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Aula Nº 8 – Operações
Financeiras
Objetivos da aula:
As empresas comerciais também são envolvidas por operações financeiras,
pois, quando necessitam de capital de giro, recorrem aos instrumentos
ofertados pelo mercado financeiro e, quando têm sobras de caixa, também
buscam oportunidades de investimento para seus recursos. O objetivo
desta aula é mostrar como deve ser feito o registro dessas operações pela
contabilidade.

Ao final desta aula, você poderá contabilizar as principais operações

financeiras de uma empresa comercial.

Tenha uma ótima aula!

Introdução
A projeção de recebimentos e pagamentos da empresa é um instrumento
importante para o bom gerenciamento. Para fazer essa projeção, é
necessário conhecer muito bem o comportamento das entradas e saídas de
Aula 08 - Operações Financeiras
caixa no passado. A DFC – Demonstração do Fluxo de Caixa – é o relatório
contábil que pode mostrar o que aconteceu com o Caixa da empresa no
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passado, dando base para a construção de uma projeção para a próxima

semana, mês, trimestre, ano etc.

Por meio do planejamento financeiro, o gestor saberá, com antecedência,

o momento em que haverá falta de recursos e o momento em que
haverá excesso de recursos, podendo planejar suas ações, ora solicitando
empréstimo para cobrir a falta de recursos momentânea, ora programando
aplicações temporárias dos excessos de recursos das operações da

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empresa.

1. MOVIMENTAÇÃO DO CAIXA
1.1. Aumentam o saldo de Caixa

Originadas pelas operações

• Vendas a vista;
• Recebimento de vendas a prazo.

Originadas internamente
• Integralização de capital pelos sócios ou acionistas;
• Vendas a vista de itens do ativo permanente;
• Recebimento de vendas a prazo do ativo permanente;
• Juros recebidos de aplicações financeiras;
• Indenizações de seguros;
• Dividendos por investimentos em outras empresas.

Originadas por terceiros

• Empréstimos e Financiamentos bancários;
• Eventuais doações;
• Adiantamento de fornecedores.

1.2. Diminuem o saldo de Caixa Aula 08 - Operações Financeiras

Pagamentos destinados às operações

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• Compras a vista;
• Pagamento de compras a prazo (fornecedores);
• Pagamentos de despesas ou custos;
• Pagamentos de passivos originários de despesas ou custos.

Pagamentos destinados à amortização de dívidas e seu custo

• Empréstimos e financiamentos;
• Juros, taxas e correção da dívida.

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Pagamentos destinados à manutenção ou aumento das operações

• Aquisição de itens do imobilizado a vista;
• Pagamentos de passivos originados pela aquisição de imobilizado.

Pagamentos destinados a participações externas

• Aquisição de investimentos;
• Pagamentos de passivos originados pela aquisição de investimentos.

Pagamentos destinados à remuneração dos sócios ou acionistas

• Distribuição de lucros aos sócios;
• Dividendos a aos acionistas.

1.3 Não afetam o Caixa

• Provisão para devedores duvidosos;

• Depreciação, exaustão e amortização de ativos permanentes;
• Aplicação do método de equivalência patrimonial.

2. APLICAÇÕES DE SOBRAS DE CAIXA

Quando o gestor observa, em sua projeção de caixa, que, durante um
período, haverá sobras de caixa, poderá optar pela aplicação financeira
adequada à extensão desse período.

• Para um período muito curto (alguns dias), poderá aplicar em Fundos

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de Investimento; para períodos de sete dias ou mais, poderá aplicar

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na BMF – Bolsa Mercantil e de Futuros.

• Para períodos de um mês ou mais, poderá aplicar em:
- CDB – Certificado de Depósito Bancário;
- Depósito a Prazo Fixo;
- Letras de Câmbio.

2.1. Contabilização

Suponha que uma empresa tenha feito uma aplicação financeira de R$

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40.000 em Letras de Câmbio em 01/12/2006 pelo prazo de 5 meses com

valor de resgate de R$ 60.000.

O lançamento contábil dessa operação será:

01/12/2006
Débito: Aplicações em Títulos e Valores Mobiliários R$ 40.000
Crédito: Bancos c/ Movimento R$ 40.000
Histórico: aplicação em Letras de Câmbio,
conforme comprovante.

