CAPITOLUL XIV.

Analiza situației patrimoniale și financiare

14.1 Analiza dinamicii și structurii patrimoniului întreprinderii.

Analiza activelor sau patrimoniului întreprinderii permite de astudia patrimonial de care

dispune întreprinderea pentru desfășurarea activității sale. Analiza începe cu aprecierea generală
a mărimii și evoluției activelor întreprinderii reflectate în bilanțul contabil. La această etapă de
analiză se determină atât abaterea absolută, cât și ritmul de creștere sau de sporire a activelor. În
mod normal în urma desfășurării reușite a activității întreprinderii crește și mărimea activelor.

La următoarea etapă de analiză a activelor se apreciază evoluția acestora în comparative cu

dinamica volumului activității întreprinderii. Această analiză permite de a aprecia cât de eficient
întreprinderea gestionează și utilizează patrimonial sau. Pozitiv este apreciată situația în care
ritmul de creștere a veniturilor depășește ritmul de creștere a activelor.

Vom efectua aprecierea generală a mărimii şi evoluţiei patrimoniului la CONSUMCOOP

Drăsliceni în comparaţie cu dinamica veniturilor. În baza datelor Situațiilor financiare pentru
ultimii doi ani vom alcătui tabelul analitic şi vom interpreta rezultatele obţinute.

Tabelul 14.1.1

Analiza mărimii și evoluției activelor întreprinderii.

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea Ritmul de

absolută creștere
1.Total active, 1868399 2063836 +195437 110,46
miii lei
2.Venituri din 6071416 7123317 +1051901 117,33
vânzări, mii lei
3.Venituri din 6073225 7133884 +1060659 117,46
toate tipurilede
activități, mii lei
Concluzie: Din datele tabelului 14.1.1 rezultă că în dinamică se evidenţiază o tendinţă
pozitivă de creştere a patrimoniul aflat la dispoziţia CONSUMCOOP Drăsliceni. Dacă la
începutul anului de gestiune activele controlate de întreprindere au constituit 1868399 mii lei,
atunci la sfârşitul anului acestea au crescut cu 10,46 % şi au alcătuit 2063836 mii lei. Printre
canalele de intrare a patrimoniului în administrarea întreprinderii prevalează procurarea şi
crearea activelor (în particular, a celor materiale în curs de execuţie) pe seama surselor
împrumutate. Datele tabelului 14.1.1 atestă utilizarea eficientă a patrimoniului disponibil.
Ultima concluzie reiese din faptul că o dată cu creşterea activelor controlate de întreprindere,
are loc o majorare considerabilă a veniturilor obţinute în urma utilizării acestora în activitate
de întreprinzător.
 În cadrul analizei structurale a patrimoniului se examinează corelaţiile existente între
diferite elemente patrimoniale reflectate în activul Bilanţului contabil. Pentru studierea structurii
patrimoniului întreprinderii pe larg se foloseşte o astfel de metodă de examinare a informaţiei din
Situațiile financiare ca analiza pe verticală. Această metodă cuprinde calcularea ponderii (cotei)
fiecărui element component în totalul activelor. În acest caz, în calitate de criteriu de grupare a
activelor serveşte de obicei natura, adică conţinutul economic al componentelor patrimoniului
reflectate pe posturile din activ al Bilanţului contabil.

Vom studia structura patrimoniului la CONSUMCOOP Drăsliceni prin metoda de analiză

pe verticală. În baza datelor Bilanţului contabil vom alcătui tabelul analitic şi vom interpreta
rezultatele obţinute.

Tabelul 14.1.2

Analiza structuriii activelor întreprinderii.

