Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
April 1, 2020
Pentru analiza dinamică și structurală se vor determina abaterile în mărime absolută și relativă ale
cifrei de afaceri/vânzărilor pentru grupul BMS și pentru sectorul de activitate, pe total și pe fiecare
piață de desfacere. Totdată se va determina și ponderea vânzărilor pe fiecare piață de desfacere pentru
grupul BMS/structura vânzărilor grupului BMS pe piețe de desfacere. Se vor calcula și coeficienții de
concentrare Gini-Struck și Herfindhall.
Nr. Piețe de desfacere Δ vânzări sector (u.m.) Indice vânzări sector (%)
crt. N-1/N-2 N/N-1 N-1/N-2 N/N-1
1 Zona I 29.841.175 52.668.263 142,29% 152,46%
2 Zona a II-a 43.062.614 76.321.923 135,21% 146,15%
3 Zona a III-a (994.400) (1.060.276) 97,65% 97,44%
4 Zona a IV-a 24.350.305 44.641.740 114,79% 123,62%
5 Zona a V-a 23.935.206 42.461.626 133,92% 144,94%
TOTAL 120.194.900 215.033.276 125,55% 136,41%
ng i 1
2
G
n 1
5 0,23788 1
GN 2 0,2176
5 1
5 0,242258 1
GN 1 0,2298
5 1
5 0,247612 1
GN 0,2439
5 1
Interpretare:
Așa cum se remarcă, în tabelele 2 și 3, am determinat evoluția vânzărilor grupului BMS,
precum și a sectorului de activitate. S-au determinat abaterile în mărime absolută și cele în mărime
relativă, adică indicii.
În perioada N-2/N-1 se constată creșterea vânzărilor grupului BMS pe 4 dintre piețele de
desfacere și scăderea acestora în zona a III-a. La nivelul grupului, în aceeași perioadă se constată o
creștere a vânzărilorcu 20,11 %. În perioada următoare, se remarcă creșteri ale vânzărilor grupului pe
toate piețele de desfacere, creșteri semnificative, concretizate le nivelul grupului într-un procent de
47,34%.
În ceea ce privește vânzările sectorului de activitate, se observă creșteri semnificative ale
acestora pe 4 dintre piețele de desfacere (zona I, zona a II-a, zona a IV-a și zona a V-a), în ambele
perioade supuse analizei. În zona a III-a se înregistrează o ușoară scădere a indicatorului analizat, pe
întregul interval de timp. Se poate constata faptul că sectorule în cadrul căruia grupul își desfășoară
activitate, este unul dinamic, în plină ascensiune.
Comparând indicele cifrei de afaceri a fiecărei zone/piețe de desfacere cu indicele vânzărilor
totale ale grupului, se pot face aprecieri privind modificarea ponderii fiecărei piețe în structura
vânzărilor grupului.
În perioada N-2/N-1:
Indice vz.grup BMS zona I = 134,39% > I vz.totale grup BMS = 120,11%
Acest lucru semnifică o creștere a ponderii vănzărilor, în perioada analizată, pe piața/zona I.
Determinând structura vânzărilor grupului (Tabelul 4) se remarcă o creștere a ponderii zonei I în total
vânzări grup de la 19,17% la 21,45%.
Indice vz.grup BMS zona a II-a = 120,98 % > I vz.totale grup BMS = 120,11%
Acest lucru semnifică o creștere a ponderii vănzărilor, în perioada analizată, pe piața/zona a
II-a. Determinând structura vânzărilor grupului (Tabelul 4) se remarcă o creștere a ponderii zonei a II-a
în total vânzări grup de la 17,54% la 17,66%.
Indice vz.grup BMS zona a III-a = 86,16 % < I vz.totale grup BMS = 120,11%
Acest lucru semnifică o scădere a ponderii vănzărilor, în perioada analizată, pe piața/zona a
III-a. Determinând structura vânzărilor grupului (Tabelul 4) se remarcă o scădere a ponderii zonei a
III-a în total vânzări grup de la 5,43% la 3,90%.
