UNIDAD I ESTADOS FINANCIEROS:

Presentación y análisis: definición, propósito, Estados Financieros básicos, Información Financiera, utilidad,
requisitos de calidad. Análisis de los Estados Financieros. Interpretación, importancia. Casos de Estudio.
Relacionar los Estados Financieros con las Normas Internacionales de Contabilidad.

Según el American Institute of certified Public accounts “ La contabilidad es el arte de 1) registrar, clasificar y resumir en una
forma significativa y en términos de dinero, las transacciones y hechos que son, al menos en parte, de carácter financiero, y
2) interpretar los resultados de ello.”

La Contabilidad representa un instrumento efectivo para la Gerencia, o para ayudar a la misma y a otras personas
interesadas en un negocio. Constituye un servicio de excepcional importancia para la Gerencia en:
1) La formulación, complementación y apreciación de normas administrativas.
2) Lograr la coordinación de las actividades.
3) La planeación y el control de las operaciones diarias.
4) La contabilidad por áreas de responsabilidad dentro del negocio.
5) El estudio de proyectos específicos o de las fases de un negocio.
6) La información sobre la administración del negocio a los propietarios y la presentación de datos contables a otros grupos
externos interesados, incluyendo a los acreedores, agencias gubernamentales, inversionistas en perspectiva,
asociaciones comerciales, empleados y público en General.

Las tareas anteriores se realizan por medio de informes contables, esto es, los estados financieros tradicionales y los
informes contables internos destinados a la gerencia, debidamente registrados, interpretados y presentados, como medio
principal de comunicar los datos financieros. La contabilidad, de manera definitiva, no constituye un fin en sí misma, sino que
representa un medio para poder llegar a un fin o a muchos fines.

El Análisis de Estados Financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los
resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

El Análisis de Estados Financieros descansa en dos bases principales de conocimientos: El conocimiento profundo del
modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y
factores financieros y operativos.

El análisis financiero es una disciplina dirigida a desarrollar metodologías de investigación y de diagnóstico de la situación
financiera de una organización, basados en la información económica - financiera y en la información del entorno económico
con el cual ella interactúa. 

Hoy en día, el entorno se ha vuelto cada vez más cambiante y turbulento, por lo que se hace imprescindible el análisis
financiero de la organización, dado que este análisis proporcionará información relevante al proceso de toma de decisiones
al interior de la empresa, como también, en las decisiones de los inversionistas externos que desean invertir en una
organización determinada, con una visión de largo plazo.

El campo de dominio del análisis financiero va más allá de los procesos de toma de decisiones internas, ya que entregará
información relevante a agentes externos, tales como: inversionistas, instituciones financieras, instituciones de fiscalización,
acreedores, etc. Cada uno de estos potenciales usuarios de la información, tiene necesidades distintas y por ende, su
análisis estará orientado a su real necesidad, por ejemplo: los bancos e instituciones financieras se preocuparán de la real
necesidad de fondos externos y evaluarán si la empresa será capaz de cumplir con sus compromisos y de dónde podrá
obtener los fondos necesarios para ello; en cambio, los inversionistas estarán principalmente interesados en las utilidades
actuales y potenciales de la empresa, con el objeto de asegurar una rentabilidad de su inversión.

Importancia relativa del Análisis de estados Financieros en el esfuerzo total de decisión.

Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones
próximas. La importancia del Análisis de Estados Financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas
o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa. Es el elemento principal de todo el
conjunto de decisión que interesa al responsable del préstamo o el inversor en bonos por ejemplo. Su importancia relativa en
el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado. Los tipos de análisis
financiero son el interno y el externo, y los tipos de comparaciones son el análisis de corte transversal y el análisis de serie
de tiempo.

El estudio de los estados financieros tiene por un lado, su fundamentación en el logro de un objetivo operacional y, por otro
lado, que tenga una estructura que permita organizar su contenido, utilizar métodos y técnicas de análisis claros y definidos.
Una metodología de análisis debe considerar una actitud imaginativa por parte del analista para concebir una solución "a
priori" del problema, es decir, debe usar su intuición, su propia iniciativa y su originalidad. En este sentido, es preciso tener el
objetivo del análisis y quién lo solicita, para tener claro la óptica con la cual se trabajará.
La interpretación de los datos es lo más complejo del proceso y es por ello que surgen dos preguntas, a saber; ¿el análisis
financiero tiene algo de ciencia?, se considera que si, ya que existe una metodología clara y definida y además explica las
causas que generan una situación determinada (relación causa - efecto); ¿el análisis tiene algo de arte?, indudablemente, ya
que el analista se transforma en un verdadero artista para poder interpretar intuitivamente la información contable. Existe
una integración de relaciones, y tiene como función "develar lo que está detrás de los números, lo que está generalmente
oculto", esto lo logra a través de utilizar su imaginación creativa. Para reafirmar lo señalado, pondremos un ejemplo, un
pintor puede analizar y explicar su obra de arte, que no cualquiera puede interpretar. En el caso del análisis de la
información contable, el analista tiene la capacidad adquirida de poder interpretar una realidad que para muchos será
absolutamente una nebulosa, la intuición lo asemejaría al pintor que interpreta su propia obra.
Los datos financieros pueden ser estudiados desde el punto de vista de su formulación y del análisis y su interpretación. En
los primeros tiempos, los contadores se preocupaban primordialmente de la formulación de los estados, en la actualidad,
consideran un trabajo de mayor importancia el análisis e interpretación de los datos financieros y de las operaciones.

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Según la Federación de colegios de contadores públicos de Venezuela en su boletín BA-VEN-NIF 0 aprobó adoptar como
principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF), las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, siglas en inglés) previa revisión
de cada una de ellas y proceso de auscultación (Consulta Pública). Siendo así para poder determinar los Estados
Financieros Básicos tenemos que remontarnos a la NIC-1 que indica que un juego completo de Estados Financieros debe
comprender:
1) Un Estado de Situación Financiera al final del período.
2) Un Estado de Resultados al final del período.
3) Un Estado de cambios en el patrimonio del período.
4) Un Estado de Flujos de Efectivo del período.
5) Notas, que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas y otra información explicativa.
6) Un Estado de Situación financiera al principio del primer período comparativo, cuando una entidad aplique una política
contable retroactivamente o realice una reexpresión retroactiva de partidas en sus estados Financieros, o cuando
reclasifique partidas en sus estados financieros.

