Sunteți pe pagina 1din 19

Salut,

Bogdan aici!
Multumesc mult pentru abonare si ma bucur ca esti interesat de acest curs de
investitii la bursa...

Ma bucur ca si tu, ca si mine iti doresti sa stapanesti domeniul investitiilor la


bursa. Daca perseverezi si ai rabdarea necesara pentru a nu face greseli care
sa te arda la buzunar si sa te descurajeze, vei avea o abilitate extrem de
valoroasa.
 

Sa stii sa faci profituri din investitii la bursa e ca si cum ai avea harta unui sac
fara fund, plin de bogatii.
 

Multi oameni au auzit de Warren Buffet, George Soros, Charles Schwab si


multi alti investitori care au ajuns printre cei mai bogati oameni din lume
investind in afaceri. Pentru ca atunci cand investesti in actiuni, practic asta
faci… Investesti in afaceri. Si astazi o sa afli cum functioneaza acest
mecanism minunat, numit bursa.

E greu sa cuprind toate informatiile despre investitii la bursa in doar 4 lectii.


Dar acest curs va cuprinde ESENTIALUL.

E adevarat ca sunt mai multe lucruri interesante, dar nu te stresa cu ele.


Invatarea e un process incremental si trebuie facuta cu rabdare. Nu exista
salturi bruste.

De aceea e extrem de important sa nu incerci sa-ti torni pe gat mai mult decat
poti inghiti.

La sfarsitul cursului, vei avea tot ce-ti trebuie pentru a putea sa incepi sa faci
tranzactii pe cont propriu si-ti va fi clar in ce directie trebuie sa continui
studierea investitiilor.

Ce informatii sunt relevante si cu care nu merita sa-ti pierzi timpul.

Astea fiind spuse, iti doresc succes in aceasta noua aventura si azi incepem
cu...
 
LECTIA 1 - Fundatia - Ce e bursa si cum se fac profituri din investitii in
actiuni

Primul lucru pe care e important sa-l intelegi e…. ce e de fapt bursa?

Pe scurt, bursa e o institutie financiara, prin intermediul careia companiile pot


sa le vanda investitorilor actiuni, obligatiuni si alte produse financiare.

Atat in lectia de astazi, cat si in cele viitoare, o sa ma refer exclusiv la


investitiile in actiuni.
Si o sa-ti spun imediat ce sunt actiunile, dar mai intai sa terminam cu
descrierea bursei...

Cand se infiinteaza o companie, aceasta e privata.


Un om, sau mai multi asociati o infiinteaza, cu scopul de a face profituri.

In timp, daca asociatii considera ca e mai bine pentru ei si pentru companie,


pot decide sa listeze la bursa compania, care astfel devine companie publica.
Orice om poate sa cumpere actiuni la companiile publice prin intermediul
bursei.

Bursa e practic si ea o companie ce are ca scop obtinerea de profit. Bursa


castiga bani din listarea tuturor noilor companii care doresc sa-si vanda
actiunile prin intermediul ei.

Apoi, castiga bani (un comision) din fiecare tranzactie (e.g.


vanzare/cumparare de actiuni) care se face prin intermediul ei.

Cum ai observat, sunt 3 parti implicate in acest sistem si toate au de castigat:

 Investitorii
au la dispozitie cele mai puternice companii din lume in care
pot investi pentru a face profituri.
 Companiile isi pot vinde actiunile si obligatiunile, obtinand finantare care
le ajuta sa se dezvolte si sa prospere.
 Bursa face profituri din comisioane.

Dar am uitat ceva… In afara de investitori, bursa si companii, e un moment


bun sa mentionez si un al patrulea actor: brokerul.

In timpuri mai vechi, investitorii mergeau direct la bursa si cumparau actiuni.


Astazi totul se intampla in mediul electronic si accesul la bursa se face prin
intermediul unor intermediari numiti brokeri.

Brokerul e o companie, o institutie financiara asemanatoare cu o banca, dar


care ofera alte servicii.
Brokerii faciliteaza accesul investitorilor la bursa de valori, care conecteaza
vanzatorii si cumparatorii.

