UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA

FACULTATEA ŞTIINŢE ECONOMICE

CATEDRA CONTABILITATE ŞI INFORMATICĂ ECONOMICĂ

Lucrul individual

la disciplina ANALIZA ACTIVITĂŢII ECONOMICO - FINANCIARE

STUDIU DE CAZ

Conducător ştiinţific:

Autorul:

Chişinău 2015
 Introducere

În baza informaţiei din Situaţiile financiare pe anul 2013-2014 a întreprinderii SRL „ Crisvic ” a
cărui activitate constă în repararea și întreținerea autovehiculelor, voi analiza în cadrul entităţii:

 dinamica şi structura profitului pînă la impozitare;

 influenţa factorilor asupra modificării profitului din activitatea operaţională prin metoda
balanţieră şi a profitului brut obţinut pe tipuri de activitate operaţională;

 modificarea rentabilităţii activelor în dinamică, sub influenţa rentabilităţii veniturilor şi a

recuperabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor absolute;

 modificarea rentabilităţii capitalului propriu în dinamică, sub influenţa efectului de

pîrghie, presiunii fiscale şi rentabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor relative;

 modificarea rentabilităţii capitalului permanent în dinamică, sub influenţa ponderii

capitalului propriu în capitalul permanent, corelaţiei dintre profitul pînă la impozitare şi
profitul net şi rentabilităţii financiare, prin metoda substituţiilor în lanţ.

 coeficienţii lichidităţii în dinamică.

2
 Cuprins
1. Descrierea studiului de caz și sarcinile formulate....................................................4-10

2. Analiza structurii profitului (pierderii) perioadei de gestiune pînă la impozitare.......10

3. Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operaţională........................11

4. Analiza structurii profitului brut (pierderii globale) obţinut pe tipuri de activitate

operaţională în dinamică.............................................................................................12

5. Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii activelor în dinamică

(prin metoda diferenţelor absolute).............................................................................13

6. Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii financiare în dinamică

(prin metoda diferenţelor relative)...............................................................................14

7. Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii capitalului permanent în

dinamică (prin metoda substituţiilor în lanţ)...............................................................15

8. Analiza coeficienților lichidității în dinamică.............................................................16

9. Bilbiografie..................................................................................................................17

3
 DESCRIEREA STUDIULUI DE CAZ ŞI SARCINILE FORMULATE

Entitatea economică SRL „Crisvic” prezintă următoarele Situaţiile financiare. În baza

informaţiei din Situaţiile financiare de analizat în cadrul entităţii:
- dinamica şi structura profitului pînă la impozitare;
- influenţa factorilor asupra modificării profitului (pierderii) din activitatea operaţională prin
metoda balanţieră şi a profitului brut (pierderii globale) obţinut pe tipuri de activitate
operaţională ;
- modificarea rentabilităţii activelor în dinamică, sub influenţa rentabilităţii veniturilor şi a
recuperabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor absolute;
- modificarea rentabilităţii capitalului propriu în dinamică, sub influenţa efectului de pîrghie,
presiunii fiscale şi rentabilităţii activelor, prin metoda diferenţelor relative
- modificarea rentabilităţii capitalului permanent în dinamică, sub influenţa ponderii capitalului
propriu în capitalul permanent, corelaţiei dintre profitul pînă la impozitare şi profitul net şi
rentabilităţii financiare, prin metoda substituţiilor în lanţ .
- coeficienţii lichidităţii în dinamică.
Pe rezultatele analizei de formulat concluzii după fiecare indicator rezultativ analizat..

