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Ejercicio 1
Los ingresos y gastos de Cia. Industrial la Superior S.A. son los siguientes:
Año 2 Año1
Ventas 850.000 730.000
Costos de Mercancía vendida -435.000 -400.230
Gastos de venta -111.200 -96.500
Gastos de administración -70.000 -46.000
Gastos de impuestos de renta -50.300 -50.200
Utilidad neta 183.500 137.070
Ejercicio 2
El siguiente estado de resultados comparativo (en miles de pesos) para los años terminados el 3l
de diciembre de,
Año 2 Año 1
Ventas 7.759.000 5.296.000
Costos y gastos:
Costos de venta 6.218.000 4.229.000
Utilidad bruta 1.541.000 1.067.000
Gastos de venta, distribución y de administración 850.400 710.000
Utilidades de operación 690.600 357.000
Ejercicio 3
Los datos de ingresos y gastos para el año actual de la Industrial, Comercial la Pinta S.A. y del
promedio de la industria. Son los siguientes. Los datos de la Industria Comercial la Pinta S.A. se
expresan en pesos. Los promedios de la industria se expresan en porcentaje.
Industria, Promedio
Comercial de la
La Pinta S.A. Industria
Ventas 8.074.000 100,5
Devoluciones y rebajas en ventas -85.000 -0,5
Costos de mercancía vendida -4.900.000 -69,0
Gastos de venta -560.000 -9,0
Gastos de administración -490.000 -8,2
Otros ingresos 42.000 0,6
Otros gastos -100.000 -1,4
Gastos de impuesto de renta -350.000 -5,0
Utilidad neta 1.631.000 8
b. Hasta donde la información lo permita, comente las relaciones significativas reveladas por las
comparaciones.
Ejercicio 4
Los datos del balance general para la Cía. Distribuidora la Rápida S.A. al 31 de diciembre, final del
año fiscal, son los siguientes:
Año 2 Año 1
Activos circulantes o corrientes 269.000 310.000
Propiedad, planta y equipo 450.000 350.000
Activos intangibles 35.000 41.000
Pasivos circulante o corrientes 125.600 36.800
Pasivos a largo plazo 160.000 190.200
Capital Social 337.600 260.000
Utilidades retenidas 223.000 150.000
Revalorización del patrimonio 95.800 40.000
Reservas 58.000 24.000
Elabore un balance general comparativo para el año 2 y el año 1, presentando cada activo como
un porcentaje del total de activos y cada partida de pasivos y patrimonio de los accionistas como
porcentaje del total de los pasivos y del patrimonio de los accionistas. Utilice dos dígitos después
del punto decimal.
Ejercicio 5
Los datos del estado de Neón Cia. Industrial y Comercial S.A. para el año que terminó el 31 de
diciembre
Año 2 Año 1
Servicios prestados 1.258.000 960.000
Costo de los Servicios Prestados -760.000 -599.000
Utilidad bruta en la prestación de servicios 498.000 361.000
Gastos de ventas -183.600 -165.000
Gastos de administración -53.900 -49.600
Total gastos de operación -237.500 -214.600
Utilidades antes de impuestos sobre la renta 260.500 146.400
Gasto de impuesto sobre la renta -90.000 -50.350
Utilidades netas 170.500 57.500
a. Análisis horizontal, indicando el aumento (disminución) para el año 2 comparado con el año 1.
Utilice dos dígitos después del punto decimal.
Ejercicio 6
Los siguientes datos se tomaron del balance general de la Industria Distribuidora la Veloz S.A.:
Año 2 Año 1
Efectivo en Caja y Bancos 79.640 125.000
Inversiones Temporales 90.000 110.000
Cuentas por cobrar (neto) 186.400 149.800
Inventarios 260.400 244.600
Gastos pagados por anticipado 25.000 44.000
Cuentas y documentos por pagar 31.000 30.500
Pasivos acumulados 65.800 60.600
¿ Que conclusiones pueden obtenerse de estos datos con respecto a la capacidad de la compañía
para cumplir con sus deudas que vencen?