Ofera clientilor posibilitatea de a-si deschide conturi, care sunt asemanatoare


cu conturile bancare, dar mai complexe.

Intr-un cont bancar poti sa detii doar bani gheata, pe cand intr-un cont de
tranzactionare poti sa detii atat bani gheata, cat si actiuni, obligatiuni si alte
produse financiare pe care le poti vinde si cumpara direct din acel cont.

Procesul de deschidere a contului e asemanator cu cel de la banci. E nevoie


sa completezi un formular, de actul de identitate, si de o factura de utilitati
(sau un extras de cont). Eu am lucrat pana acum cu 4 brokeri din alte tari
(pentru ca investesc doar la bursele din SUA) si tot procesul de deschidere a
conturilor s-a desfasurat pe email si la telefon.

Dupa ce iti deschizi contul, il alimentezi cu o suma de bani care se foloseste


pentru a face tranzactii. In orice moment poti face alte depuneri sau retrageri
de bani din acest cont.

Brokerii nu percep comisioane de administrare. Castigul lor e asigurat din


comisioanele pentru tranzactii.

Multi cand aud cuvantul broker se gandesc la o persoana care te suna si-ti da
ponturi despre ce investitii sa faci pentru a realiza PROFITURI cat mai mari.
Desi acesta poate fi unul dintre serviciile propuse de companiile de brokeraj,
nu esti obligat sa folosesti recomandarile lor si nici nu-ti recomand s-o faci. O
sa-ti explic alta data de ce.

Poate o sa ma intrebi: Bine, bine… Am vazut ce beneficii au companiile, cum


face profit bursa, cum fac profit brokerii, dar pe mine mai intereseaza...

Cum fac investitorii profituri?

Incredibil!! Ti-am spus mai devreme ca e bine sa ai rabdare si tu deja ti-ai


pierdut-o?
Nu-i nimic... Astazi sunt bine dispus si o sa-ti raspund la intrebare.

Dar inainte sa continuam, acum e un moment bun sa-ti spun ce sunt actiunile.

Actiunile sunt niste hartii care reprezinta bucati dintr-o companie si dau


anumite drepturi detinatorilor.
Detinatorii de actiuni beneficiaza de doua drepturi.

 Drepturileasupra activelor companiei. Daca o companie da faliment,


activele ei se vor vinde, se vor plati datoriile, iar banii ramasi se vor
imparti actionarilor.
 Drepturi de a primi dividende, in cazul in care compania face profit pe
care decide sa-l distribuie actionarilor.

Sunt mai multe moduri prin care investitorii pot face profituri, si doua dintre ele
sunt mai importante.

Cu acestea o sa incep.
 

1. Cumpara ieftin si vinde scump

Pretul actiunilor e variabil si acesta creste si scade in functie de mai multi


factori.

Una dintre modalitatile de a face profituri, e sa cumperi actiunile la un pret, sa


astepti pana pretul lor creste si apoi sa le vinzi mai scump.

Bineinteles ca nu de fiecare data dupa ce cumperi actiuni pretul va creste.

Pentru a folosi cu succes aceasta strategie trebuie sa inveti sa gasesti acele


actiuni care au sanse mari sa creasca si potential de a creste cat mai mult.

Si stai linistit. O sa inveti si asta. Chiar daca investitiile in actiuni sunt ceva
complex si evolutia preturilor depinde de multi factori, nu e o loterie.

In caz ca te intrebi, cumpararile si vanzarile de actiuni se fac simplu, direct de


pe site-ul broker-ului la care ti-ai deschis contul. Pasii sunt urmatorii:

 Accesezi site-ul broker-ului


 Intri in contul tau (vei avea un user unic si o parola)
 Faci
o cautare dupa numele companiei in care vrei sa investesti. Iti
apare pretul unei actiuni si alte informatii despre companie
 Lanseziun ordin de cumparare in care specifici numarul de actiuni pe
care doresti sa le cumperi
 Broker-ul
executa ordinul, contravaloarea actiunilor cumparate (plus un
comision fix) sunt retrasi din banii tai si actiunile iti apar in cont
 

2. Dividende

A doua modalitate principala prin care faci bani din investitii sunt
dividendele. Companiile pot distribui profitul realizat catre investitori sub forma
de dividende, dar nu sunt obligate.