BILANŢUL
la _______________ 20___

Nr. Cod La finele perioadei de La finele anului de

ACTIV
crt. rd. gestiune curente gestiune precedent
1 2 3 4 5
1. ACTIVE PE TERMEN LUNG
1.1 Active nemateriale 010 121320 123640
Active nemateriale (111, 112)
Amortizarea activelor nemateriale (113) 020 ( 11128 ) ( 120120 )
Valoarea de bilanţ a activelor nemateriale (rd.010-rd.020) 030 10040 3520
1.2 Active materiale pe termen lung
Active materiale în curs de execuţie (121) 040
Terenuri (122) 050
Mijloace fixe (123) 060 48605040 49159440
Resurse naturale (125) 070
Uzura şi epuizarea activelor materiale pe termen lung (124, 126) 080 ( 27618920 ) ( 26147040 )
Valoarea de bilanţ a activelor materiale pe termen lung 20986120 23012400
(rd.040+rd.050+rd.060+rd.070-rd.080) 090
1.3 Active financiare pe termen lung
Investiţii pe termen lung în părţi nelegate (131) 100
Investiţii pe termen lung în părţi legate (132) 110 172800 172800
Modificarea valorii investiţiilor pe termen lung (133) 120
Creanţe pe termen lung (134) 130
Active amînate privind impozitul pe venit (135) 140
Avansuri acordate (136) 150
Total s.1.3 (rd.100+rd.110±rd.120+rd.130+rd.140+rd.150) 160 172800 172800
1.4 Alte active pe termen lung (141, 142) 170
Total capitolul 1 (rd.030+rd.090+rd.160+rd.170) 180 21168960 23188720
2. ACTIVE CURENTE
2.1 Stocuri de mărfuri şi materiale
Materiale (211) 190 572700 25400
Animale la creştere şi îngrăşat (212) 200
Obiecte de mică valoare şi scurtă durată (213-214) 210 275580 285820
Producţie în curs de execuţie (215) 220
Produse (216) 230

4
 Mărfuri (217) 240 50335280 55086960
Total s. 2.1 (rd.190+rd.200+rd.210+rd.220+rd.230+rd.240) 250 51183560 55398180
2.2 Creanţe pe termen scurt
Creanţe pe termen scurt aferente facturilor comerciale (221) 260 41640360 26185940
Corecţii la creanţe dubioase (222) 270 ( ) ( )
Creanţe pe termen scurt ale părţilor legate (223) 280
Avansuri pe termen scurt acordate (224) 290 9024360 1832320
Creanţe pe termen scurt privind decontările cu bugetul (225) 300 2356080 1065940
Creanţe preliminate (226) 310 1999960 1999960
Creanţe pe termen scurt ale personalului (227) 320
Creanţe pe termen scurt privind veniturile calculate (228) 330
Alte creanţe pe termen scurt (229) 340 130192520 129184880
Total s.2.2 (rd.260- 350 185213280 160269040
rd.270+rd.280+rd.290+rd.300+rd.310+rd.320+rd.330 +rd.340)
2.3 Investiţii pe termen scurt
Investiţii pe termen scurt în părţi nelegate (231) 360
Investiţii pe termen scurt în părţi legate (232) 370
Diminuarea valorii investiţiilor pe termen scurt (233) 380 ( ) ( )
) )
Total s. 2.3 (rd.360+rd.370-rd.380) 390
2.4 Mijloace băneşti 82660 11780
Casa (241) 400
Conturi curente în valută naţională (242) 410 1747200 65100
Conturi curente în valută străină (243) 420
Alte mijloace băneşti (244, 245, 246) 430
Total s. 2.4 (rd.400+rd.410+rd.420+rd.430) 440 1829860 76880
2.5 Alte active curente (251, 252) 450 890840 357480
Total capitolul 2 (rd.250+rd.350+rd.390+rd.440+rd.450) 460 239117540 216101580
TOTAL GENERAL-ACTIV (rd.180+rd.460) 470 260286500 239290300