Indicatori La începutul perioadei La sfârșitul perioadei Abaterea

Suma, mii Cota, % Suma, mii Cota, % Sumă, mii Cota,%
lei lei lei
1.Imobilizări - - - -
necorporale
2.Imobilizări - - - -
corporale în
curs de
execuție
3.Terenuri 8811 0,47 8811 0,43 0 -0,04
4.Mijloace 1264343 67,67 1395299 67,61 +130956 -0,06
fixe
5.Alte active - - - -
imobilizate
6.Stocuri de 569744 30,49 653638 31,67 +83894 +1,18
mărfuri și
material
7.Creanțe 3521 0,19 5063 0,25 +1542 +0,06
curente
8.Numerar 21980 1,18 1025 0,05 -20955 -1,13
9.Alte active - - - -
circulante
10.Total 1868399 100 2063836 100 +195437 X
active
Concluzie: Informaţia conţinută în tabelul 14.1.2 atestă faptul că în structura
patrimoniului CONSUMCOOP Drăsliceni prevalează mijloacele fixe. Totodată, se observă
reducerea absolută şi relativă a acestei grupe de active. Dacă la începutul perioadei de gestiune
mijloacele fixe au constituit 67,67 la sută din totalul patrimoniului disponibil, atunci la sfârşit
cota mijloacelor fixe a alcătuit numai 67,61 %, adică cu 0,06 % mai puţin. Considerabil a
crescut cota stocurilor de mărfuri şi materiale care la sfârşitul anului de raportare au alcătuit
31,67% din totalul activelor, ceea ce este cu 1,18 % mai mult decât la începutul. Se observă
majorarea absolută şi relativă a resurselor economice sustrase în decontările cu debitorii. Cota
creanţelor s-a majorat pe parcursul anului cu 0,06 % (de la 0,19 % la începutul perioadei la
0,25 % la sfârşitul). Restul modificărilor survenite în structura patrimoniului CONSUMCOOP
Drăsliceni nu au fost atât de însemnate.

Analiza structurii activelor poate fi efectuată și în baza metodei ratelor, care presupune
calculul unor coeficienți cu ajutorul cărora se apreciază structura activelor după diferite criterii.
Astfel în funcție de durata de funcționare utilă activele se divizează în: ATL și AC. Din acest
punct de vedere pot fi calculate următoarele rate:

Active pe TL
Rata imobilizării =
Total active

Active curente
Rata AC =
Total active

După destinație activele se divizează în active cudestinație de producție și active care nu

participă direct în activitatea operațională. Din acest punct de vedere se calculează:

MF la valoare de bilanț + SMM

Rata patrimoniului cu destinație de producție =
Total active

Pentru caracterizarea mai detaliată a activelor productive se apreciază:

MF la valoarea de bilanț
Rata compoziției tehnice =
Active curente

Din punct de vedere al gradului de lichiditate se calculează:

Mijloacebănești
Rata activelor perfect lichide =
Total active

Vom studia structura patrimoniului la CONSUMCOOP Drăsliceni prin metoda ratelor. În

baza datelor Bilanţului contabil şi Anexei la Bilanţ vom alcătui tabelul analitic şi vom interpreta
rezultatele obţinute.

Tabelul 14.1.3

Analiza coeficienților structurii activelor.

Indicatori Metoda de calcul La începutul anului La sfârșitul anului

Rata imobilizării Active pe TL 1273154 1404110
=0,6814 =0,6803
Total active 1868399 2063836
Rata patrimoniului MF +SMM 1264343+ 569744 1395299+ 653638
=0,98 =0,99
cu destinație de Total active 1868399 2063836
producție
Rata compoziției MF 1264343 1395299
=2,12 =2,11
tehnice Active curente 595245 659726
Rata activelor perfect MB 21980 1025
=0,01 =0,0005
lichide Total active 1868399 2063836
Concluzie: Structura patrimoniului se caracterizează prin rata puțin scăzută a imobilizării
care la sfârțitul anului de gestiune a alcătuit 0,6803%. Rata patrimoniului cu destinație de
producție se caracterizează pozitiv cu o ușoară creștere a structurii activelor întreprinderii. Din
totalul activelor controlate de întreprindere la sfârșitul anului 0,99% pot fi folosite direct pentru
desfășurarea activității operaționale. De asemeneade observă și o ușoară scădere a ratei
compoziției tehnice. La nivel foarte scăzut, cu tendință negatiă de diminuare, se situează rata
activelor perfect lichide. În anul de gestiune cota mijloacelor bănești în sumă totală a
patrimoniului s-a micșorat de la 0,01% la 0,0005%. Acest fapt poate condiționa dificultăți
privind achitarea datoriei curente.

14.2 Calculul și analiza patrimoniului net.

Patrimoniul net reflect mărimea activelor caresunt formate pe seama surselor proprii sau a
capitalului permanent. În practica international sunt 2 variante de calcul a PN:

1.PN = TA-Total datorii

2.PN = TA-DTS

În practica autohtonă se utilizează și aplică prima variantă de calcul a patrimoniului net.

Mărimea patrimoniului net poate să crească în dinamică ca rezultat al desfășurării reușite a
activității economice și poate să scadă ca rezultat a unor aspecte dificile în dezvoltarea
întreprinderii.

