Analiza creantelor si a datoriilor la SC CEMACON SA

1.1 Prezentarea generală a companiei

Denumirea societății: S.C CEMACON S.A

Sediul: Calea Turzii nr. 178 K, etajul 1, judetul Cluj, Cluj-Napoca, CLUJ, România

Forma juridică: Societate pe acțiuni

Cod Unic de Înregistrare la Oficiul Registrului Comerțului: 677858

Numărul și data înregistrării la Oficiul Registrului Comerțului: J12/2466/13.09.2012

Numărul și caracteristicile principale ale valorilor mobiliare emise de companie:

- Valoarea nominală: 0,1 RON

- Număr acțiuni: 505.653.533
- Acțiunile CEMACON SA se tranzacționează la Categoria standard a Bursei de Valori Bucureşti

Structura acționariatului:

ACȚIONAR ACȚIUNI PROCENT

S.C. DEDEMAN S.R.L 370.819.888 73,3348%

S. PIF INDUSTRIAL S.R.L 84.315.847 16,6746%

ALȚI ACȚIONARI 50.517.798 9,9906%

TOTAL 505.653.533 100%

1.2 Scurt istoric

CEMACON, compania listată la Bursa de Valori București cu simbolul CEON, a fost înființată în 1969. Cu o
experiență de peste patru decenii în producția de cărămizi, CEMACON a avut una dintre cele mai
spectaculoase evoluții din ultimii ani in sectorul materialelor de zidărie din România.

În 2010, noua conducere a aplicat un proces de turnaround management care a schimbat radical
performanțele companiei. Cu un suflu nou, CEMACON a atras atenția investitorilor. Drumul de la o
fabrică de cărămidă la o companie profitabilă fusese deja parcurs, inovația și performanța devenind
principii de bază.

În 2013, în acționariatul Cemacon a intrat un fond de investiții finlandez, acesta fiind anul în care
compania a făcut una dintre cele mai îndrăznește mișcări din piața materialelor de construcții.
Gama de cărămizi EVOCERAMIC, un portofoliu de blocuri ceramice unice in Romania s-a impus rapid
datorita calităților și avantajelor oferite. Cărămizile EVOCERAMIC sunt mai mari decât alte produse
similare și au o configurație specială, care permite constructorilor să finalizeze lucrările mai repede, cu
costuri reduse. Cemacon produce EVOCERAMIC 44 SUPER TH, singura cărămida din Romania ce nu mai
necesită termoizolație.

În acest moment, acționariatul CEMACON e format in principal de către fonduri de investiții și

persoane juridice. Sediul central al Cemacon este in Cluj-Napoca. Productia este asigurată de fabrica din
localitatea Recea, județul Sălaj, unde compania utilizează cea mai moderna linie de fabricație din sud-
estul Europei.

În ultimii ani, cererea de cărămidă EVOCERAMIC a crescut, încât, din 2015, producătorul va fi
nevoit sa își extindă capacitatea de producție. Astfel, prima linie a CEMACON, aflată în conservare din
2011 la Zalău, va fi noul punct unde compania va produce caramizi pentru a satisface nevoile pietei.
In prezent, la Cemacon lucreaza aproximativ 160 de angajati, numarul acestora urmand sa creasca, din
2015, datorita deschiderii fabricii din Zalau.
Cemacon dispune de o retea vasta de distributie la nivel national, cu peste 200 de puncte de livrare in
toata tara.
„Drumul de la o fabrica de caramida la o companie profitabila nu a fost usor. Suntem lider de piata în
Transilvania si al doilea producator ca volum de productie la nivel national. La finalul primului semestru
al 2014 ne-am asumat intrarea pe profit, deschizand noi oportunitati pentru investitii avantajoase”, Liviu
Stoleru, Director General si Presedinte al Consiliului de Administratie CEMACON

1.3 Analiza activității entității economice

Entitatea are activități în domeniul fabricării cărămizilor, țiglelor și altor produse pentru construcții,
din argilă arsă. Entitatea are sediul în Cluj-Napoca, dar fabrica în care produce se află în județul Sălaj.

