Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Masteranzi:
MCIG
Cuprins
Capitolul I
I. Consideraţii teoretice şi metodologice privind soldurile intermediare de
gestiune…………………………………………………………………………………............ 3
I.1. Necesitatea şi importanţa soldurilor intermediare de gestiune…………................. 3
I.2. Conţinutul şi metodologia de calcul a indicatorilor...................................................4
Capitolul II
II Prezentarea generală a activităţii SC Ştef Mar SRL……………………………........6
II.1 Profilul şi structura organizatorică a firmei...............................................................6
II.2 Evoluţia principalilor indicatori economico-financiari ai firmei..............................8
Capitolul III
III Analiza diagnostic a indicatorilor privind soldurile intermediare de gestiune în
cadrul SC Ştef Mar SRL………………………………………………………….........……..14
III.1. Analiza nivelului şi dinamicii indicatorilor…………………………………………....14
III.2. Analiza şi interpretarea principalilor indicatorii...............................................................15
III.3. Efectele modificări indicatorilor……………………………….......................................19
Capitolul IV
Concluzii………………………………………………..................................................21
Bibliografie
Capitolul I
Calitatea procesului decizional este dependentă într-o mare măsură de cantitatea şi calitatea
informaţiilor pe care se fundamentează decizia, informaţii despre care se poate spune că descriu
aceste aspecte, elemente din activitatea întreprinderii asupra cărora se intenţionează a se acţiona
prin decizii.Cu cât volumul este mai mare şi calitatea lor are un nivel cât mai ridicat cu atât
decizile adoptate au şanse mai mari să producă efectele aşteptate. În acest sens analiza
economico-financiară devine un furnizor important de informaţii pentru procesul decizional.
Analiza economico-financiară este unul dintre cele mai importante instrumente ale procesului
decizional, putând oferi, pe de o parte, o imagine asupra structurilor întreprinderii care generează
rezultate necorespunzătoare, iar pe de altă parte pot fi indicate acele componente ale
întreprinderii care înregistrează rezultate favorabile.
Principalul scop al analizei economico-financiare este acela de a oferi o apreciere asupra
situaţiei economice şi financiare a întreprinderii. Pe baza informaţiilor desprinse în urma analizei
se pot defini noi strategii de menţinere şi dezvoltare a mediului specific întreprinderii. În sens
general, finalitatea analizei economico-financiare constă în oferirea de informaţii atât celor din
interiorul întreprinderii, cât şi a celor interesaţi din afara acesteia.
Rentabilitatea, ca indicator de referinţă în orientatrea decizilor strategice şi tactice, poate fi
abordată din unghiuri diferite: economic, financiar, contabil.
Profitabilitatea sau rentabilitatea reprezintă capacitatea unei întreprinderi de a realiza profit în
urma activităţilor pe care le desfăşoară. Prin urmare, analiza profitabilătăţii devine un segment de
nivel înalt al analizei economico-financiare deoarece caracterizează întreaga activitate
economico-financiară a întreprinderii, toate procesele pe care le desfăşoară întreprinderea
precum şi toate funcţiile acesteia.
Informaţiile furnizate privind profitabilitatea întreprinderii sunt utile pentru a anticipa
capacitatea întreprinderii de a genera fluxuri de trezorerie cu ajutorul resurselor existente, aspect
de care utilizatorii de informaţii contabile sunt interesaţi cu prioritate.
Noţiunea de rentabilitate este legată, în general cu cea de profit, reprezentând aptitudinea
unei întreprinderi de a degaja un rezultat în unităţi monetare, această afirmaţie fiind completată
de o altă afirmaţie care precizează, că scopul activităţii întreprinderii este obţinerea de profit,
toate componentele acesteia acţionând în acest sens.
I.2. Conţinutul şi metodologia de calcul a indicatorilor
Capitolul II
Date de identificare
Denumire : S.C. Ştef Mar S.R.L
Sediu : Rm. Valcea, Str. Topolog, nr. 28
Nr. Reg. Com. : J38/1614/1994
Cod fiscal : 6764236
Cod ITM : 3108
Societatea comercială ŞTEF MAR SRL din Rm. Vâlcea, este o societate cu capital
integral privat, constituită în anul 1994. Societatea a fost înregistrată la Oficiul Registrului
Comerţului sub numărul J /38 /1614 / 1994, având codul de înregistrare fiscală nr. RO 6764236,
funcţionând în baza Legii nr. 31/1990 – legea Societăţilor Comerciale.
