Documentul cu informatii esentiale din perspectiva art.

38 alineatul 6 CSDR

pregatit de ING Bank N.V. Amsterdam, Sucursala Bucuresti („Banca” sau „noi”).

Scopul acestui document

Scopul acestui document este sa prezinte informatii privind nivelurile de protectie asociate diferitelor
niveluri de segregare pe care le oferim in legatura cu titlurile de stat pe care le detinem in numele
dumneavoastra la Banca Nationala a Romaniei – Sistemyl SaFIR, in calitate de Depozitar Central din
EEA („CSD” ), inclusiv o descriere a principalelor implicatii juridice ale respectivelor niveluri de segregare
oferite si informatii din legislatia insolventei aplicabila.
Prezentam aceste informatii in conformitate cu prevederile art. 38 alineatul 6 al Regulamentului (UE)
nr. 909/2014 privind îmbunătățirea decontării titlurilor de valoare si depozitarii centrali de titluri de
valoare („Regulamentul privind Depozitarii Centrali” sau „CSDR”). Acest document nu se doreste a
constitui consultanta juridica sau de alta natura si nici nu va putea fi folosit in acest scop. In masura
in care dumneavoastra ca si Client considerati necesar, va trebui sa obtineti astfel de consultanta cu
privire la aspectele discutate in acest document. Potrivit CSDR, Banca Nationala a Romaniei prin
Sistemul SaFIR, in calitate de CSD pentru titlurile de stat („BNR – SaFIR”) la care noi suntem participant
direct are propriile obligatii de informare .

Introducere

Banca pastreaza intern, in evidenta proprie, unul sau mai multe conturi de titluri de stat pentru
dumneavoastra, in care sunt reflectate titlurile de stat pe care le detinem pentru dumneavoastra. Noi
suntem participant la BNR – SaFIR, iar Titlurile de stat sunt depozitate de noi la BNR – SaFIR care
reprezinta un CSD din Uniunea Europeana si este supus jurisdictiei romane. Banca a deschis conturi la
BNR – SaFIR in care sunt reflectate pozitiile titlurilor de stat pe care dumneavoastra si alti clienti ai
Bancii le detin la Banca.

Potrivit CSDR conturile deschise de Banca la un CSD pot fi configurate in doua feluri: 1. Sub forma unui
cont omnibus de instrumente financiare, i.e. un cont deschis la CSD in care sunt tinute mai multe
instrumente financiare care apartin mai multor clienti ai Bancii (prescurtat „OSA”); sau 2. Sub forma
unui cont individual de instrumente financiare, i.e. un cont deschis la CSD in care sunt tinute doar
instrumentele financiare care apartin unui singur client (prescurtat „ISA”).

In conformitate cu CSDR, Banca are obligatia de a va oferi posibilitatea de a alege intre aceste doua
optiuni (i.e. depozitarea de catre Banca a titlurilor de stat care va apartin intr-un OSA sau intr-un ISA
deschise la BNR – SaFIR ). BNR – SaFIR stabileste specificitatile OSA sau ISA. In acest document, Banca
intentioneaza sa va informeze despre aceste doua optiuni si sa va explice nivelurile de protectie
asociate cu OSA, respectiv cu ISA.

Nivelurile de protectie specifice OSA si ISA

In general, daca Banca intra in insolventa, se aplica legislatia insolventei din Regatul Tarilor de Jos.
Titlurile de stat care va apartin se bucura de protectie in cazul insolventei Bancii.
Beneficiati de aceasta protectie in conformitate cu Netherlands Securities Giro Administration and
Transfer Act (Wet giraal effectenverkeer; ‘SGATA’). Acesta este explicat in mai multe detalii mai jos.

Drepturile dumneavoastra cu privire la instrumentele financiare

SGATA are la baza conceptul de co-proprietate. Aceasta inseamna ca dumneavoastra, impreuna cu
alti investitori care detin titluri de stat, detineti aceste instrumente financiare impreuna. Titlurile de
acelasi tip constituie un asa zis depozit colectiv (verzameldepot) administrat de Banca. Drepturile
dumneavoastra in acest depozit si drepturile celorlalti investitori sunt reflectate in evidentele (care
sunt tinute cu privire la conturile individuale de titluri de stat ale clientilor) Bancii. Dumneavoastra si
ceilalti investitori detineti titlurile de stat impreuna in depozitul colectiv. Acest depozit colectiv este
segregat de activele Bancii.

Insolventa Bancii
Avand in vedere ca depozitele colective nu constituie parte integranta din activele Bancii, titlurile de
stat care va apartin sunt protejate in cazul insolventei Bancii. Administratorul insolventei, in baza
evidentelor Bancii, va stabili in primul rand cine detine drepturi cu privire la titlurile de stat si apoi le va
pune la dispozitia proprietarului. Daca Banca este insolventa, este irelevant daca ati solicitat Bancii sa
detineti titlurile de stat intr-un OSA sau intr-un ISA. In ambele cazuri veti beneficia de protectia oferita
de SGATA.