5
Nr. Cod La finele perioadei de La finele anului de
PAS I V
crt. rd. gestiune curente gestiune precedent
1 2 3 4 5
3. CAPITAL PROPRIU 13527680 13527680
3.1 Capital statutar şi suplimentar
Capital statutar (311) 480
Capital suplimentar (312) 490
Capital nevărsat (313) 500 ( ) ( )
Capital retras (314) 510 ( ) ( )
Total s. 3.1 (rd.480+rd.490-rd.500-rd.510) 520 13527680 13527680
3.2 Rezerve
Rezerve stabilite de legislaţie (321) 530
Rezerve prevăzute de statut (322) 540
Alte rezerve (323) 550
Total s. 3.2 (rd.530+rd.540+rd.550) 560
3.3 Profit nerepartizat (pierdere neacoperită)
Corectarea rezultatelor perioadelor precedente (331) 570
Profitul nerepartizat (pierderea neacoperită) a anilor precedenţi (332) 580 148020020 16422020
Profitul net (pierderea netă) a perioadei de gestiune (333) 590 1038380 X
Profit utilizat al anului de gestiune (334) 600 ( ) X
Total s. 3.3 (±rd.570±rd.580±rd.590-rd.600) 610 149058400 164220020
3.4 Capital secundar
Diferenţe din reevaluarea activelor pe termen lung (341) 620
Subvenţii (342) 630
Total s. 3.4 (±rd.620+rd.630) 640
Total capitolul 3 (rd.520+rd.560±rd.610±rd.640) 650 162586080 177747700
4. DATORII PE TERMEN LUNG
4.1 Datorii financiare pe termen lung
Credite bancare pe termen lung (411, 412) 660
Împrumuturi pe termen lung (413) 670
Alte datorii financiare pe termen lung (414) 680
Total s. 4.1 (rd.660+rd.670+rd.680) 690
4.2 Datorii pe termen lung calculate
Datorii de arendă pe termen lung (421) 700
Venituri anticipate pe termen lung (422) 710
Finanţări şi încasări cu destinaţie specială (423) 720
Avansuri pe termen lung primite (424) 730
Datorii amînate privind impozitul pe venit (425) 740
Alte datorii pe termen lung calculate (426) 750
Total s. 4.2 (rd.700+rd.710+rd.720+rd.730+rd.740+rd.750) 760
TOTAL capitolul 4 (rd.690+rd.760) 770
5. DATORII PE TERMEN SCURT
5.1 Datorii financiare pe termen scurt
Credite bancare pe termen scurt (511, 512) 780 78381700 32302940
Împrumuturi pe termen scurt (513) 790 3210800 41996760
Cota-parte curentă a datoriilor pe termen lung (514) 800
Alte datorii financiare pe termen scurt (515) 810
Total s. 5.1 (rd.780+rd.790+rd.800+rd.810) 820 81592500 41996760
5.2 Datorii comerciale pe termen scurt 830 4784960 2947840
Datorii pe termen scurt privind facturile comerciale (521)
Datorii pe termen scurt faţă de părţile legate (522) 840
Avansuri pe termen scurt primite (523) 850 6680580 2947840
Total s. 5.2 (rd.830+rd.840+rd.850) 860 11465540 19162920
5.3 Datorii pe termen scurt calculate 870
Datorii faţă de personal privind retribuirea muncii (531)
Datorii faţă de personal privind alte operaţii (532) 880
Datorii privind asigurările (533) 890
Datorii privind decontările cu bugetul (534) 900 1747140 231840
Datorii preliminate (535) 910
Datorii privind plăţile extrabugetare (536) 920

6
 Datorii faţă de fondatori şi alţi participanţi (537) 930
Provizioane aferente cheltuielilor şi plăţilor preliminare (538) 940
Alte datorii pe termen scurt (539) 950 2895240 151080
Total s.5.3 960 4642380 382920
(rd.870+rd.880+rd.890+rd.900+rd.910+rd.920+rd.930+
rd.940+rd.950)
Total capitolul 5 (rd.820+rd.860+rd.960) 970 97700420 61542600
TOTAL GENERAL-PASIV (rd.650+rd.770+rd.970) 980 260287220 239290300