Ceaiuri combinate:
Ceai ANTIBRONSITIC
Ceai LAXATIV ANTIHEMOROIDAL
Ceai HIPOTENSOR
Ceai HEPATO-STEF
Ceai COLESTEROL REDUS
Ceai INTIM
Ceai GASTRIC CICATRIZANT
Ceai PROSTATA
Ceai CALMANT CARDIAC
Ceai ANTIBRONSITIC
II.2 Evoluţia principalilor indicatori economico-financiari ai firmei:
Pentru analiza acestor indicatori, preluăm datele din Contul de Profit şi Pierdere al SC
ŞTEF MAR SRL.
Nr. Indicatori Exerciţiul Exerciţiul %
crt. financiar financiar
31.12.2008 31.12.2009
1 Număr salariaţi 30 31 1 3,33 %
2 Cifra de afaceri 1.913.736 2.379.038 465.302 24,31 %
CA
3 Cheltuieli 2.069.798 2.214.301 144.503 6,98 %
aferente cifrei de
afaceri
4 Valoarea 889.222 1.065.221 175.999 19,79 %
activelor fixe
5 Valoarea 1.217.091 1.567.772 350.681 28,81 %
activelor
circulante
6 Capital Propriu 713.385 698.348 - 15.037 -2,11 %
Kp
7 Datorii totale 1.392.928 1.934.645 541.717 38,89 %
Dt
8 Profitul brut 239.123 210.604 -28.519 -11,93 %
1. Număr salariaţi
Ns = Ns1 – Ns0 =31-30 =1
Ns 1
100 100 3,33%
Ns%= Ns0 30
Se observă în anul 2009, o creştere a numărului de salariaţi cu 3,33 %.
6. Capital Propriu
Kp= Kp1- Kp0=698.348-713.385= - 15.037
Kp 15.037
100 100 2,11 %
Kp % Kp0 713.385
Capitalul propriu s-a diminuat cu 2,11 %, adică 15.037 lei.
7. Datorii totale
Dt = Dt1- Dt0=1.934.645-1.392.928= 541.717
Dt 541.717
100 100 38,89%
Dt % Dt 0 1.392.928
Observăm o creştere a datorilor totale cu 38,89 %( adică 541.717 lei).Putem spune că este o
situaţie nefavorabilă întrucât creşte gradul de îndatorare al întreprinderii.
8. Profitul brut
Pb= Pb 1- Pb 0=210.604- 239.123 = -28.519
Pb - 28.519
100 100 11,93%
Pb %= Pb 0 239.123
Se observă o reducere a profitului brut cu 11,93 % (adică 28.519 lei)
9. Profitul net
Pn= Pn 1- Pn 0=157.904- 194.702= -36.798
Pn - 36.798
100 100 18,90%
Pn %= Pn 0 194.702
Observăm în anul 2009, o reducere a profitului net cu 36.798 lei, respectiv 18,90%, din cauza
diminuării profitului brut cu 28.519, adică 11,93 %, pe fondul unei creşteri a impozitului pe
profit cu 8.279 (18,64%) ;
11. Cheltuieli la 1000 lei reprezintă raportul dintre cheltuieli aferente cifrei de afaceri (CE) şi
cifra de afacerii ( CA).
CE 0 2.069.798
x1000
C/1000 0 = CA0 1.913.736 1.081,55
CE 1 2.214.301
x1000
C/10001 = CA1 2.379.038 930,75
C/1000= C/10001 - C/1000 0= 930,75- 1.081,55 = -150,79
C/1000 150,79
x100
C/1000 %= C/1000 0 1.081,55 -13,94 %
În anul 2009, cheltuielile la 1000 lei cifră de afaceri s-au diminuat cu 13,94 % (150,79 lei),
din cauza creşteri superioare a cifrei de afaceri cu 24,31 %, care a atenuat creşterea cheltuielilor
aferente cifrei de afaceri de 6,98 %.
Reducerea cheltuielile la 1000 lei cifră de afaceri este o situaţie favorabilă pentru firmă.
12. Eficienţa utilizării activelor fixe se determină ca raport între cifra de afaceri şi capitalul fix.
CA 0 1.913.736
x1000 x1000
EAf0= Af 0 889.222 2.152,15
CA 1 2.379.038
x1000 x1000
EAf1= Af1 1.065.221 2.233,38
EAf = EKf 1 - EKf 0= 2.233,38- 2.152,15= 81,23
EAf 81,23
x100 x100
EAf%= EAf 0 2.152,15 3,77 %
Observăm o creştere a eficienţei utilizării activelor fixe cu 3,77 %, această creştere datorându-
se creşterii cifrei de afaceri cu 24,31 %, care a devansat creşterea activelor fixe de 19,79 %.