Ejercicio 7
Ejercicio 8
Los siguientes datos de los estados financieros de la Cia. Norte Distribuciones S.A.. los plazos de
todas las ventas son a 60 días del despacho.
a. Determine para cada año 1) la rotación de cuentas por cobrar y 2) el periodo promedio de
cobranza. Utilice dos dígitos después del punto decimal.
b. ¿ Que conclusiones puede obtener de estos datos sobre las políticas de crédito y cuentas por
cobrar?
Ejercicio 9
Los siguientes datos se tomaron del estado de resultados de la Industria Cascada S.A.:
a. Determine para cada año 1) la rotación de inventario 2) los días de inventario promedio
disponible. Redondee a un dígito después del punto decimal.
Los siguientes datos se tomaron de los estados financieros de la Cia. Inversiones y distribuciones
S.A. para el 31 de diciembre del año 2 y el año 1:
Dic-31 Dic-31
Año 2 Año 1
Cuentas por pagar 300.000 500.000
Vencimientos actuales de bonos por pagar 500.000 500.000
Bonos por pagar, al 13,5%, emitidos en
1999, con vencimiento en 2009 1.500.000 2.000.000
Acciones comunes 14.000.000 1.400.000
Reservas 160.000 140.000
Utilidades retenidas 1.640.000 1.358.000
a. Determine la razón de pasivos y patrimonio al final de cada año. Utilice dos dígitos después del
punto decimal.
b. Determine el número de veces que se devengan cargos por interés de los bonos durante el
año para ambos años.
c. ¿ Que conclusiones pueden obtenerse de estos datos sobre la capacidad de la compañía para
cumplir con sus deudas que vencen?
Ejercicio 11
a. Determine la tasa de rendimiento del total de activos, la tasa del patrimonio de los accionistas
comunes para los años 3 y 2. Redondee a un dígito después del punto decimal.
Ejercicio 12
Los siguientes datos se tomaron de los estados financieros de la Comercializadora Premiun S.A.
para el año fiscal actual.
Propiedad, planta y equipo (neto) 1.500.000
Pasivos:
Pasivos circulantes 550.000
Obligaciones Financieras, al 24,5% inició enero 01,
vence en dic/2010 750.000
Total pasivo 1.300.000
Patrimonio de los accionistas
Acciones preferentes 500.000
Acciones comunes 2.300.000
Reserva Legal 100.000
Reserva para expansión 65.000
Revalorización del Patrimonio 125.000
Utilidades retenidas:
Saldo, inicio del año 860.000
Utilidades netas 650.000 1.510.000
Dividendos preferentes 65.000
Dividendos comunes 125.000 190.000
Decreto Reservas 25.000
Saldo final del año 1.295.000
Total patrimonio de los accionistas 4.385.000
Ventas netas 6.500.000
Gastos de intereses 120.000
Supongamos que las inversiones permanentes totalizaron $175.000 durante el año y que el total de
activos era de $3.000.000 al principio del año, determine lo siguiente: a) la razón de activos fijos y
pasivos a largo plazo, b) la razón de pasivos y patrimonio de los accionistas, c) la razón de ventas
netas y activos, d) la tasa de rendimiento total de activos e) la tasa de rendimiento del patrimonio
de los accionistas y f) la tasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas comunes. Redondee
a dos dígitos del punto del decimal.
Ejercicio 13
El balance general de la Comercializadora la Trafuga Hnos. S.A. al final de año fiscal actual indico
lo siguiente:
Los ingresos de renta fuero de $1.000.000 y los impuestos de renta la renta fueron de $300.000
para el presente año. Los dividendos en efectivo pagados por las acciones comunes durante el
presente año totalizaron $288.000. las acciones comunes se vendían a $36 por acción al final del
año. Determine lo siguiente: a) el número de veces que se devengaron cargos por intereses de
bonos, b) el número de veces que se devengaron dividendos preferentes, c) las utilidades por
acción común y f) el rendimiento de dividendos.