SITUAŢIA DE PROFIT ŞI PIERDERE

de la _________________pînă la _______________20___

Perioada Perioada corespunzătoare

Indicatori Cod rd.
de gestiune a anului precedent
Venituri din vînzări (611) 010 197356800 222948600
Costul vînzărilor (711) 020 151447080 154667540
Profitul brut (pierdere globală) (rd.010-rd.020) 030 45909720 48281060
Alte venituri operaţionale (612) 040 627720 6833920
Cheltuieli comerciale (712) 050 6919120 1529680
Cheltuieli generale şi administrative (713) 060 24600640 23879400
Alte cheltuieli operaţionale (714) 070 10980380 10157320
Rezultatul din activitatea operaţională: profit (pierdere) 4037300 39548580
(rd.030+rd.040-rd.050-rd.060-rd.070) 080
Rezultatul din activitatea de investiţii: profit (pierdere) (621-721) 090 (1764100)
Rezultatul din activitatea financiară: profit (pierdere) (622-722) 100 (2002420) 1668360
Rezultatul din activitatea economico-financiară: profit (pierdere) 2034880 19452840
(± rd.080 ± rd.090 ± rd. 100) 110
Rezultatul excepţional: profit (pierdere) (623-723) 120
Profitul (pierderea) perioadei de gestiune pînă la impozitare (±rd.110 ± 2034880 19452840
rd.120) 130
Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venit (731) 140 996500
Profit net (pierdere) (± rd.130 ± rd.140) 150 1038380 19452840

SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU

de la _________________pînă la _______________20___

La finele La finele
Nr. anului de Încasat Consumat perioadei de
Indicatori Cod rd.
cap. gestiune (calculat) (virat) gestiune
precedent curente
1 2 3 4 5 6 7
1 Capital statutar şi suplimentar 13527680 13527680
Capital statutar (311) 010
Capital suplimentar (312) 020
Capital nevărsat (313) 030 ( ) ( )
Capital retras (314) 040 ( ) ( )
Total s. 1 (rd.010±rd.020-rd.030-rd.040) 050 13527680 13527680
2 Rezerve
Rezerve stabilite de legislaţie (321) 060
Rezerve prevăzute de statut (322) 070
Alte rezerve (323) 080
Total s. 2 (rd.060+rd.070+rd.080) 090
3 Profit nerepartizat (pierdere neacoperită)
Corectarea rezultatelor perioadelor precedente (331) 100
Profitul nerepartizat (pierderea neacoperită) a 164220020 16200000 148020020
perioadelor precedente (332) 110

7
 Profitul net (pierderea) perioadei de gestiune (333) 120 1038380 1038380
Profit utilizat al perioadei de gestiune (334) 130 ( ) (
)
Total s. 3. (rd.100±rd.110±rd.120-rd.130) 140 164220020 1038380 1620000 149058400
4 Capital secundar
Diferenţe din reevaluarea activelor pe termen lung 150
(341)
Subvenţii (342) 160
Total s. 4 (rd.±150+rd.160) 170
TOTAL GENERAL (rd.050+rd.090±rd.140±rd.170) 180 177747700 1038380 1620000 162586080

SITUAŢIA FLUXURILOR DE NUMERAR

de la ________________ pînă la ________________________ 20___

Codul
Fluxul mijloacelor băneşti pe tipuri de activităţi Perioada de gestiune
rîndului
Activitatea operaţională

Încasări băneşti din vînzări 010 221704660

Plăţi băneşti furnizorilor şi antreprenorilor 020 220634620

Plăţi băneşti salariaţilor, contribuţii pentru asigurările sociale şi primele de asigurare obligatorie 11594960
de asistenţă medicală şi/sau asigurări sociale,medicale facultative (benevole) 030

Plata dobînzilor 040 5866940

Plata impozitului pe venit 050 1947920

Alte încasări ale mijloacelor băneşti 060

Alte plăţi ale mijloacelor băneşti 070 7147780

Fluxul net al mijloacelor băneşti din activitatea operaţională (25487560)

