Universitatea „Hyperion” Bucuresti

Facultatea de Stiinte
Economice Specializarea
Finante si Banci Zi Anul III

Managementul Riscurilor Financiare

Riscul de lichiditate – Studiu de caz
BCR 

Student: Profesor coordonator:

Florea Andreea Conf. Dr. Ionut Purica

P a g e 1 | 17
 Universitatea „Hyperion” Bucuresti

Cuprins

Introducere
Capitolul I
1.1.Concepte privind riscurile care se manifesta in domeniul ancar!
1.".#ichiditatea ancara si riscul de lichiditate !
1. $.%estiunea riscului de
lichiditate ! 1.&.Pozitia
lichiditatii.

Capitolul II
".1.Indicatori de masura a riscului de
lichiditate! ".".Studiu de caz –Banca
Comerciala Romana .

Capitolul III
$.1.Posiilitati de perfectionare a modului de 'estiune a riscului de
lichiditate .

Concluzii

Bibliografie

P a g e 2 | 17
 Universitatea „Hyperion” Bucuresti

  Introducere

  Prolemele de risc si incertitudine au e(istat )ntotdeauna pentru

societatile comerciale* anci* institutii financiare* pentru persoane fizice sau alte
persoane
 +uridice. Astfel* din cele mai vechi timpuri* prolema riscurilor* a incertitudinii si
asi'urarii )n fata riscului a preocupat lumea specialistilor din diverse domenii de
activitate. ,otiunea de risc poate fi definita ca un an'a+ament care poarta o
incertitudine*datorita posiilitatii de casti' sau pierdere.
  Pentru identificarea si evaluarea riscurilor semnificative* ancile
treuie sa-si or'anizeze o monitorizare eficienta prin intermediul Consiliului
de Administratie. Acesta staileste nivelurile acceptaile pentru
riscurile semnificative si asi'ura luarea masurilor necesare de catre
conducatori pentru identificarea*evaluarea si controlul acestor riscuri.
  n cadrul unei societati ancare* oiectivul esential )l constituie otinerea
 profitului si determinarea cailor care conduc la cresterea performantelor ancare.
/na dintre caile care pot conduce la )ndeplinirea oiectivului stailit
vizeaza cunoasterea* 'estionarea* controlul si asi'urarea riscurilor financiar-
ancare* riscuri care sunt multiple si multidimensionale.
  Prin insasi esenta sa* riscul este un element necontrolail* adica
imposiil sau dificil de 'estionat. Riscul e(prima proailitatea de producere a
unui eveniment cu consecinte adverse pentru institutia ancara* iar e(punerea la
risc reprezinta valoarea actuala a tuturor pierderilor sau cheltuielilor
suplimentare pe care le-ar suporta aceasta.
  Bancile au structuri specializate care se ocupa cu mana'ementul riscului
avand atriutii in 'estionarea centralizata a informatiilor de risc ancar la
nivelul intre'ii anci. %estiunea sau administrarea riscurilor ancare semnifica0
identificarea* evaluarea* monitorizarea* controlul si eliminarea riscului.
  #ichiditatea ancar este o prolem de 'estiune a pasivelor 2i activelor
 ancare care au 'rade diferite de lichiditate. 3a reprezint ailitatea ncilor
de a-2i onora oli'a4iile financiare asumate 2i e(prim capacitatea activelor de
a fi transformate rapid 2i cu cheltuieli minime )n moned lichid
5numerar sau disponiil )n contul curent6.

P a g e 3 | 17
 Universitatea „Hyperion” Bucuresti

Capitolul I

1.1. Concepte privind riscurile care se manifesta in

domeniul  bancar 

  Prolemele de risc si incertitudine au e(istat )ntotdeauna pentru

societțile comerciale* nci* instituții financiare* pentru persoane fizice sau
alte persoane
 +uridice. Riscurile care influențe az instituți ile ancare pe parcursul
desfșurrii activitții lor sunt determinate de elementele specifice domeniului
ancar.