BALANCE GENERAL

El Balance General que presenta la situación financiera o las condiciones de un negocio según son reflejadas por los
registros contables contiene una lista del Activo, del pasivo y del capital del propietario a una fecha determinada. Un Balance
General incluye todas las cuentas con los respectivos saldos que han quedado en el mayor general después de los procesos
de ajustes y de cierre. Sin embargo las cuentas similares pueden ser agrupadas o descritas de manera diferente en los
Estados Financieros. Los activos poseídos por el negocio y las fuentes de los fondos (tanto de los acreedores como de los
propietarios) utilizados en la adquisición de activos, deben clasificarse apropiadamente al presentarse en el balance general.

Actividad. Revisar en la NIC-1 y en las NIIF-PYME las partidas que como mínimo debe contener el Estado de Situación.
Por otro lado, el Estado Financiero, llamado comúnmente balance, se conoce con varios nombres. Algunos son los
siguientes: Balance General; Estado de Situación Financiera, Estado de activo, pasivo y capital, y Estado de Recursos y
Obligaciones. Otros términos descriptivos que pueden presentarse o incluirse en el título del estado son: Condensado,
Comparativo y Consolidado. Una proforma de balance da cabida a transacciones propuestas tales como la adquisición de
propiedades adicionales, nuevo financiamiento, consolidación, recapitalización o reorganización. Este balance revela los
resultados previstos de los cambios en el activo, en el pasivo y en el capital.

La situación financiera de una compañía insolvente es algunas veces mostrada por un estado de la situación preparado
desde el punto de vista de la liquidación. Este estado identifica al activo que garantiza a los acreedores y refleja tanto los
valores de un negocio en marcha como el estimado realizable de los valores de activo. El pasivo se clasifica como prioridad
o preferente, totalmente garantizado, parcialmente garantizado y reclamaciones de acreedores no garantizadas.

PRINCIPALES DIVISIONES DEL BALANCE.

Las divisiones principales del balance son:

ACTIVO: La palabra “activo” no es sinónimo de propiedad sino que abarca también aquella parte de cualquier costo o gasto
incurrido que es llevada adelante o diferida en forma apropiada en el momento del cierre de los libros en una fecha dada. En
forma apropiada con la definición de un balance previamente sugerida, la palabra “activo”, tal como se utiliza en los balances
ha sido definida de la siguiente manera:
Algo representado por un saldo deudor que es, o debería ser, llevado adelante al cierre de los libros de contabilidad
conforme a las reglas o principios contables (siempre que dicho saldo deudor no sea en realidad un saldo negativo aplicable
al pasivo), basados en que representa un derecho de propiedad o valor adquirido, o una erogación realizada, la cual ha
creado un derecho de propiedad aplicable al futuro. Así la planta, las cuentas por cobrar, el inventario y un cargo diferido
(descuento sobre bonos por pagar) son todos activos en la clasificación de un balance.

Los cargos diferidos, no es un activo en el sentido generalizado; pero si ha de llevarse adelante como un cargo apropiado
contra ingresos futuros, entonces, en sentido contable y particularmente en una clasificación del balance, se considera como
un activo. Un activo por lo general se define como una propiedad poseída, sobre la cual el individuo o el negocio tienen
derecho legal, o sobre la cual poseen alguna participación.

PASIVO: el término pasivo se ha definido como sigue:

“ Algo representado por un saldo acreedor que es, o debería ser, llevado adelante al cierre de los libros de contabilidad
conforme a las reglas o principios de contabilidad, siempre que dicho saldo no sea en realidad un saldo negativo aplicable a
un activo. Así la palabra se utiliza en forma amplia para abarcar no solamente las partidas que constituyen el pasivo en el
sentido popular de deudas u obligaciones (incluyendo provisiones para aquellas que no están determinadas), sino también
los saldos acreedores que han de tomarse en cuenta y que no involucran la relación deudor y acreedor. Por ejemplo las
acciones de capital y los elementos relacionados o similares del capital constituyen un pasivo de balance, en que
representan los saldos que deben ser considerados, aunque éstos no sean pasivos en el sentido normal de deudas a favor
de acreedores legales”.

El pasivo o deudas de un individuo o de un negocio representa los fondos recibidos de los acreedores; la clasificación
detallada del pasivo muestra la extensión en que está siendo utilizado cada tipo de crédito. Si no se ha impuesto un
gravamen o hipoteca al obtener los créditos los acreedores tienen derecho legal contra el total del activo más bien que
contra un activo en particular. Cuando al tiempo de obtener el crédito se impuso un gravamen o hipoteca, los acreedores
tienen derecho preferente sobre determinada partida del activo y un derecho legal general sobre el total del activo. En el
balance, el pasivo adecuadamente descrito, debe aparecer en el orden de su probable vencimiento.

CAPITAL: El capital del negocio es también conocido como participación de los accionistas, capital social y superávit, capital,
valor neto, capital contable, participación personal o propiedad personal. La propiedad en un negocio de dueño único o en
una sociedad colectiva queda evidenciada por medio de las cuentas de capital en el libro mayor; la propiedad en una
sociedad anónima se evidencia por medio de las acciones o los certificados que muestran la clase de capital y el número de
acciones poseídas.

El término “valor neto” emplea una connotación engañosa, a los individuos que no tienen conocimiento de la práctica
contable financiera, puesto que sugiere valor actual o valor de mercado fácilmente realizable del activo neto. El valor neto en
libros del activo representa una combinación de valores de caja (efectivo y sus equivalente), valores estimados de
realización normal (cuentas a cobrar), valores de costo o mercado, el más bajo (inventarios) y costos no amortizados (activo
fijo).

La participación de los propietarios en un negocio, tal como aparece en los registros de contabilidad, se determina
deduciendo el importe de capital obtenido de los acreedores del total del capital invertido en el activo. La ecuación contable
activo menos pasivo igual a capital expresa esta relación. Por lo tanto el capital que aparezca en el balance representa el
saldo en libros del activo una vez que se han deducido los saldos acreedores o pasivos. La participación se determina
evaluando las partidas de activo de acuerdo con su valor para el negocio en marcha y no por lo que se obtendría en caso de
realización al contado si el negocio se vendiese o disolviese.