(rd.010-rd.020-rd.030-rd.040-rd.050+rd.060-rd.070) 080

Activitatea de investiţii

Încasări băneşti din ieşirea activelor pe termen lung 090 3400000

Plăţi băneşti pentru procurarea activelor pe termen lung 100

Dobînzi încasate 110

Dividende încasate 120

inclusiv din străinătate 121

Alte încasări (plăţi) ale mijloacelor băneşti 130

Fluxul net al mijloacelor băneşti din activitatea de investiţii 3400000

(rd.090-rd.100+rd.110+rd.120±rd.130) 140

Activitatea financiară

Încasări băneşti sub formă de credite şi împrumuturi 150 92996540

Plăţi băneşti privind creditele şi împrumuturile 160 69298100

Plata dividendelor 170 16200000

inclusiv dividende plătite nerezidenţilor 171

Încasări băneşti din emisiunea de acţiuni proprii 180

Plăţi băneşti la răscumpărarea acţiunilor proprii 190

Alte încasări (plăţi) ale mijloacelor băneşti 200 16610000

8
Fluxul net al mijloacelor băneşti din activitatea financiară 24108440
(rd.150-rd.160-rd.170+rd.180-rd.190±rd.200) 210

Fluxul net din activitatea economico-financiară pînă la articolele excepţionale 2020880

(±rd.080±rd.140±rd.210) 220

Încasări (plăţi) excepţionale ale mijloacelor băneşti 230

Fluxul net total (±rd.220±rd.230) 240 2020880

Diferenţe de curs favorabile (nefavorabile) 250 (267900)

Soldul mijloacelor băneşti la începutul anului 260 76880

Soldul mijloacelor băneşti la sfîrşitul perioadei de gestiune (±rd.240±rd.250+rd.260) 270 1829860

ANEXĂ LA SITUAŢIA DE PROFIT ŞI PIERDERI

de la _______________ pînă la ___________________200 __

 Activitatea operaţională
1. Venituri din vînzări
Perioada
Cod Perioada de
Indicatori corespunzătoare a
rd. gestiune
anului precedent
1 2 3 4
Venitul din vînzarea produselor activităţii operaţionale – total (rd.010 din Raportul de 197356800 222948600
profit şi pierderi) (rd.1020+rd.1030+rd.1040+rd.1050+rd.1060+rd.1070) 1010
inclusiv din: vînzarea produselor finite (6111) 1020 726000
vînzarea mărfurilor (6112) 1030 197356800 221494440
prestarea serviciilor (6113) 1040 728160
din care: (a se indica tipul serviciilor) 1041
1042 728160
1043
contracte de construcţie (6114) 1050
operaţiuni de arendă (leasing) (6115) 1060
alte feluri de activităţi, care constituie pentru întreprindere activitate 1070
operaţională (de bază)
Notă informativă: Suma venitului, obţinută pe calea schimbului producţiei, 1080
mărfurilor, lucrărilor, serviciilor

9
 Costul vînzărilor

Indicatori Cod rd. Perioada de gestiune Perioada precedentă

1 2 3 4
Costul vînzărilor – total (rd. 020 din Raportul de profit şi pierderi) 151447080 174667540
(rd.1160+rd.1170+rd.1180+rd.1190+rd.1200+rd.1210) 1150
inclusiv al: produselor finite vîndute (7111) 1160 164900
mărfurilor vîndute (7112) 1170 151447080 174202640
serviciilor prestate (7113) 1180 300000
din care: (a se indica tipul serviciilor) 1181
1182
lucrărilor de construcţie-montaj (7114) 1190
serviciilor din activitatea de arendă (leasing) (7115) 1200
altor feluri de activităţi constatate ca activitate operaţională (de bază) 1210
a întreprinderii

Analiza structurii profitului (pierderii) perioadei de gestiune pînă la impozitare

Pp/imp.=RAO-RAA

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)

Suma, Ponderea, Suma, Ponderea, lei %
lei % lei %
RAO, lei 19548580 100,49 4037300 198,40 -15511280 89,05
RAA, lei (95740) -0,49 (2002420) -98,40 -1906680 10,95
Pp/imp., lei 19452840 100% 2034880 100% -17417960 100%