Unele pot decide ca e in interesul actionarilor ca profitul realizat sa fie folosit


pentru alte proiecte care vor duce la dezvoltarea companiei, la cresterea
vanzarilor si a profiturilor si implicit a pretului actiunilor, ceea ce le va aduce
actionarilor profituri mai mari.

Atunci cand investesti in actiunile unei companii, poti vedea toata istoria cu
privire la plata dividendelor, plus planurile managementului pentru platile din
viitor. 

Dividendele sunt variabile. Managementul anunta la inceputul fiecarui an cat


ce dividende va plati (se exprima in suma per actiune).
 

Exemplu

De exemplu, sa luam actiunile companiei Disney, care costa $111 (la


9.05.2017). Pentru anul 2017 au anuntat dividende de $1,56 per actiune.

Daca achizitionezi 10 actiuni, platesti $1110.

Daca le pastrezi tot anul, vei primi $15,6 ca dividende, ceea ce reprezinta un
randament de 1,39% fata de suma investita ($1110).

In cazul in care primesti dividende, banii sunt depusi automat in contul tau de
la broker la data la care compania face distributia lor.
In afara de aceste doua modalitati, exista si altele pe care le voi detalia pe
scurt pentru ca sunt mai riscante si nu ti le recomand:

 short selling (vanzarea in lipsa)


 tranzactionarea optiunilor si altor derivate financiare.

3. Short selling

Short selling e o tehnica folosita pentru a paria impotriva unor actiuni.

Daca intuiesti ca pretul unor actiuni va scadea, poti sa faci o vanzare in lipsa
pentru a castiga din prabusirea lor.

De exemplu, in anul 2016, pretul actiunilor companiei Disney a fost $120. Am


vazut mai sus ca pretul lor de astazi e $111.

Daca ai fi prevazut aceasta scadere, puteai sa faci o tranzactie short, astfel:

1. Chiar daca nu aveai actiuni, puteai sa lansezi in contul tau de la


broker, un ordin de vanzare in lipsa, de exemplu pentru 10 actiuni.
2. Broker-ul ti-ar fi imprumutat 10 actiuni si le-ar fi vandut. $1200 ar fi
aparut in contul tau si ai fi ramas dator cu cele 10 actiuni
3. Nu puteai folosi banii pana la inchiderea tranzactiei. Astazi, pentru ca
pretul a scazut, ai fi putut sa cumperi cele 10 actiuni cu pretul de
$1110 si sa le returnezi broker-ului. Diferenta dintre cat ai obtinut
initial la vanzare ($1200) si suma cu care ai cumparat actiunile
($1110) ar fi profitul tau. In exemplul nostru profitul e $90.

E bine sa stii ca la tranzactiile normale (long) la care mai intai cumperi


actiunile si apoi le vinzi, nu poti pierde mai mult decat ai platit initial pe actiuni.
Doar in cazul falimetului companiei poti teoretic sa pierzi toti banii (se intampla
foarte rar).

La tranzactiile short, nu exista limita la cat poti pierde. Teoretic e posibil sa


pierzi toti banii din cont si sa ramai si dator la broker, de aceea nu le
recomand.
 

4. Optiunile si alte derivate


Derivatele sunt produse financiare al caror pret fluctueaza in functie de pretul
actiunilor. De aceea se numesc derivate. Deriva dintr-un alt activ.

Acestea se pot tranzactiona la fel ca si actiunile, normal (long in engleza), sau


prin vanzarea in lipsa (short).

Ca si in cazul short selling, nu recomand sa tranzactionezi optiuni, mai ales


atunci cand incepi sa investesti. Sunt mai complexe si mai greu de inteles si
pot aduce pierderi mari investitorilor neexperimentati.

LECTIA 1 TERMINATA - Felicitari!

Cu drag,
Bogdan Popescu

P.S. Multi oameni m-au intrebat daca e mai bine sa investeasca in actiuni sau
in imobiliare. Si multi credeau (GRESIT) ca imobiliarele sunt o varianta mai
buna. Avand in vedere ca LECTIA 2 vine peste doua zile, ai suficient timp sa
arunci o privire peste articolul unde am facut comparatia intre aceste tipuri de
investitii, dupa toate criteriile pe care mi le-am imaginat.

