor cu influenta directa, profitului brut 118567 mii lei a altor venituri
operationale 310310 mii lei, deasemenea entitatea poate contribui la cresterea rezultatului din
activitatea operationala prin reducerea cheltuielilor administrative, operationale si de distribuire,
 care inregistreaza valori mult mai mari in comparatie cu anul precedent, aceste influentind
negativ RAO.

Tabelul 3
Analiza structurii profitului brut (pierderii globale) obţinut pe tipuri de activitate
operaţională în dinamică

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)

Suma, Pond Suma, Pon Mii lei %
Mii lei erea, Mii lei dere
% a,
%
Vinzarea produselor finite 36300 0,36 - - (36300) (0,36)
Vinzarea marfurilor 9867840 99,26 110747222 100 100879382 0,74
Prestarea serviciilor 36408 0,38 - - (36408) (0,38)
Total 9940548 100 110747222 100 100806674 -

BIF= 100806674 mii lei

Verificare=-36300+100879382+(-36408) = 100806674 mii lei

Conform datelor obtinute putem afirma ca profitul brut inregistreaza o crestere in dinamica
cu 100806674 mii lei ceea ce se datoreaza in mare parte influentei pozitive pe care o are
indicatorul vinzarea marfurilor acesta crescind in dinamica cu 100879382 mii lei.
Dar pe linga influenta pozitiva din vinzarea marfurilor urmatorii doi indicatori inregisreaza
valori negative, intreprinderea in anul de gestiune nu a mai inregistraat vinzari din produse finite
dar nici nu a prestat servicii acestea fiind zero,
In ceea ce priveste structura veniturilor din vinzari,cea mai mare pondere in ambele perioade
examinate o detine veniturile din vinzarea marfurilor 99,29 % in anul precedent si 100 % in anul
de gestiune.
Din rezultatele analizei putem observa ca entitatea in cauza si-a redus la zero activitatea
privind vinzarea produselor finite si prestarea serviciilor axinduse doar pe vinzarea marfurilor in
cazul de fata aceasta avind un randament pozitiv.
 Date iniţiale pentru analiza rentabilităţii

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)

Profitul pina la impozitare 101744 972642 870898
Total active 13014325 11964515 (1049810)
Venitul din vinzari 11147430 9867840 (1279590)
Rentabilitatea vinzarilor (Rv) % 0,91 9,85 8,94
Numarul de rotatii a activelor (ra) 0,85 0,82 (0,03)
Rentabilitatea activelor (Ra) % 0,78 8,12 -

Tabelul 4
Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii activelor în dinamică
(prin metoda diferenţelor absolute)

Indicatori Anul Anul de Abaterea Inclusiv sun influenţa

precedent gestiune (+/-) factorilor
Factorul Factorul
cantitativ calitativ
Rentabilitatea activelor 0,78 8,12 7,34 7,60 (0,26)
Rentabilitatea 0,91 9,85 8,94 - -
vinzarilor
Numarul de rotatii a 0,85 0,82 (0,03) - -
activelor

BIF=7.60+(-0.26)= mii lei

Verifucarea 8,12 - 0,78 = 7,34 mii lei

In urma calculelor efectuate putem spune ca intreprinderea inregistreasa apreciere a

indicatorului rezultativ respectiv cu 7,34 comparativ cu anul precedent .

Aprecierea data a fost determinata de influenta urmatorilor factori:

-aprecierea rentabilitatii vinzarilor care contribuie prin actiunea sa pozitiva la cresterea
rentabilitatii activelor cu 7,60 (0,85*8,94) mii lei.
-diminuarea numarului de rotatii a activelor care contribuie prin actiunea sa negativa la
micsorarea rentabilitatii activelor cu (0,26) (9,85*0,03) mii lei.
Deci in urma analizei efectuate putem preciza ca entitatea in cauza dispune de rezerve
interne privint majorarea indicatorului rezultativ pe viitor,si anume: daca entitatea v-a reusi sa
mentina numarul rotatiilor activelor la nivelul anului precedent ,atunci rentabilitatea activelor se
se v-a majora cu 0,03 mii lei