BIF: (-15511280) – (-1906680) = -17417960 lei

Verificare: 2034880 – 19452840 = -17417960 lei
Concluzie: Conform analizei efectuate și a calculelor, observăm că profitul până la impozitare -
Pp/imp, (indicatorul rezultativ în anul de gestiune cît și în anul precedent) a înregistrat o
diminuare, în dinamică, de 17417960 lei, ceea ce sa apreciat negativ în cadrul entității. Această
diminuare este datorată influienței următorilor factori:
a) Rezultatul din activitatea operațională (RAO) - factorul ce a condus la micșorarea
indicatorului rezultativ cu 15511280 lei, ponderea înregistrează o valoare de 89,05 p.p.
b) Rezultatul din alte activități (RAA), înregistrând pierderi în anul precedent cât și în
anul de gestiune, în dinamică constituind o mărime a pierderii acestuia de 1906680 lei, cu o
pondere de 10,95 p.p.
În urma analizei factoriale efectuate putem deduce că entitatea dispune de rezerve interne.

10
 Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operaţională
RAO = PB+AVO-CD-CA-ACO

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-) Rezultatul

influenţei factorilor
(+/-)
PB, lei 48281060 45909720 -2371340 -2371340
AVO, lei 6833920 627720 -6206200 -6206200
CD, lei 1529680 6919120 +5389440 -5389440
CA, lei 23879400 24600640 +721240 -721240
ACO, lei 10980380 10157320 -823060 -823060
RAO, lei 19548580 4037300 -15511280 X

BIF: (-2371340) + (-6206200) – (+5389440) – (+721240) + (-823060) = -15511280 lei

Verificare: 4037300 - 19548580 = -15511280 lei

Concluzie: Conform datelor examinate în întreprindere putem menționa că în cadrul entității atît
în anul precedent cît și în anul de gestiune s-a obținut profit din activitatea operațională, fapt însă
ca indicatorul rezultativ,rezultatul din activitatea operațională ( RAO ) a diminuat în dinamică cu
15511280 lei , la diminuarea lui au influențat negativ următorii factori de influență:

 Modificarea profitului brut ( PB ) influențînd la diminuarea profitului cu 2371340 lei

 Modificarea altor venituri operaționale ( AVO ) influențînd micșorarea indicatorului

rezultativ cu 6206200 lei
 Modificarea altor cheltuieli operaționale ( ACO ) care la fel a influențat micșorarea
indicatorului rezultativ cu 823060 lei

Totuși sub influența pozitivă a factorilor cu acțiune indirectă observăm diminuarea indicatorilor :
 Cheltuielilor de distribuire ( CD ) cu 5389440 lei

 Cheltuielilor administrative ( CA ) cu 721240 lei

În urma analizei factorilor cu acțiune directă deducem că entitatea dispune de rezerve interne.

11
 Analiza structurii profitului brut (pierderii globale) obţinut pe tipuri de activitate
operaţională în dinamică

PB/Total= PB/produse+ PB/mărfuri+ PB/servicii

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)

Suma, Ponderea, Suma, Ponderea, lei %
lei % lei %
PB/produse, lei 561100 0,01 0 0 -561100 -0,01
PB/mărfuri, lei 47291800 0,98 45909720 100 -1382080 +99,02
PB/servicii, lei 428160 0,01 0 0 -428160 -0,01
PB/Total, lei 48281060 100 45909720 100 -2371340 100

BIF: -561100 + (-1382080) + (-428160) = -2371340 lei

Verificare: 45609720 – 48281060 = -2371340 lei

Concluzie: Conform calculelor efectuate observăm că produsul brut total (PB/Total) a înregistrat
o pierdere în dinamică de 2371340 lei, fiind apreciat negativ în cadrul entității. Această
diminuare este cauzată sub influența următorilor factori

 Profitul brut pe produse (PB/produse), a contribuit la diminuarea PB/Total cu 561100 lei,

deoarece că acesta nu a înregistrat nici-o valoare în anul de gestiune.Ponderea
înregistrînd o valoare negativă de 0,01 p.p.