Apariția valorii negative a patrimoniului net confirmă o stare de criză când ăntreprinderea
nu dispune de active formate pe seama capitalului propriu și activitatea ăntreprinderii pe eplin se
finanțează datorită surselor împrumutate.

În procesul de analiză de mai departe sunt examinate cauzele care au determinat creșterea
sau scăderea patrimoniului.
 Vom efectua calculul patrimoniului net al CONSUMCOOP Drăsliceni şi vom studia
influenţa factorilor asupra modificării acestui indicator. în baza datelor Bilanţului contabil vom
alcătui tabelul analitic şi vom interpreta rezultatele obţinute.

Tabelul 14.2.1

Calculul și analiza factorială a patrimoniului net, mii lei.

Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea Rezultatul

perioadei perioadei absolută influenței
1.TA 1868399 2063836 +195437 +195437
2.DTL 26077 - -26077 +26077
3.DTS 1024544 1240997 +216453 -216453
4.PN 817778 822839 +5061 X
Concluzie: Din calculele efectuate In tabelul 14.2.1 rezultă că la sfârşitul perioadei de
gestiune CONSUMCOOP Drăsliceni dispune de patrimoniul net în suma totală de 822839 mii
lei. Totodată, în dinamică se observă tendinţa pozitivă de creștere a activelor nete, care s-au
majorat în cursul anului cu 5061 lei. Majorarea menţionată s-a produs din cauza creşterii
considerabile a datoriilor pe termen scurt. Sub influenţa acestui factor patrimoniul net a scăzut
cu 216453 mii lei. Totodată, majorarea valorii activelor controlate de întreprindere şi
micşorarea datoriilor pe termen lung a diminuat cu 195437şi 26077mii lei respectiv influenţa
negativă a creşterii datoriilor pe termen scurt.

Suma totală a PN poate camufla în sine existent componentelor negative. De aceea se

efectuează analiza mai detaliată a PN din punctual de vedere structural. La această etapă de
analiză se determină:

 ATLN ca diferența dintre ATL și DTL

 CAN ca diferența dintre AC și DTS
Dacă în urma calculelor se obține mărimea negative a ATL se constată că la întreprindere a
fost călcat principiul de finanțare: creditele și împrumuturile pe TL au fost folosite pentru
finanțarea AC. Ca urmare apare pericolul de învechire a potențialului tehnic. Dacă ACN sunt
negative înseamna că creditele și împrumuturile au fost plasate în ATL.
Vom studia modificări în structura patrimoniului net la CONSUMCOOP Drăsliceni
survenite în cursul anului de gestiune. În baza datelor Bilanţului contabil vom alcătui tabelul
analitic şi vom interpreta rezultatele obţinute.

Tabelul 14.2.2
 Analiza structurii patrimoniului net.

Activ Suma, mii lei Dator Suma, mii lei Patrimoniul net
e La La ii La La
început sfârșitul început sfârșitul Suma, Cota, Suma, Cota,
ul perioad ul perioad mii lei % mii lei %
perioad ei perioad ei
ei ei
1.AT 127315 140411 1.DT 26077 - 124707 152,5 140411 170,6
L 4 0 L 7 0 0 4
2.AC 595245 659726 2.DT 102454 124099 - -52,50 - -
S 4 7 429299 581271 70,64
3.TA 186839 206383 3.TD 105062 124099 817778 100 822839 100
9 6 1 7
Concluzie: Informaţiile prezentate în tabelul 14.2.2 atestă faptul că conducerea
CONSUMCOOP Drăsliceni urmează principiul echilibrului financiar privind formarea
activelor pe termen lung pe seama surselor de finanţare permanente. Această concluzie se
deduce din faptul că la sfârşitul perioadei de gestiune, ca şi la începutul ei, atât activele pe
termen lung nete, cât şi activele curente nete la această întreprindere au valori pozitive. De
menţionat că partea preponderentă (mai mare de 100 %) a patrimoniului net o reprezintă
activele cu durata de funcţionare mai îndelungată decât un an. În dinamică se observă creşterea
cotei acestei componente în totalul patrimoniului net.
14.3 Analiza fondului de rulment net.
O parte componentă a patrimoniului net al întreprinderii reprezintă activele curente nete
sau fondul de rulment net, mijloacele circulare proprii. În baza datelor bilanțului contabil fondul
de rulment poate fi determinat ca:
 O depășire a activelor curente peste DTS
Fondul de rulment net = Active curente –DTS
 O parte a capitalului permanent folosită pentru finanțarea activelor curente
Fondul de rulment net =Capital permanent – Active pe TL
Analiza începe cu aprecierea în dinamică a fondului de rulment net. Pentru aceasta
marimea fondului de rulment din anul trecut se compară cu datele din anul precedent. În procesul
analizei de mai departe se determină cauzele care au determinat devierea fondului de rulment
net.