S.C. CEMACON S.A este una dintre cele mai mari fabrici de producere a cărămizilor din sud-estul
Europei.

1.4 Piața și concurența

Înfiinţată în 1969 la Zalău, CEMACON S.A. are 50 de ani de experiență în realizarea de materiale
de construcții. Compania şi-a concentrat atenţia pe obţinerea unei reţete optime de fabricare a
blocurilor ceramice, iar în prezent beneficiază de o linie de producție modernă, automatizată, care
permite realizarea unor produse inovatoare, la cele mai înalte standarde mondiale.

CEMACON promovează conceptul de «construcţii verzi», inclusiv prin dezvoltarea singurului bloc
ceramic din România care nu necesită termoizolare suplimentară, EVOCERAMIC 44 LM.

CEMACON ocupă primul loc în Top Afaceri România în anul 2019, la domeniul 23: Fabricarea
altor produse din minerale nemetalice, pe următoarele locuri clasându-se: MODULO DECORATIVE
SOLUTIONS SRL, HASIT ROMANIA SRL, CARBOCHIM SA și TECHNIC GLASS SRL.

1.5 Activitatea de marketing

 În anul 2019, CEMACON S.A, a anunțat demararea implementării proiectului de optimizare a
consumurilor de energie primară.

Obiectivul general al proiectului este reprezentat de reducerea emisiilor de carbon și creșterea

eficienței energetice a CEMACON S.A. prin instalarea unei unități de cogenerare de înaltă eficiență.

Obiectivele specifice aferente proiectului vizează:

- Implementarea unei centrale de cogenerare în termen de 24 de luni de la demararea proiectului

cu o capacitate electrică instalată de 1,2 MW.
- Obținerea unei economii anuale de energie primară obținută prin cogenerare de înaltă eficiență
de 31,60%.
- Reducerea emisiilor de C02 cu minim 2.771,90 tone C02 /an ca urmare a realizării centralei de
cogenerare.
- Creșterea capacității companiei de a realiza o investiție productivă în scopul reducerii gazelor cu
efect de seră.

De asemenea, compania a anunțat finalizarea proiectului cu titlul : PISC - Performanță. Inovație.

Strategie. Competență. Proiectul a vizat creșterea performanței manageriale a CEMACON S.A., prin
derularea de programe de formare personală în beneficiul a 52 de angajați din ariile de management
strategic și resurse umane ale societății în vederea adaptării activității la dinamica sectorului economic
competitiv Energie și Management de Mediu.

1.6 Responsabilitatea socială corporativă

S.C. CEMACON S.A. s-a dezvoltat în continuu de-a lungul anilor, astfel aceștia și-au luat în serios
responsabilitatea față de mediu înconjurător.

De-a lungul timpului, aceștia au dezvoltat blocuri ceramice produse 100% natural, rezistente la
foc, care oferă izolare fonică și izolație termică cu vată bazaltică integrată, adică cărămizile
EVOCERAMIC.

1.7 Analiza poziției financiare la S.C CEMACON S.A

Analiza poziției financiare vizează analiza de ansamblu a poziției financiare și analiza echilibrului
poziției financiare conform metologiei existente.

1.8 Analiza de ansamblu a poziției financiare

În cadrul analizei de ansamblu a poziției financiare se urmăresc aspecte precum evoluția și

structura elementelor de datorii și creanțe.

2. Analiza evoluției activelor

Pe componentele principale, pe perioada studiată, adică anii 2016-2018, evoluția activelor se

prezintă astfel:
Grafic: Evoluția activelor

300,000,000

250,000,000

200,000,000

150,000,000 B. ACTIVE CIRCULANTE

lei

A. ACTIVE IMOBILIZATE
100,000,000 C. CHELTUIELI ÎN AVANS
TOTAL ACTIVE (A+B+C)

50,000,000

0
2016 2017 2018
Axis Title

Din graficul de mai sus, putem deduce că, activele totale ale companiei SC CEMACON SA,
înregistrează o creștere de la an la an, adică față de anul 2016, activele totale din 2017 au crescut cu
12,03%, iar activele totale din 2018 au crescut în medie cu 19,45% față de 2017.