 Alt factor este profitul brut obținut în urma vânzării mărfurilor, acesta diminuînd
indicatorul rezultativ cu 1382080 lei, ponderea căruia fiind 99,02 p.p.

 Ultimul factor este profitul brut fiind obținut din prestări de servicii (PB/servicii), acesta
a mărint pierderea cu 428160 lei,care nu a înregistrat valori în anul de gestiune.Ponderea
fiind negativă cu 0,01 p.p.

12
 Date iniţiale pentru analiza rentabilităţii

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+/-)

Pp/imp., mii lei 19452840 2034880 -17417960
Pnet, mii lei 19452840 1038380 -18414460
TA, mii lei 239290300 260286500 +20996200
VV, mii lei 222948600 197356800 -25591800
CPr., mii lei 13527680 13527680 0
CP, mii lei 177747700 162586080 -15161620
Rv, % 8,72 1,03 -7,69
ra, ori 0,93 0,76 -0,17
Ra, % 8,13 0,78 -7,35
Ep 17,69 19,24 +1,55
Pf 1 0,51 -0,49
P%, % 7,61 8,32 +0,71
Cr 1 1,96 +0,96
Rf, % 143,80 7,67 -136,13
RCP, % 10,94 1,25 -9,69

Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii activelor în dinamică

(prin metoda diferenţelor absolute)
Ra=Rv-ra

Indicatori Anul Anul de Abaterea Inclusiv sub influenţa

precedent gestiune absolută factorilor
(+/-) ΔRv Δra

Rv 8,72 1,03 -7,69 -1,3821 -5,586

ra, ori 0,93 0,76 -0,17 X X
Ra, lei 8,13 0,78 -7,35 X X

BIF: (-1,3821)+(-5,586)= -7,35%

Verificare: 0,78-8,13= -7,35%

Concluzie: Conform calculelor efectuate putem specifica că la întreprinderea cercetată analiza

rentabilitații activelor (Ra) a diminuat de la 8,13 p.p. la 0,78 p.p., în dinamică cu 7,35 p.p., ceea
ce sa apreciat negativ în cadrul întreprinderii, abaterea a fost determinată de influența următorilor
factori:

 Modificarea rentabilității veniturilor (Δ Rv), care a contribuit la diminuarea

indicatorului rezultativ cu 1,3821 p.p. ( -0,17 * 8,13 )

 Modificarea recuperabilității activelor (Δ ra), care odată cu diminuarea ei în dinamică

are o influiența negativă asupra indicatorului rezultativ diminuîndul cu 5,586 . ( -7,35
* 0,76 )
În urma analizei factoriale efectuate deducem că entitatea dispune de rezerve interne.

13
 Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii financiare în dinamică
(prin metoda diferenţelor relative)

Rf=Ep*Pf*Ra

Indicatori Anul Anul de Indicele Diferenţa Calculul Rezultatul Denumirea

precedent gestiune de relativă influenţei influenţei factorilor
creştere (+/-) factorilor factorilor
(+/-)
Ep 17,69 19,24 108,76 +8,76 8,76 *143,80 +12,59 ΔEp
100
Pf 1 0,51 51 -57,76 -57,76*143,80 -83,05 ΔPf
100
Rf, % 143,80 7,67 5,33 -45,67 -45,67*143,80 -65,67 ΔRa
100

BIF: +12,59 + (-83,05) + (-65,67)= -136,13%

Verificare: 7,67-143,80 = -136,13%

Concluzie: În baza datelor obținute și a analizei efectuate putem specifica că indicatorul

rezultativ ( Rf ) în dinamică la entitatea dată s-a diminuat cu 136,13 p.p., ceea ce sa apreciat
negativ în cadrul întreprinderii.
Diminuare dată a rentabilității financiare (Rf) s-a datorat influienței următorilor factori:

 Modificarea efectului de pârghie (Δ Ep), care a contribuit la majorarea indicatorului

rezultativ cu 12,59.