Fondul de rulment net = CP+DTL-DTS

Vom efectua calculul mărimii reale a fondului de rulment net al CONSUMCOOP

Drăsliceni. În baza datelor Bilanţului contabil vom alcătui tabelul analitic şi vom interpreta
rezultatele obţinute.
 Tabelul 14.3

Calculul influenței factorilor asupra modificării fondului de rulment net, mii lei

Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea Rezultatul

perioadei perioadei absolută influenței
1.modCP 817778 822839 +5061 +5061
2.modDTL 26077 - -26077 -26077
3.modATL 1273154 1404110 +130956 -130956
4.FRN -429299 -581271 -151972 -151972
Concluzie: Din datele tabelului 14.3 se observă că micşorarea fondului de rulment net al
CONSUMCOOP Drăsliceni a avut loc, în primul rând, din cauza majorării capitalului propriu
al întreprinderii cu 5061 lei. De asemenea, spre scăderea indicatorului rezultativ a influenţat
reducerea surselor împrumutate de finanţare pe termen lung. Din această cauză fondul de
rulment net s-a micşorat cu 26077 mii lei. Influenţa factorilor nominalizaţi mai sus a fost parţial
diminuată datorită majorării investiţiilor în activele pe termen lung, ceea ce a permis
diminuarea finanţării activelor curente cu 130956 mii lei.

14.4 Analiza rotației activelor.

Ratele de rotaţie a activelor măsoară viteza de transformare a activelor întreprinderii în

lichidităţi. Viteza de rotaţie a activelor în diferite ramuri şi întreprinderi este diversă: în unele
sectoare ale economiei, activele se rotesc mai repede, în altele - mai încet.

Ratele de rotaţie a activelor pot fi grupate în:

• rate generalizatoare de rotaţie a activelor;

• rate de rotaţie a părţilor componente ale activelor totale ;

• indicatori particulari ai rotaţiei activelor curente.

În grupa ratelor generalizatoare de rotație a activelor se includ următoarele rate:

Venitul din vânzări

Numărul de rotație a activelor =
Valoarea medie a activelor

Valoarea medie a activelor

Rata de înzestrare a VV cu Active =
Venitul din vânzări

Valoarea medie a activelor∗Nr .de zile

Durata de rotație a activelor =
Venitul dinvânzări

Analiza indicatorilor generalizatori de rotaţie a activelor poate fi efectuată prin compararea

ratelor de rotaţie a activelor în anul de gestiune cu cele din perioadele precedente şi/sau
prevăzute în Situațiile financiare. În mod normal, numărul de rotaţii trebuie să crească, iar durata
de rotaţie să se micşoreze.

Vom aprecia evoluţia ratelor generalizatoare de rotaţie a activelor in comparaţie cu

realizările anului precedent. În baza datelor Bilanţului contabil şi Situațiile financiare ale
CONSUMCOOP Drăsliceni vom construi tabelul analitic şi vom interpreta rezultatele obţinute.

Tabelul 14.4

Aprecierea generală a ratelor de rotație a activelor totale.

Indicatori La începutul La sfârșitul perioadei Abaterea absolută

perioadei
Numărul de rotație a 6071416 7123317 +0,37
=3,25 3,62
activelor 1869056 1966117,5
Rata de înzestrare a 1869056 1966117,5 -0,03
0,31 =0,28
VV cu Active 6071416 7123317
Durata de rotație a 1869056∗360 1966117,5∗360 -11,46
=110,82 =99,36
activelor 6071416 7123317
Concluzie: Datele tabelului 14.4 arată că la CONSUMCOOP Drăsliceni, în anul de
gestiune, s-a majorat numărul de rotaţii ale activelor cu 0,37 ori faţă de cel precedent,
corespunzător s-a micșorat rata înzestrării veniturilor din vânzări cu active de la 0,31lei la 0,28
lei, ceea ce înseamnă că pentru a genera venituri din vânzări în valoare de un leu întreprinderea
a avut nevoie cu 0,03 lei de active mai multe decât în anul precedent. De menţionat că, în
perioada analizată, s-a încetinit rotaţia activelor cu 11 zile. Astfel, putem constata că, la
CONSUMCOOP Drăsliceni a scăzut eficienţa utilizării activelor totale, ceea ce cere o analiză
mai detaliată a ratelor de rotaţie a părţilor componente ale acestora.