Bursa versus Imobiliare

P.P.S. Peste doua zile urmeaza LECTIA nr.2, din care vei afla cele mai
importante PRINCIPII ale investitiilor. Iti vor oferi si tie o CLARITATE mai mult
decat necesara pentru a distinge cu usurinta pe viitor informatiile corecte de
cele gresite din domeniul investitiilor la bursa.

P.P.P.S. M-as bucura sa-mi lasi un comentariu la aceasta postare si sa-mi spui


ce parere ai despre LECTIA 1. A fost prea mare? Usor de inteles? Ai fi vrut sa
afli alte lucruri?

Salut,

Bogdan aici! Tipul ala cu investitiile (pe termen lung) la bursa.

Nu sunt aici sa vorbesc aiurea.... Vreau sa te invat sa investesti la bursa si sa


faci DINERO.
Nu sa pierzi, asa cum fac majoritatea investitorilor.
Una dintre marile mele probleme cand am inceput sa investesc a fost faptul ca
nu stiam ce sa invat mai intai, nu stiam ce sfaturi sunt bune si ce sfaturi sunt
proaste, pentru ca multe sa bateau cap in cap.

Daca si tu, ca si mine, esti interesat de investitii pe termen lung (nu de


speculatii riscante in speranta unor castiguri rapide), atunci am o veste buna...

Astazi continuam (cu Lectia 2) CURSUL de 4 lectii esentiale despre investitii


la bursa, care iti vor da un start lansat spre statutul de INVESTITOR
AUTONOM.

Eu in locul tau as SALVA ACESTE LECTII pentru ca te vor ajuta sa-ti mentii o
directie corecta prin tot haosul de informatii inutile si chiar daunatoare
existente in domeniul investitiilor.

LECTIA 2 - VALUE INVESTING


In lumea investitiilor, majoritatea spun ca RISCUL e direct proportional cu
recompensa. Profiturile cele mai mari se pot face doar din investitii riscante,
iar investitiile cu risc mic au randament scazut.

Cum ar fi daca ai afla ca exista o strategie de a investi astfel incat cu cat riscul e
mai mic, cu atat CRESTE PROFITUL PE CARE IL POTI OBTINE?

Hai sa-ti explic ce vreau sa spun...

Warren Buffett e cel mai mare investitor al tuturor timpurilor. Pentru Buffett
vorbesc atat rezultatele lui, cat si experienta.

A pornit de la ZERO si acum are peste $70 de miliarde. De aceea trebuie sa-l
ascultam.

Malcolm Gladwell spunea in cartea Exceptionalii ca pentru a fi expert intr-un


domeniu trebuie sa ai cel putin 10.000 de ore de practica.

Warren Buffett investeste de peste 60 de ani si munceste intre 10 si 12 ore pe


zi.

Are peste 200.000 de ore de practica.


In tinerete l-a avut ca MENTOR chiar pe cel care a conceput STRATEGIA
VALUE INVESTING: profesorul Benjamin Graham, autorul cartii Investitorul
Inteligent.

Warren Buffet a spus ca aceasta carte i-a SCHIMBAT VIATA, pentru ca din ea
a invatat cum sa investeasca corect, folosind VALUE INVESTING.

Si asta o sa te invat si eu pe tine astazi...

Pentru ca Value Investing, e usor de inteles (in teorie) si apoi depinde de tine
sa pui in practica.

Exista trei principii fundamentale.

1. Pretul e diferit de valoare


Precum alte produse, ACTIUNILE AU O VALOARE intrinseca, rezultata din
valoarea companiei pe care o reprezinta. De cele mai multe ori, exista o
diferenta intre PRETUL actiunilor si VALOAREA lor reala.

Stii si tu ca preturile produselor scad INSTANT in momentul in care iesi cu ele


din magazin.
Dar calitatea si valoarea lor e aceeasi.