01/12/2006
Débito: Aplicações em Títulos e Valores Mobiliários R$ 20.000
Crédito: Receita Financeira a Apropriar R$ 20.000
Histórico: rendimento bruto da aplicação
em Letras de Câmbio, conforme
comprovante.

31/12/2006
Débito: Receita Financeira a Apropriar R$ 4.000
Crédito: Receita Financeira R$ 4.000
Histórico: Apropriação do rendimento proporcional
ao exercício de 2006.

Obs.: A classificação da conta “Receita Financeira a Apropriar” será dedutiva

da conta “Aplicações em Títulos e Valores Mobiliários” no grupo Ativo
Circulante, devendo ser mostrada no balanço de 31/12/2006, da seguinte
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forma:
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Ativo Circulante
-------------
Aplicações em Títulos e Valores Mobiliários R$ 40.000
(-) Receita Financeira a Apropriar R$ 16.000
R$ 24.000
No momento do resgate (30/04/2007), será apropriado o restante da
Receita Financeira, repetindo o mesmo lançamento anterior pelo valor de
R$ 16.000.

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3. CAPTAÇÃO DE RECURSOS PARA COBRIR FALTA DE

CAIXA
3.1. Empréstimos

Nas operações de empréstimo, os juros são contratados por ocasião do

empréstimo, portanto são conhecidos.

Suponha, agora, que o gestor de uma empresa tenha detectado, em sua

projeção de caixa, uma insuficiência de fundos no mês de dezembro,
providenciando a contratação de um empréstimo de R$ 35.000 em
01/12/2006 pelo prazo de 60 dias (vencimento em 31/01/07), gerando um
encargo financeiro de R$ 3.500.

3.1.1 Contabilização

01/12/2006
Débito: Bancos c/ Movimento R$ 35.000
Crédito: Empréstimos a Pagar R$ 35.000
Histórico: empréstimo conforme
contrato com o Banco “X”.

01/12/2006
Débito: Gastos Financeiros a Apropriar R$ 3.500
Crédito: Empréstimos a Pagar R$ 3.500
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Histórico: juros pelo empréstimo

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contratado com o Banco “X”.

Em 31/12/2006, parte da despesa de juros será apropriada ao

exercício de 2006.
31/12/2006
Débito: Despesa Financeira R$ 1.750
Crédito: Gastos Financeiros a Apropriar R$ 1750
Histórico: Apropriação de despesa de juros

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proporcional ao prazo decorrido.

O balanço da empresa mostrará o seguinte em seu passivo:

Passivo Circulante
Empréstimos a Pagar R$ 38.500
(-)Despesa Financeira a Apropriar (R$ 1.750)
R$ 36.750

3.2 Desconto de Duplicatas

É uma operação financeira de curto prazo, na qual a empresa obtém recursos

nos bancos. Para realizar essa operação, é preciso ter feito vendas a prazo,
obtendo as duplicatas de venda mercantil. A instituição financeira aplica
uma taxa de desconto sobre o valor nominal do título, cobrando, também,
tarifas e IOF, creditando à empresa tomadora o valor líquido (valor nominal
dos títulos menos os encargos financeiros).

A empresa que desconta duplicatas é responsável pelo seu pagamento ao

banco, portanto, se a duplicata for liquidada em dia, o banco fica com o
valor pago pelo sacado. Caso o pagamento não ocorra no vencimento, dois
ou três dias após, o banco debita o valor da duplicata na conta da empresa
que fez o desconto.

Quando uma empresa desconta duplicatas de sua emissão nos bancos,

deve contabilizar o seu valor em conta específica (Duplicatas Descontadas),
retificadora do saldo da conta de Duplicatas a Receber, no ativo circulante.
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Os valores cobrados pelo banco representam despesas antecipadas, que

devem ser registradas em conta própria, também no ativo circulante, e
apropriadas em contas de resultado à medida que forem sendo incorridos,
conforme o regime de competência.

A legislação do Imposto de Renda impõe que as despesas financeiras,

decorrentes de títulos cujo vencimento ultrapasse a data de encerramento
do exercício, devem ser apropriadas pro rata tempore, nos períodos-base a

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que competem (art. 374, inciso I, do RIR/99).

3.2.1 Contabilização

Suponha que o gestor de uma empresa esteja com uma carteira de duplicatas
no valor de R$ 50.000 emitida contra seus clientes e com vencimento em
45 dias. Fazendo uma análise de sua projeção de caixa, verifica que terá
necessidade de recursos durante o próximo mês. Sua projeção também
indica que será uma necessidade passageira devido a um declínio sazonal
das vendas.