  Riscul la modul 'eneral poate fi definit ca fiind o )nt7mplare a crei

 producere are o consecin4 nefavorail asupra suiectului 5a'ent economic*
 anc* societate comercial6. Pe plan financiar* riscul reprezint
8e(punerea condiț iilor financiare ale ncii la mișc ri adverse ale
variailelor pieței sau a celor interne* proprii8.

 Ion Niț u definește riscul ancar ca fiind 9 probabilitatea ca într-o

tranzacți  e
 să nu se obți nă profitul așt eptat și chiar să apară o pierdere.8
n concepția profesorului Vasile Dedu,  riscurile pot fi definite ca
8 pierderi asociate unor evoluți ii adverse a rezultatelor8  . Cu alte cuvinte*
riscul se poate defini ca posiilitatea de apari4ie a unui eveniment care nu a
fost prevzut care are ca efect modificarea rezultatelor o4inute. Astfel c*
efectele produse de apari4ia riscului pot fi pozitive* dar 2i ne'ative.
  In ceea ce priveste lichiditatea ancar*aceasta constituie una dintre
 principalele proleme cu care se confrunt societțile ancare. Asi'urarea
unei lichidit4i adecvate constituie unul dintre cele mai importante aspecte
privind mana'ementul unei nci. Importanța lichiditții relev din faptul
c este
necesar e(istența unei le'turi str7nse )ntre operați ile pasive și cele active pe
care le realizeaz ncile.

  Teodor Roșca definește lichiditatea ancar ca fiind 8capacitatea băncilor 

comerciale de a face , în orice moment, pretenți ilor clienți  lor lor privind 
față
P a g e 4 | 17
 Universitatea „Hyperion” Bucuresti

restituirea depozitelor efectuate anterior de către aceștia.8

1.2. Lichiditatea bancara si riscul de lichiditate

  n sens lar'* conceptul de lichiditate se refer la capacitatea activelor de

a fi transformate rapid 2i cu o cheltuial minim* )n moned lichid su
form de numerar sau de disponiil )n cont curent.
  n sens mai restr7ns* specializat* lichiditatea ancar reprezint o
prolem de 'estiune a pasivelor 2i activelor ancare care au 'rade diferite de
lichiditate. #ichiditatea ancar reprezint capacitatea unei nci de a face
fa4* )n orice moment* at7t oli'a4iilor asumate )n numele clien4ilor* c)t 2i )n
nume propriu.
  Factorul esen4ial de 'estiune al lichidit4ii 2i implicit al riscului de
lichiditate pe termen lun' sau scurt )l reprezint accesul oricrei nci la
diferite
 pie4e de capital care permit a+ustri rapide 2i la un cost minim al
scaden4arului activelor 2i pasivelor.

Acest lucru depinde de o serie de elemente* cum ar fi0

• notorietatea ncii*
• nota4iile a'en4iilor de ratin'*
• talia*
• rentailitatea si calitatea ac4ionariatului.

  #ichiditatea poate fi analizat su dou aspecte* respectiv acela al

lichidit4iii imediate 2i acela al lichidit4ii de transformare. Prima reprezint 
imposiilitatea de a face fa4 unei cereri masive 2i neprevzute de retra'eri de
fonduri de ctre clientel* precum 2i imposiilitatea de a le sustitui cu alte
resurse 5este un risc ce se manifest )n caz de criz a ncii* sau a pie4elor6 iar a
doua se concretizeaz printr-un nivel al resurselor inferior celui al
plasamentelor 
 pentru o scaden4 dat 5cu consecin4e duntoare )n cazul schimrii
curei di7nzilor6.
   Riscul de lichiditate pentru o bancă constituie epresia însă!i a
 probabilită"ii pierderii capacită"ii de finan"are. #cesta constă în
probabilitatea ca banca să nu-!i poată onora plă"ile, la un moment dat, fa"ă
de clien"i, datorită devierii propor"iei dintre plasamentele pe termen lun$ !i
a celor pe termen scurt 
 !i a necorelării cu structura pasivelor băncii.
P a g e 5 | 17
 Universitatea „Hyperion” Bucuresti

  Fiind considerat un risc ma+or* riscul de lichiditate face oiectul unor

accep4iuni precum0 lichiditate e(trem* 9 pernă de securitate9 ce procur
activele lichide 2i capacitatea de moilizare a capitalului la un cost
normal.
 