DISTINCION ENTRE GASTOS DE CAPITAL Y GASTOS DE OPERACIÓN.

Una erogación implica la obligación de pagar inmediatamente o en el futuro por un beneficio recibido. Las erogaciones o
gastos aplicables al activo fijo son gastos de capital o bien gastos de operación. Las compras de propiedades, tales como
edificios, maquinarias, enseres y equipo, que no son consumidas durante el período contable corriente, representan gastos
de capital que afectan a la utilidad de futuros períodos contables. Las compras de propiedades, suministros y servicios que
son consumidos durante el período contable corriente son gastos de operación que afectan solamente a la utilidad
correspondiente al período actual. Estos últimos gastos en su mayor parte, son de naturaleza repetitiva.

Las adiciones de activo fijo representan cantidades añadidas a la propiedad existente, la cual se beneficiará en futuros
períodos contables, y el costo de las mismas debe tratarse como gastos de capital. Las erogaciones destinadas a mejoras
de activo fijo resultan en un aumento de la eficiencia, de la productividad y de la vida, o duración de un equipo de la fábrica.
La cantidad física de la propiedad no se altera, si no que produce un aumento en la calidad. Las anteriores erogaciones de
capital, si son importantes en cuanto a su valor y por lo general resultan en un aumento del costo del activo por encima del
que se produjo originalmente y en este caso el gasto se carga a la cuenta de activo. Por ejemplo, la reposición de un techo
de madera en declive por uno de teja, representa un mejoramiento, puesto que la duración del edificio será mayor y la vida
del activo, con toda probabilidad, será también mayor. La propiedad “usada” que se compra, por lo general requiere gastos
para su rehabilitación o reacondicionamiento a fin de restaurarla a su antiguo estado de eficiencia operacional. Dichos costos
deberán tratarse como si fueran gastos de capital. Las reparaciones ordinarias y las reparaciones menores de piezas
conservan el activo en eficiente estado de operación, y se deben tratar como gastos de operación.

DIFERENCIA ENTRE INGRESOS DE CAPITAL Y DE OPERACIONES:

Un ingreso de capital, a diferencia de un ingreso procedente de las operaciones, es el que proviene de
1) el cobro de operaciones futuras
2) la venta de activos fijos
3) la emisión de acciones de capital
4) inversiones adicionales hechas por un solo propietario o por los socios y
5) emisión de bonos u otras clases de adeudo a largo plazo. Un ingreso de operaciones es aquel que se deriva de la venta
de mercancía o servicios de los cuales el negocio realiza transacciones regularmente.

LOS INGRESOS Y LOS GASTOS DEBERAN ASIGNARSE A LOS CORRESPONDIENTES PERIODOS CONTABLES.
El proceso de distribución de ingresos y gastos entre los períodos contables apropiados se lleva a cabo por medio de
1) un distinción adecuada entre los egresos para adquirir activo fijo y los gastos de operación
2) la determinación apropiada de las cantidades a deducir de las cuentas por cobrar dudosas, por depreciación, por
amortización y por agotamiento
3) mostrando los valores bursátiles vendibles y los inventarios en su verdadero valor
4) difiriendo a períodos contables futuros los gastos registrados no consumidos o por los cuales no se ha recibido el servicio
contratado, y los ingresos recibidos pero no ganados
5) acumulando los gastos no registrados e ingresos aplicables al período contable actual.

DEBE PROVEERSE PARA LAS PERDIDAS, NO ANTICIPAR LAS UTILIDADES.

El principio contable conservador “debe proveerse para las pérdidas, pero no anticipar las ganancias”, debe ser aplicado en
la determinación de la utilidad neta. Este principio de valuación significa que las pérdidas probables deben aparecer
reflejadas en las cuentas apropiadas, pero las ganancias esperadas no deben registrarse hasta que se hayan registrado.

ACTIVO CIRCULANTE.
La distribución de las partidas en un Balance General depende en gran medida de la finalidad para la que se formula. La
división de las partidas en sólo tres grupos –activo, pasivo y capital- no es adecuada para un análisis satisfactorio, puesto
que las relaciones entre las partidas individuales o grupos de partidas similares no puede determinarse fácilmente. Por lo
tanto es costumbre subdividir las divisiones principales del balance general en secciones. Las secciones típicas de un
balance son las siguientes:

ACTIVO PASIVO
Activo Circulante Pasivo circulante
Inversiones a largo plazo Créditos diferidos
Activo fijo Pasivo a largo plazo
Activo Intangible
Cargos Diferidos CAPITAL
Otros activos Capital Social
Utilidades no distribuidas
Reserva Legal

El encabezado “Otro Activo” se usa frecuentemente en los balances para clasificar ciertos activos, como efectivo en banco
cerrado, inversiones diversas no incluidas como temporales o inversiones a largo plazo, y otros activos que no pueden
clasificarse adecuadamente de acuerdo con los grupos empleados.

ACTIVO CIRCULANTE.
Es útil clasificar el activo como circulante y no circulante. El pasivo es circulante y no circulante. La diferencia entre las
partidas circulantes y no circulantes se halla en casi todos los balances generales publicados, pero las opiniones difieren
acerca de la clasificación de algunas partidas. La diferencia básica entre el activo circulante y el no circulante está en la
frecuencia con que pueden tomarse decisiones administrativas relativas a destinar el capital a otros usos. Esta oportunidad
surge cuando un activo “se convierte en efectivo”.