Titluri lipsa dintr-un depozit colectiv

SGATA include un aranjament pentru situatia in care numarul titlurilor de stat de un anumit tip pentru
care Banca si-a creditat proprii clienti depaseste numarul titlurilor de stat pentru care Banca este
creditata in registrele BNR – SaFIR. Acesta este aranjamentul pentru situatia in care exista titluri lipsa
intr-un depozit colectiv si el devine relevant atunci cand depozitul colectiv trebuie impartit, spre
exemplu in cazul insolventei Bancii. Daca exista o deficienta, clientul nu va primi toate titlurile de stat
pe care le detine, ci doar o parte proportionala cu detinerea sa in depozitul colectiv. Acest aranjament
se aplica indiferent daca titlurile de stat sunt administrate intr-un OSA sau ISA la nivelul BNR – SaFIR .

Determinarea detinerilor de instrumente financiare

Ca regula generala evidentele Bancii sunt structurate pentru a implementa regulile si regulamentele
aplicabile cum ar fi Directiva privind pietele de instrumente financiare care impune segregarea
activelor clientilor de cele ale Bancii si ale altor clienti ai Bancii. Evidentele Bancii ar trebui asadar sa fie
suficiente pentru a determina ce titluri de stat va apartin.

Depozitarea titlurilor de stat intr-un ISA deschis la BNR – SaFIR ar putea insemna ca in cazul insolventei
Bancii va fi mai usor sa se determine cui apartin titlurile de stat din depozite colective. Cu toate
acestea, depozitarea intru-un ISA nu inseamna neaparat ca un administrator al insolventei va putea
sa remita titlurile de stat mai rapid. Administratorul insolventei va trebui, printre altele, sa aiba in
vedere masurile de redresare si rezolutie a bancii, aranjamentele pentru deficientele referitoare la
depozitele colective potrivit SGATA si drepturile altor detinatori de conturi de titluri de stat.

Insolventa unui CSD

Acest document nu priveste situatia in care un CSD intra in insolventa. CSD este cel care va publica un
document informativ prin care sa explice nivelurile de protectie asociate unui OSA sau ISA, efectele
intrarii in insolventa a CSD si daca OSA sau ISA ofera avantaje investitorilor intr-o astfel de situatie.

Impact operational
Daca veti decide ca este in interesul dumneavoastra sa deschideti un ISA la BNR – SaFIR , Banca va
trebui sa ia masuri suplimentare. Banca trebuie sa ceara BNR – SaFIR sa deschida un cont individual,
care ofera segregare administrativa in evidentele BNR – SaFIR. Banca va trebui sa faca o reconciliere
intre evidentele proprii si evidentele BNR – SaFIR pentru fiecare tranzactie pe care o faceti. Banca nu
poate fi tinuta raspunzatoare pentru nicio intarziere cauzata de cele doua evidente de conturi,
deoarece ele sunt complet separate unele de celelalte.

Va rugam sa aveti in vedere ca sub nicio forma dumneavoastra ca si client al Bancii nu veti putea avea
o relatie de afaceri porprie cu BNR – SaFIR si nici nu veti avea propriul cont de titluri de stat deschis la
BNR – SaFIR. Sunt restrictii juridice si operationale pentru a deveni membru participant la BNR – SaFIR.

Costuri
Daca veti opta pentru un ISA, veti avea costuri suplimentare datorita impactului operational descris
mai sus. In continuare, veti gasi o indicatie despre modul in care aceste costuri sunt percepute.
A. Costuri initiale pentru deschiderea contului segregat:
• Deschiderea la BNR – SaFIR a contului segregat si configurarea acestuia in sistemele BNR –
SaFIR si ale ING
B. Comisioane fixe de administrare interna si control:
• Reconciliere zilnica intre contul de titluri de stat al clientului si contul segregat la nivelul BNR –
SaFIR
• Costuri de mentinere si administrare a sistemelor ING
C. Comisioane de administrare variabile:
• Fiecare tranzactie in contul de titluri de stat al Clientului trebuie sa se oglindeasca in contul
segregat la nivelul BNR – SaFIR printr-o reconciliere intre contul principal deschis la BNR – SaFIR
in numele ING Bank N.V. Amsterdam, Sucursala Bucuresti si contul segregat in numele
clientului.

Mai multe informatii despre costurile asociate cu deschiderea si operarea unui cont individual de
instrumente financiare puteti obtine de la persoana dedicata din departamentul Piete Financiare.