Situa4ia lichidit4ii e(treme determin e2ecul unei institu4ii ancare* iar
riscul de lichiditate poate fi devastator. : asemenea situa4ie e(trem )2i are
ori'inea )n alte cauze 5de e(emplu din evolu4iile adverse ale pie4elor6* care pot
antrena retra'eri masive de fonduri sau )nchiderea liniilor de credit oi2nuite ale
altor institu4ii. Potrivit celei de-a doua accep4iuni* lichiditatea este considerat a
fi ;o pernă de securitate9 pentru a face fa4 dificult4ilor* iar riscul de
lichiditate se datoreaz dispunerii de lichidit4i ancare insuficiente* ceea ce )
nseamn c activele lichide disponiile sunt insuficiente pentru a face fa4
nevoilor neprevzute.
  Conform ultimei accep4iuni* riscul de lichiditate e(prim eventualitatea
dificult4ilor temporare sau permanente de a accede la surse de fonduri.
Potrivit acestei accep4iuni* lichiditatea eviden4iaz capacitatea ncii de a
mri capitalurile la un cost rezonail )n permanen4.

1.3. Gestiunea riscului de lichiditate

  Con4inutul economic al riscului const )n posiilitatea 'estiunii

acestuia. Importan4a 'estiunii riscului ca activitate const )n posiilitatea de a
pro'noza
)ntr-o anumit msur producerea evenimentului de risc 2i de a lua la
timp deciziile necesare )n vederea reducerii riscului unor eventuale
consecin4e nefavoraile.
  Cunoa2terea pericolului poten4ial 2i a nivelului de impact al
riscului
 permite de a le 'estiona )ntr-un mod mai eficient.

  %estiunea lichidit4ii ancare are o serie de componente* precum0

• dezvoltarea unei structuri pentru mana'ementul lichidit4ii ancare!
• cuantificarea 2i monitorizarea necesarului net de finan4are!
• mana'ementul accesului pe pia4!
•  planuri 2i msuri privind situa4iile de criz!
• controlul intern al riscului de lichiditate.

  Important de amintit este 2i faptul c* )n 'eneral* 'estiunea lichidit4ii

 ancare se azeaz pe urmtoarele principii0
P a g e 6 | 17
 Universitatea „Hyperion” Bucuresti

a6 anca )si apro anual o strate'ie pentru mana'ememntul operativ

al lichidit4ii!

 6 conducerea ncii este informat at7t sistematic asupra situa4iei

lichidit4ii
 ncii* c7t 2i imediat ce apar modificri semnificative )n
lichiditatea curent 2i cea previzionat!
c6 anca revizuie2te periodic limitele nivelurilor pozi4iilor de lichiditate 2i
ipotezele utilizate )n mana'emntul lichidit4ii* promov7nd scenarii de tip
9<hat if8!
d6 anca supervizeaz periodic rela4iile privind accesul pe pia4a
resurselor 2i asi'urarea capacit4ii de a vinde active!
e6 anca reconsider periodic planurile privind situa4iile de criz* )n scopul
realizrii strate'iei privind mana'ementul crizelor de lichiditate 2i a
 procedurilor pentru acoperirea deficitelor de lichiditate.