Date iniţiale pentru analiza rentabilităţii

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)
Profitul net 972642 51919 (920723)
Profitul pina la impozitare 101744 972642 870898
Capital propriu 676384 676384 0
Total active 13014325 11964515 (1049810)
Efectul de pirghie 19,24 17,68 (1,56)
Presiunea fiscala 9,55 0,05 (9,5)
Rentabilitatea activelor 0,78 8,12 7,34
Rentabilitatea financiara 143,80 7,67 (136,13)

Tabelul 5
Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii financiare în dinamică
(prin metoda diferenţelor relative)

Indicatori Anul Anul de Indice Diferen Calculul Rezultatul Denumirea

precedent gestiune le de ţa influenţei influenţei factorilor
creşte relativă factorilor factorilor
re (+/-) (+/-)
Efectul de 19,24 17,68 91,89 (8,11) (8,11) x (37,13) Efectul de
pirghie 143,80 /100 pirghie
Presiunea 9,55 0,05 0,52 (91,37) (91,37) x (130,39) Presiunea
fiscala 143,80/100 fiscala
Rentabilitat 143,80 7,67 5,33 4,81 4,81 x 30,91 Randamen
ea 143,80/100 tul
financiara activelor

BIF=(37,13)+(130,39)+30,91 = (136,61) mii lei

Verificare -7,67 -143,80 =(136,13) mii lei

Conform analizei efectuat putem mentiona ca rentabilitatea financiara in dinamica a

inregistrat diminuare cu (136,13) mii lei
Aceasta diminuare a fost cauzata de urmatorii factori
- modificarea presiunii fiscale care a contribuit la aprecierea negativa a rentabilitatii financiare cu
(130,39) mii lei
-modificarea efectului de pirghie care contribuie prin actiunea sa negativa la micsorarea
rentabilitatii financiare cu (37,13) mii lei.
-Singurul indicator care prin modificarea sa a contribuit pozitiv la aprecierea rentabilitatii
financiare a fost insasi indicatorul rentabilitatii care a crescut in dinamica cu 30,91 mii lei.
Deci in urma analizei efectuate putem preciza ca entitatea dispune de rezerve privind
majorarea indicatorului rezultativ pe viitor si anume:
Daca entitatea va mentine nivelul rentabilitatii financiare la valoarea anului precedent atunci
entitatea va inregistra o crstere a indicatorului rezultativ cu 143,80

Date iniţiale pentru analiza rentabilităţii

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)

Profitul pina la impozitare 101744 972642 870898
Profitu net 972642 51919 (920723)
Capital propriu 676384 676384 0
Capital permanent 676384 676384 0
Ponderea 1 1 0
Corelatia 1 1 0
Rentafilitatea financiara 143,80 7,67 (136,13)
Rentabilitatea capitalului 143,80 7,67 (136,13)
propriu
Tabelul 6
 Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii capitalului permanent în
dinamică
(prin metoda substituţiilor în lanţ)

Nr. de Nr. de Indicatori (factori) Indicator Calculul Rezultat Denumire

calcul substit corelaţi ul influenţei ul a
Ponde Cr Rf
uţie rezultativ factorilor influenţe factorilor
rea
i
factorilor
(+/-)
1 0 1 1 143,80 143,80 - - -
2 1 1 1 143,80 143,80 143,80-143,80 0 Ponderea
3 2 1 1 143,80 143,80 143,80-143,80 0 Cr
4 3 100 1 7,67 7,67 7,67-143,80 (136,13) Rf

BIF 0+0+(-136,13) = 136,13

Verificare 7,67-143,80 = 136,13

Conform analizei efectuate putem mentiona ca rentabilitatea capitalului propriu in dinamica a

inregistrat o diminuare cu (136,13) mii lei.la intreprinderea in cauza.
Aceasta a fost cauzata de urmatorul factorul factor :rentabilitatea financiara care prin actiunea sa
negativa a contribuit la diminuarea indicatorului rezultativ cu (136,13) mii lei.