 Modificarea previziunii fiscale (Δ Pf), aceasta a contribut la diminuarea rentabilității

financiare cu 83,05.

 Modificarea rentabilității activelor (Δ Ra), care la fel a dus la diminuarea indicatorului

rezultativ cu 65,67 p.p.

În același timp datorită influenței negative a modifiării Pf și Rf,deducem că entitatea dispune de

rezerve interne.

14
 Calculul influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii capitalului permanent în
dinamică
(prin metoda substituţiilor în lanţ)

RCP = P% * Cr * Rf

Nr. de Nr. de Indicatori (factori) Indicatorul Calculul Rezultatul Denumirea

calcul substituţie corelaţi rezultativ influenţei influenţei factorilor
P% Cr Rf RCP factorilor factorilor
(+/-)
1 0 7,61 1 143,80 10,94 X X X
2 1 8,32 1 143,80 11,96 11,96-10,94 +1,02 ΔP%
3 2 8,32 1,96 143,80 23,44 23,44-11,96 +11.48 ΔCr
4 3 8,32 1,96 7,67 1,25 1,25-23,44 -22,19 ΔRf
Total X X X X X X -9,69 X

BIF: +1,02 + 11,48 + (-22,19) = -9,69%

Verificare: 1,25 - 10,94= -9,69%

Concluzie: În baza datelor obținute și a analizei efectuate putem specifica că indicatorul

rezultativ ( RCP ), a înregistrat o diminuare cu 9,69 p.p. Această diminuare a fost asigurată de
influiența următorilor factori:

 Moificarea ponderii (Δ P%), care a contribuit la majorarea rentabilității capitalului

permanent cu 1,02 p.p., ceea ce s-a apreciat pozitiv.

 Modificarea corelației dintre profitul până la impozitare si profitul net (ΔCr), ce a dus la
majorarea indicatorului rezultativ cu 11,48.

 Modificarea rentabilității financiare (ΔRf), care a dus la micșorarea RCP cu 22,19 p.p. și
care denotă că există rezerve în cadrul entității ce pot fi mobilizate și modificate pe viitor.

15
 Analiza coeficienților lichidității în dinamică

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea

absolută (+/-)
Rata lichidității
imediate (Li)
Rata lichidității
relative (Lr)
Rata lichidității
curente (Lc)

Li (prec.)=

Li (gest.)=

Lr (prec.)=

Lr (gest.)=

Lc (prec.)=

Lc (gest.)=

Concluzie:

16
 BIBLIOGRAFIE

1. Legea contabilităţii: nr. 113-XVI din 27 aprilie 2007. În: Contabilitate şi audit. 2007, nr. 9
2. Analiza economico-financiară, Editura Economică, Bucureşti, 2004, 432 p.
3. Balanuţă V., Analiza gestionară, Chişinău, 2003.
4. Crecană C. Analiza economico-financiară. Bucureşti. Editura Economică, 2006, 208
p.
5. Gheorghiu A. Analiza economico-financiară la nivel microeconomic. Bucureşti. Ed.
Economică. 2004. 320 p.
6. Gestiune şi analiza financiară. Bucureşti. Editura Tribuna Economică. 2002. 560 p.
7. Popescu M. Analiza activităţii economico-financiare a întreprinderilor. Iaşi. 2003.
273 p.
8. Ţiriulnicova N., Paladi V., Gavriliuc L. şi alţii. Analiza rapoartelor financiare.
Chişinău, ACAP, 2011, 400 p.
9. Vâlceanu Gh., Robu V., Georgescu N. Analiza economico-financiară. Bucureşti,
Editura Economică, 2005, 447 p.
10. Tcaci N., Tcaci, A. Particularităţile analizei rentabilităţii producţiei în întreprinderile
agricole. În: „Economica”, 2009, nr.4, p. 52-58.

17