El activo circulante es convertido en efectivo con mucha mayor frecuencia que el activo no circulante. El activo circulante
puede ser convertido en efectivo al igual que el activo fijo, y el efectivo, a su vez, puede reinvertirse en las mismas partidas o
utilizarse para la adquisición de otras inversiones específicas. El efectivo viene a quedar disponible para el pago de pasivos
hasta el punto en que la gerencia decida no reinvertir el capital en alguna forma de activo. Por lo tanto, las fuentes de
efectivo para el pago de deudas son las utilidades, la reducción de las inversiones de activo (la depreciación es una
conversión de activo fijo en efectivo u otras partidas de capital de trabajo), y el aumento del pasivo o del capital.
La diferencia entre partidas de activo circulante y no circulante es relativa; la clasificación depende del tiempo que transcurra
antes de que la partida de activo se convierta en efectivo o se consuma completamente, o antes que venza el pasivo. Las
cuentas por cobrar circulantes se convertirán pronto en efectivo; éste se aplicará a la adquisición de inventario, al pago de
deudas a corto plazo o a otros fines que decida la gerencia. Todas estas partidas – efectivo, cuentas por cobrar, inventario
de mercancías, deudas a corto plazo- son circulantes pues rotan a un ritmo relativamente elevado durante un período
relativamente corto. La naturaleza circulante de las partidas del activo es como sigue: el efectivo y las cuentas por cobrar
comerciales se utilizan para la adquisición de materias primas, mercancías y suministros que son vendidos después de
procesados, o vendidos sin proceso alguno, bien sea a crédito o al contado. Las cuentas por cobrar se cobran finalmente en
efectivo, el cual se utiliza, en forma parcial al menos para pagar el pasivo circulante y para incrementar el inventario. La
administración más efectiva de estos activos circulantes se realiza cuando la inversión de los recursos en cuentas por cobrar
y en inventarios se encuentra en lo mínimo.

Así el Comité de Procedimientos Contables del Instituto Americano de Contadores Públicos, afirma que para los fines
contables “ el término activo circulante se usa para designar efectivo u otras partidas de activo o recursos identificados
habitualmente como aquellos que se esperan razonablemente se conviertan en efectivo o se vendan o consuman durante el
ciclo normal de operaciones del negocio”. El ciclo normal de operaciones podrá definirse como el tiempo medio que
transcurre entre la adquisición de mercancías o materiales y mano de obra para la producción de artículos terminados, la
venta de éstos, que proporciona cuentas por cobrar, y el cobro de las ventas en efectivo. Un período de un año se usa como
base para la separación del activo circulante en casos donde existen varios ciclos de operaciones en el mismo año. Sin
embargo, cuando el ciclo de las operaciones es mayor de doce meses, como en el tabaco, las destilerías y los negocios
madereros, debe usarse el período más largo.

El activo circulante consta en general de recursos tales como:

1) Efectivo disponible para operaciones circulantes y para otros fines sociales.
2) Los valores negociables y otras inversiones temporales de efectivo que normalmente estarán disponibles para las
operaciones circulantes o para utilizarse en emergencias.
3) Inventarios de mercancías, incluyendo los suministros de fábrica y el material y las refacciones ordinarias para su
conservación.
4) Cuentas de clientes y documentos por cobrar.
5) Cuentas por cobrar de funcionarios, empleados, filiales y otros, si son cobrables en el curso ordinario de las operaciones
dentro de un año.
6) Cuentas diferidas o a plazos y documentos por cobrar, si se ajustan en general a las prácticas comerciales normales y a
las condiciones de pago de la industria.
7) Gastos pagados por anticipado, como primas de seguros, intereses, alquileres, impuestos, regalías, pagos circulantes
por servicios de publicidad aún no recibidos y suministros de operación.

Las siguientes partidas deben ser excluidas del activo circulante puesto que no se espera que estén disponibles para el pago
de las deudas circulantes dentro del ciclo normal de operaciones o de un año el que sea más largo.
1) El efectivo y los pagos en efectivo restringidos o que se pretende emplear para fines distintos a los de las operaciones
circulantes y se destinan a ser gastados en la adquisición o construcción de activo no circulante, o se separan para
usarse en la liquidación de deudas a largo plazo.
2) Inversiones en valores (bien sean negociables o no) o anticipos que hayan sido hechos para fines de control, afiliación u
otros beneficios permanentes para el negocio.
3) Valores por cobrar que surjan de transacciones no usuales (tales como la venta del activo circulante, o prestamos o
anticipos a afiliadas, funcionarios o empleados) que se espera cobrar antes de 12 meses.
4) Valor de rescate en efectivo de las pólizas de seguro de vida.
5) La fábrica, las propiedades y el equipo usado en las operaciones regulares.
6) Terreno y otros recursos naturales.
7) Pagos anticipados a largo plazo que es justo que sean cargados a las operaciones de varios años, o cargos diferidos
como descuentos y gastos de deudas no amortizadas, pago de primas en un contrato de arrendamiento a largo plazo,
costo de modificaciones en la distribución de la fábrica o cambio a otro lugar, así como costos de investigación y
desarrollo.

Las partidas de activo circulante deben presentarse en el balance general de acuerdo a su liquidez, esto es, en el orden
que normalmente serán convertidas en efectivo. El orden acostumbrado es el siguiente:
Existencia en caja y bancos Efectivo y sus equivalentes
Inversiones temporales
Documentos por cobrar
Cuentas por cobrar Una operación para convertirse en efectivo
Ingresos acumulados por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por anticipado Dos operaciones para convertirse en efectivo.
EXISTENCIAS EN CAJA Y BANCOS.
Las existencias en efectivo están constituidas por moneda de curso legal, depósitos a la vista, cuentas bancarias de
cheques, giros postales y de expreso, cheques de la clientela y giros bancarios, por lo cual, no habiendo ninguna
restricción sobre ninguno de estos documentos, están disponibilidad inmediata para emplearlos en cualquier uso
comercial. Cualquier partida aceptada como depósito bancario a su valor nominal puede considerarse como efectivo.
Los depósitos en cuentas de ahorros pueden considerarse también como efectivo, puesto que los bancos rara vez
exigen aviso previo de retiro. Los certificados de depósito a la vista también pueden ser clasificados como efectivo. El
Fondo de caja chica y el de la nómina pueden ser incluidos en el efectivo o presentarse separadamente. En la cuenta de
efectivo no deben aparecer partidas como cheques posfechados de los clientes o rechazados por faltas de fondos,
adelantos a los empleados u otros pagarés, valores bursátiles fácilmente vendibles, préstamos a la vista o timbres de
correo e impuestos.