13. Eficienţa utilizării activelor circulante determină ca raport între cifra de afaceri şi capitalul
circulant.
CA 0 1.913.736
x1000 x1000
EAc0= Ac0 1.217.091 1.572,39
CA1 2.379.038
x1000 x1000
EAc1= Ac1 1.567.772 1.517,46
EAc = EAc1 - EAc 0= 1.517,46- 1.572,39= -54,93 %
EAc 54,93
x100 x100
EAc%= EAc 0 1.572,39 - 3,49 %
Observăm o diminuare a eficienţei utilizării activelor circulante cu 3,49 %, din cauza creşterii
activelor circulante cu 28,81 %, care a devansat creşterea cifrei de afaceri de 24,31 %.
Creşterea stocurilor a determinat această reducere a eficienţei utilizării activelor circulante,
putem spune că întâlnim o situaţie nefavorabilă pentru firmă.
Pb0 239.123
100 100
Re = At 0 2.106 .313 =11,35 %
0
Pb1 210.604
100 100
Re = At1 2.632 .993 =8 %
1
În anul 2009, rata rentabilităţii economice a scăzut cu 29,52 %, din cauza reducerii profitului
brut cu 11,93 %, pe fondul creşterii activului total cu 25%.
Observăm că, în anul 2009 rata rentabilităţii financiare s-a diminuat faţă de anul 2008 cu 17,15
%, din cauza reducerii profitului net cu 18,90 % dar şi pe fondul reducerii capitalurilor proprii cu
2,11%. Totodată, se poate spune că situaţia este nefavorabilă, întreprinderea confruntându-se cu
probleme financiare.
Pb1 210.604
100 100
Rv = CA1 2.379 .038 =8,85 %
1
Pb0 239.123
100 100 11,55%
Rc = CE 0 2.069 .798
0
Pb1 210.604
100 100 9,51%
Rc = CE1 2.214 .301
1
Capitolul III
8. Rex 0 0 0 0
Prezentăm în continuare tabloul soldurile intermediare de gestiune al societăţii Ştef Mar Srl.
Determinarea şi analiza acestora se va realiza în subcapitolul următor.
Va= Qe+Mc-Ci
Va0= Qe0+Mc0-Ci0=1.913.736+0-1.748.963=164.773
Va1= Qe1+Mc1-Ci1=2.379.038+(-466)-1.686.173=692.399
Va = Va1- Va0=692.399-164.773=527.686
Va
x100 527.686 100 320,21%
Va%= Va 0 164.773
Ci=gr60+gr61+ gr62
Ci0=1.138.227+10.918+13.591+586.227=1.748.963
Ci1=1.552.819+8.441+21.684+103.229=1.686.173
Ci= Ci1-Ci0=1.686.173- 1.748.963= -62.690
Interpretare:
Se observă că, în anul 2009 valoarea adăugată a crescut cu 527.686 lei (în expresie procentuală,
cu 320,21%), datorită în principal evoluţiei producţiei exerciţiului (care a înregistrat o creştere de
24,31 %, adică 465.302 lei). Deasemenea, se constată o uşoară scădere a consumurilor
intermediare cu 62.690 lei, adică 3,58 % (cheltuielilor cu servicii prestate de terţi s-au şi a
cheltuielilor materiale), toate acestea putând fi apreciate ca evoluţii favorabile pentru activitatea
firmei.
5. Rezultatul financiar
Rf = Vf- Cf
Rf0 = Vf0– Cf0 = 526.261 – 131.097 =395.164
Rf1 = Vf1 – Cf1 =586 – 116.428 = - 115.842
Rf= Rf1- Rf0 = – 115.842 – 395.164= - 511.006
Rf
x100 511 .006 100 129,31%
Rf%= Rf 0 395.164
Vf= Vf1 – Vf0 = 586 – 526.261 = –525.675
Cf= Cf1– Cf0=116.428 –131.097 = – 14.669
Interpretare:
Se observă o reducere a rezultatului financiar, în anul curent faţă de anul de bază,cu 511.006
lei , respectiv 129,31 % , reflectând o sitauţie negativă. Principala cauză a acestei evoluţii o
constituie reducere foarte accentuată a veniturilor financiare cu 525.675 lei, în timp ce
cheltuielile financiare s-au redus într-o masură foarte mică respectiv de 14.669 lei ;
8. Rezultatul curent
Rc=Re + Rf
Rc0=Re0 + Rf0 = –156.041+395.164 =239.123
Rc1=Re1 + Rf1 =326.446 + (–115.842) =210.604
Rc= Rc1– Rc0=210.604–239.123 = – 28.519
Rc
x100 28.519 100 11,93%
Rc%= Rc 0 239.123
Interpretare:
Se observă o reducere a rezultatului curent cu 28.519 lei respectiv 11,93%.Această
reducerea constituie o situaţie defavorabilă pentru firmă.
