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PwC
Resumen Ejecutivo
Coyuntura Actual:
Actualmente el Perú se encuentra en una etapa de estabilidad económica caracterizada por un constante
crecimiento del PBI (6.22%), un nivel de inflación (3.9%) y riesgo país por debajo del promedio de la región,
apreciación de la moneda y a la firma de tratados comerciales con otro países (Firma de tratado comercial
con los Estados Unidos).
Por ello el Perú ha recibido el grado de inversión por parte de Standard & Poor’s (BBB-) y Fitch Ratings (BB+).
La principal variedad de generación eléctrica en Perú es hidroeléctrica, sin embargo en los últimos años se ha
incrementado el uso del gas natural, debido a que desde el 2004 el gas natural de Camisea está disponible en
Lima.
Actualmente una preocupación en el mercado es la posibilidad de desabastecimiento debido a que el ritmo de
crecimiento de la demanda no es acompañado en forma paralela de la oferta. Se requieren suficientes niveles
de inversión para evitar cualquier déficit energético en los próximos años. Además el alza en la cotización del
petróleo propició un mayor interés por el cambio de la matriz energética.
Por otra parte es evidente que falta penetrar los mercados vehiculares y residenciales, ya que el consumo en
estos dos segmentos es muy modesto.
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Fuente: Revista Perú GNV, Año III, edición 09, Julio 2008
Teaser Agosto 2008
PricewaterhouseCoopers Slide 5
Resumen Ejecutivo
Mercado de GNV:
…racias a las iniciativas de gobierno y a la decidida apuesta del sector privado, el crecimiento del mercado
G
GNV es bastante promisorio. Ya que se espera la llegada de una gran cantidad de estaciones de servicio y
talleres de conversión ante una expectativa de alrededor de 60 mil vehículos convertidos para fin de año y
150 mil para el año 2010.1
Cámara Peruana de Gas Cálidda
Número Perspectivas
En Principales
de de
Construcción Empresas
locales Crecimiento
Repsol 3
Primax 1
Estaciones Pecsa 5
20
de GNV Petroperu 2
2008 - 30 Nuevas Estaciones de Servicios
Independiente 5
2009 - 25 Nuevas Estaciones de Servicios
Sin Confirmar 4
26 2010 - 23 Nuevas Estaciones de Servicios
Repsol 2
2011 - 20 Nuevas Estaciones de Servicios
Primax 3
2012 - 20 Nuevas Estaciones de Servicios
Estaciones Pecsa 5
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Mixtas Petroperu 2
Independiente 5
Sin Confirmar 5
Estaciones de Servicio
104 Sin Información - Sin Información
Independientes sin relación al GNV
Derechos básicos:
¾ El derecho de recibir un trato no discriminatorio frente al inversionista nacional.
¾ La libertad de comercio e industria, y la libertad de exportación e importación.
¾ La posibilidad de remesar libremente al exterior las utilidades o dividendos,
previo pago de los impuestos que le correspondan.
¾ El derecho a utilizar el tipo de cambio más favorable existente en el mercado
para el tipo de operación cambiaria que se trate.
¾ El derecho a la libre reexportación del capital invertido, en el caso de venta de
acciones, reducción de capital o liquidación parcial o total de las inversiones.
¾ El acceso irrestricto al crédito interno, bajo las mismas condiciones que el
inversionista nacional.
¾ Libre contratación de tecnología y remesa de regalías.
¾ La libertad para adquirir acciones de propiedad de inversionistas nacionales.
¾ La posibilidad de contratar en el exterior seguros para su inversión.