VALUACION DEL EFECTIVO.

La valuación, esto es, el asignar un valor monetario correcto al efectivo, es cosa relativamente sencilla, puesto que este
medio del intercambio posee un valor asignado definido. Sin embargo, se presentan problemas cuando se trata de
valuar los saldos en efectivo en banco cerrados y convertir los saldos en los bancos extranjeros en moneda de curso
legal. Cualquier pérdida en los saldos bancarios en bancos cerrados y la ganancia o pérdida habida en el cambio de los
saldos en divisas extranjeras debe aparecer en el estado de pérdidas y ganancias como una partida extraordinaria de
pérdidas o en otros productos u otros gastos respectivamente.
Un problema de valuación puede existir en relación con el fondo de caja chica. Este fondo, cuando se pone en el
balance, debería representar solamente efectivo. Si el fondo no ha sido repuesto al final del período contable consistirá
tanto de efectivo como de partidas de gastos. El fondo debe reponerse o deben hacerse ajustes apropiados con el fin de
establecer correctamente el activo y las partidas de gastos.
A menos que se especifique otra cosa, se debería suponer que el importe de efectivo mostrado en el balance estaba
disponible para uso inmediato sin restricción.

INVERSIONES TEMPORALES.
Las inversiones temporales representan la colocación de las exigencias en efectivo que no se necesitan para las
operaciones normales del negocio. Podrán acumularse para usarlas como un fondo de emergencia y podrán también
comprender la compra de obligaciones de la Tesorería aparecen normalmente en forma separada en los balances
publicados, dentro de la sección del activo circulante o como una deducción de los impuestos federales por pagar
estimados en la sección del pasivo circulante. Es preferible incluir las obligaciones de Tesorería como activo circulante,
puesto que devengan interés y pueden venderse y usar su producto en cualquier otro fin. Además, la compensación de
los documentos contra el pasivo y puede afectar la comparación de los estados financieros. Las inversiones temporales
devengan utilidades sobre las exigencias excedentes en efectivo, que de otra forma permanecerían improductivas en la
cuenta bancaria.
Para ser clasificadas correctamente como temporales, las inversiones 1) deben representar una inversión a corto plazo
de efectivo con la idea de ser realizada cuando se necesite dicho efectivo para las operaciones corrientes o las
emergencias, y 2) deben ser fácilmente negociables a un precio aproximadamente definido. Las dos características
principales de las inversiones temporales son la negociabilidad y la disponibilidad para su uso en el pago del pasivo
circulante.
Las inversiones temporales pueden incluir:
1) depósitos a plazo en los bancos;
2) valores negociables, es decir, acciones, bonos y cédulas hipotecarias, y
3) otras inversiones fácilmente negociables, tales como los pagarés y las obligaciones del gobierno de los Estados
Unidos.

Lo siguiente no deberá ser incluido como valores negociables en la sección del activo circulante del balance: 1) las
propias acciones y bonos de la compañía que hayan sido readquiridos; 2) acciones o bonos de una compañía
subsidiaria o afiliada, a menos de que los valores puedan ser, y definitivamente serán, convertidos en efectivo que se
usará para las operaciones corrientes o emergencias; 3) valores que estén destinados a fondos específicos; 4) valores
de valor incierto, y 5) valores que no sean fácilmente negociables.

VALUACION DE LAS INVERSIONES TEMPORALES.

Las inversiones temporales aparecen en la mayoría de los casos en los balances generales al costo, con una nota
explicativa entre paréntesis relativas al valor actual de mercado. En otros casos estas inversiones aparecen al valor de
mercado, con el costo indicado entre paréntesis, al precio más bajo de costo o mercado, o al costo menos una cuenta de
valuación, o al costo más el interés acumulado. Los ingresos acumulados y los dividendos por cobrar de las inversiones
temporales podrán incluirse en una partida acumulada por cobrar.
DOCUMENTOS POR COBRAR.
Un pagaré es “una promesa incondicional por escrito hecha por una persona a otra, firmada por el que la hace,
comprometiéndose a pagar a la vista o en un tiempo futuro fijo o determinable una cierta cantidad de dinero a la orden o al
portador”. Los pagarés pueden o no causar intereses; un pagaré puede incluir una cantidad de interés en su valor nominal.
Si se han devengado intereses sobre los documentos por cobrar en la fecha del balance general, este hecho debe mostrarse
como un interés acumulado por cobrar. Los documentos por cobrar se llaman frecuentemente efectos por cobrar. Puesto
que los documentos tienen sustancialmente las mismas características, las letras de cambio, las aceptaciones comerciales y
los giros se muestran bajo el título de documentos por cobrar. Sin embargo para la presentación en el balance los
documentos deben detallarse como se ilustra:
Documentos y cuentas por cobrar:
Cuentas por cobrar comerciales (neta de provisión de cobro dudoso)
Efectos por cobrar (netos de efectos por cobrar descontados)
Cuentas por cobrar compañías relacionadas.
Otras cuentas por cobrar.

Aquellos títulos negociables que vencen dentro de un año o dentro del ciclo normal de operaciones deben mostrarse como
activo circulante. Los documentos que no vencen en un corto plazo o dentro del ciclo de las operaciones pueden agruparse
como activo no circulante inmediatamente debajo de la sección del activo circulante. Si, conforme a la práctica comercial
generalmente aceptada, todos los documentos se muestran como activo circulante, el importe cobrable después de un año
debe indicarse claramente.
Un negocio frecuentemente descuenta documentos por cobrar y de esta manera crea un pasivo contingente. Un pasivo
contingente es aquel que puede o no producirse. Si el girador de un documento o el aceptante de una letra pagan la
obligación descontada a su vencimiento, el endosante no estará obligado. Si la persona o la compañía primaria responsable
no paga, el pasivo u obligación contingente se convierte en un pasivo real y puede exigírsele al endosante.