Indice vz.grup BMS zona a IV-a = 109,80 % < I vz.totale grup BMS = 120,11%
Acest lucru semnifică o scădere a ponderii vănzărilor, în perioada analizată, pe piața/zona a
IV-a. Determinând structura vânzărilor grupului (Tabelul 4) se remarcă o scădere a ponderii zonei a
IV-a în total vânzări grup de la 28,58% la 26,12%.
Indice vz.grup BMS zona a V-a = 126,62 % > I vz.totale grup BMS = 120,11%
Acest lucru semnifică o creștere a ponderii vănzărilor, în perioada analizată, pe piața/zona a
V-a. Determinând structura vânzărilor grupului (Tabelul 4) se remarcă o creștere a ponderii zonei a
V-a în total vânzări grup de la 29,29% la 30,87%.
În perioada N-1/N:
Indice vz.grup BMS zona I = 170,39% > I vz.totale grup BMS = 147,34%
Acest lucru semnifică o creștere a ponderii vănzărilor, în perioada analizată, pe piața/zona I.
Determinând structura vânzărilor grupului (Tabelul 4) se remarcă o creștere a ponderii zonei I în total
vânzări grup de la 21,45% la 24,80%.
Indice vz.grup BMS zona a II-a = 154,75 % > I vz.totale grup BMS = 147,34%
unde
CA = CAgrup = cifra de afaceri a grupului analizat
Vzt = vânzări totale sector de activitate;
𝐶𝑝 = cota medie de piață;
gi = structura vânzărilor totale/ale sectorului;
Cpi = cota de piață pe fiecare piață de desfacere;
i = elementele structurale avute în vedere la descompunerea cifrei de afaceri (piețe de
desfacere)
𝑛
𝐶𝐴𝑔𝑟𝑢𝑝 𝑖=1 g i
× cpi
𝐶𝑝 = × 100 =
𝑉𝑧𝑡 100
Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 4
CURS 7 – ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ A GRUPURILOR DE SOCIETĂȚII
April 1, 2020
Nr. Piețe de Cota de piață grup BMS (%) Structura vânzărilor totale (sector) (%)
crt. desfacere
N-2 N-1 N N-2 N-1 N
1 Zona I 36,00 34,00 38,00 15,00 17,00 19,00
2 Zona a II-a 19,00 17,00 18,00 26,00 28,00 30,00
3 Zona a III-a 17,00 15,00 20,00 9,00 7,00 5,00
4 Zona a IV-a 23,00 22,00 20,00 35,00 32,00 29,00
5 Zona a V-a 55,00 52,00 57,00 15,00 16,00 17,00
TOTAL x x x 100,00 100,00 100,00
În mod analog se determină și cota medie de piață a grupului BMS pentru anul N-1 și pentru anul N,
obținându-se valorile din tabelul 6.
Tabelul 6. Calculul cotei medii de piață și a cotei medii de piață recalculată – elemente necesare
pentru analiza factorială a cifrei de afaceri
Nr. Piețe de desfacere Cota medie de piața grup BMS(%) Cota medie de piața recalculată (%)
crt. rec 1 rec 2
N-2 N-1 N
1 Zona I 5,40 5,78 7,22 6,12 6,46
2 Zona a II-a 4,94 4,76 5,40 5,32 5,10
3 Zona a III-a 1,53 1,05 1,00 1,19 0,75
4 Zona a IV-a 8,05 7,04 5,80 7,36 6,38
5 Zona a V-a 8,25 8,32 9,69 8,80 8,84
TOTAL 28,17 26,95 29,11 28,79 27,53
∆Vzt𝑎𝑠𝑢𝑝𝑟𝑎 𝐶𝐴
= 𝑉𝑧𝑡1 − 𝑉𝑧𝑡0 × 𝐶𝑝0 = 590.597.004 − 470.402.104 × 28,17%
= +33.858.903 𝑢. 𝑚.