Assim, o gestor resolve descontar essas duplicatas em um banco, no dia 01

de dezembro de 2006, a uma taxa de juros de 3% ao mês e o banco aplica o
desconto sobre as duplicatas:

D = VF x i x n
D = 50.000 x 0,03 x 45
30
D = 50.000 x 0,03 x 1,5
D = 2.250
IOF = VF x 0,015 x n
12
IOF = 50.000 x 0,00125 x 1,5
IOF = 2.250 x 0,00645
IOF = 93,75
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VP = VF – D – IOF
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VP = 50.000 – 2.250 – 93,75

VP = 47.656,25

Onde:
D = Desconto
VF = Valor nominal da duplicata
i = taxa de desconto
n = prazo da duplicata
IOF = Imposto sobre Operações Financeiras

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VP = Valor Presente (líquido creditado para a empresa)

Na data do desconto do título (01/12/2006)

Débito: Bancos c/ Movimento R$ 47.656,25
Crédito: Duplicatas Descontadas R$ 47.656,25
Histórico: Desconto de duplicatas
conforme borderô anexo.

Débito: Gastos Financeiros a Apropriar R$ 2.343,75

Crédito: Duplicatas Descontadas R$ 2.343,75
Histórico: juros e IOF incidentes
sobre desconto de duplicatas.

No dia 31 de dezembro, para apurar o resultado, parte dos encargos

será lançada como despesa do exercício de 2006:
Débito: Despesas Financeiras R$ 1.562,50
Crédito: Gastos Financeiros a Apropriar R$ 1.562,50
Histórico: Apropriação de encargos
financeiros referentes ao exercício.

No dia 15 de janeiro, pela liquidação do título:

Débito: Duplicatas Descontadas R$ 50.000
Crédito: Duplicatas a Receber R$ 50.000
Histórico: Pela liquidação das
duplicatas nº ........
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Débito: Despesas Financeiras R$ 781,25

Crédito: Gastos Financeiros a Apropriar R$ 781,25
Histórico: Juros e IOF sobre desconto
de duplicatas referente a Jan / 2007.

Caso os clientes não efetuem os pagamentos no vencimento, o

banco debitará a conta da empresa e o lançamento em sua contabilidade
será:
Débito: Duplicatas Descontadas R$ 50.000

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Crédito: Bancos c/ Movimento R$ 50.000

3.3 Descontos Financeiros

São descontos oferecidos pela empresa a seus clientes pela antecipação

do pagamento. Esse desconto é declarado na nota fiscal ou na duplicata,
informando ao cliente o valor para pagamento no vencimento e o(s)
valor(es) para pagamento antecipado.

3.3.1 Contabilização

Uma venda no valor de R$ 30.000 para pagamento em 60 dias, com 3% de

desconto para pagamento em 30 dias, se o cliente aproveitar o desconto
deverá ser contabilizado da seguinte forma:

Para o vendedor
Débito: Caixa R$ 29.100
Débito: Descontos Financeiros Concedidos R$ 900
Crédito: Clientes R$ 30.000
Histórico: Recebimento de duplicata
com desconto.

Para o comprador:
Débito: Fornecedores R$ 30.000
Crédito: Caixa R$ 29.100
Crédito: Descontos Financeiros Obtidos R$ 900
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As contas de descontos financeiros concedidos e obtidos

devem ser encerradas na apuração do resultado, após ser
apurado o resultado bruto.

Síntese
Nesta aula, estudamos as operações financeiras mais comuns em uma
empresa comercial, as aplicações financeiras, os empréstimos e o desconto

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de duplicatas.

Na aula impressa, apresentamos os lançamentos no “Diário” e, na aula

digital, você poderá ver os mesmos lançamentos em “razonetes”.

Na próxima aula, estudaremos as operações com pessoal: folha de

pagamento, encargos sociais, férias etc.

Não perca!

Referências
IUDÍCIBUS, Sérgio de; MARION, José Carlos. Contabilidade Comercial. 4.
ed. São Paulo: Atlas, 2000.

JACINTHO, Roque. Contabilidade Comercial. 2. ed. São Paulo: Ática,

1987.

MARION, José Carlos. Contabilidade Empresarial. 10. ed. São Paulo: Atlas,
2003.

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