Aceste creșteri se datorează faptului că:

- Se poate datora faptului că au crescut activele imobilizate, cea mai mare creștere a activelor
imobilizate o are anul 2018, deoarece au crescut conturile de cheltuieli de dezvoltare (cu 44,34%
față de anul 2017), terenuri și construcții (cu 11,17% față de anul 2017), avansuri și imobilizări
corporale în curs de execuție (cu 192,1% față de anul 2017, această creștere fiind cea mai mare),
- Totodată, se poate datora faptului că au crescut stocurile (o creștere de 55,13% față de stocurile
din anul 2017), cea mai mare creștere din acestă categorie, o înregistrează atât contul de
producții în curs de execuție 87,49% față de anul 2017, cât și contul de produse finite și mărfuri
care a crescut cu un procent de 141,26% față de anul 2017.

2.1 Active imobilizate:

Grafic: Evoluția activelor imobilizate

 200,000,000
180,000,000
160,000,000
140,000,000
120,000,000 I. IMOBILIZĂ RI
NECORPORALE
100,000,000
lei

II. IMOBILIZĂ RI
80,000,000 CORPORALE
III. IMOBILIZĂ RI
60,000,000 FINANCIARE
40,000,000 A. ACTIVE IMOBILIZATE
20,000,000
0
2016 2017 2018
Axis Title

- Terenurile și construcțiile au crescut cu aproximativ 5.000.000 lei, de la un alt la altul, acest lucru
poate fi datorat faptului că, compania investește în dezvoltarea spațiilor în care își desfășoară
atât activitatea de producție, cât și activitatea comercială.
- Cheltuielile de dezvoltarea au crescut în anul 2018 cu 144% față de anul 2017, putem deduce că
acest lucru s-a întâmplat deoarece compania a investit în noi produse, de exemplu: cărămida
EVOCERAMIC.

2.2 Active circulante:

Grafic: Evoluția activelor circulante

80,000,000

70,000,000

60,000,000

50,000,000
I. STOCURI
40,000,000 II. CREANTE
lei

III. INVESTITII FINANCIARE

30,000,000 PE TERMEN SCURT
IV. CASA ŞI CONTURI LA
20,000,000 BĂ NCI
B. ACTIVE CIRCULANTE
10,000,000

0
2016 2017 2018
Axis Title

- Stocurile cresc de la un an la altul cu: 19,77%, 17,05% respectiv 23,60% de la un an la altul în

perioada studiată.
 3. Analiza evoluției creanțelor

Creanțele reprezintă sumele care urmează să fie încasate de la clienți sau datornici.

În categoria creanțelor, menționăm cu ajutorul bilanțului, următoarele elemente: creanțe

comerciale, sume de încasat de la entitățile afiliate și alte creanțe.

Creanțele comerciale, sunt drepturi de încasat față de clienți sau debitori determinare de
vânzarea pe credit de bunuri, lucrări sau servicii, decontarea între unitate și client intervine ulterior.

Evoluția tuturor creanțelor companiei sunt prezentate în graficul următor

Grafic: Evoluția creanțelor

30,000,000

25,000,000

20,000,000

   1. Creanţe comerciale

15,000,000
lei

   2. Sume de încasat de la

entită ţile afiliate
10,000,000    4. Alte creanţe
II. CREANTE
5,000,000

0
2016 2017 2018
Axis Title

Analizând graficul de mai sus, putem deduce că:

- În anul 2018, sumele de încasat de la entitățile afiliate au crescut intr-o medie suprinzătoare față
de anul 2017, adică cu 1379,99%, fiind cea mai mare rată de creștere înregistrată de către
companie în perioada studiată.
- Această creștere a sumelor de încasat de la entitățile afiliate, au triplat aproape, totalul
creanțelor din anul 2018.