∆Cp𝑎𝑠𝑢𝑝𝑟𝑎 𝐶𝐴
= 𝑉𝑧𝑡1 × 𝐶𝑝1 − 𝐶𝑝0 = 590.597.004 × 26,95% − 28,17% = −7.205.283 𝑢. 𝑚.
din care:
2.1.influența modificării structurii vânzărilor totale (ale sectorului de activitate)
𝑛 𝑛
𝑖=1 g i 1
× cpi 0 𝑖=1 g i 0 × cpi 0
∆𝑔𝑖 𝑎𝑠𝑢𝑝𝑟𝑎 𝐶𝐴
= 𝑉𝑧𝑡1 × − = 𝑉𝑧𝑡1 × 𝐶𝑝𝑟𝑒𝑐 1 − 𝐶𝑝0
100 100
= 590.597.004 × 28,79% − 28,17% = +3.661.702 𝑢. 𝑚.
Interpretare:
În perioada analizată (N-2/N-1) se constată o creștere a cifrei de afaceri a grupului BMS cu
26.653.620 u.m., respectiv cu 20,11%.
Cifra de afaceri a grupului este direct influențată de dinamismul sectorului de activitate, precum și de
cota medie de piață, respectiv de satisfacția clienților.
Dinamica sectorului de activitate se materializează printr-o creștere a vânzărilor cu 120.194.900 u.m.,
respectiv cu 25,55%, determinând creșterea vânzărilor grupului BMS cu 33.858.903 u.m. Cota medie
de piață înregistrează o diminuare cu 1,22%, ceea ce influențeză nefavorabil vânzările grupului,
acestea scăzând cu 7.205.283 u.m. Această influență s-a datorat în exclusivitate scăderii cotei de piață
in toate zonele de desfacere, care a scăzut în toate cele 5 zone. Structura vânzărilor totale, prin
modificarea sa în favoarea zonelor I, II și V, zone ce au înregistrat cote de piață mai mari decât cota
medie piață (zonele I și V), a influențat favorabil, în sensul creșterii cifrei de afaceri a grupului BMS
cu 3.661.702 u.m.
∆Vzt𝑎𝑠𝑢𝑝𝑟𝑎 𝐶𝐴
= 𝑉𝑧𝑡1 − 𝑉𝑧𝑡0 × 𝐶𝑝0 = 805.630.280 − 590.597.004 × 26,95%
= +57.951.468 𝑢. 𝑚.
∆Cp𝑎𝑠𝑢𝑝𝑟𝑎 𝐶𝐴
= 𝑉𝑧𝑡1 × 𝐶𝑝1 − 𝐶𝑝0 = 805.630.280 × 29,11% − 26,95% = +17.401.614 𝑢. 𝑚.
din care:
2.1. .influența modificării structurii vânzărilor totale (ale sectorului de activitate)
𝑛 𝑛
𝑖=1 g i 1
× cpi 0 𝑖=1 g i 0 × cpi 0
∆𝑔𝑖 𝑎𝑠𝑢𝑝𝑟𝑎 𝐶𝐴
= 𝑉𝑧𝑡1 × − = 𝑉𝑧𝑡1 × 𝐶𝑝𝑟𝑒𝑐 2 − 𝐶𝑝0
100 100
= 805.630.280 × 27,53% − 26,95% = +4.672.655 𝑢. 𝑚.
Interpretare:
În perioada analizată (N-1/N) se constată o creștere a cifrei de afaceri a grupului BMS cu
75.353.082 u.m., respectiv cu 47,34%.
Cifra de afaceri a grupului a fost influențată favorabil atât de dinamismul sectorului de activitate,
precum și de cota medie de piață, respectiv de satisfacția clienților.
Întrucât dinamica sectorului de activitate se materializează printr-o creștere a vânzărilor cu
215.033.276 u.m., respectiv cu 36,41%, aceasta determină creșterea vânzărilor grupului BMS cu
57.951.468 u.m. Dinamica cifrei de afaceri a grupului analizat devansează dinamica sectorului de
activitate, ceea ce relevă o poziție concurențială favorabilă și confirmă potențialul de
creștere/dezvoltare a pieței de desfacere Cota medie de piață crește cu 2,16%, ceea ce influențeză
favorabil cifra de afaceri a grupului cu 17.401.614 u.m. Această influență s-a datorat celor doi factori
(indirecți) de influență – structura vânzărilor totale și cota de piață pe zone/piețe de desfacere.