  n cadrul analizei riscului de pierdere a lichidit4ii se verific dac

valorile efective ale normativelor lichidit4ii curente 2i pe termen lun'
corespund cerin4elor B,R.
  Se analizeaz modificrile indicatorilor efectivi ai lichidit4ii pentru $
luni
 precedente. De asemenea* se stailesc crean4ele 2i =sau oli'a4iunile ncii
care au influen4at )n msura cea mai mare modificarea valorilor
normativelor lichidit4ii.
  Anual sunt stailite urmtoarele normative ale lichidit4ii0
 %ichiditatea curentă 0 suma activelor la vedere 2i activelor pe un termen mai
mic de $> zile raporat la oli'a4iunile la vedere 2i pe un termen mai mic de $>
zile 5?6!
 %ichiditatea pe termen lun$  0 suma activelor pe termen lun' 5cu scaden4a " ani 2i
mai mult raportat la resursele ncii6 5?6.

  n cadrul analizei riscului lichidit4ii o aten4ie deoseit se acord

concentrrii riscului de creditare* concentrrii depozitelor* a depunerilor sau
a creditelor primite de ctre anc 2i se determin riscul* ce rezult din
aceast concentrare.

1.4. Pozitia lichiditatii 

  Pozi4ia lichidit4ii se determin ca diferen4a )ntre volumul activelor

lichide 2i pasivelor volatile. Pentru a estima pozi4ia lichidit4ii putem s
anticipm0
P a g e 7 | 17
 Universitatea „Hyperion” Bucuresti

- fie o cre2tere mai rapid a nevoilor de credite fa4 de volumul

depozitelor* rezult7nd o nevoie suplimentar de lichiditate pe termen lun'
care se poate reduce prin diminuarea mar+ei lichidit4ii sau prin )mprumut!
- fie o cre2tere a necesarului de credite* mai lent dec7t cea a volumului
depozitelor* rezult7nd un plus de lichiditate pe termen lun' care poate fi folosit
 pentru ma+orarea mar+ei lichidit4ii sau pentru finan4area plasamentelor ancare.
 
 &ozi"ia lichidită"ii '#ctive lichide ( &asive volatile)

- indicator deviat din practica 'estiunii de trezorerie!

- calculat pentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen scurt!
- se calculeaz pe zile* sptm7ni 2i pe luni!
- optimizarea lui const )n realizarea unui echiliru )ntre active lichide
2i
 pasive imediate!
  Pot e(ista urmtoarele situa4ii0
a) *+nd pozi"ia lichidită"ii este ne$ativă, activele lichide sunt insuficiente
 pentru onorarea inte$rală a obli$a"iilor, astfel că se recur$e la surse
imediate cum ar fi
- )mprumuturi de pe pia4a interancar!
- lichidarea )nainte de termen a unor active din portofoliu!
- )mprumuturi de la anca central.
b) *+nd pozi"ia lichidită"ii este pozitivă, resursele de lichiditate depă!
esc necesarul, ecedentul peste limita celui admisibil se plasează pe termen
scurt
 sub forma depozitelor pe pia"a interbancară.
  Conform ,ormelor Bncii ,a4ionale a Rom7niei nr. 1=">>1 privind
lichiditatea ncilor* pulicate )n @onitorul :ficial al Rom7niei* Partea I*
nr. ">1=">.>&.">>1 2i ,ormele Bncii ,a4ionale a Rom7niei nr.
=1$.>.">>$*
 pentru modificarea 2i completarea ,ormelor Bncii ,aionale a Rom7niei nr.
1=">>1 privind lichiditatea ncilor* pulicate )n @onitorul :ficial al
Rom7niei* Partea I* nr. &=".>.">>$* indicatorul de lichiditate se
calculeaz pe total 2i pe
 enzi de scaden4.

Capitolul II

2.1 Indicatori de masura a riscului de lichiditate

  Pentru 'estionarea riscului de lichiditate este necesar msurarea acestuia
cu a+utorul mai multor indicatori de lichiditate. Aceștia se calculeaz de
trezoreria
 ncilor* iar acești indicatori sunt0
P a g e 8 | 17