Estructura de la inversión
APORTES DE CAPITAL
APORTE DE CAPITAL
SPV 2
(Perú) Estaciones GNV
Asientos en Directorio 7
Asientos G&E 3
Director Ejecutivo Nombrado por: G&E
Director Adjunto Nombrado por: Otros Socios
Aprobaciones Compra-Venta de Activos Directorio (4 votos)
Posibilidad de Incremento de Capital Pre-aceptada, Proporcional a Ratio Inicial
Posibilidad Ingreso Fondo Inversiones Pre-aceptada
Buy-Back de la Participacion del Fondo Pre-aceptada
Modalidad Buy-Back S/G Ratio Acciones
Auditoria Externa Anual Obligatoria
Repatriacion de Utilidades Esquema de Empresa Matriz Boliviana
Fuente: Información provista por la gerencia de la empresa
Fuente: Revista Perú GNV, Año III, edición 09, Julio 2008
Teaser Agosto 2008
PricewaterhouseCoopers Slide 28
03. Análisis del Subsector GNV
Líneas de gas a nivel nacional
Leyenda:
Gaseoducto Sur – Energía
Transfer del Perú SRL
Gaseoducto Lima-Chimbote
– Transportadora de Gas del
Perú (TGP)
Gaseoducto Lima-Junin y
Cerro de Pasco
Gaseoducto Camisea-Lima -
Transportadora de Gas del
Perú (TGP)
39 Estación Trigam S.A.C. Av. República de Panamá Lima Lima Surquillo Estación de Servicio GNV
Nº 5025
40 Oleocentro El Ovalo S.A.C Av. Venezuela Nº 3300 Lima Lima Lima Estación de Servicio Mixto
41 Servicentro el Asesor S.A.C. Av. Huarochiri Nº 905 Lima Lima Santa Anita Estación de Servicio Mixto
Urb. El Asesor
42 Corporación Lumar Jr. Huaraz Nº 1484 - 1494 Lima Lima Breña Estación de Servicio GNV
Fuente: (1) Apoyo S.A. (5) Municipalidad de Lima NSE = Nivel Socioeconómico
(2) Cámara Peruana de Gas GNV (6) Cámara Peruana de Construcción (CAPECO) (Escala en la que la letra A dispone de mayores recursos y la letra E es la
(3) y (4) Osinergmin – Cálidda (7) Diario El Comercio menos afortunada)
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Fuente: Revista Perú GNV, Año III, edición 09, Julio 2008
Teaser Agosto 2008
PricewaterhouseCoopers Slide 40
05. Perspectivas de Crecimiento
Presentamos la oferta actual de talleres y estaciones de servicio, los locales que se encuentran en
construcción y las perspectivas de crecimiento al analizar la cantidad de estaciones de servicio que se cree
llegarán a ser construidas en los próximos años.
Además destacamos las principales empresas en el país y como estas han considerado el mercado al
analizar el número de estaciones que cuentan con GNV.
Cámara Peruana de Gas Cálidda
Número Perspectivas
En Principales
de de
Construcción Empresas
locales Crecimiento
Repsol 3
Primax 1
Estaciones Pecsa 5
20
de GNV Petroperu 2
2008 - 30 Nuevas Estaciones de Servicios
Independiente 5
2009 - 25 Nuevas Estaciones de Servicios
Sin Confirmar 4
26 2010 - 23 Nuevas Estaciones de Servicios
Repsol 2
2011 - 20 Nuevas Estaciones de Servicios
Primax 3
2012 - 20 Nuevas Estaciones de Servicios
Estaciones Pecsa 5
22
Mixtas Petroperu 2
Independiente 5
Sin Confirmar 5
Estaciones de Servicio
104 Sin Información - Sin Información
Independientes sin relación al GNV
Se han identificado 104 estaciones de servicio independientes sin relación con el GNV en la ciudad de
Lima (según los distritos seleccionados como posibles targets), por ello hemos procedido a identificar cual
es la distribución de las mismas según los distritos en los que se encuentran para poder distinguir las
potenciales zonas en las cuales el crecimiento inorgánico sería factible.
Distrito Número
Ate 13
Callao 13
La Victoria 17
San Martín de Porres 11
San Juan de Lurigancho 18
San Miguel 5
San Juan de Miraflores 5
Santa Anita 6
Santiago De Surco 7
Surquillo 1
Villa María del Triunfo 8
Total 104 *
Elaboración propia. Fuente: Ministerio de Energía y Minas