Asa e si cu preturile actiunilor. Sunt multe motive pentru care pot sa scada sau
sa creasca, chiar daca VALOAREA LOR NU SE SCHIMBA.

Ceea ce ne aduce la principiul doi...

2. Marja de siguranta
Marja de siguranta e DIFERENTA dintre valoarea REALA a actiunilor si
PRETUL lor. Cu cat diferenta e mai mare, cu atat e mai mare marja de
siguranta.

Cu cat marja de siguranta e mai mare, cu atat e MAI MARE SANSA de a obtine
PROFITURI si mai mica probabilitatea de a avea pierderi.

Statisticile arata ca de cele mai multe ori, pretul va creste si va reflecta


adevarata valoare a actiunilor.

Si mai arunc un principiu ca bonus.


3. Priveste actiunile ca pe o bucatica dintr-o
companie, nu doar ca pe niste hartii pe care le poti
tranzactiona
Actiunile nu sunt bilete de loterie. Sunt niste documente care te transforma
intr-un actionar cu drepturi al unei companii. Ai dreptul sa votezi cu privire la
deciziile importante ale companiei, ai dreptul la o parte din profiturile
companiei. 

Dar cum ai invatat in lectia 1, modul de distribuire al profiturilor e decis de


management.
Compania poate plati dividende, rascumpara actiuni, sau poate reinvesti
profitul in alte proiecte care sa duca la cresterea pretului actiunilor.

Cum investesti folosind principiile


value investing
Acum hai sa-ti arat cei 3 pasi prin care pui in practica aceste principii.

1. Invata sa evaluezi valoarea intrinseca a unei


companii
Pe vremea lui Benjamin Graham au fost perioade lungi de timp in care se
puteau gasi cu usurinta companii bune care aveau preturi chiar sub valoarea
lor de lichidare.

Azi gasesti mai greu asemenea companii, dar nu e imposibil.

Iti dau un exemplu simplu. Compania X, are in banca $10 milioane CASH.


Nu are alte active si nici datorii.

Daca are emise 1 million de actiuni si pretul unei actiuni e 5$, poti sa cumperi
toata compania cu $5 milioane, o inchizi si ramai cu $5 milioane profit. Tare,
nu?

In viata reala nu e asa de simplu si nu exista o formula general valabila pentru


a estima valoarea unei companii. Trebuie sa iei in considerare multi factori:
profitul, vanzarile, rata de crestere, tendinte economice, industria din care
face compania, sau calitatea managementului.
2. Cand cumperi actiuni
 Dupa ce-ai estimat valoarea companiei, verifica ce pret are.
 Investeste doar daca ai o marja de siguranta cu care esti comfortabil.
(Graham investea daca marja era de cel putin 33%)

Sa ai in vedere ca ai fi putut gresi la estimarea valorii si sa compari pretul cu


cea mai pesimista valoare care reiese din calculele tale.

La un moment dat, pretul va ajunge sa fie egal cu valoarea companiei, dar asta
se poate intampla intr-un timp lung, de aceea una dintre cele mai importante
calitati a unui investitor e RABDAREA.

Nimeni nu poate prezice cand pretul unei actiuni a atins pragul minim, asa ca
nu te astepta ca dupa ce cumperi actiunile, sa inceapa imediat sa creasca.

Valoarea unei companii poate fi afectata de tot felul de evenimente. Poate sa


scada, dar si sa creasca.

De aceea, atat timp cat detii niste actiuni, trebuie sa reevaluezi periodic
situatia companiei pentru a fi sigur ca VALOAREA (atentie - nu pretul ci
valoarea) nu i-a scazut.

3. Cand vinzi actiuni


Sunt mai multi factori pe care trebuie sa-i ai in vedere cand vinzi.

Prima regula e sa vinzi atunci cand pretul atinge sau se apropie de valoarea
intrinseca a actiunilor.

Al doilea caz in care vinzi e atunci cand valoarea companiei scade si iti
anuleaza marja de siguranta.

Al treilea caz in care e recomandat sa vinzi e atunci cand ai o oportunitate mai


buna. Sa spunem ca gasesti o investitie la care pretul e 50% din valoare, dar nu
ai cash. Daca alta investitie pe care o ai are potential de a creste doar 10%, e
bine sa vinzi si sa investesti in cea care iti poate aduce cele mai mari profituri.