3.1 Analiza evoluției creanțelor comerciale.

Grafic: Evoluția creanțelor comerciale

    Creanţe comerciale
12,000,000

10,000,000

8,000,000

6,000,000

4,000,000

2,000,000

0
2016 2017 2018

Din graficul anterior, putem deduce că:

- S-a înregistrat o creștere a creanțelor din anul 2017 cu 15,51% față de anul 2016 și s-a înregistrat
o scădere de 38,52% a creanțelor comerciale din 2018, în raport cu anul 2017.
- Putem deduce că, creșterea creanțelor comerciale cu 15,51% din anul 2017, în raport cu anul
2016, se datorează volumului mare de vânzări, pe care l-a avut compania în această perioadă.
- Scăderea cu 38,52% a creanțelor comerciale din 2018, în raport cu anul 2017, se poate datora
faptului că, compania nu a realizat un volum mare de vânzări.
- Creanțele comerciale reprezintă o pondere de 79,93% din creanțele totale, din anul 2016,
86,65% în anul 2017 și 22,51% în anul 2018.

3.2 Analiza evoluției sumelor de încasat de la entitățile afiliate

În graficul următor, putem observa evoluția sumelor de încasat de la entitățile afiliate:

Grafic: Evoluția sumelor de încasat de la entitățile afiliate

    Sume de încasat de la entităţile afiliate

20,000,000
18,000,000
16,000,000
14,000,000
12,000,000
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0
2016 2017 2018
Putem deduce faptul că:

- S-a înregistrat o scădere a sumelor de încasat de la entitățile afiliate, adică cu 31,35% în anul
2017, față de anul 2016.
- În anul 2018, s-a înregistrat o creștere de aproximatiiv 10 ori mai mare, decât valoarea din 2017,
acest lucru se poate datora faptului că vânzările companiei au crescut în proporții foarte mari.

3.3 Analiza evoluției altor creanțe

În acest cont se ține evidența creanțelor care au legătură cu personalul, cu bugetu statului,
bugetul asigurărilor sociale si alte creanțe.

Graficul următor, prezintă evoluția contului de alte creanțe:

Grafic: Evoluția contului de alte creanțe

    Alte creanţe

1,600,000

1,400,000

1,200,000

1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000

0
2016 2017 2018

Deducem că:

- În anul 2018, s-a înregistrat cel mai mare procentaj din totalul contului de creanțe, adică 5,53%
dintr-un total de 37,76%.
- Se constată o scădere 11% a altor creanțe în 2017, față de anul 2016.
- Putem observa creșterea contului din anul 2018, adică de aproximativ 7 ori mai mult decât în
anul 2017, acest lucru se poate datora faptului că a crescut datorita cu bugetul statului, adică
TVA-ul.
4. Analiza evoluției datoriilor

Datoriile companiei SC CEMACON SA, se împart în:

- Datorii care trebuie plătite într-o perioadă de până la un an: sume datorate instituțiilor de credit,
datorii comerciale – furnizori și alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind asigurările
sociale
- Datorii care trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an: sume datorate instituțiilor de
credit și alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind asigurările sociale.

Graficul următor prezintă evoluția datoriilor companiei:

Grafic: Evoluția datoriilor

60,000,000

50,000,000 D. DATORII: SUMELE CARE

TREBUIE PLATITE INTR-O
PERIOADA DE PANA LA UN AN
   2. Sume datorate instituţiilor de
40,000,000 credit
   5. Efecte de comerţ de plă tit
   8. Alte datorii. inclusiv datoriile
fiscale şi datoriile privind
30,000,000 asigură rile sociale
G. DATORII: SUMELE CARE
TREBUIE PLATITE INTR-O
PERIOADA MAI MARE DE UN AN
20,000,000
   2. Sume datorate instituţiilor de
credit
   8. Alte datorii. inclusiv datoriile
10,000,000 fiscale şi datoriile privind
asigură rile sociale

0
2016 2017 2018

Datoriile companiei se reduc în perioada studiată, acest lucru se poate datora faptului că le scad
sumele datorate instruțiilor de credit, care au o perioadă mai mare de un an.

Datoriile față de stat ale companiei sunt: taxe salariale și alte contribuții salariale, impozit pe profit,
tva de plată, alte taxe datorate, care scad de la un an la altul.