Los documentos descontados también representan un activo contingente. Es decir, si la letra no es pagada a su
vencimiento, el endosante tiene que pagar al tenedor del instrumento. El endosante recibe el documento, el cual representa
un derecho en contra del girador. Por lo tanto el activo contingente (desde la fecha del descuento hasta la fecha de la falta
de pago) se ha convertido en un activo (en la fecha de pago por el endosante). El valor real de activo depende de la
probabilidad de recibir el pago final por parte del girador. El anterior activo contingente no se menciona específicamente en
el balance.
El pasivo de contingencia por los documentos por cobrar descontador puede mostrarse en el balance 1) como una nota al
pie indicando que la compañía es responsable en forma contingente por los documentos por cobra descontados ó 2) como
sigue:

Activo circulante:
Efectos por cobrar 30.000
Menos: Efectos por cobrar descontados (10.000)
20.000
CUENTAS POR COBRAR.
Las cuentas por cobrar deben incluir solo los derechos sobre los clientes por mercancías vendidas a crédito. Esta partida,
algunas veces llamada de deudores comerciales, cuentas de clientes o cuentas por cobrar comerciales, no debe
comprender partidas como documentos y efectos por cobrar, préstamos a funcionarios o empleados, anticipos a
vendedores, anticipos a agentes o a compañías afiliadas, transferencias de mercancías a sucursales, anticipos sobre
contratos para la compra de mercancías o ventas de acciones de capital en un plan de suscripción. Estas cuentas por cobrar
diversas en general no surgen en el curso ordinario de los negocios; y no serán cobradas de acuerdo con las condiciones
regulares de crédito. Algunas veces un comerciante incluye en las cuentas por cobrar anticipos o depósitos hechos sobre
contratos o compras. Estas partidas se muestran mejor como anticipos.

Las cuentas por cobrar que son cobrables dentro de un año o dentro del ciclo de las operaciones deben mostrarse en el
balance general como un activo circulante al valor en libros de las distintas cuentas de clientes. La cuenta de valuación,
estimación de cuentas incobrables debe deducirse de esta cantidad bruta. Los saldos acreedores en las cuentas de clientes
pueden ser causados por sobrepagos, devoluciones o bonificaciones hechas después del pago total de la factura, o pagos
adelantados por mercancía no facturada todavía. Estos saldos deben mostrase como pasivo circulante. Las cuentas por
cobrar que no vencen dentro de un año o dentro del ciclo de las operaciones deben mostrarse como un activo no circulante.

VALUACION DE LOS EFECTOS Y CUENTAS POR COBRAR.

Los efectos y cuentas por cobrar, comúnmente conocidos como valores por cobrar comerciales, deben mostrarse en el
balance general a su valor nominal menos una cuenta de valuación titulada Estimación de cuentas incobrables o Provisión
de cuentas incobrables. Los saldos deudores en la cuenta de acreedores deben incluirse en el balance como otras cuentas
por cobrar. Hay varios métodos de valuación de cuentas incobrables, puede ser un porcentaje de las ventas mensuales a
crédito, el más utilizado es clasificar las cuentas por cobrar por antigüedad anotando todas las cuentas por cobrar y
clasificando las cantidades como “no vencidas”, “de 1 a 30 días”, “vencidas de 31 a 60 días”, y así sucesivamente. De
acuerdo a estos resultados se puede determinar el monto a provisionar, si la empresa tiene como política dar crédito a 30
días es conservador provisionar los saldos mayores a 90 o 120 días.

INVENTARIOS.
El término inventario se utiliza para designar el conjunto de partidas de propiedad personal tangible que
1) se tienen para la venta en el curso normal del negocio,
2) están en proceso de producción para dicha venta,
3) han de ser consumidas en la producción de bienes y servicios para que éstos puedan ponerse a la venta.

Un inventario de mercancía representa la existencia de un negocio al menudeo o al mayoreo que no es fabricante. Este
inventario debe comprender:
1) las existencias de mercancías disponibles en almacén las que están en consignación fuera de él, y
2) la mercancía en tránsito si el título de la propiedad ha pasado al comprador. El inventario no debe comprender la
mercancía recibida en consignación o las invendibles. Los artículos anticuados, deteriorados, rotos o dañados deben
eliminarse del inventario en caso de que sean invendibles, o de lo contrario incluirse a su valor corriente de realización
(después de deducir los gastos de venta y una utilidad normal).

Una empresa manufacturera tiene tres inventarios importantes- materiales, producción en proceso y artículos terminados-
los cuales se muestran propiamente como activo circulante en el balance general. El inventario de materiales consta de los
materiales que están en existencia para ser usados en el proceso de fabricación y que entrarán a formar parte de los
artículos terminados. El inventario de materiales debe diferenciarse de los inventarios de suministros de la fábrica, y de los
suministros de oficina. Los suministros de fábrica no constituyen en última instancia una parte integral, mensurable, de los
artículos terminados, pero son esenciales para la producción y la operación general de la fábrica. Los suministros de oficina
no se utilizan en la producción o en la operación de la fábrica. Los inventarios de los suministros de fábrica y suministros de
oficina se muestran correctamente como gastos pagados por anticipado en la sección del activo circulante en el balance
general. El inventario de producción en proceso representa una acumulación del costo de los materiales, de los costos de la
mano de obra directa y de los costos indirectos de fabricación aplicados a la manufactura de productos que todavía no han
sido terminados. Los costos indirectos de fabricación comprenden todos aquellos costos de producción que no pueden
clasificarse como material directo o mano de obra directa. El inventario de productos terminados representa una
acumulación del costo de las mercancías fabricadas en existencia. Las mercancías terminadas comprenden la cantidad en
dinero de material directo, mano de obra directa y costo indirecto de fabricación aplicado a los artículos terminados.

Podrá determinarse el inventario de un balance contando físicamente los artículos, esto es, haciendo un conteo real de las
partidas en existencia o llevando un registro o libro perpetuo de los artículos inventariados. Un inventario perpetuo muestra
al día la cantidad de cada artículo que entra en el inventario, la que sale y la cantidad en existencia. El inventario perpetuo se
refleja en el mayor en una cuenta de control; los artículos individuales en el inventario se muestran en detalle en un registro
auxiliar. Se lleva un inventario perpetuo durante el período contable mientras que se toma un inventario físico en una fecha
fija, habitualmente al terminar el período contable. Cuando un negocio lleva un inventario perpetuo, es posible preparar
estados financieros provisionales sin necesidad de levantar un inventario físico.