Structura vânzărilor totale, prin modificarea sa în favoarea zonelor I, II și V, zone ce au înregistrat cote
de piață mai mari decât cota medie piață (zonele I și V), a influențat favorabil, în sensul creșterii cifrei
de afaceri a grupului BMS cu 4.672.655 u.m. Cota de piață pe zone/piețe de desfacere crește în 4 din
cele 5 zone (cele patru zone dețin o pondere majoritară), determinând majorarea vânzărilor grupului cu
12.728.958 u.m. și ilustrând o creștere a satisfacției clienților.
Tabelul 7. Situația vânzărilor grupului BMS pe grupe de produse, doar pentru firmele care au
făcut parte din perimetrul de consolidare al anului N-2, mai puţin cele puse în echivalenţă
În perioada analizată, perimetrul de consolidare al grupului BMS a variat, prin intrarea în perimetrul de
consolidare a două societăți, ambele în anul N. Consolidarea acestora s-a realizat prin metoda integrării
globale. Societatea GRIM Com a avut o cifră de afaceri în anul N de 8.135.063 u.m., iar societatea
MOTORS Co a avut o cifră de afaceri în anul N de 24.405.188 u.m. Eurostat oferă următoarele
informaţii privind indicele preţurilor pentru perioada celor 3 ani (Tabelul 8).
Pentru analiza factorială a cifrei de afaceri a grupului BMS, având în vedere informațiile
financiare se va utiliza modelul de analiză:
CA = CA' + CA"
CA' – cifra de afaceri aferentă noilor firme intrate în perimetrul de consolidare, mai puţin cele
puse în echivalenţă;
CA" – cifra de afaceri a firmelor care au făcut parte din perimetrul de consolidare al anului luat
ca bază de comparaţie, mai puţin cele puse în echivalenţă.
CA" = Σqvi pi
CA'
ΔCA Δqvi
ΔCA" inflaţie
Δpi
alţi factori decât inflaţia
CA"N – CAN-1
unde:
CA"N = cifra de afaceri realizată în anul N în condiţiile perimetrului de consolidare al anului N-1,
din care:
CA"N - rCA"N
din care:
n-1/n 33.653.892,2
9.158.939,8 4762648,7
4396291,1
În perioada N-1/N, cifra de afaceri a grupului BMS este influențată favorabil atât de modificarea
perimetrului de consolidare, cât și de creșterea cifrei de afaceri a firmelor existente anterior în
perimetrul de consolidare.
Creșterea totală a cifrei de afaceri a grupului BMS, a fost de 75.353.083 u.m., 43,18 % din această
majorare (32.540.251 u.m.) datorându-se extinderii perimetrului de consolidare, prin consolidarea
realizată prin metoda integrării globale a societății GRIM Com (cifră de afaceri în anul N de 8.135.063
u.m.) și a societății MOTORS Co (cifră de afaceri în anul N de 24.405.188 u.m.).
Creșterea cu 42.812.832 u.m. a cifrei de afaceri a societăților existente în perimetrul de consolidare s-a
datorat tuturor factorilor de influență, toți aceștia având influențe favorabile.
Creșterea volumului fizic al vânzărilor cu 21,14% (Iqv = 121,14%) a determinat creșterea cifrei de
afaceri a grupului BMS, în perioada analizată, cu 33.653.892,2 u.m. Creșterea prețurilor de vânzare cu
4,75% (Ip = 104,75%) a influențat favorabil – în sensul creșterii indicatorul analizat – cu 9.158.939,8
u.m. Se va reține ca influență real favorabilă, bazată pe îmbunătățirea calității produselor, creșterea
puterii de negociere...., doar suma de 4.396.291,1 u.m.