“Vreau sa spun un lucru important despre risc si recompensa. Cateodata
riscul si recompensa sunt pozitiv corelate. Daca cineva mi-ar spune, “Am un
revolver cu sase gauri si am pus un glont intr-una dintre ele. Invarte-l si
trage o data. Daca supravietuiesti, iti dau $1 million.” As refuza – probabil i-
as spune ca $1 million nu e de ajuns. Atunci mi-ar putea oferi $5 milioane sa
apas de doua ori pe tragaci. – asta inseamna o corelare pozitiva intre risc si
recompensa. Exact opusul e adevarat in value investing. Daca cumperi o
bancnota de $1 pentru 60 de centi, e mai riscant decat daca o cumperi
pentru 40 de centi, dar potentialul de profit e mai mare in al doilea caz. Intr-
un portofoliu construit pe baza value investing cu cat e mai mare potentialul
de profit, cu atat e mai mic riscul” – Warren Buffett – cel mai mare
investitor al tuturor timpurilor

Cu drag,
Bogdan

P.S. Daca ai o intrebare despre investitii, raspunde-mi la acest email si spune-


mi ce ai vrea sa stii. Iti raspund cu cea mai mare placere.

P.P.S. Vrei sa joci la bursa GRATUIT, cu bani virtuali si sa practici ce-ai


invatat astazi? Poti incepe in 6 minute sa faci investitii exact ca pe un cont
real, dar fara sa risti niciun ban.
https://academiadeantreprenori.ro/cum-poti-acum-sa-gusti-rapid-si-gratis-
din-investitiile-la-bursa-iti-ia-6-minute/
Investitii la bursa contra
investitii imobiliare
octombrie 1, 2016Dezvoltare Personala, Educatie, Investitii la bursainvestitii actiuni, investitii
imobiliare, investitii la bursa

„Salut Bogdan! Prietenul meu Robert   


exprima o parere cum ca investitiile pe termen lung la bursa nu sunt pe placul lui. M-a pus pe
ganduri. Poti aduce ceva lamuriri?”

O gramada de discutii interesante au loc intre mine si membrii Smart Wealth Builder si astfel
progresam impreuna. Intrebarea de mai sus se refera la Robert Kiyosaki. Mi se pare un subiect
interesant si educativ, asa ca o sa fac o comparatie intre investitiile in imobiliare (preferatele lui
Kiyosaki, alaturi de cele in metale pretioase) si cele in actiuni.

Cine e Robert Kiyosaki


Robert Kiyosaki a scris 26 de carti despre educatie financiara. E autor, investitor, analist
financiar si om de afaceri. Recomand cu tarie cartile “Tata bogat, tata sarac” si “Cadranul
banilor”. Pe mine m-au ajutat mult sa inteleg cum sa-mi schimb mentalitatea pentru a iesi din
cursa sobolanului si pentru a face avere pe cont propriu, care e circuitul banilor si care e ecuatia
succesului – investitii in active care produc flux de numerar.

Kiyosaki a inspirat si a ajutat o lume intreaga sa se educe din punct de vedere financiar si sa-si
schimbe mentalitatea. Cartile sale s-au publicat si vandut in toata lumea si am tot respectul
pentru realizarile lui. Dar pentru mine, exemplele de investitii imobiliare scrise in cartile lui sunt
ridicole.
Sunt mai multe povesti in care spune ca a cumparat proprietati prin imprumuturi de la banci,
platind avansul cu un card de credit. Practic nu a platit niciun ban din propriul buzunar. Apoi le-a
inchiriat, iar cu banii obtinuti din chirii a acoperit ratele si a ramas si cu un flux de numerar, care
intra in propriul sau buzunar.
Nu stiu ce parere ai tu. Dar oricat as face calculele, vorba aia…. Imi cam da cu virgula. Adica….
cu minus. Nu ma intereseaza daca a inventat aceste povesti sau nu. Poate in USA ies bine
calculele daca si pretul de cumparare e mic, pentru ca alt lucru pe care il recomanda Robert e sa
cauti chilipiruri. Am incercat si eu si e foarte greu sau aproape imposibil sa gasesti imobile la
preturi mici, cel putin daca nu ai legaturile necesare.