El inventario perpetuo debe ser corroborado por un inventario físico cuando menos una vez al año.
Un inventario de mercancías, o el de un fabricante, podrá ser falseado como resultado del método de avalúo que se haya
adoptado, de la inclusión de utilidades entre compañías, de la inclusión de mercancías o de materiales cuyo pasivo no haya
sido registrado y de la inclusión de mercancías consignadas a la compañía.
Al lector de un balance general le interesa la información siguiente sobre los inventarios, la cual puede manifestarse por
medio de notas entre paréntesis, por notas marginales o por el informe del contador.
1) Si el inventario es un inventario físico o un inventario perpetuo, y en caso de ser un inventario en libros, si ha sido
verificado por medio de un conteo físico.
2) Las principales clases de inventarios.
3) La cantidad de inventario que esté disponible inmediatamente para la venta.
4) El método que ha sido utilizado en la valuación del inventario.
5) Si alguna o ninguna porción del inventario ha sido comprometida como garantía de préstamos.
6) El importe del inventario que está afuera en consignación.
7) El importe del inventario en tránsito, cuyo título de propiedad haya pasado al comprador.
8) El costo de reposición del inventario, si se encuentra sustancialmente más alto o más bajo que la cifra de costo asignada
al inventario.

VALUACIÓN DE LOS INVENTARIOS.

Uno de los principales objetivos de la contabilidad en relación con los inventarios es la determinación apropiada de la utilidad
por medio del proceso de equilibrar los costos con los ingresos. Al mismo tiempo, la valuación apropiada de los inventarios
es de gran importancia desde el punto de vista tanto del balance general como del estado de ganancias y pérdidas. Al
menos que los inventarios sean valuados correctamente el activo y el capital, así como también la utilidad líquida circulante
aparecerán sobrevaluados o subvaluados.
La valuación excesiva de un inventario da por resultado subestimación del costo las mercancías vendidas, sobrestimación
de la utilidad líquida, capital de trabajo con inflación y, posiblemente, declaración excesiva de dividendos y pago igual
excesivo de impuestos. La subestimación del inventario da por resultado sobreestimación del costo de las mercancías
vendidas, subestimación de la utilidad líquida y del capital de trabajo y posiblemente un impuesto sobre la renta más elevado
en fecha posterior.

Los métodos de costo de los artículos vendidos, más comúnmente utilizados para determinar el costo residual que debe
asignarse al inventario, incluyen el de costo y el más bajo de costo o mercado. El costo se refiere a una identificación
específica o a una asignación de costo utilizando uno de los métodos siguientes: PEPS, UEPS, promedio, y para los
comerciantes el menudeo.

La selección de un método de valuación de inventarios es de gran importancia a causa de su efecto sobre el balance general
y el estado de de pérdidas y ganancias. El valor en dinero del inventario y la utilidad neta variará de acuerdo con el método
adoptado para determinar el costo de las mercancías vendidas. Por ejemplo, los valores siguientes fueron asignados al
inventario final de 6.100 unidades de material, usando diferentes métodos de valuación:

1) El método de valor de mercado 9.150

2) El método PEPS 8.320
3) El método de valor más bajo, costo o mercado 8.100
4) El método del promedio simple 7.256
5) El método UEPS 6.460

La variación de 2.690 desde 6.460 hasta 9.150, puesto que la mayoría de los inventarios tienen un número mucho mayor de
artículos, las diferencias podrán aumentar considerablemente y ser, por lo tanto, mucho más significativas.
La amplitud de los costos de las mercancías vendidas y consecuentemente el costo asignado al inventario final indica con
claridad la importancia de seleccionar un método de inventario apropiado.

Nota (Ver la Norma Internacional de Contabilidad N° 2), en cuanto a la valoración de los inventarios.

INGRESOS POR COBRAR ACUMULADOS.

La asignación de los ingresos a su período contable apropiado es una parte importante del método de acumulación. Los
ingresos ganados en el período contable corriente, pero no registrados, deben acumularse. Ejemplo de las partidas de
ingresos acumulados son las rentas por cobrar, los intereses acumulados por cobrar.

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO.

Los materiales usados en la oficina y en el trabajo de ventas, las primas de seguros contra incendio, los intereses, los
alquileres y otras partidas diversas de gastos que han sido pagadas pero no devengadas, o cuyo beneficio no se ha recibido
por completo al final del período contable, representan gastos pagados por anticipado. Existe una tendencia bien definida
hacia la clasificación de los gastos pagados por anticipado, tales como el seguro, los intereses, los alquileres como activo
circulante. Estos pagos adelantados no constituyen un circulante en el sentido de que serán convertidos directamente en
efectivo, si no en el sentido de que si no se pagan por adelantado requerirían el uso de activo circulante durante el ciclo de
las operaciones. Los gastos pagados anticipadamente, llevados hasta el final del período en el balance general, serán
cargados a las cuentas de gastos en el período o períodos contables subsecuentes.

ACTIVO NO CIRCULANTE.

INVERSIONES A LARGO PLAZO.

Un negocio invierte recursos en activo circulante y fijo que son utilizados en conexión con las operaciones regulares del
mismo. Este negocio puede invertir también en un activo que sea clasificado como inversiones a largo plazo, las cuales no
están identificadas con las actividades primordiales del negocio, Las inversiones a largo plazo pueden ser:
1) para obtener control de otra compañía
2) para tener el beneficio del rendimiento de las inversiones
3) para crear fondos con distintos fines
4) para establecer relaciones de negocios con otras compañías, y
5) para promover la diversificación de las actividades de negocios.
Las cuentas que registran las inversiones (tanto a corto como a largo plazo) y las transacciones relacionadas con las mismas
deberán llevarse para medir la inversión original y el ingreso subsecuente, las ganancias y las pérdidas con el fin de evaluar
los resultados de la inversión y determinar hasta qué punto es deseable que se continúe dicha inversión.
Los problemas contables concernientes a las inversiones incluyen la determinación 1) del costo original de adquisición, 2)
del ingreso y el gasto durante el período de posesión y 3) del valor recibido al momento de la disposición.
Las inversiones a largo plazo, más frecuentemente llamadas inversiones en los balances generales publicados,
habitualmente incluyen una variedad de partidas de activo, tales como:
1) Acciones de capital y bonos de otras compañías, así como préstamos concedidos a las mimas.
2) Propiedades no relacionadas con las operaciones normales del negocio.
3) Fondos destinados a fines específicos distintos al pago del pasivo circulante.