Cauza principală a acestei scăderi, o constituie reducerea rezultatului financiar cu 511.006 lei
(adică 32,76 %), care a devansat creşterea rezultatului din exploatare care a fost de 482.487 lei;
Reducerea rezultatului financiar a avut impact negativ asupra rezultatului brut şi asupra
rezultatului net. Se poate spune că activitate financiară este defavorabilă firmei.
9. Rezultatul extraordinar
Rex= Vex-Cex
Rex0= Vex0-Cex0=0
Rex1= Vex1-Cex1=0
Rex=0
Interpretare:
Rezultatul extraordinar este egal cu 0, în ambele exerciţii financiare 2008, respectiv 2009,
deoarece întreprinderea nu a înregistrat venituri extraordinare, respectiv cheltuieli
extraordinare.
Ct 0 Ct 0 2.200.895 2.200.895
x1000 x1000 x1000 x1000
Ct/1000 VA VA1
= - VA 0 =
692.399
-
164.773
=
=3.178,65-13.357,13= -10.178,48
În cadrul analizei diagnostic a cifrei de afaceri asupra este necesar să se studieze efectele sau
consecinţele modificării cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai
firmei cum ar fi:
a) Efectul asupra productivităţii muncii anuale pe salariat:
CA1 CA0 CA 465.302
WaCA = Ns1 - Ns1 = Ns1 = 31 =15.009,74
b) Efectul asupra eficienţei utilizării activelor imobilizate:
CA1 CA0 CA 465.302
EaiCA = Ai1 - Ai1 = Ai1 = 1.065.221 =0,44
Ct 0 Ct 0 2.200.895 2.200.895
x1000 x1000 x1000 x1000
Ct/1000 CA CA1
= - CA 0 =
1.913.736
-
2 . 379 . 038
=
=1.150,05-925,12=224,93
d) Efectul asupra cheltuielilorde exploatare ce revin 1000 lei cifră de afaceri:
CE 0 CE 0 2.069.798 2.069.798
x1000 x1000 x1000 x1000
Ce/1000 CA CA
= 1 - CA0 =
1.913 .736
-
2 . 379 . 038
=
=1.081,55-870,02=211,53
e) Efectul asupra profitului brut aferent cifrei de afaceri:
Pb0 239.123
PbCA =(CA1- CA0)x CA0 =(2.379.038-1.913.736) 1.913.736 =58.139,86
f) Efectul asupra ratelor de rentabilitate ale capitalului total utilizat (Kt):
Pb CA 58.139,86
RCA = Kt1 = 698.348 x100=8,33
Capitolul IV
Concluzii
Examinarea factorilor care determină succesul sau eşecul unei firme, a determinat crearea
unor metodologii specifice de analiză şi diagnosticare a activităţii firmei.
Managementul strategic este procesul prin care o firmă poate obţine efecte materializate în
creşterea semnificativă a performanţelor sale, în consolidarea poziţiei ei pe piaţă şi anume prin
elaborarea, implementarea şi controlul strategiei firmei în vederea realizării misiunii asumate şi
asigurării avantajului competitiv.
Prezentăm în continuare punctele tari şi punctele slabe ale societăţii Ştef Mar SRL:
Oportunităţi Ameninţări
Actuala criză economică
Evoluţia principalilor indicatorii în cadrul societăţii Ştef Mar se prezintă astfel:
Cifra de afaceri creşte în perioada analizată de la 1.913.736 lei în anul 2008 la 2.379.038 lei
în anul 2009 ceea ce înseamnă o majorare de 24,31%.
Deasemenea putem spune că şi producţia exerciţiului a înregistrat o creştere de
24,31%,remarcându-se faptul că toată producţia exerciţiului a fost vândută.
Deşi veniturile cresc de la 2.440.018 lei la 2.514.333 lei (3,05%), profitul brut şi implicit profitul
net se reduce de la 194.702 lei la 157.904 (18,9%) datorită creşterii cheltuielilor generale de la
2.200.895 lei la 2.330.729 lei (5,9%).