Facand o scurta comparatie intre investitiile imobiliare si cele in actiuni, am mai multe motive
pentru care le prefer pe cele in actiuni.

Criterii de comparatie
intre investitiile la bursa
si investitiile imobiliare
A. Lichiditate

Lichiditatea unei investitii se refera la cat de usor e sa transformi respectivul activ in bani gheata.

E incredibil de greu sa vinzi o casa. Eu am casa de 6 luni la vanzare si am avut o singura oferta,
mult sub pretul cerut de mine, care e unul corect. Actiunile le vinzi in cateva secunde si cateva
zile mai tarziu ai banii in contul bancar, in cazul in care vrei sa-i retragi.

B. Flux de numerar

Aici pare ca ar fi un avantaj pentru imobiliare. Cel putin asta e impresia oamenilor. La imobiliare
poti produce flux de numerar din chirii, iar la bursa din dividende.
Inca nu am facut calculele sa vad care e diferenta, asa ca hai sa facem impreuna o comparatie.

Pentru a simplifica lucrurile, presupunem ca iti alegi un fond care investeste in companiile care
platesc cele mai bune dividende. Verificam ce randamente a avut in anii anteriori. Am facut
rapid o cautare si am gasit o gramada de astfel de ETF-uri care au platit dividende intre 2% si
10%. Sa luam o medie de 6%.

Trecand la imobiliare, sa zicem ca iti cumperi un apartament cu 50.000 Euro, il inchiriezi si obtii
300 Euro chirie pe luna, ceea ce inseamna 3.600 Euro pe an, adica 7.2% ROI pe an.
E mai mare decat cel din investitii? Putin. Dar nu te grabi. La investitiile imobiliare trebuie sa iei
in calcul si gradul de ocupanta. Nu o sa ai chiriasi tot timpul. In plus, vei avea de facut tot felul
de reparatii si renovari care pot costa destul de mult.

C. Suma necesara pentru investitie

In actiuni poti sa incepi sa investesti cu cateva sute de dolari, pe cand in imobiliare trebuie sa
investesti zeci sau sute de mii de euro. Majoritatea oamenilor isi blocheaza toata averea in
achizitia unei case si se indatoreaza la banci, ceea ce mi se pare o decizie gresita, dar pe care o
luam de buna pentru ca suntem manipulati de stat si de banci sa credem ca e o investitie
inteleapta.

D. Cresteri de capital

Prin cresterea de capital ma refer la cresterea in timp a pretului unui activ. Hai sa comparam
evolutia in timp a preturilor la actiuni cu evolutia preturilor imobiliarelor.

Pentru USA, singura piata pe care eu investesc, graficul de mai jos spune tot. La imobiliare
cresterea anuala e aproape zero, iar la actiuni media e aproximativ 10% pe an.

Pentru Romania am gasit un singur indice imobiliar, care s-a nascut in anul 2006 si care a fost
creat de cei de la imobiliare.ro. Din pacate cuprinde doar perioada de dupa anul 2008 si nu stiu
cat e de relevant. E clar ca fata de 2008, acum preturile sunt mult mai jos. Scaderea e de
peste 50%. Fata de 2009 scaderea e aproximativ 10%, preturile aflandu-se aproximativ la acelasi
nivel ca in anul 2011.

Bursa de la Bucuresti a fost inchisa de comunisti si redeschisa in anul 1995. Indicele cel mai
reprezentativ pentru bursa romaneasca e BET. Nu am gasit un grafic cu evolutia BET de la
redeschiderea bursei si pana in prezent. Pe un site de specialitate, cineva scria ca randamentul
mediu calculat incepand cu anul 1995, ar fi in jurul a 10%.

Ca sa putem compara BET cu IMO, am gasit acest grafic cu evolutia BET din 2008 pana in
prezent. La 01.01.2008 BET avea valoarea 7494.53 si astazi se afla la 6981,03. Asta inseamna o
scadere de 7%.  La 01.01.2009 BET se afla la valoarea de 2253.02. De atunci a crescut cu
peste 300%.
La acest criteriu nu e niciun dubiu ca din punct de vedere istoric, investitiile in actiuni au un
avantaj net fata de cele in imobiliare.