Ejercicio 14
La siguiente información se tomo de los estados financieros de la Cia. Coltor S.A. para el 31 del
presente año fiscal:
Acciones comunes, valor par de $15 (sin cambio durante el año) 6.000.000
Acciones preferentes de $10, valor a la par de $100, acumulativas,
sin participación (sin cambio durante el año) 10.000.000
Las utilidades netas fueron de $574.000 y los dividendos decretados sobre las acciones comunes
fueron de $250.000 para el año actual. El precio de mercado de las acciones comunes es de
$25.50 por acción.
Para las acciones comunes, determine a) la utilidad por acción, b) la razón precio - utilidad, c) los
dividendos por acción y d) el rendimiento de dividendos.
Ejercicio 15
PROBLEMA 1
Para el año 2, La Cia. Industrial y Comercializadora el Cofla S.A. inició una campaña de promoción
de ventas que incluyó el pago de $10.000 adicionales en publicidad. Al final de año, Juan Antonio
Pallares, su presidente, recibió el siguiente estado de resultado comparativo condensado:
Instrucciones
1. Formule un estado de resultados comparativo para un periodo de dos años, presentado un
análisis de cada en relación con las ventas netas para cada uno de esos años. Redondee a un
dígito después del punto decimal.
2. Hasta donde los datos lo permitan, comente las relaciones importantes reveladas por el
análisis vertical preparado en 1).
PROBLEMA 2
Los datos relacionados con la situación actual de La Cia. Comercializadora la Glass S.A. son los
siguientes:
Calcule el capital de trabajo, la razón de circulante y la prueba del ácido después de cada una de
las siguientes transacciones, y registre los resultados en las columnas correspondientes. Considere
cada transacción por separado y suponga que solo esa transacción afecta los datos presentados
arriba. Redondee a los dígitos después del punto decimal.
PROBLEMA 3
Los estados financieros comparativos de Industrial y Comercializadora el Nono S.A. son los
siguientes. El precio de las acciones comunes era de $36 al 31 de diciembre del 2000.
Instrucciones
Determine las siguientes medidas para el año 2, redondeando al dígito próximo más cercano
después del punto decimal:
1. Capital de trabajo
2. Razón del circulante
3. Prueba del ácido
4. Rotación de cuentas por cobrar
5. Periodo promedio de cobranza
6. Rotación de inventario
7. Días de inventario promedio disponible
8. Razón de activos fijos y pasivos a largo plazo
9. Razón de pasivos y patrimonio de los accionistas
10. Número de veces que se devengan cargos por intereses
11. Número de veces que se devengan dividendos preferentes
12. Razón de ventas netas y activos
13. Tasa de rendimiento del total de activos
14. Tasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas
15. Tasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas comunes
16. Utilidad por acción común
17. Razón precio-utilidad
18. Dividendos por acción común
19. Rendimiento de dividendos
PROBLEMA 4
Se ha solicitado que evalúe el desempeño histórico de la compañía durante los últimos cinco años.
Las razones seleccionadas de la industria han permanecido relativamente estables durante los
últimos cinco años en los siguientes niveles
1998-2002
Tasa de rendimientos del total de activos 14%
Tasa de rendimiento del patrimonio 18%
Número de veces que devengan cargos por interés 6,0
Razón de pasivos y patrimonio 0,6
Elabore cuatro gráficas lineales, con la razón sobre el eje vertical y los años sobre eje horizontal
para las siguientes cuatro razones (redondeando a dos dígitos después del punto decimal):
Para el año 1, La Cia. Chojuan Distribuidores S.A. reportó su aumento más importante de
utilidades netas en años. Al final del año, John Nuñez, su presidente, recibió el siguiente estado de
resultados comparativo condensado:
Instrucciones
1. Elabore un estado de resultados comparativo con su análisis horizontal para el periodo de dos
años, utilizando año 1 como año base. Redondee a un dígito después del punto decimal.
2. Hasta donde los datos lo permitan, comente las relaciones importantes reveladas por el
análisis horizontal elaborando en 1).
PROBLEMA 6
Para el año 2, Cia. De Distribuciones la Piedra S.A. inició una compañía de promoción de ventas
que incluyo el pago de $50.000 adicionales para publicidad. Al final del año, su presidente, recibió
el siguiente estado de resultados comparativo condensado:
Instrucciones
1. Formule un estado de resultados comparativo para el periodo de dos años, presentando el
análisis de cada partida en relaciones con las ventas netas para cada uno de esos años.