Al analizar las inversiones a largo plazo de la compañía, es deseable determinar, si es posible, 1) la negociabilidad de los
valores o su disponibilidad para usarse como colateral para la obtención de préstamos a corto o largo plazo, 2) el valor
actual del mercado de los valores en relación con el costo, 3) hasta qué grado los valores representan inversiones de tipo
especulativo o de conservación, y si es probable que fluctúen ampliamente en su valor de mercado al variar las condiciones
de los negocios; 4) hasta qué grado podrían venderse los valores sin afectar las operaciones normales del negocio, 5) hasta
qué grado representan las inversiones anticipos de efectivo o de mercancías a las compañías controladas o afiliadas, o la
propiedad de acciones u obligaciones de las mismas, y 6) el grado en que los valores u otras inversiones representan
inversiones lucrativas.

INVERSION EN BONOS.
El bono es una promesa por parte del que lo emite de pagar el principal y el interés sobre un préstamo- o sea una forma
legalizada de pagaré. Si el bono no tiene asignada una propiedad específica como garantía, constituye una obligación sin
colateral. Si el bono está garantizado es un bono con colateral. Si el bono está garantizado con bienes raíces, es un bono
hipotecario. Las inversiones en bonos a largo plazo de otras corporaciones deberán aparecer en la cuenta de inversión en
bonos al costo ajustado por la amortización de la prima o el descuento sobre los bonos. Cuando se han comprado bonos no
especulativos por una cantidad distinta al valor nominal, la prima o descuento debe amortizarse a lo largo de la vida restante
del bono, de manera que la cuenta circulante de ingreso por intereses pueda presentarse de manera apropiada.

Nota (Ver normas internacionales de contabilidad N° 27-28 y 39)

ACTIVO FIJO.
El activo fijo representa propiedades físicamente tangibles que han de usarse más de un año en las operaciones regulares
del negocio y que normalmente no son ni fácilmente convertibles en efectivo ni se intentan revender. El activo fijo con
excepción, del terreno no depreciable o no agotable, el cual debe aparecer separadamente en el balance, se consume en el
tiempo de servicio o vida útil en la producción de bienes y servicios; por lo tanto el costo se recupera mediante los ingresos
por ventas. Esto es, la inversión en activo fijo se convierte en capital de trabajo a través del proceso de reconocimiento de la
depreciación, el agotamiento y la amortización. En una empresa manufacturera la depreciación relacionada con la
manufactura viene a ser un activo (inventario) antes de ser transferida al costo de los artículos vendidos.

La propiedad arrendada que se utiliza en las operaciones regulares del negocio no debe aparecer en el balance general a
menos que las rentas hayan sido pagadas por adelantado o que se hayan realizado mejoras a la propiedad arrendada.
Desde el punto de vista del análisis más efectivo, las partidas del activo fijo deberán aparecer separadamente en el balance
general o en un anexo porque:
1) El terreno no se deprecia.
2) Los edificios, los muebles y enseres y el equipo se deprecian a tasas diferentes.
3) El aumento de valor puede que haya sido o no registrado.
4) Cierto tipo de activo puede que sea altamente especializado o cierta clase de activo sujeto a agotamiento.
5) Algunos de los activos pueden estar totalmente depreciados o ser de reciente adquisición.
Nota (ver norma internacional de contabilidad N° 16)

ACTIVO INTANGIBLE.
Un activo intangible, desde el punto de vista contable, es un activo:
1) cuyo valor reside en los derechos que su posesión confiere al propietario
2) que no representa una reclamación contra un individuo o un negocio, ejemplos de activos intangibles en el balance son;
los derechos de propiedad literaria, los arrendamientos; las mejoras a los arrendamientos; las franquicias, las patentes, las
marcas de fábrica, los procesos secretos, las fórmulas, las licencias, los costos de organización y el crédito mercantil. Este
activo intangible, el cual no posee propiedad física, sino que tiene derechos valiosos que confiere a su propietario, se
adquiere o se desarrolla para usarse en la operación normal del negocio durante su vida útil económica. Un activo intangible
para fines contables- es uno que no tiene existencia material. El valor verdadero del activo intangible depende de su
contribución a las ganancias del negocio. El problema de asignar valores monetarios al activo intangible, por lo tanto, está
estrechamente relacionado con la valuación del negocio tomado como un todo.

El activo intangible, como las patentes, los derechos de propiedad, y las franquicias a término fijo, poseen una vida legal
definida. Frecuentemente, la vida económica o útil de dicho activo es más corta que su vida legal; en tales casos el período
más corto debe usarse para determinar los cargos por los gastos normales. Cuando el activo intangible se amortiza o
elimina, el cargo anual debe acreditarse directamente a la cuenta de activo o las cantidades pueden acumularse en cuentas
de amortización separadas, cuyos saldos deben mostrarse en el balance general como deducciones de los respectivos
activos intangibles. Siempre que el activo intangible se relacione directamente con el desarrollo normal del negocio, la
amortización anual debe tratarse como un costo de producción o una partida de gastos de las operaciones.

Nota (ver la norma internacional N° 38)

Para el análisis del activo se deben considerar en resumen:

1) Proveer para una pérdida, pero no anticipar una utilidad.
2) Valorar las cuentas por cobrar a su valor nominal menos una cuenta de valuación, y valorar el inventario y los títulos
bursátiles al valor más bajo, el costo o el de mercado.
3) Aplicar consistentemente un método razonable de diferenciación entre los gastos de capital y de operación.
4) Asignar los ingresos y los egresos a los períodos contables apropiados por medio de procedimientos necesarios
para que se tengan equilibrados.
5) Mostrar las inversiones a largo plazo al costo o al costo ajustado por amortizaciones periódicas del descuento y las
primas.
6) Registrar el activo al costo cuando sea adquirido.
7) Reconozca la depreciación de acuerdo al costo del activo.