14.5 Analiza creanțelor și datoriilor pe termen scurt.

Creanțele întreprinderii reprezintă sustragerea surselor proprii din circulația și folosirea lor
de către alte unități economice.

Datoriile pe termen scurt reprezintă atragerea surselor altor unități economice în circuitul
economic dat.

Analiza începe cu determinarea abaterii absolute a CTS și DTS, care se determină ca

diferența dintre mărimea lor la sfârșitul și începutul perioadei analizate. Apoi se apreciază ritmul
de creștere sau scădere a creanțelor și datoriilor pe termen scurt ca raportul între mărimea
acestora la finele anului current și anului precedent. Deseori ritmul creșterii a creanțelor și
datoriilor comerciale se compară cu ritmul creșterii al VV. În mod normal ritmul de creștere a
VV trebuie să depășească ritmul de creștere a creanțelor și datoriilor.
 Vom efectua analiza expresă a creanţelor în baza informaţiilor din Situațiile financiare ale
întreprinderii CONSUMCOOP Drăsliceni.

Tabelul 14.5.1

Evoluția generală a dinamicii creanțelor și datoriilor pe termen scurt.

Indicatori La începutul La finele Abaterea Ritmul creșterii

perioadei perioadei absolută
CTS, mii lei 3521 5063 +1542 143,79
DTS, mii lei 1024544 1240997 +216453 121,13
Concluzie: Potrivit informaţiilor din Bilanţul contabil şi calculelor prezentate în tabelul
14.5.1, în perioada analizată creanţele și datoriile întreprinderii CONSUMCOOP Drăsliceni
erau constituite numai din creanţe și datorii pe termen scurt. Valoarea absolută a creanţelor în
anul de gestiune s-a majorat cu 11542 lei sau cu 43,79% (100%- 143,79%) în expresie relativă.
Respectiv se observă și o creștere a datoriilor pe termen scurt majorându-se cu 216453 mii lei
sau cu 21,13%(100%-121,13%). Astfel putem concluziona prezența unei situații positive din
punctde vedere economic la entitate.

La următoarea etapă se determină ponderea creanțelor și datoriilor pe termen scurt în

activele și pasivelle întreprinderii. La această etapă se determină cota creanțelor în sumă totală a
activelor și activelor curente și ponderea datoriilor în sumă totală a surselor și datoriilor totale.

Tabelul 14.5.2

Analiza ponderii creanțelor și datoriilor pe termen scurt în activele și pasivele

întreprinderii.

Indicatori La începutul La finele perioadei Abaterea absolută

perioadei
1.Total active, mii lei 1868399 2063836 +195437
2.Active curente, mii 595245 659726 +64481
lei
3.CTS, mii lei 3521 5063 +1542
4.Total datorii, mii 1050621 1240997 190376
lei
5.DTS, mii lei 1024544 1240997 +216453
6.Ponderea
creanțelor în,%
-în sumă totală a 0,19 0,25 +0,06
activelor
-suma AC 0,59 0,77 +0,18
7.Ponderea datoriilor
în,%
-suma surselor de 54,84 60,13 +5,29
finanțare
-suma datoriilor 97,52 100 +2,48
totale

Concluzie: Din datele obținute în tabelul 14.5.2 rezultă că în cursul anului de gestiune
ponderea creanțelor atât în totalul activelor cât și în activele curente s-a majorat considerabil.
În condițiile creșterii valutei bilanțului cu 10,46%(+195437/1868399*100%), valoarea
creanțelor în expresie absolută s-a majorat cu 1542 lei sau cu 43,79%(+1542/3521*100%), fapt
care a condiționat majorarea ponderii creanțelor în valoare totală a patrimoniului
întreprinderii de la 0,19% la începutul anului până la o,25% la sfârșitul anului. Ponderea
creanțelor în activele curente ale întreprinderii s-a majorat de la 0,59% până la 0,77%.
Ponderea DTS în sumă totală de finanțare s-a majorat de la 54,84% până la 60,13%. Din punct
de vedere al capacității de plată curente și lichidității, această dinamică este favorabilă pentru
întreprindere, iar întreprinderea poate să nu apeleze pentru obținerea unui împrumut bancar.