Redondee a un dígito después del punto decimal.
2. Hasta donde los datos lo permitan, comente las relaciones importantes reveladas por el
análisis vertical elaborado en 1).
PROBLEMA 7
Los datos relacionados con la posición actual de la Cia. Revolución Industrial S.A. son los
siguientes:
Instrucciones
1. Calcule a) el capital de trabajo, b) la Razón del circulante y c) la prueba del ácido.
2. Formule una lista con los siguientes renglones en una hoja de papel:
Calcule el capital de trabajo, la razón de circulante y la prueba del ácido después de cada una de
las siguientes transacciones, y registre los resultados en las columnas correspondientes. Considere
cada transacción por separado y suponga que solo esa transacción afecta los datos presentados
arriba. Redondee a los dígitos después del punto decimal.
PROBLEMA 8
Los estados financieros corporativos de La Cia. El Macarro Comercializadora S.A. son los
siguientes. El precio de mercado de las acciones comunes de la compañía era de $18 al 31 de
diciembre del año 2.
Cia. EL MACARRO COMERCIALIZADORA S.A.
Estado de resultados comparativos
Al 31 de Diciembre (en miles de $) Año 2 Año 1
Ventas (Crédito) 5.000.000 4.200.000
Ventas de contado 1.500.600 1.254.000
Devoluciones y rebajas sobre ventas a crédito -50.000 -45.000
Ventas netas 6.450.600 5.409.000
Costo de Ventas a crédito -2.350.000 -1.950.000
Costo de Ventas de contado -758.000 -695.200
Total costos de ventas -3.108.000 -2.645.200
Utilidad bruta 3.342.600 2.763.800
Gastos de ventas -1.000.000 -950.000
Gastos de administración -700.000 -650.000
Total gastos de operación -1.700.000 -1.600.000
Utilidad Operativa 1.642.600 1.163.800
Otros ingresos 80.000 40.000
Otros gastos (Intereses) 125.000 145.000
Utilidades antes de ajustes por inflación 1.847.600 1.348.800
Ajustes por inflación 45.900 -56.800
Utilidades antes de impuestos sobre la renta 1.893.500 1.292.000
Gastos provisión impuestos sobre la renta -780.600 -332.000
Utilidad neta 1.112.900 960.000
Instrucciones
Determine las siguientes medidas para el año 2, redondeando al dígito más cercano después del
punto decimal.
1. Capital de trabajo
2. Razón del circulante
3. Prueba ácida
4. Rotación de cuentas por cobrar
5. Periodo promedio de cobranza
6. Rotación de inventario
7. Días de inventario promedio disponible
8. Razón de activos fijos y pasivos a largo plazo
9. Razón de pasivos y patrimonio de los accionistas
10. Número de veces que se devengan cargos por intereses
11. Número de veces que se devengan dividendos preferentes
12. Razón de ventas netas y activos
13. Tasa de rendimiento del total de activos
14. Tasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas
15. Tasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas comunes
16. Utilidad por acción común
17. Razón precio-utilidad
18. Dividendos por acción común
19. Rendimiento de dividendos
PROBLEMA 9
Las razones seleccionadas de la industria han permanecido relativamente estables durante los
últimos cinco años a los siguientes niveles:
1998-2002
Tasa de rendimiento del total de activos 12%
Tasa de rendimiento del capital de los accionistas 15%
Numero de veces en que se devengan cargos por intereses 9,0
Razón de pasivos sobre capital contable de los accionistas 0,40
Instrucciones
1. Elabore cuatro gráficas lineales, con la razón sobre el eje vertical y los años sobre el eje
horizontal para las siguientes cuatro razones (redondeando a dos dígitos después del punto
decimal):
a. Tasa de rendimiento del total de activos
b. Tasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas
c. Número de veces que se devengan cargos por intereses
d. Razón de pasivos sobre el patrimonio de los accionistas (usando saldos promedio) Presente
tanto las razones de la compañía como las razones fijas de la industria en cada una de las
gráficas (cada gráfica debe tener dos líneas