E. Gradul de pasivitate al investitiei

In ziua de azi, subiectul veniturilor pasive a devenit un fel de pornografie. Toata lumea vrea si
vorbeste despre venituri pasive. 

Pentru a investi cu succes in actiuni, trebuie sa intelegi cum functioneaza bursa si cum sa gasesti
actiuni care au preturi bune si care au potential sa creasca si sa-ti aduca profituri. Nu e usor si nu
se intampla peste noapte, dar dupa ce inveti, vei putea sa castigi bani din asemenea investitii
pentru tot restul vietii. Toata activitatea o faci de la tine de acasa si pe masura ce inveti, vei avea
nevoie de timp din ce in ce mai putin. Alta varianta e sa apelezi la un consultant. Lucrand cu un
consultant, ii delegi lui consumul de timp contra unui cost. Bineinteles ca ai nevoie de un om
de incredere si priceput.

La investitiile in imobiliare trebuie sa iti cauti chiriasi, sa colectezi chirii de la ei, sa te ocupi de
reparatii si renovari. Pentru asemenea lucrari ai nevoie de mesteri, iar cei priceputi sunt scumpi si
greu de gasit.

Per total ai mai multe sarcini de indeplinit si trebuie sa te pricepi la mai multe lucruri ca
investitor in imobiliare, desi si aici poti sa angajezi o persoana care sa se ocupe de toate
sarcinile contra unui salariu lunar sau unor comisioane.
F. Taxe

La imobiliare se plateste impozit pe cladire, plus impozit pe veniturile din chirii. Nici atunci cand
vinzi o cladire nu scapi de privilegiul de a-i dai statului partea.

La actiuni se platesc taxe pe dividende si pe eventualul castig realizat din vanzarea actiunilor.

In concluzie, avem o taxa in plus la imobiliare, dar impozitul pe profitul realizat din vanzare e
mai mare in cazul investitiilor la bursa.

G. Potential de crestere

La investitiile in actiuni stiu ca exista posibilitatea sa am profituri de mii de procente. Doar


afacerile pot produce asemenea valoare si eu sunt cu ochii si investesc in industrii care au acest
potential, ca: realitate virtuala, biotehnologie (prelungirea vietii oamenilor sau vindecarea
cancerului), masini autonome, roboti, sau imprimante 3D.

Unul dintre cele mai bune exemple e Berkshire Hathaway. Si nu e singurul. In anul 1980, o
actiune costa 250 USD, iar astazi valoreaza 216.000 USD, ceea ce inseamna ca daca ai fi investit
atunci 1000 USD, astazi ai avea aproape $1 milion. O crestere de 10.000% in 36 de ani.

La investitiile imobiliare, nici macar teoretic nu exista acelasi potential. Un apartament sau o
casa nu pot sa dezvolte produse care sa ajute omenirea si nici nu se pot transforma intr-un bloc.

Poate nu am luat in considerare toate aspectele, dar pentru mine nu exista niciun dubiu ca
investitiile in actiuni mi se potrivesc mai bine decat cele imobiliare.
Nici cand o sa am milioane de dolari nu o sa mai investesc vreun cent in imobiliare.
Singurele optiuni pe care le iau in considerare sunt actiuni, afaceri si bani gheata.

Poate pentru alti oameni, care nu se pricep la investiti in actiuni, sunt mai activi, au competente
in managementul imobilelor, sau stiu sa gaseasca chilipiruri, sunt mai potrivite investitiile
imobiliare, asa ca nu cred ca exista o reteta valabila pentru toata lumea.

La final te invit sa ne lasi un comentariu si sa ne spui daca ai avut si tu experiente cu investitii


imobiliare sau investitii in actiuni si care sunt preferatele tale dintre cele doua.


P.S. Un cititor m-a rugat sa-l ajut sa decida daca merita sa faca o investitie imobiliara, DOAR cu
o zi inainte sa mearga la banca si sa ia un imprumut.