1. Analiza stabilitatii financiare

Rata lichiditatii absolute=disponibilitati banesti/total datorii curente
Rat.lic.ab(2013)=91493/3077130 = 0.0297
Rat.lic.ab(2014)=3844/4885021 = 0,00078

Din calculele efectuate mai sus putem sune ca rata lichiditatii absolute atit in anul de
gestiune cit si in cel precedent are o valoare scazuta fata de valoarea normala 0.2-0.3,ceea nu
constituie o criza de solvabilitate ,deoarece intreprinderea detine stocuri ,creante ce pot fi usor
transformate in mijloace banesti .

2. Rata lichiditatii intermediara=Total active circulante-stocuri/total datorii curente

Rat.lic.int(2013)=10805079-2754348/3077130 = 2,61
Rat.lic.int(2014)=11955877-2516764/4885021 = 1,93

In urma calculelor efectuate putem afirma ca entitatea inregistreaza o rata alichiditatii

intermediare mult ridicara peste o indicatorului care trebuie sa fie inferioara lui 1, de aici putem
concluziona ca intreprinderea trebuie sa impuna o atenta analizza a valorilor realizabile pe
termen scurt, intrucit la formarea lor contribuie, in mod substantial, politica de credit comercial
promovata de intreprindere,precum si starea financiara a clientilor sai

3. Rata lichiditatii totale=total active circulante/total datorii curente

Rat.lic.tot(2013)= 10805079/3077130 = 3,51
Rat.lic.tot(2014)=11955877/4885021 = 2,44

In urma calculelor efectuate putem spune ca ,rata lichiditatii totale este mult peste media
de 1,2-1,8 care indica o situatie financiara favorabila,de aici putem deduce ca intreprinderea
detine bunuri cu care poate achita,la scadenta datoriile contractate pe termen scurt.

Concluzie
Activitatea economico-financiara a societatii cu raspudere limitata „Crisvic”
Intreprinderea in cauza inregistreaza pierdere in dinamica la capitolul profit brut (118567) ceea
ce o afecteaza negativ si ca rezultat se diminuiaza si profitul net (920723) la rindul sau se atesta
o scadere a total active (1049810) care contribuie la deprecierea rentabilitatii financiare.
Un lucru este imbucurator pentru SRL „Crisvic” diminuarea presiunii fiscale in dinamica cu
(9,5), si cresterea profitului pina la impozitare 870898 mii lei
Intreprinderea data dispune de active curente cu un grad sporit de lichiditate ca stocuri, mijloace
banesti cee ce ii confera o situatie financiara favorabila privind apelarea la imprumuturi sau
credite bancare, deasemenea intreprinderea inregistreaza o ascensiune privind achitarea datoriilor
pe termen scurt fiind singurele pe care le are cu (1807891) fata de anul precedent, SRL ,,Crisvic’’
nu a apelat la datorii pe termen lung.
 Bibliografie
1. Analiza economico-financiară, Editura Economică, Bucureşti, 2004, 432 p.
2. Balanuţă V., Analiza gestionară, Chişinău, 2003.
3. Crecană C. Analiza economico-financiară. Bucureşti. Editura Economică, 2006, 208
p.

4. Gheorghiu A. Analiza economico-financiară la nivel microeconomic. Bucureşti.

Ed. Economică. 2004. 320 p.

Legea contabilităţii: nr. 113-XVI din 27 aprilie 2007. În: Contabilitate şi audit. 2007, nr. 9, p.
71–87
5. Standardul naţional de contabilitate 1 „Politica de contabilitate”. În: Contabilitate şi audit.
1998, nr. 1, p. 8–12