Totodată putem spune că o reducere dramatică s-a înregistrat la veniturile financiare care au
scăzut de la 526.261 lei în 2008 la 586 lei în 2009, reducerea fiind de 99,89% , în timp ce
cheltuielile financiare s-au redus dar într-o proporţie mică de 11,19%, ce a dus la reducerea
rezultatului financiar de la un profit de 395.164 lei în 2008 la o pierdere de 115.842 lei în 2009.
Reducerea rezultatului financiar a avut impact negativ asupra rezultatului brut şi asupra
rezultatului net.
Rezultatul brut s-a redus cu 11,93% în timp ce rezultatul net a avut o scădere de 18,90%.
Reducerea rezultatului net în 2009 a fost şi ca o consecinţă a creşterii impozitului pe profit cu
18,64 %.
Totodată putem remarca o importantă creştere a valorii adăugate cu 320,21%,datorită
reducerii cheltuielilor intermediare.
Mai putem observa faptul că rata marjei brute din exploatare are o creştere semnificativă
268,38% datorită creşterii rezultatului din exploatare care a devansat creşterea cifrei de afacerii.
Rata resurselor consumate s-a redus în 2009 cu 16,76% datorită reducerii rezultatului brut
pe fondul creşterii cheltuielilor.
Rata rentabilităţii economice a activului total s-a redus cu 29,35% , din cauza reducerii
rezultatului economic cu 11,67% pe fondul creşterii activului total cu 25%.
Se mai poate observa o reducere a ratei rentabilităţii financiare cu 17,15%, din cauza
diminuării rezultatului net cu 18,9% şi a reducerii capitalurilor proprii cu 2,11%.
Totodată observăm o creştere a imobilizărilor corporale cu 18,54% de la 872.490 lei în 2008 la
1.034.253 lei în 2009.
Această creştere a imobilizărilor corporale nu putut influenţa pozitiv rata imobilizărilor
corporale,aceasta scăzând cu 5,17% datorită creşterii activului total cu 25% care a devansat
creşterea imobilizărilor corporale.
Imobilizările financiare au înregistrat o creştere semnificativă de 85,08% care a fost
superioară creşterii activului total, determinand creşterea ratei imobilizărilor financiare cu
49,37%.
Activele circulante au înregistrat o creştere de 28,81%,fiind superioară creşterii activului
total, determinand creşterea ratei activelor circulante cu 3,05%.
Stocurile cresc în anul 2009 cu 33,5%, determinând creşterea ratei stocurilor cu 6,79%.
Deasemenea se observă o creştere a creanţelor cu 26,24% de la 833.255 lei în 2008 la
1.051.905 lei în 2009, fiind superioară creşterii activului total care este de 25%, determinand
creşterea ratei creanţelor cu 0,99%.
Disponibilităţiile băneşti au înregistrat o creştere de 57,14% de la 14.861 în anul 2008 la
23.293 la anul 2009, această creştere fiind superioară creşterii activului total,determinând
creşterea ratei disponibilităţilor băneşti cu 23,94%.
Mai putem menţiona faptul că rata stabilităţii financiare s-a redus cu 6,38%, datorită creşterii
surselor de finanţare cu 25%,care a fost superioară creşterii capitalului permanent care a fost de
17,02%.
Totodată datoriile pe termen scurt au crescut cu 39,74% de la 740.086 lei în anul 2008 la
1.034.220 lei în anul 2009,această creştere determinând creşterea ratei datorilor pe termen scurt
cu 11,78%.
Capitalurile proprii s-au redus cu 2,11%,de la 713.385 lei în anul 2008 la 698.348 lei în anul
2009, pe fondul unei creşterii a capitalului permanent cu 17,02% ,determinând reducerea ratei
autonomiei financiare la termen cu 16,35%.
Rata autonomiei financiare globale s-a redus deasemenea cu 18,31%tot datorită reducerii
capitalurilor proprii, pe fondul unei creşterii a capitalului permanent.
Creşterea datoriilor totale cu 38,89%, a determinat creşterea ratei de îndatorare globală cu
11,11%.
Datoriile pe termen mediu şi lung au crescut cu 37,92% de la 900.425 lei în 2008 la
1.598.773 lei în 2009,determinând creşerea ratei de îndatorare la termen cu 17,87%.
În anul 2009 firma Ştef Mar a avut un parcurs ascendent spre performanţă, sporind numărul
comenzilor şi nu a înregistrat datorii la bugetul de stat .
Bibliografie
1. F.Radu, D. Cârciumaru, Analiză şi diagnostic economico- financiar,
D. Bondoc Editura Scrisul Românesc, Craiova , 2008